基本金属：

铜价周三触及近两周低点，因美中贸易谈判的不确定性给需求前景注入了悲观情绪，伦敦金属交易所(LME)仓库的铜库存跃升至一年来最高水平。LME指标三个月期铜收涨0.5%，报每吨5,918美元，此前跌至6月18日以来最低5,840美元。去年6月铜价在每吨7,000美元之上，当时美国总统特朗普与中国的贸易争端尚未开始。对周末的谈判将让两国朝着达成协议的方向迈进的希望正在消退，ETF Securities的分析师Nitesh Shah说。“从基本面来看，(铜)的形势相当不错，如果不是对需求的疑问，铜价表现会非常好，”他说。LME注册仓库的铜库存跳增3.2575万吨，至27.25万吨，为一年来最高水平，表明市场供应改善。LME期锡收涨3.5%，报每吨18,310美元，周二跌逾6%，至三年最低。LME期铝收高0.5%，报每吨1,790美元；期镍上涨2.1%，报每吨12,350美元；期锌跌1.2%，报每吨2,449美元；期铅收跌0.8%，报每吨1,880美元。

贵金属：

金价周三企稳，回吐稍早涨幅，因股市上扬降低了无息黄金的吸引力，而全球经济成长忧虑和鸽派货币政策前景支撑金价。现货金持稳于每盎司1,416.98美元，稍早触及1,435.99美元，为6月25日以来最高水准。美国黄金期货上涨约1%，收报每盎司1,420.90美元。美国股市周三上涨，三大主要股指均收于纪录高位，因一批数据提供了更多经济放缓的证据，促使市场预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)政策立场将更趋鸽派。在美国市场开盘后，黄金价格曾短暂逆转走势，但后来回稳。道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示:“过去两天金价表现相当强劲，而今日下跌只是退潮而已。”分析师称，对金价仍持乐观看法。金价上周触及每盎司1,438.63美元的六年高位，受助于主要央行政策前景鸽派以及美国和伊朗紧张局势升级。Kitco.com资深分析师Jim Wyckoff表示，“德国10年期公债收益率处纪录低位，美国指标公债收益率也下滑，因政府货币政策提振股市，打消投资者对黄金的兴趣。”白银小跌，报每盎司15.30美元。分析师表示，银价不太可能跟随黄金的上行走势。铂金升1.3%，报每盎司838.50美元，钯金升0.8%，报每盎司1,570.27美元，徘徊在盘中稍早触及的1,572.50美元的三个月高点附近。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收高，交易商称，因美国独立日假期前有技术性买盘，以及玉米和小麦上涨的溢出效应。8月大豆期货收涨10美分，至每蒲式耳8.89-3/4美元，盘中一度跌至8.77美元，为6月12日以来的最低水平。8月豆粕收涨2.40美元，至每短吨308.10美元，8月豆油收涨0.36美分，至每磅28.17美分。天气预报称，美国中西部地区天气总体良好，预计整个周末中西部作物带的西北部和东部地区将有阵雨。在美国农业部周五发布每周出口销售报告之前，分析师预计政府将报告美国大豆销售60万至120万吨(新旧作物年度合计)。包括CBOT在内的美国市场将在周四休市，以庆祝美国独立日。交易定于周五1330 GMT恢复。CBOT玉米期货周二收高，交易商表示，因上周美国作物生长状况评级令人失望，以及有技术性买盘。玉米期货也因技术性买盘收高，CBOT-9月玉米合约收涨17-3/4美分，报每蒲式耳4.36-3/4美元。

