基本金属：

期铝周五从近两个月峰值回落，因分析师警告称，生产商正在观望，准备进行对冲。期铝在过去两周上涨6%，主要原因是看跌的投资者回补他们的空头头寸。但路透访查的分析师预计，明年全球市场将转为供应过剩。“我认为(铝)是否会在目前的水平进一步上涨很值得怀疑。没有任何迹象表明基本面正在改善，”麦格理驻伦敦大宗商品策略师Marcus Garvey表示。“铝市未来会遇到的一个问题是……生产者对冲开始再次在市场出现。从获利方面来考量，鉴于今年以来铝价下跌的幅度，对一些人来说，这是一个不错的开始进行对冲的水平。”Garvey补充称，美元指数攀升至逾三周高位，也将鼓励生产商卖出远期合约。伦敦金属交易所(LME)指标期铝下跌0.3%，收报每吨1,807.50美元，在稍早触及9月12日以来最高1,822美元后下跌。贸易协议方面，美国总统特朗普周五对记者表示，他尚未同意取消针对中国输美商品加征的关税，但北京方面希望他这么做。LME期铜下跌0.9%，收报每吨5,924美元，周四触及逾三个月高位。“铜价要在创新高后站稳……就需要确认昨天宣布的一些消息真的会实现，”Garvey说。海关数据显示，中国10月铜进口较前月下降3.1%，因中国制造业活动降温导致需求低迷。上海期货交易所认证的仓库中的镍库存SNI-TOTAL-W较前一周增加12%，至30,831吨，为截至2018年6月1日该周以来的最高水平，而铅库存PB-STX-SGG同期猛增34.7%，至10周高点。LME期铅下跌0.3%，收于每吨2,107美元，盘中触及10月2日以来最低每吨2,084美元。期镍下跌0.1%，报每吨16,190美元，在触及8月28日以来最低15,845美元后缩减跌幅；期锌下跌0.1%，报每吨2,482美元；期锡上涨0.9%，报每吨16,700美元。

贵金属：

金价周五下跌至三个月来的最低点，因中国与美国的贸易谈判的积极进展，令黄金的避险吸引力黯然失色，使其势将录得三年来最大单周跌幅。现货金下跌0.3%，至每盎司1,463.20美元，预计周线下跌约3.4%，为2016年11月以来最大单周跌幅。盘中稍早跌至1,455.80美元，为8月5日以来最低。美国黄金期货收跌0.2%，报1,462.90美元。“我们看到风险市场出现反弹，美元上扬，股市达到历史最高水平。过去几个月建立了部分黄金多头仓位，我们正开始看到这些仓位被结清，”道明证券商品策略师Ryan McKay表示。“此外，我们对贸易方面非常乐观，有很多关于可能降低关税和同中国达成协议的消息，这是过去一年全年经济增长的主要阻力。”白宫发言人表示，如果达成美中贸易协议，关税可能会被取消，但没有透露更多细节。美元触及三周高位，全球股市下滑，此前一天曾升至21个月高位。然而，市场仍受贸易谈判的不确定性主导，美国总统特朗普周五告诉记者，他没有同意降低对中国的关税。贸易战是黄金价格上涨的主要原因之一。在经济和政治不稳定时期，黄金被认为是一种更安全的资产。白银下跌1.2%，至每盎司16.90美元，盘中触及8月13日以来最低，并将录得2016年10月以来最大单周跌幅。铂金跌2%至每盎司890.47美元，周跌幅料在6%左右，为2015年11月以来最大跌幅。钯金跌3.3%，报1,741.65美元，盘中触及两周低点，并料录得五周来的首周下滑。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五维持坚挺，因此前美国农业部(USDA)在最新一份供需报告中下调对美国玉米单产和产量的预估。不过对于疲软需求的担忧仍限制升势。USDA供需报告令稍早中美贸易协议忧虑重燃带来的压力加重。USDA供需报告显示，美国2019/20年度玉米产量预估下调至136.61亿蒲式耳，10月预估为137.79亿蒲式耳。报告亦显示。美国2019/20年度玉米单产预估下调至每英亩167.0蒲式耳，10月预估为每英亩168.4蒲式耳。分析师此前预估玉米产量将降至136.43亿蒲式耳，单产为每英亩167.5蒲式耳。Midwest Market Solutions的分析师Brian Hoops表示:“这份报告对玉米市场一点也不友好。”他补充说:“我们此前也不看好这份报告，所以现在市场出现一些尘埃落定后的反弹。但从长期角度来看，几乎没有理由认定玉米价格会启动一段上涨行情。”此外，美国农业部周五确认。民间出口商报告向未知目的地出口销售217,040吨玉米，2019/2020市场年度付运。强降雨已经导致欧盟部分地区谷物播种推迟，英国地区尤其严重。农户可能转向播种春季作物。降雨亦导致玉米收割中断。给原本难以种植冬季谷物的农户带来挑战。CBOT交投最活跃的12月玉米期货收高2.0美分，结算价报每蒲式耳3.77-1/4美元。今日CBOT玉米期货预估成交量为617,193手。芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五下跌，且连续第三周周线下滑，交易商称，承压于技术性卖盘，以及美国农业部(USDA)预测全球小麦市场供应增加。USDA周五公布的11月供需报告显示，全球2019/20年度小麦年末库存预估上调至2.8828亿吨，10月预估为2.8780亿吨。交易商此前预估将下调至2.8703亿吨。USDA将美国2019/20年度小麦产量预估下调至19.20亿蒲式耳，10月预估为19.62亿蒲式耳。USDA亦下调其对阿根廷和澳大利亚小麦产量的预估，但上调对欧盟、俄罗斯和乌克兰小麦产量的预估。CBOT 12月软红冬小麦期货收低2-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.10-1/4美元。该合约周线下滑1.1%，为连续第三周下跌。今日CBOT小麦期货预估成交量为149,400手。堪萨斯期货交易所(KCBT)12月硬红冬小麦期货下跌3-1/4美分，结算价报每蒲式耳4.21-1/2美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月春小麦期货下跌1/4美分，结算价报每蒲式5.18-1/2美元。

