基本金属：
伦敦金属交易所(LME)期铜周二持稳，但仍接近两年低点，因担忧旷日持久的中美贸易争端给工业活动和需求造成损害。伦敦时间8月27日17:00(北京时间8月28日00:00)，LME三个月期铜上涨0.9%，收报每吨5,682美元。铜价上周五触及2017年6月以来最低水平5,624.50美元。 BMO分析师Kash Kamal称，“就悲观人气而言，我们未见市场出现争抢救生筏的恐慌局面，但对于贸易战将如何影响企业的投资和招聘，存在太多不确定性。”其称，“主要经济体的经济数据疲弱，七国集团(G7)峰会在贸易战问题上没有取得实质性进展，无法改变金属市场的人气。” 国务院副总理刘鹤在第二届中国国际智能产业博览会上表示，我们愿意以冷静的态度通过磋商合作解决问题，坚决反对贸易战升级，我们认为贸易战的升级不利于中国、不利于美国，也不利于全世界人民的利益。美国总统特朗普表示将与中国达成一项贸易协议，这安抚了因两国最新一轮关税交锋而大幅震荡的全球市场。这场愈演愈烈的贸易争端上周五进一步恶化，双方都宣布将上调彼此出口产品的关税。中国约占全球基本金属需求的一半，基本金属与工业产出高度相关。今年7月，中国规模以上工业增加值同比增长4.8%，为17年来最低增速。LME三个月期锡盘中跌至2016年5月以来最低15,565美元，原因为将锡用作焊料的电子企业以及化工和电池行业的需求疲软。三个月期锡下跌0.9%，收报每吨15,750美元。三个月期镍上涨0.3%，报每吨15,700美元。今年镍跑赢其他基本金属，累计飙升50%，因需求强劲、技术性交易和对供应受扰的担忧。现货镍较三个月期镍升水跳涨至每吨70美元的10年高位，而仅两周前还是贴水10美元。 三个月期锌上涨0.9%，报每吨2,274美元，盘中触及2016年10月以来最低2,221美元。三个月期铝回落0.5%，报每吨1,760美元;三个月期铅急升1.5%，报每吨2,100美元。
贵金属：
COMEX黄金期货周二收于2013年以来最高水准，白银期货触及逾两年最高收位。贵金属价格受到美国股市下跌、公债收益率下滑及美元疲软提振，所有这些都帮助提升贵金属的投资吸引力。纽约时间8月27日13:30(北京时间8月28日01:30)，COMEX 12月黄金合约收盘上涨14.60美元，结算价报每盎司1,551.80美元。此为交投最活跃的合约自2013年4月以来最高收盘价。美国经济数据令人失望且美中贸易争端持续，投资者担心可能出现经济衰退。美国8月消费者信心指数小幅下滑，房价增幅降至近七年来最低。TIAA Bank全球市场总裁Chris Gaffney表示:“很多人担心现在表现良好的一个经济体--美国经济，但消费者信心这些数据，就有点让人质疑。” “毋容置疑，收益率曲线倒置是一个衰退信号。这增加对避险的黄金的资金流入。”美国公债收益率曲线倒置的程度周二午盘加剧，美股抹去稍早涨势，因市场重新忧虑美国经济衰退和持续的贸易紧张局势。美国总统特朗普有关中国希望回到谈判桌的言论缓解更广泛金融市场的一些担忧，不过，由于北京方面拒绝证实这一说法，两国贸易关系的不确定性上升。同时，市场预期美联储(FED)将于下月降息25个基点，且在明年年底前降息逾100个基点。降息给美元和公债收益率带来压力，增加无收益的黄金的吸引力。美元走软，也提振贵金属市场。其他贵金属，9月白银期货上涨51.2美分，或2.9%，结算价报每盎司18.153美元，为2017年4月以来最高水准。12月白银期货上涨51.3美分，结算价报每盎司18.298美元。TIAA Bank的Gaffney补充称:“白银曾表现落后，现在正追赶黄金。我们认为白银是一种大灾难时候的保险投资。” 10月铂金期货上涨10.4美元，结算价报每盎司868.2美元。
农产品：
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二急挫，因疲弱的大豆市场带来外溢压力，此前美国农业部(USDA)上调作物评级。近月9月玉米期货合约下滑1-1/2美分，结算价报每蒲式耳3.57美元。CBOT 12月玉米期货合约代表今年秋季将收割的新作，收跌2美分，或0.6%，报每蒲式耳3.66-1/4美元。该合约在上周五触及的三个月低位附近交投。 大豆期货下跌1%，增添了玉米市场的压力。美国农业部周一稍晚称，美国玉米和大豆作物优良率上升。上周玉米作物的凹损率为27%，远低于五年均值的46%。大体良好的作物天气点燃了作物状况可创多迷续改善的预期。在强降雨和洪水中断今春的播种后，交易商和农户对于即将到来的收割规模存在很大的不确定性。商品基金周二预计净卖出8,500手玉米合约。
芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二小幅攀升，受技术性买盘提振，而美国春小麦收割提速令MGEX春小麦期货承压。CBOT 12月软红冬小麦期货上涨1-1/2美分，结算价报每蒲式耳4.76-3/4美元。堪萨斯期货交易所(KCBT)12月硬红冬小麦期货收高2-3/4美分，结算价报每蒲式耳4.04-3/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月春小麦期货下滑3/4美分，结算价报每蒲式耳5.11美元，追平周一盘中创下的合约新低5.11美元。美国农业部周一稍晚表示，美国春小麦收割率为38%，落后于五年均值的65%。埃及国有谷物买家一商品供应总局(GASC)表示，在招标中买入35万吨俄罗斯、乌克兰和法国小麦。未有美国小麦的报价。
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌，因美国作物生长状况改善，且中美贸易谈判缺乏新进展。CBOT大豆期货11月合约收跌8美分，报每蒲式耳8.59-1/4美元。市场在周一因空头回补和美中贸易战局势缓和预期而上涨后回落。12月豆粕合约收跌1.60美元，报每短吨297美元。12月豆油合约收盘下跌34美分，报每磅28.35美分。周一收盘后，美国农业部公布的周度作物生长报告显示大豆作物生长优良率上调了2个百分点，至55%, 这超过了分析师54%的预期。伊利诺伊州大豆作物生长优良率上升10个百分点，至50%;密苏里州大豆作物生长优良率上升4个百分点，至48%。U.S. Commodities总裁Don Roose称，作物生长优良率提升引发作物生长状况可能越来越好的预期。不过，交易商称，凉爽的天气对作物而言不理想，今年春季的大雨及洪水导致播种推迟。周度作物生长报告显示，截至8月25日，美国大豆结荚率为79%，之前一周为68%，五年均值为91%。外交部发言人周二表示没有听说过美方提到的中美经贸团队在周末的两起通话，事实上双方已经举行了12轮的高级别磋商，日前美方进一步提高了对中国输美产品关税的税率，这种极限施压的做法纯粹是损人害己，丝毫不具建设性;希望美方能够保持冷静，回归理性，停止错误做法，为双方在相互尊重、平等互利基础上开展磋商创造条件。今日CBOT大豆预估成交量为203,139手，豆粕为128,962手，豆油为130,812手。
能源化工：
美国原油期货周二在震荡交投中上涨逾2%，因数据显示主要产油国7月大幅减产，且预期美国周度原油库存减少，不过对经济衰退的担忧和中美关系的不确定性限制了油价上涨。纽约时间8月27日14:30(北京时间8月28日02:30)，NYMEX 10月原油期货上涨1.29美元，或2.4%，结算价报每桶54.93美元。10月布伦特原油期货上涨0.81美元，或1.4%，收报每桶59.51美元。在石油输出国组织(OPEC)的联合部长级监控委员会周二公布的数据显示，7月OPEC和非OPEC产油国的减产执行率高达，59%，为今年迄今为止最高月度水平，油价应声上涨。Price Futures Group资深市场分析师Phil Flynn指出，这点燃了“库存将在今年下半年大幅减少的预期。”他表示，期价同样受到“美国和伊朗之间谈判希望减少”支撑。油价周一下跌，部分压力来自于美国总统特朗普周一表示，他将在适当的时候与伊朗总统会面，以结束围绕2015年伊核协议形成的对抗局面。在美国重新对伊朗实施制裁后，伊朗石油出口大幅减少。德国商业银行大宗商品分析师Eugen Weinberg在一份报告中称，伊朗之前曾表示，在谈判前希望有机会出口至少70万桶/日的原油，旨在增加出口量至150万桶/日。