基本金属：

镍价周五攀升，因不锈钢生产商在中国假期和印尼镍矿出口禁令实施之前买入镍供应。印尼的禁令可能导致供应短缺。最大的镍矿供应国印尼已将禁止镍矿出口的计划提前两年至2020年1月1日实施。全球第二大镍矿生产国菲律宾可能在今年年底暂停五家矿业公司的生产。“有一些传闻称，不锈钢厂正在补充镍库存，这是积极的消息，”德意志银行驻伦敦分析师Nicholas Snowdon表示。“在大多数行业，在黄金周假期前的一周，你总会看到一些原材料补充库存，因此，镍市场也有类似的情况，随着(印尼)禁令的实施，此间市场还有更广泛的潜在补充库存。”中国将在十月初进入国庆黄金周。伦敦金属交易所(LME)指标期镍上涨1%，报每吨17,455美元，在触及17,890美元的日内高点后缩减涨幅。中国央行宣布推出贷款市场报价利率(LPR)机制后于周五第二次报价，一年期贷款市场报价利率(LPR)降低5个基点。这消息支撑基本金属。LME现货镍较三个月期镍的溢价攀升至每吨150美元，接近最近触及的近10年高点163美元，表明近期供应趋紧。国际镍业研究组织(INSG)周四表示，7月份全球镍市场供应缺口扩大至6,700吨，上月修正后为2,700吨。周五公布的数据显示，8月份全球原铝产量环比增长0.1%，至540.7万吨，但同比下降1.5%。“供应受限将不足以抵消需求疲软和投资者人气低迷的影响。因此，我们预计铝价将在2019年底前跌至1,650美元，”凯投宏观的Kieran Clancy在一份报告中表示。LME期铝下跌0.3%，收报每吨1,795美元。LME期铅上涨1.2%，收报2,120美元，此前触及2,125美元，为3月以来最高。LME期铜上涨0.2%，收报每吨5,798美元，但本周下跌3%，创下截至8月2日当周以来的最大单周跌幅。LME三个月期锌下跌0.3%，至每吨2,305美元，期锡上涨1.5%，至16,700美元。

贵金属：

钯金周五飙升至历史高位，生产商锁定库存，因供应持续短缺，而金价可望在四周内首周上涨，中东紧张局势提供支撑。1744 GMT，钯金上涨0.9%，至每盎司1,637.13美元，此前触及1,654.56美元的纪录高位。本周迄今为止，钯金上涨2%，有望连续第七周上升。钯金价格今年飙升了30%左右，钯主要用于汽车尾气减排催化剂。现货黄上涨0.6%，至每盎司1,508.63美元，本周迄今上涨约1.5%。美国黄金期货收涨0.6%，至1,515.10美元。“我们认为这是一次看涨的整固，”Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada表示，他补充称，受中东紧张局势推动的避险买盘也支撑了金价。上周末沙特阿拉伯石油设施遭到袭击后，美国表示将对伊朗央行实施制裁。伊朗否认参与了这次袭击。美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三宣布今年第二次降息，但对未来的降息举措给出模棱两可的信号。降息降低了持有非附息黄金的机会成本，且令美元承压，使黄金对持有其他货币的投资者来说更便宜。市场也关注在华盛顿进行的美中贸易谈判，下个月两国将举行高级别会谈。银价上涨0.3%，至每盎司17.83美元，本周上涨约2%，有望实现三周内的首次周上涨，而铂金持平在937.82美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，因中美贸易纠纷再度引发忧虑。CBOT 11月大豆合约收跌10-1/4美分，报每蒲式耳8.82-3/4美元。CBOT 12月豆粕合约收跌1.10美元，报每短吨295美元，12月豆油合约下跌0.57美分，报每磅29.4美分。交易商称，天气条件对美国晚播种的作物有利，加剧了价格下行压力。行业人士称，全球大豆市场将密切关注即将到来的中美贸易磋商。本月初，中美经贸高级别磋商牵头人再次通话，确定了10月初在华盛顿举行第十三轮磋商，双方一致认为，应共同努力，采取实际行动，为下一步磋商创造良好条件。同时确认中美将为磋商取得实质性进展做好充分准备。根据美国农业部(USDA)数据，本周初中国买入72万吨美国大豆。但自周三以来，大豆交易活动相对淡静，因中国买家等待华盛顿磋商结果。交易商称，中国近来采购部分美豆，但消息已经被市场消化。巴西中部的干热天气限制了大豆早期播种。但迹象显示下周气温下降且阵雨增加，料有助于增加种植活动。玉米期货周五下跌，受大豆市场溢出的卖压打压，且美国种植地区天气大体良好。CBOT 12月玉米台约收跌2美分，结算价报每蒲式耳3.70-3/4美元。天气预报显示，美国中西部地区没有出现霜冻的迹象，得以使晚播的玉米获得额外的时间生长。美国农业部将在周一的作物生长报告中更新玉米和大豆作物的生长状况。市场同样关注中美贸易谈判的进展。