能源化工：

油价周三在美国假期前小幅走高，此前一天曾大幅下跌，因对全球经济放缓的担忧盖过了石油输出国组织(OPEC)及其盟友延长减产协议决定的影响。美国股市强劲上涨，且数据显示，美国能源公司三周来的首周减少了石油钻井平台的数量，有助于支撑油价。美国三大主要股指均收于创纪录高位，因一批数据提供了更多经济放缓的证据，促使市场预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)的政策立场将更趋鸽派。通用电气旗下的能源服务公司贝克休斯在其备受关注的报告中表示，截至7月3日该周，美国石油钻探商削减了五座钻井平台，使总数降至788座。过去一年，美国创纪录的原油产量令油价承压。9月布兰特原油期货收涨1.42美元，或2.3%，报每桶63.82美元。8月美国原油期货结算价上涨1.09美元，或1.9%，报每桶57.34美元。周二，由于担心全球经济放缓，这两大指标合约均下跌逾4%。数据显示，美国原油库存在最近一周减少110万桶，远低于分析师预期的减少300万桶。“市场对原油库存降幅非常小感到失望...唯一强劲的迹象是汽油库存持续小幅下降，”Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow称。美国汽油期货领涨各油品，上涨约2.5%，收于每加仑1.9167美元。在周四美国独立纪念日假期前，市场交投清淡。截至1845 GMT，美国近月原油期货合约成交约573,076口，约为前一交易日成交量的65.2%。周二，OPEC和俄罗斯等产油国同意将石油供应削减协议延长至2020年3月。尽管如此，全球经济放缓打击石油需求的迹象令投资者担忧，此前全球制造业指标令人失望，美国威胁要对欧洲征收更多关税。摩根士丹利将其对布兰特原油长期价格预估从每桶65美元下调至每桶60美元，并表示石油市场总体平衡。

外汇信息：

美元兑日圆周三下滑至一周低点，受压于美国公债收益率下滑，对中美贸易协议的乐观情绪消退，以及美国可能对欧洲采取新的关税行动。周四美国独立纪念日假期前，市场成交清淡。不过，投资者正等待周五公布的美国6月非农就业报告，市场预计新增就业岗位16万个。周三公布的美国经济报告喜忧参半，并没有真的改变美元的交易方向。ADP周三公布的全国就业报告显示，6月民间就业岗位增加10.2万个，远高于5月修正后的增加4.1万个，但低于经济学家预期的14万个。凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth表示，ADP报告显示，经济普遍恶化的势头已蔓延至劳动力市场。“即使中美恢复贸易谈判，但至少从目前的情况来看，就业增长放缓的迹象应该仍足以说服美国联邦储备理事会(美联储/FED)在7月或9月降息，”他补充说。周三公布的数据还显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，经季节性调整后为22.1万，5月美国贸易逆差从4月修正后的512亿美元扩大至555亿美元。在下午的交易中，美元兑日圆下滑0.1%，至107.82日圆，此前跌至一周低点107.54日圆。美元/日圆货币对对贸易发展变得更加敏感，投资人越发怀疑贸易战迅速得到解决的可能性。美元兑一篮子六种货币从周二的两周高位回落，周三基本持平在96.765。美元指数稍早下跌，因公债收益率延续前一天的跌势，10年期美债收益率触及1.94%下方的两年半低点。越来越多的人预计，美联储将在本月的政策会议上进行10年来首次降息。市场预计，下一次政策会议降息25个基点的可能性在70%以上。另外，欧元兑美元在周二交投震荡后基本持平在1.1283美元。欧元周二短暂上涨，此前有媒体报导称，欧洲央行在7月会议上不急于降息。但后来国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德被提名为下任欧洲央行总裁的消息传出后，欧元应声下滑。她被认为是政策鸽派。

财经事件： 

①  15:00    欧央行首席经济学家连恩发表讲话

②  15:30    德国6月建筑业采购经理人指数

③  17:15    欧央行副行长金多斯发表讲话

④  20:30    欧央行公布6月货币政策会议纪要

⑤  01:00    美国当周石油钻井数据

世界各国假期

(2019-07-04) 美国独立日假期，CME和ICE交易所部分产品提早休市

7月份央行观察

所有内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出金融产品之要约。所有内容所载之资料乃根据本公司认为可靠之资料来源来编制，唯金瑞期货(香港)有限公司、数据供货商并不声明、保证此等内容之准确性、完整性或正确性。所有内容内之意见、预测、假设、估计、得出之估值及目标价均是报告内所显示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本报告内提及之投资意见或产品未必适合个别人士之投资目标、财政状况或个人之需要，因此不可完全依赖本报告以取代个人对投资应进行之独立判断。所有内容内所提及之投资产品之价格、价值及收入可能会浮动。过去之成绩不可作为未来成绩的指标，同时未来回报是不能保证的，你可能蒙受所有最初存入资金的损失。金瑞期货(香港)有限公司要员、董事及雇员在任何时间可持有本报告所提及之任何证券、认股证、期货、期权、衍生产品或其它金融工具的长仓及短仓。