基本金属：

周二，伦敦金属交易所的铜价下跌，回吐了周一到大部分涨幅，因为交易所的铜库存增长，加剧了市场对经济增长放缓导致金属需求下降的担忧，尽管美元疲软提供了一些支撑。周二格林尼治时间1602，LME基准的三个月铜期货下跌1.7%，报每吨7,298美元。今年3月初，广泛用于电力和建筑行业的铜达到了10,845美元的历史高点。随后在美联储加息以及需求疲软的压力下一路走低。投资者日益担忧美联储等主要央行为为了遏制通货膨胀而加快加息，可能导致世界经济滑入衰退。铜被视为经济活动晴雨表。目前铜价仍较历史峰值低了32.7%左右。周一伦敦期铜反弹3.3%，因为交易商减少对美联储本月加息100基点的押注。凯投宏观首席商品经济学家卡罗琳?贝恩表示，个别金属并没有真正被其自身基本面所驱动，而是受到宏观因素的驱动。由于经济增长前景已经恶化，金属价格可能会进一步下跌，下跌动能仍在，但是估计会在相当短的时间内在低位企稳。一周前高盛集团削减铜价预期，认为全球能源紧缩对经济增长造成的风险偏高。高盛预计未来三个月铜价目标为每吨6,700美元，低于之前预测的8,650美元/吨。野村证券表示，目前41个中国城市正在实施全面或部分封锁或某种基于地区的控制措施，这些城市占到22.8%的国内生产总值。中国占到全球铜消费量2500万吨的一半左右。交易商称，在头号金属消费国，疫情封锁措施还没有结束。在世界头号经济体，预计会有更多的加息。目前看不到很多积极因素。今天美元走软，但是这可能会迅速改变。周二美元兑欧元下滑，因为消息人士估计欧洲央行考虑在周四将利率提高50个基点，幅度大于早先预期的25个基点。美元走低使得美元定价的商品对其他货币的持有者来说更便宜，这可能有助于需求。但是美联储预计将在本月晚些时候再加息75个基点，这将继续提振美元。在LME注册仓库，铜库存增加5,925吨，至136,200吨，自6月23日以来增长20%。随着铜供应提高，现货铜较三个月期铜的溢价也变成了折价，目前折价20美元/吨，为4月以来最低。6月份美国新屋建造活动降至9个月低点。其他金属的收盘报价为，铝下跌1.5%，报每吨2,390美元，锌下滑2.1%，报每吨2,943美元，铅下跌0.6%，报每吨1,986美元，锡下跌1%，报每吨24,480美元，镍上涨0.1%，报每吨20,680美元。

贵金属：

周二黄金期货涨跌互现，几近持平。美元汇率走软带来一些支持，但是主要央行本月即将加息，继续限制黄金上涨步伐。截至收盘，黄金期货从上涨0.8美元到下跌1.2美元不等。其中成交最活跃的2022年8月黄金期货报每盎司1710.7美元，较上一交易日上涨0.5美元或0.03%。8月黄金的交易区间位于1702.6美元到1716.5美元。周二，成交最活跃的9月白银下跌0.127美元或0.67%，收于18.713美元/盎司。周二美元兑一篮子货币的汇率指数下跌0.7%，这使得黄金对海外买家来说更便宜。周二，美元兑欧元连续第三个交易日下滑，此前有报道称欧洲央行决策者考虑在周四会议上加息50个基点，幅度大于早先预期的25个基点，以遏制创纪录的通胀。美国海里奇期货公司金属交易主管大卫?梅格尔表示，美元回调正在减轻整个大宗商品综合体和黄金所受到的一些压力。随着全球主要央行开始提高利率以避免通货膨胀，这对非计息黄金构成压力，因为投资者选择其他资产类别，这是近期黄金承压下行的内在逻辑。最近几周，尽管经济衰退前景令人担忧，但是黄金并未成为避险资金首选。由于美联储计划积极加息，提振美元创下20年来新高，黄金已经从3月初每盎司2000美元的高点下跌了350多美元。美联储定于7月26日27日举行联邦公开市场委员会（FOMC）会议，预计届时将加息75个基点，而不是上周通胀数据发布后市场交易者所期待的100基点。本月迄今黄金下跌5.22%，今年迄今下跌6.43%。周二收盘价格比去年同期下跌5.57%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周二，黄金期货成交量为154,172手，上一交易日为170,366手；空盘量为531,752手，上一交易日为546,081手。

