基本金属：
伦敦金属交易所(LME)期镍周四触及一周高点，此前，巴布亚新几内亚下令关闭一家镍加工厂，因该工厂在发生泥浆泄漏后未能采取补救措施，这加剧供应方面的担忧。根据中冶集团数据，该公司旗下的这间工厂在2019年上半年生产含有16,429吨镍和1,497吨钴的氢氧化镍。LME三个月期镍收涨1.6%，报每吨16,860美元，盘中一度触及10月16日以来的最高水平。凯投宏观分析师Kieran Clancy表示:“随着印尼禁令的实施，人们可能会考虑到2020年的供应短缺，而就在这个时候该工厂关闭。”全球最大的镍矿供应国印度尼西亚今年9月表示，将在2020年停止镍矿出口，令该禁令提前两年实施，这推高镍矿价格。印尼矿业部的矿工主管Yunus Saefulhak周三稍晚表示，矿业部已建议将PT Aneka Tambang(Antam)公司的镍矿石出口配额增加约33万吨。国际镍业组织(INSG)称，2020年全球镍需求预期将增至252万吨，产量将增至248万吨。LME注册仓库镍库存下降3,894吨，至79,800吨，降幅约5%，至2009年1月以来最低。过去一个月，总库存减少一半。三个月期铜触及一个月高位，但收平于每吨5,880美元。一周来智利全国性罢工浪潮汹涌，但周三全球头号铜矿商--智利国家铜业公司(Codelco)称，项目已恢复正常运转，此前工会工人与政府官员在周三稍晚达成一项协议，结束了这场为期一天的罢工。国际铜业研究组织(ICSG)周三表示，铜市今年供应料短缺32万吨，2020年则料过剩28.1万吨。三个月期铝小幅下跌0.3%，至每吨1,724美元;三个月期锌上涨0.9%，至每吨2,491美元;三个月期铅触及自2018年7月以来的最高水平，但收盘时基本持平，为每吨2,225美元;三个月期锡上涨1.3%，至每吨16,770美元。
贵金属：
COMEX黄金期货周四收高，回升至每盎司1,500美元的关键水准上方，因美国疲弱经济数据提升市场对美联储((FED)将再次降息的预期。COMEX 12月黄金期货上涨9美元或0.6%，结算价报每盎司1,504.70美元。此为10月9日以来交投最活跃的合约最高收位。RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn表示:“金价上涨是因为美国耐用品数据不及预期。”Haberkorn补充称:“过去几周，我们看到这些数据较预期都有差距，无论是零售销售还是耐用品，以及一些PMI数据。总的来说，这为美联储在年底前再次降息提供了理据。”美国商务部数据显示，9月资本财新订单降幅超过预期，出货量也有所下降。更加剧市场对全球经济状况担忧的是，周四公布的调查显示欧元区企业活动在10月几无扩张，因需求萎缩。全球各国央行都面临看越来越大的压力，要求它们给予疲弱经济体货币政策支持，因中美贸易争端持续对贸易和企业信心产生影响。美联储今年已两次降息，目前投资者认为下周联储决策者举行会议时将再次调低借贷成本。美国利率下降令美元和公债收益率承压，增加了无收益资产黄金的吸引力。其他贵金属中，12月白银期货上涨22.4美分，结算价报每盎司17.804美元。1月铂金期货上涨2.7美元，结算价报每盎司925.1美元。Metals Focus在一份每周简报中表示，预计铂金还将受益于黄金的利好溢出效应。不过，在2019年剩余时间和2020年，中国庞大且不断增加的地上库存仍将是价格涨势一个主要的阻力。12月钯金期货上涨33.30美元，结算价报每盎司1,747.90美元。
农产品：
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收盘下跌，因出口需求疲弱，且市场预期美国将迎来良好的丰收天气。12月玉米期货合约收低1美分，报每蒲式耳3.86-3/4美元。该合约跌至20日移动均线下方，且收于该关键技术水平下方。尽管收割远不及正常水平，天气预报显示，未来两周美国大部分农业区将出现干旱天气，这将提振收割速度，因此令期价承压。由于面临全球范围内的低成本供应国的激烈竞争，导致出口需求逊于预期，同样打压玉米价格。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，10月17日止当周，美国2019/2020年度玉米出口净销售49.15万吨，市场预估为40-70万吨，较之前一周增加33%，但较前四周均值增加15%。当周2020/2021年度玉米出口销售净增9.14万吨，市场预估为5-15万吨。当周美国玉米出口装船48.9万吨，较前一周减少12%，较前四周均值增加11%。然而年初迄今以来，玉米总的出口销售还不到去年同期一半水平。芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收盘下跌，此前美国农业部(USDA)公布的周度出口销售报告低于预期。CBOT 12月软红冬小麦期货收跌4-3/4美分，结算价报每蒲式耳5.16美元。堪萨斯期货交易所(KCBT)硬红冬小麦期货收低.3-3/4美分，结算价报每蒲式耳4.19-1/2美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月春小麦期货下滑2-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.40美元。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，10月17日止当周，美国2019-20市场年度小麦出口净销售26.24万吨，低于市场预估区间30-60万吨，较之前一周减少34%，较前四周均值下滑31%。当周，美国小麦出口装船为49.77万吨，较之前一周下降3%，较前四周均值下滑4%。当周，美国2019-20市场年度小麦新销售26.6万吨。国际谷物协会(IGC)周四调降2019/20年度全球小麦产量预估200万吨，因澳大利亚天气干旱。IGC在月度报告中称，将全球小麦产量预估下调200万吨，至7.62亿吨。澳大利亚小麦产量料降至1,700万吨，低于前次预估的1,910万吨，并且低于上一年度的1,730万吨。大豆期货周四收盘涨跌互现，交易商称，美国收割天气良好和低于预期的周度出口销售数据盖过了确认有来自中国的新订单的影响。CBOT 11月大豆期货合约收低1/2美分，报每蒲式耳9.33-1/4美元，此前未能突破9.40美元附近的技术阻力位。12月豆粕合约收低3.00美元，报每短吨305.60美元。12月豆油合约跳涨0.76美分，收于每磅31.34美分。美国农业部(USDA)周四公布，民间出口商报告向中国出口销售26.4万吨大豆，2019/2020市场年度付运。美国农业部周四公布的出口销售报告显示，10月17日止当周，美国2019/2020年度大豆出口销售净增47.52万吨，较之前一周减少70%，较前四周均值减少72%。其中仅有一船大豆出口至中国。在报告公布前分析师曾预计当周大豆销量为80万吨或以上。美国收割的好天气令市场承压。据天气预报，未来两周美国大部分农业区将出现干旱天气，这将提振收割速度。
能源化工：
NYMEX原油期货周四延续涨势，布伦特原油期货继续位于每桶61美元上方，因美国原油库存意外下降，及石油输出国组织(OPEC)及其盟友采取进一步行动支撑市场的前景，抵消了对需求前景的部分担忧。纽约时间10月24日14:30(北京时间10月25日02:30)，NYMEX 12月原油期货收盘上涨0.26美元，或0.5%，结算价报每桶56.23美元。前一交易日上涨2.8%，此前数据显示上周美国库存下降170万桶。布兰特原油期货上涨0.50美元，或0.8%，结算价报每桶61.67美元。Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中称，“我们感到，即使是贸易或地缘政治发展方面些许的利好消息，都可能导致市场价格做出过度反应，因为美国原油净投机性头寸已跌至危险区域。”Ritterbusch表示，周四推高油价的另一个因素是，有报道称，美国墨西哥湾沿岸附近海域正在形成一个热带低气压，可能损及原油生产或炼油活动。美国国家飓风中心周四表示，坎佩切湾上空的一个低气压在未来48小时内成为飓风的可能性为50%。一项经济调查显示，近期中美两国贸易关系缓和并非是一个经济转折点，且无益于减少未来两年美国经济陷入衰退的风险。一项调查显示，德国10月民间部门聘雇出现六年来首次下滑，显示德国第三季经济放缓情况可能延续到第四季。这是经济疲软的最新迹象。上周美国原油库存下降，一位分析师表示，未来几周原油库存可能进一步下降，这助力油价涨势。今年以来，布伦特原油期货已上涨14%，受到OPEC及其盟友的减产协议支撑。自今年1月以来，OPEC、俄罗斯和其他产油国一直在执行一项减产120万桶/日直至2020年3月的协议，以支撑市场。这些产油国将于12月5-6日举行会议检讨该计划。有官员表示，延长供应限制是应对预计2020年对OPEC原油需求减少的一个选项，这进一步支撑油价。德国商业银行分析师Carsten Fritsch表示，“原油加工方面的季节性疲软似乎已经接近尾声，加工量应会再度增加。”此外，美国原油期货的时间价差受到俄克拉荷马州库欣库存持续增长打压，该地区是美国原油期货的交割地。市场情报公司Genscape数据显示，截至10月22日当周，库欣的原油库存增加约160万桶。12月RBOB汽油期货收高1.26美分，结算价报每加仑1.6259美元。12月取暖油期货上涨2.26美分，结算价报每加仑1.9748美元。
