基本金属：

周五，伦敦金属交易所(LME)的的铜价周五先抑后扬，从20个月低点位置反弹。周五美国公布的数据缓解了对高通胀的担忧，并推动美元走低。但是周线图上期铜连续第六周下跌。截至格林尼治时间1600，LME三个月期铜上涨0.2%，报每吨7,186.5美元。盘中曾一度跌至6,955美元，这也是2020年11月以来首次跌破7,000美元关口。本周LME期铜下跌622.5美元或7.97%，这也是连续第六周下跌，作为对比，上周下跌238美元或2.96%。第二季度LME铜下跌20.4%，创下2011年以来最大季度跌幅。铜用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。自从3月初创下10,845美元的历史高点后，迄今下跌约33.7%，因为担心美国等主要经济体的高通胀以及加息引发经济衰退，令金属需求受到影响。周五数据显示，随着汽油价格大幅下跌，美国消费者在7月份降低了对通胀的预期，这有助于铜价收复早盘失地。周五的数据可能受到美联储官员的欢迎，令美元指数走低，而这意味着美元定价的商品对使用其他货币的买家来说更便宜。中银国际大宗商品策略主管傅晓说，铜市供应紧张，将支持铜价出现反弹。她认为市场有点超卖，因为基本面没有什么变化。库存仍然相当紧张，仍然存在供应中断和瓶颈问题。在头号金属消费国中国，数据显示第二季度经济增长大幅放缓，同比增长0.4%，创下1992年发布该数据以来的最低增速。中国房地产市场仍然令人担忧。周五，期铅成为走势最强劲的金属，收盘上涨5.5%，报每吨1,935美元，因为供应紧张。LME铅库存接近2007年低点，而现货LME铅对三个月合约的溢价为22.15美元。其他金属的收盘情况包括，LME铝上涨0.2%,报每吨2,340.50美元，镍上涨0.2%,报每吨19,440美元，锌攀升1.7%,报每吨2,924.50美元，而锡上涨2.8%,报每吨24,995美元。

贵金属：

周五，黄金期货下跌，周线图上连续第五周收出阴线。美联储加息前景提振美元升值，令黄金吸引力褪色。截至收盘，黄金期货下跌2.1美元到4.1美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货下跌2.1美元或0.13%，报每盎司1703.6美元。8月合约交易区间为1696.6到1714.2美元。周线图上8月黄金下跌2.22%，这也是连续第五周下跌。作为对比，上周黄金下跌3.29%。周五，成交最活跃的9月白银期货上涨0.369美元或2.02%，收于18.594美元/盎司；白银周线下跌3.34%。作为对比，上周下跌2.19%。分析师指出，由于美元走势强劲，令黄金一直受到压力。市场对通胀的担忧转为对经济衰退的担忧，导致包括黄金在内的金属需求下降。周五美元汇率有所回落，但仍接近本周创下的20年高点。强势美元令黄金在海外投资者中的吸引力减弱。道明证券的研报称，随着黄金多头像多米诺骨牌一样倒下，金价开始冲击疫情前的低点，美联储鹰派立场令黄金期市的投机多头面临风险。黄金被认为是通货膨胀的对冲工具，但加息提高了持有非收益性金银的机会成本。周五公布的美国6月份零售额强劲反弹，因为美国人在通胀飙升的情况下仍然增加消费，这可能减轻了经济衰退即将到来的担忧。不过美国第二季度经济增长依然乏力。周五10年期美国国债收益率降至2.93%，低于周四的2.959%。本周公布的高通胀数据引发了人们对美联储可能加息100基点的担忧，但是美联储理事克里斯托夫?沃勒以及美联储圣路易斯分行行长詹姆斯?布拉德周四都表示，他们支持在本月政策会议上再加75个基点。投资者还评估了欧盟可能对俄罗斯黄金实施禁运的前景。分析师认为欧盟的制裁不会对供需产生很大影响，因为俄罗斯可以黄金卖给其他国家。在现货市场上，最近的价格下跌吸引了亚洲的一些买家。本月迄今黄金下跌5.64%，今年迄今下跌6.85%。周五收盘价格比去年同期下跌6.18%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量为192,986手，上一交易日为318,260手；空盘量为552,130手，上一交易日为535,552手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘互有涨跌，其中基准期约收高0.1%，主要受到中西部地区天气担忧的支持。截至收盘，大豆期货下跌0.25美分到上涨1.50美分不等，其中8月期约收低5.75美分，报收1466美分/蒲式耳；11月期约收高1.25美分，报收1342.25美分/蒲式耳；1月期约收高1.50美分，报收1348.75美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1330.50美分到1358.50美分。从周线上看，基准期约下跌3.9%。中国经济放缓，对农产品市场构成一定的压力。分析师称，近来中国采购了美国小麦，但在采购美国大豆方面却极为缓慢。不过中西部地区天气炎热干燥，威胁到农作物单产潜力，对市场提供一些支持。不过大豆市场的涨幅远远小于玉米市场，因为大豆作物尚未进入关键生长期。据美国全国油籽加工厂协会（NOPA）周五公布的数据，大豆加工厂6月份压榨了1.6467亿蒲式耳大豆，超过预期，但仍是九个月来的最低。周五，基准期约的成交量估计为64,994手，上个交易日为89,126手。空盘量为324,624手，上个交易日为326,982手。