农产品：

周二芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低1.6%，主要受到邻池豆油下挫的拖累。截至收盘，大豆期货下跌9美分到22美分不等，其中8月期约收低20美分，报收1477.25美分/蒲式耳；11月期约收低22美分，报收1358.25美分/蒲式耳；1月期约收低21.25美分，报收1365.75美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1339美分到1383.50美分。芝加哥豆油期货下挫2.2%，中国大豆进口需求疲软，美国大豆现货价格继续下跌，对大豆期货市场构成不利影响。中国海关数据显示，6月份中国大豆进口量为825万吨，较5月份的967万吨减少14.7%，较上年同期的1072万吨降低23.0%。周二市场传闻中国买家入市采购了大量新季大豆，但美国农业部的每日报告中并未予以证实。美国农业部周一发布的作物周报显示，截至上周日，大豆优良率为61%，比前一周下跌1个百分点。大豆开花率为48%，落后五年平均进度55%。咨询机构Safras & Mercado称，2022/23年度巴西大豆播种面积将增加2.6%，达到创纪录的水平，大豆产量可能达到创纪录的1.515亿吨。该公司称，巴西有望开始对中国出口玉米，农户可能会种植更多的玉米，因此从长远来看，巴西大豆播种面积增长速度可能会放慢。周二，基准期约的成交量估计为88,986手，上个交易日为78,029手。空盘量为323,374手，上个交易日为323,880手。

能源化工：

周二，原油期货上涨约1%，全球基准布伦特原油收在两周来的高点，因为交易商担心供应紧张。美元疲软也带来支持。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）9月合约收报每桶100.74美元，较上一交易日上涨1.32美元或1.33%，创下7月8日以来的最高收盘价。全球基准的9月布伦特原油期货报收每桶107.35美元，较上一交易日上涨1.08美元或1.02%，创下了7月4日以来的最高收盘价。周一这两个合约均上涨5%以上。周二全天交投动荡，早盘一度下跌2美元，但是最终收复失地，以阳线报收。分析师评论道，周二原油出现令人难以置信的逆转走势，因为并没有什么利多消息刺激。但是由于空盘量和交易量偏低，所以价格走势更容易放大而出现剧烈波动。近期原油市场供需面的多空因素纠结。一方面，西方对俄罗斯原油和成品油的制裁扰乱了贸易流，加剧供应紧张；与此同时，美联储等央行加息可能引发经济衰退并破坏能源需求，这也导致原油价格在供应和需求面的担忧之间摇摆不定。周二，美元兑一篮子其他货币的汇率下滑至两周低点，这使得原油对持有其他货币的买家更有吸引力。上周五，纽约WTI原油期货的空盘量降至2015年9月以来的最低点，因为投资者担心美联储继续积极加息，因此削减了包括大宗商品等风险资产的持仓。消息面上，美国加拿大的Keystone管道周一的运营能力下降，因为一个泵站关闭。在利比亚，国家石油公司（NOC）负责人法哈特·本达拉拒绝了对其任命的质疑，一些此前关闭的油田和港口恢复运营。上周美国总统拜登访问沙特，这也是他上任总统以来首次访问这个中东主要产油国。拜登一直希望能和沙特就提高原油产量达成协议，以平抑燃料价格。但是沙特官员并没有明确保证提高产量。沙特外交部长说，市场的问题不是原油短缺，而是炼油产能不足。沙特5月份的原油出口量下滑至四个月来的最低点，为705万桶/日。周二俄罗斯总统普京访问德黑兰，与伊朗最高领导人阿亚图拉·哈梅内伊会谈，这是俄乌冲突爆发以来，普京首次出访前苏联之外国家。伊朗国家石油公司（NIOC）和俄罗斯天然气工业股份公司签署了一份价值约400亿美元的谅解备忘录。据《金融时报》报道，国际货币基金组织警告说，俄罗斯停止向欧洲供应天然气的行动将引发捷克、匈牙利、斯洛伐克和意大利在未来一年内经济萎缩超过5%。俄罗斯天然气工业股份公司Gazprom告知欧洲客户，由于面临特殊情况，该公司无法保证天然气供应。美国石油学会（API）将于美国东部时间周二下午4:30发布库存报告。美国能源信息署（EIA）将于美国东部时间周三上午10:30发布库存报告。分析师预测上周原油库存增加了30万桶。本月WTI原油下跌1.46%，今年迄今上涨38.57%，周二收盘价格同比上涨54.58%。本月迄今布伦特原油下跌6.50%，今年迄今涨幅为38.02%，周二收盘价格同比上涨54.79%。作为对比，在2021年WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

欧洲央行决策者将在周四的会议上讨论是否加息25或50个基点，以抑制创纪录高位的通胀。消息人士称，决策者还在寻求达成一项协议，为意大利等负债国家提供债券市场援助，前提是这些国家遵守欧盟执委会关于改革和预算纪律的规定。欧洲央行曾表示，它只会逐步加息，最有可能在7月份加息25个基点，将更大规模的加息推迟到9月份。

财经事件

①   04:30  美国   API原油库存变化 (15/7月)

②   14:00  英国   消费者物价指数年率 (6月)

③   22:30  美国   EIA原油库存变化 (15/7月)

世界各国假期

(2022-7-20) 无

7月份央行观察

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