外汇信息：
英镑兑美元和欧元周五下跌，此前英国首相约翰逊呼吁在12月12日举行大选，让英退进程凭添更多不确定性。欧盟官员将在周五稍晚开会，可能决定将英退延后多长时间。在会议之前，英镑人气可能保持脆弱。目前这个阶段看起来不太可能进行大选，因为主要反对党工党并不支持，其他反对党则是否决了大选提议。不过英国退欧进程峰回路转，难以预料，在欧盟同意新的退欧期限前，投资者可能没有意愿过度冒险。“我们对英镑中期的看法是正面的，因为我们认为举行大选的可能性不高，”花旗全球市场10国集团汇市策略主管Osamu Takashima表示。“我个人担心一旦政治面的不确定性解除，大家将更多关注英国正在走弱的经济。这可能对英镑不利。”英镑/美元周五亚洲时段跌0.14%至1.2841美元，本周可能下跌1.8%，将创下9月27日以来最大单周跌幅。英镑/欧元跌0.1%报0.8649英镑，全周可能跌0.45%。英国反对党党魁柯尔宾表示，他将等待观望欧盟对于推迟脱欧作出什么决定，而后再确定对大选的立场。不过，柯尔宾亦重申，只有在约翰逊带领英国无协议脱欧这一选项被移除的情况下，他才会支持举行大选。欧元兑美元周五在亚洲盘持稳于1.1103美元，周线可能下跌0.62%。
世界各国假期
(2019-10-24) 无记录
9月份央行观察
央行 | 上一次利率改变时间 | 当前利率水平 | 下一次会议时间 | 预期 |
加央行 | 2018年10月24日加息25点 | 1.75% | 2019年10月30日 | 利率不变 |
欧央行 | 2019年9月12日减息-10点 | 0% | 2019年10月24日 | 利率不变 |
澳储行 | 2019年7月2日减息-25点 | 0.75% | 2019年11月5日 | 利率不变 |
纽储行 | 2019年8月7日减息-50点 | 1.00% | 2019年11月3日 | 利率不变 |
美联储 | 2019年8月1日减息-25点 | 2.00%-2.25% | 2019年10月31日 | 利率不变 |
日央行 | 2016年1月29日减息-20点 | -0.10% | 2019年10月31日 | 利率不变 |
英央行 | 2018年8月2日加息25点 | 0.75% | 2019年11月7日 | 利率不变 |
瑞央行 | 2015年1月15日减息-50点 | -1.25%~-0.25% | 2019年12月12日 | 利率不变 |
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基本金属：
伦敦金属交易所(LME)期镍周四触及一周高点，此前，巴布亚新几内亚下令关闭一家镍加工厂，因该工厂在发生泥浆泄漏后未能采取补救措施，这加剧供应方面的担忧。根据中冶集团数据，该公司旗下的这间工厂在2019年上半年生产含有16,429吨镍和1,497吨钴的氢氧化镍。LME三个月期镍收涨1.6%，报每吨16,860美元，盘中一度触及10月16日以来的最高水平。凯投宏观分析师Kieran Clancy表示:“随着印尼禁令的实施，人们可能会考虑到2020年的供应短缺，而就在这个时候该工厂关闭。”全球最大的镍矿供应国印度尼西亚今年9月表示，将在2020年停止镍矿出口，令该禁令提前两年实施，这推高镍矿价格。印尼矿业部的矿工主管Yunus Saefulhak周三稍晚表示，矿业部已建议将PT Aneka Tambang(Antam)公司的镍矿石出口配额增加约33万吨。国际镍业组织(INSG)称，2020年全球镍需求预期将增至252万吨，产量将增至248万吨。LME注册仓库镍库存下降3,894吨，至79,800吨，降幅约5%，至2009年1月以来最低。过去一个月，总库存减少一半。三个月期铜触及一个月高位，但收平于每吨5,880美元。一周来智利全国性罢工浪潮汹涌，但周三全球头号铜矿商--智利国家铜业公司(Codelco)称，项目已恢复正常运转，此前工会工人与政府官员在周三稍晚达成一项协议，结束了这场为期一天的罢工。国际铜业研究组织(ICSG)周三表示，铜市今年供应料短缺32万吨，2020年则料过剩28.1万吨。三个月期铝小幅下跌0.3%，至每吨1,724美元;三个月期锌上涨0.9%，至每吨2,491美元;三个月期铅触及自2018年7月以来的最高水平，但收盘时基本持平，为每吨2,225美元;三个月期锡上涨1.3%，至每吨16,770美元。
贵金属：