不过近期内达成协议的希望消退，因伊朗总统鲁哈尼表示在同美国举行会谈前，必须取消制裁。 “因此油市可能继续缺少来自于伊朗的供应，未来数月内可能维持供不应求这一局面，”Weinberg表示。“因此油价有上涨的良机，因为与此同时需求似乎企稳。”此外，油市继续面临“全球两个最大经济体的贸易争端将破坏需求增长，并引发全球衰退的风险，对于依赖新兴市场需求的油市冲击尤为严重，”Schneider Electric资深商品分析师Robbie Fraser说道。中国副总理刘鹤表示，中国愿意通过“冷静”磋商来解决争端。周二，中国外交部称没有听说过发生在周末的两起通话，对贸易的担忧再度浮出水面。外交部表示，希望华盛顿方面能够保持冷静，回归理性，停止错误做法，为双方在相互尊重、平等互利基础上开展磋商创造条件。纽约Again Capital Management合伙人John Kilduff表示，“(美国原油库存)可能会再次大幅下降，这带来支撑。”周二公布的进一步调查显示，上周美国原油和汽油库存料下降，馏分油库存预计增加。对10个分析机构的调查显示，截至8月23日当周，美国原油库存预计下滑210万桶。美国能源信息署(EIA)库存周报将在北京时间周三22:30出炉。 美国石油协会(API)周二公布，上周美国原油库存降幅远超预期，因进口下降，汽油和馏分油库存亦下降。API公布，截至8月23日当周，美国原油库存减少1,110万桶，分析师此前预计为减少210万桶。俄克拉荷马州库欣仓库的原油库存减少240万桶。其他油品方面，10月RBOB汽油期货上涨3.08美分，结算价报每加仑1.5387美元。10月取暖油期货上涨2.23美分，结算价报每加仑1.8230美元。
外汇资讯：
人民币兑美元即期周二收盘续跌142点创逾11年半新低，月跌幅近4%，中间价亦大跌240点至近11年半新低。交易员称，今日中间价明显强于市场预期，凸显监管维稳思路，另外离岸CNH同业拆息利率继续上行，虽见客盘购汇需求旺盛，但人民币跌势趋缓。不过中美间若缺乏实质性利好，人民币或将考验7.2元支撑，而当前看多人民币风险巨大。他们并指出，由于外部环境持续恶化，人民币贬值压力有所回升，短期料仍需要时间消化贸易战升级的影响，而当前情况监管层料无意强力扭转有序贬值走势；今日中间价和收盘价偏离仍达860点，如果美元变化有，明日中间价估计最多也就调整2-300点，短期中间价和市场价仍会有较大偏离，应继续提升汇率弹性，及时出清市场预期。 “现在任何预测都是无用功，说不定这就是特朗普的谈判策略，后面只能继续看特朗普怎么做了，”一中资行交易员称。另一中资行交易员称，中间价看央妈还是在控制贬值的速度，但方向应该还是看贬值，短期或将逐渐靠近7.2元支撑。中国外交部周二重申，未听说中国与美国之间近日有任何关于贸易的电话通话，并称希望美国停止错误做法，为谈判创造条件。而特朗普周一在七国集团（G7）领导人峰会场边表示，中国官员隔夜已经和美国贸易官员联系，希望回到谈判桌。德商银行最新报告称，今日中间价明显强于市场预期，离在岸人民币空头暂时平仓了一些，当然还不能从中间价定价这一个方面得出任何具体的结论，因为央行总是会采取综合的策略；中美间是否有电话沟通，现在成了悬疑，还不知道谁在撒谎，而根据此前新闻稿，中美高层是会在月底前会通话。高盛最新报告称，虽然过去几天中美大幅调升关税水平，贸易冲突情绪恶化，不过两国经济都感受到贸易冲突的影响，双方决策者可能会更有动力寻找解决方案。若监管层有意缓和贬值速度，人民币或将展开反弹，将3/6/12个月人民币兑美元汇率调整至7.2/7.2/7.1。不过美银美林看法则较为悲观，该行将今年底人民币兑美元预测进一步降至7.50，为三周以来第二次下调预测；该行预期人民币贬值将仍为一个渐进的过程，当关税提高获得确认或升级时，中间会有起伏的风险。全球汇市方面，日圆周一上扬，10年期美债收益率下跌，日前美国及中国分别宣布互相加征关税后，在美中贸易摩擦可能恶化疑虑下，投资人涌向避险资产。 “日圆是今年表现最佳的全球货币之一，且在继续因为贸易紧张形势导致全球经济增长下档风险加剧而受益，”三菱日联金融集团（MUFG）的外汇分析师Lee Hardman说。
世界各国假期
(2019-08-28) 无
8月份央行观察