能源化工：

油价周五有所回落，因市场对中美贸易谈判的担忧重燃；但原油期货价格仍录得周线涨幅，布兰特原油期货价格创下自1月份以来的最大周涨幅。布兰特原油期货下跌12美分，收于每桶64.28美元，美国原油期货收低4美分，报每桶58.09美元。油价缩减涨幅，跟随股市和谷物市场走势，此前原定下周访问美国农业州中国农业官员取消了前往蒙大拿和内布拉斯加州的行程，因要较原计划提前返回中国。行程取消正值两国官员进行贸易谈判之际。美国总统特朗普说，他希望与中国达成一项完整的贸易协议，而不仅仅是中国购买更多美国农产品的协议。然而，本周布兰特原油价格上涨6.7%，为1月份以来的最大涨幅，而美国原油价格上涨5.9%，为6月份以来的最大涨幅。对9月14日沙特遇袭事件作出反应，周一油价飙升了近20%。9月14日的袭击导致沙特石油产量减半，全球供应减少了约5%。但自那以来，由于沙特保证将在本月底前恢复失去的产量，油价已回吐了大部分涨幅。然而，随着该地区地缘政治紧张局势升级，美国和沙特阿拉伯将此次袭击归咎于伊朗，油价一直保持着风险溢价。德黑兰否认与此袭击有关。据知情人士透露，热带风暴伊梅尔达(Imelda)引发的洪水迫使美国一家大型炼油厂减产，而德克萨斯州的一条重要输油管道、码头和一条船舶航道也被关闭。通用电气旗下美国能源公司贝克休斯报告，本周钻探商连续第五周减少活跃钻机数，降至2017年5月以来的最低水平。他们在截至9月20日当周削减了14座活跃钻机，使总数降至719座。

外汇信息：

美元兑一篮子货币周五上涨，并录得三周内首周上涨，因市场对美中贸易谈判取得进展抱持希望，以及预期美联储将不会积极降息。英镑兑美元从两个月高点回落，此前爱尔兰外长表示，伦敦和欧盟距离达成英国退欧协议尚远。美国和中国副贸易谈判代表今日继续进行会晤，会谈在周四开始，为10月初举行的高级别会谈奠定基础。。分析师表示，尽管关税和对供应链长期中断的担忧令全球企业活动放缓，但美国经济仍相对良好。在纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数上涨0.24%，报98.51，周线上涨约0.25%。欧元兑美元日内下跌0.2%，至1.10175美元，美元兑日圆下滑0.37%，至107.645日圆。在美国经济状况不错的情况下，美联储周三将指标利率下调25个基点，但暗示进一步降息的门槛将提高。英镑兑美元一度成为隔夜涨幅最大的货币，此前欧盟执委会主席贾克周四稍晚称，他认为欧盟能够与英国达成退欧协议。英镑的涨势消退，此前爱尔兰外长科文尼对英国退欧协议发表了讲话，英国《金融时报》的一篇报导称，英国首相约翰逊曾对同僚表示，他预计在欧盟领导人会议上无法达成包括爱尔兰边境问题解决方案的全面“具有法律操作性的”协议。英镑兑美元跌0.37%，报1.2476美元，此前触及两个月高位1.2582美元。英镑兑欧元一度触及0.87875英镑的四个月高点，随后回落至0.8826英镑，当日下跌0.15%。

财经事件： 

① 15:15 法国9月Markit制造业PMI初值；

② 15:30 德国9月Markit制造业PMI初值；

③ 16:00 欧元区9月Markit制造业PMI初值；

④ 21:00 欧洲央行行长德拉基在欧洲议会作证词；

⑤ 21:45 美国9月Markit制造业PMI初值；

⑥ 21:50 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在2019年美国公债市场会议上致开幕词；

⑦ 次日01:00 美国2019年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话

世界各国假期

(2019-9-23) 日本假期

9月份央行观察

所有内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出金融产品之要约。所有内容所载之资料乃根据本公司认为可靠之资料来源来编制，唯金瑞期货(香港)有限公司、数据供货商并不声明、保证此等内容之准确性、完整性或正确性。所有内容内之意见、预测、假设、估计、得出之估值及目标价均是报告内所显示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本报告内提及之投资意见或产品未必适合个别人士之投资目标、财政状况或个人之需要，因此不可完全依赖本报告以取代个人对投资应进行之独立判断。所有内容内所提及之投资产品之价格、价值及收入可能会浮动。过去之成绩不可作为未来成绩的指标，同时未来回报是不能保证的，你可能蒙受所有最初存入资金的损失。金瑞期货(香港)有限公司要员、董事及雇员在任何时间可持有本报告所提及之任何证券、认股证、期货、期权、衍生产品或其它金融工具的长仓及短仓。