COMEX黄金期货周四收高，回升至每盎司1,500美元的关键水准上方，因美国疲弱经济数据提升市场对美联储((FED)将再次降息的预期。COMEX 12月黄金期货上涨9美元或0.6%，结算价报每盎司1,504.70美元。此为10月9日以来交投最活跃的合约最高收位。RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn表示:“金价上涨是因为美国耐用品数据不及预期。”Haberkorn补充称:“过去几周，我们看到这些数据较预期都有差距，无论是零售销售还是耐用品，以及一些PMI数据。总的来说，这为美联储在年底前再次降息提供了理据。”美国商务部数据显示，9月资本财新订单降幅超过预期，出货量也有所下降。更加剧市场对全球经济状况担忧的是，周四公布的调查显示欧元区企业活动在10月几无扩张，因需求萎缩。全球各国央行都面临看越来越大的压力，要求它们给予疲弱经济体货币政策支持，因中美贸易争端持续对贸易和企业信心产生影响。美联储今年已两次降息，目前投资者认为下周联储决策者举行会议时将再次调低借贷成本。美国利率下降令美元和公债收益率承压，增加了无收益资产黄金的吸引力。其他贵金属中，12月白银期货上涨22.4美分，结算价报每盎司17.804美元。1月铂金期货上涨2.7美元，结算价报每盎司925.1美元。Metals Focus在一份每周简报中表示，预计铂金还将受益于黄金的利好溢出效应。不过，在2019年剩余时间和2020年，中国庞大且不断增加的地上库存仍将是价格涨势一个主要的阻力。12月钯金期货上涨33.30美元，结算价报每盎司1,747.90美元。
农产品：
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收盘下跌，因出口需求疲弱，且市场预期美国将迎来良好的丰收天气。12月玉米期货合约收低1美分，报每蒲式耳3.86-3/4美元。该合约跌至20日移动均线下方，且收于该关键技术水平下方。尽管收割远不及正常水平，天气预报显示，未来两周美国大部分农业区将出现干旱天气，这将提振收割速度，因此令期价承压。由于面临全球范围内的低成本供应国的激烈竞争，导致出口需求逊于预期，同样打压玉米价格。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，10月17日止当周，美国2019/2020年度玉米出口净销售49.15万吨，市场预估为40-70万吨，较之前一周增加33%，但较前四周均值增加15%。当周2020/2021年度玉米出口销售净增9.14万吨，市场预估为5-15万吨。当周美国玉米出口装船48.9万吨，较前一周减少12%，较前四周均值增加11%。然而年初迄今以来，玉米总的出口销售还不到去年同期一半水平。芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收盘下跌，此前美国农业部(USDA)公布的周度出口销售报告低于预期。CBOT 12月软红冬小麦期货收跌4-3/4美分，结算价报每蒲式耳5.16美元。堪萨斯期货交易所(KCBT)硬红冬小麦期货收低.3-3/4美分，结算价报每蒲式耳4.19-1/2美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月春小麦期货下滑2-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.40美元。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，10月17日止当周，美国2019-20市场年度小麦出口净销售26.24万吨，低于市场预估区间30-60万吨，较之前一周减少34%，较前四周均值下滑31%。当周，美国小麦出口装船为49.77万吨，较之前一周下降3%，较前四周均值下滑4%。当周，美国2019-20市场年度小麦新销售26.6万吨。国际谷物协会(IGC)周四调降2019/20年度全球小麦产量预估200万吨，因澳大利亚天气干旱。IGC在月度报告中称，将全球小麦产量预估下调200万吨，至7.62亿吨。澳大利亚小麦产量料降至1,700万吨，低于前次预估的1,910万吨，并且低于上一年度的1,730万吨。大豆期货周四收盘涨跌互现，交易商称，美国收割天气良好和低于预期的周度出口销售数据盖过了确认有来自中国的新订单的影响。CBOT 11月大豆期货合约收低1/2美分，报每蒲式耳9.33-1/4美元，此前未能突破9.40美元附近的技术阻力位。12月豆粕合约收低3.00美元，报每短吨305.60美元。12月豆油合约跳涨0.76美分，收于每磅31.34美分。美国农业部(USDA)周四公布，民间出口商报告向中国出口销售26.4万吨大豆，2019/2020市场年度付运。美国农业部周四公布的出口销售报告显示，10月17日止当周，美国2019/2020年度大豆出口销售净增47.52万吨，较之前一周减少70%，较前四周均值减少72%。其中仅有一船大豆出口至中国。在报告公布前分析师曾预计当周大豆销量为80万吨或以上。美国收割的好天气令市场承压。据天气预报，未来两周美国大部分农业区将出现干旱天气，这将提振收割速度。