能源化工：

油价周五小幅走高，此前美国总统特朗普表示他尚未同意取消贸易战期间加征的对华关税，导致油价下跌逾1%。布兰特原油收涨0.22美元，报每桶62.51美元。美国原油期货收涨0.09美元，报每桶57.24美元。布兰特原油周线上涨1.3%，美国原油期货周线上涨1.9%。油价午盘收复稍早失地，此前布兰特原油触及每桶60.66美元的日低，美国原油期货跌至每桶55.76美元。“考虑到围绕中美贸易大戏的波动性，很难在周末前做空，”Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示，“任何措辞的转变都可能会让昨晚刚刚破灭的达成协议的希望重燃。”全球最大的两个经济体之间持续了16个月的贸易战，已导致全球经济增长放缓，并促使分析师下调了对原油需求的预测，引发了人们对2020年可能出现供应过剩的担忧。油价周五早些时候下跌，因特朗普对记者表示，他尚未同意取消对华关税，但北京方面希望他这么做。周四中美两国官员表示，双方同意若达成“第一阶段”贸易协议，将取消对彼此商品加征的关税。但路透周四晚些时候报道称，取消对华关税的计划遭到了特朗普政府内部的强烈反对，且美国官员对贸易磋商现状表达了相反的观点。石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都的表态也令油市承压，他本周称，对2020年的前景更为乐观，这似乎淡化了进一步大幅减产的必要性。海关数据显示，中国10月原油进口较上年同期增长11.5%，至历史新高。通用电气旗下贝克休斯能源服务公司的数据显示，本周美国活跃钻机数连续第三周减少，触及2017年4月以来最低水平。

外汇信息：

美元周五升至三周高位，受到一些避险买盘的提振，投资者对高收益货币的风险偏好减弱，因中美第一阶段贸易协议的主要部份、取消现有加征关税方面重现不确定性。另一个避险货币日圆也上涨。美国总统特朗普周五对记者表示，他尚未同意取消针对中国输美商品加征的关税，这进一步增添了不确定性。在他发表这番言论的前一天，据报导，美国和中国官员同意，如果“第一阶段”贸易协议能够完成，作为协议的一部分，将取消对彼此商品加征的关税。但周四的一篇报导似乎也与这一消息相矛盾，据多位知情人士透露，作为第一阶段贸易协议的一部分，美国和中国就取消现有加征关税达成的一致面临白宫内部及其外部顾问的强烈反对。这些消息人士说，取消加征的关税的想法并不是中国副总理刘鹤和美国总统特朗普之间最初10月份“握手”协议的一部分。“推动市场的真正原因是，是否会取消关税存在潜在不确定性，”Natwest Markets的G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示。不过，总的来说，市场人气可能仍会支持高风险资产，因在努力达成一项能够消除全球经济前景面临的巨大风险的贸易协议。“就调整现有关税进行讨论这一事实本身有更积极的倾向，”Daingerfield说。白宫发言人格里沙姆周五在周五接受福克斯商业新闻采访时表示，如果美中达成协议，就可能会在贸易协议中取消部分对华商品关税，但她没有提供进一步细节。在午后交易中，美元指数上涨0.2%，至98.362，此前触及三周高点，美元兑欧元领涨，欧元下跌0.3%，至1.1020美元。凯投宏观高级市场经济学家Jonas Goltermann认为，因贸易紧张局势持续，美元可能会保持强势。“虽然我们预期相对利率不会短期内进一步提振美元，但我们认为，持续的贸易紧张关系和全球经济放缓意味着美元将在2020年进一步小幅上升，尽管事实上，(美元的)贸易加权指数已经迫近2000年代初以来的最高水平，”Goltermann说。不过，美元兑日圆下跌0.1%，至109.17日圆。加元兑美元下滑，此前数据显示10月加拿大就业市场意外迟滞，就业岗位净减少1,800个，失业率维持在5.5%不变。美元兑加元尾盘升0.4%，报1.3228加元。“尽管今日这份相对平淡的报告不会对加拿大央行的货币政策预期产生太大影响，但它确实在一定程度上加强了加拿大央行未来几个月可能降息的预期，”Cambridge Global Payments市场策略师Don Curren表示。

财经事件

①  17:30   英国第三季度GDP年率初值

②  17:30   欧盟银行业管理局主席恩瑞亚在第20届银行监管年会上发表讲话

世界各国假期

(2019-11-11) 没有记录

11月份央行观察

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