能源化工：

周五国际原油期货上涨2%，此前美国官员预计沙特不会立即提高石油产量，而且投资者质疑欧佩克是否有空间大幅提高原油产量。但是周线仍然收出阴线，因为投资者担心潜在的经济衰退导致需求下滑，尽管全球能源供应紧张，有助于限制油价跌幅。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）8月合约上涨1.81美元或1.9%，报收97.59美元/桶。全球基准的9月布伦特原油期货上涨2.06美元或2.1%，报收101.16元/桶。周线图上，原油期货均创下一个月来的最大单周跌幅，其中WTI原油下跌6.9%，这是第二周下跌，上周下跌3.36%；布伦特原油下跌5.5%，这也是第二周下跌，上周下跌4.13%。纽约再资本合伙人约翰·基多夫说，（今天）油价获得支持的部分原因是，大家都在研究沙特的情况，发现沙特没有太多产能了。美国总统拜登将于周五晚些时候抵达沙特吉达港口，原本预计他将呼吁沙特开采更多石油。但一位美国官员表示美国并不期望沙特立即提高石油产量，而是在关注8月3日举行的下一次欧佩克联盟会议的结果。尽管如此，美国仍然可能欧佩克在未来几个月内提高产量的承诺，希望它能向市场发出信号，即必要时供应会到来。由于担心美联储本月可能选择加息100个基点，加上经济数据疲软，周四布伦特和WTI盘中一度下跌超过5美元，已经低于2月23日（俄乌冲突前一天）的的收盘价，不过这两个合约在收盘前几乎收复所有失地。美联储最鹰派的政策制定者周四表示他们赞成在本月政策会议上加息75个基点，而不是像交易员预期的那样加息100基点。分析人士预计，对全球经济的担忧将继续对原油造成压力。德国商业银行的分析师称，布伦特本周已经有效跌破每桶100美元。鉴于对经济衰退的担忧暂时不会减弱，布伦特原油可能会继续下滑。在中国，6月份中国炼油厂加工量比去年同期缩减了近10%，今年上半年的产量下降了6%，这是至少自2011年以来的首次年度下降。本月迄今WTI原油下跌7.73%，今年迄今上涨29.76%,周五收盘价格同比上涨35.90%。本月迄今布伦特原油下跌11.89%，今年迄今上涨30.06%，周五收盘价格同比上涨37.46%。作为对比，2021年WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

荷兰国际银行表示，全球风险情绪继续受到挑战。该行经济学家表示，由于对全球衰退的担忧给整体前景增添了悲观情绪，目前很难看到市场情绪出现实质性复苏。股市的不稳定目前可能会继续限制美元的调整，而美元的进一步上行风险可能来自美联储利率预期的进一步重新定价。美元今天有可能在当前108.50的水平附近企稳，但其回调空间有限，风险平衡在近期内仍向上行倾斜。荷兰国际银行经济学家表示，目前，澳元内部和外部驱动因素之间存在显著差异。预计在未来几天，澳元兑美元将继续下滑至0.66。澳大利亚最新的就业数据非常强劲，而澳洲联储经常以就业数据作为参考，所以这可能会为澳洲联储加息超过50个基点铺平道路。然而，考虑到美元仍然强劲，风险偏好不稳定，预计很难看到澳元兑美元反弹。相反，在未来几天内市场参与者可能会看到澳元兑美元进一步跌破0.66大关。丹麦丹斯克银行表示，欧元区的滞胀风险正在积聚，加剧了欧洲央行的困境。在通胀仍高于增长前景的情况下，预计欧洲央行将在下周四将三项政策利率全部上调25个基点。欧洲央行进一步加息的速度将取决于经济发展，但预计其在下周的会议上不会对第四季度的货币政策给出任何前瞻性指导。由于欧洲央行加息路径仍比较模糊，预计短期内市场波动性将持续增加，欧洲央行提前加息不太可能支撑欧元兑美元。此外，为了不影响货币政策立场，欧洲央行将冲销购买债券，但其直接抛售债券的可能性很小。

财经事件

①   17:00  中国   外国直接投资年率（YTD） (6月)

②   17:30  德国   12个月期国债拍卖

③   23:30  美国   6个月期国债拍卖

世界各国假期

(2022-7-18) 日本假期

7月份央行观察

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