能源化工：
NYMEX原油期货周四延续涨势，布伦特原油期货继续位于每桶61美元上方，因美国原油库存意外下降，及石油输出国组织(OPEC)及其盟友采取进一步行动支撑市场的前景，抵消了对需求前景的部分担忧。纽约时间10月24日14:30(北京时间10月25日02:30)，NYMEX 12月原油期货收盘上涨0.26美元，或0.5%，结算价报每桶56.23美元。前一交易日上涨2.8%，此前数据显示上周美国库存下降170万桶。布兰特原油期货上涨0.50美元，或0.8%，结算价报每桶61.67美元。Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中称，“我们感到，即使是贸易或地缘政治发展方面些许的利好消息，都可能导致市场价格做出过度反应，因为美国原油净投机性头寸已跌至危险区域。”Ritterbusch表示，周四推高油价的另一个因素是，有报道称，美国墨西哥湾沿岸附近海域正在形成一个热带低气压，可能损及原油生产或炼油活动。美国国家飓风中心周四表示，坎佩切湾上空的一个低气压在未来48小时内成为飓风的可能性为50%。一项经济调查显示，近期中美两国贸易关系缓和并非是一个经济转折点，且无益于减少未来两年美国经济陷入衰退的风险。一项调查显示，德国10月民间部门聘雇出现六年来首次下滑，显示德国第三季经济放缓情况可能延续到第四季。这是经济疲软的最新迹象。上周美国原油库存下降，一位分析师表示，未来几周原油库存可能进一步下降，这助力油价涨势。今年以来，布伦特原油期货已上涨14%，受到OPEC及其盟友的减产协议支撑。自今年1月以来，OPEC、俄罗斯和其他产油国一直在执行一项减产120万桶/日直至2020年3月的协议，以支撑市场。这些产油国将于12月5-6日举行会议检讨该计划。有官员表示，延长供应限制是应对预计2020年对OPEC原油需求减少的一个选项，这进一步支撑油价。德国商业银行分析师Carsten Fritsch表示，“原油加工方面的季节性疲软似乎已经接近尾声，加工量应会再度增加。”此外，美国原油期货的时间价差受到俄克拉荷马州库欣库存持续增长打压，该地区是美国原油期货的交割地。市场情报公司Genscape数据显示，截至10月22日当周，库欣的原油库存增加约160万桶。12月RBOB汽油期货收高1.26美分，结算价报每加仑1.6259美元。12月取暖油期货上涨2.26美分，结算价报每加仑1.9748美元。
外汇信息：
英镑兑美元和欧元周五下跌，此前英国首相约翰逊呼吁在12月12日举行大选，让英退进程凭添更多不确定性。欧盟官员将在周五稍晚开会，可能决定将英退延后多长时间。在会议之前，英镑人气可能保持脆弱。目前这个阶段看起来不太可能进行大选，因为主要反对党工党并不支持，其他反对党则是否决了大选提议。不过英国退欧进程峰回路转，难以预料，在欧盟同意新的退欧期限前，投资者可能没有意愿过度冒险。“我们对英镑中期的看法是正面的，因为我们认为举行大选的可能性不高，”花旗全球市场10国集团汇市策略主管Osamu Takashima表示。“我个人担心一旦政治面的不确定性解除，大家将更多关注英国正在走弱的经济。这可能对英镑不利。”英镑/美元周五亚洲时段跌0.14%至1.2841美元，本周可能下跌1.8%，将创下9月27日以来最大单周跌幅。英镑/欧元跌0.1%报0.8649英镑，全周可能跌0.45%。英国反对党党魁柯尔宾表示，他将等待观望欧盟对于推迟脱欧作出什么决定，而后再确定对大选的立场。不过，柯尔宾亦重申，只有在约翰逊带领英国无协议脱欧这一选项被移除的情况下，他才会支持举行大选。欧元兑美元周五在亚洲盘持稳于1.1103美元，周线可能下跌0.62%。
世界各国假期
(2019-10-24) 无记录
9月份央行观察
央行 | 上一次利率改变时间 | 当前利率水平 | 下一次会议时间 | 预期 |
加央行 | 2018年10月24日加息25点 | 1.75% | 2019年10月30日 | 利率不变 |
欧央行 | 2019年9月
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