基本金属：

周五，伦敦金属交易所(LME)的的铜价周五企稳，因为美元走软构成支持，抵消了需求面的担忧。基金削减空头部位，也有助于铜价企稳。但是周线图上连续第五周下跌。截至格林尼治时间1602，LME三个月期铜变化不大，报每吨7,809美元。盘中曾一度跌破8000美元关口，跌至2021年2月初以来的最低点7,955美元。。本周LME期铜下跌238美元或2.96%，这也是连续第五周下跌，作为对比，上周下跌320美元或3.82%。在第二季度，LME铜下跌20.4%，创下2011年以来最大季度跌幅。铜用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。自从3月初创下10,845美元的历史高点后，迄今下跌约28%，因为担心美国等主要经济体的高通胀以及加息引发经济衰退，令金属需求受到影响。周五美国非农就业数据强劲，也令人预期美联储将在本月晚些时候再次加息75个基点。从宏观经济角度看，美国和欧洲的通货膨胀率飙升，促使美联储和欧洲央行采取鹰货币政策，计划积极提高利率以遏制物价上涨，今后预计还会进一步提高利率，这导致经济增长放缓，一些分析师谈论欧洲和美国经济可能潜在衰退。周五，美元汇率疲软，令美元计价的金属对持有其他货币的买家来说更有吸引力。ED&F曼金融资本市场的分析师爱德华?梅尔表示，头号金属消费国的个别城市零星爆发疫情，令市场人气受到一些影响。此外周四媒体报道称，中国考虑允许地方政府在下半年发行1.5万亿元（2,200亿美元）的特别债券，用于加强基础设施建设资金。消息人士7月5日曾表示，中国作为世界第一大金属消费国，今年将提前发行2023年地方政府特别债券，额度可能超过2022年的1.46万亿元。周五，LME三个月期锌下跌0.8%，报每吨3,084美元。在LME注册仓库，锌库存为82875吨，自2021年底以来下降60%。其中注销仓单占到73%，表明有更多金属将离开LME系统。由于担心供应紧张，LME现货锌相对三个月期锌的溢价提高。其他金属的收盘情况包括。铝收盘持平，报每吨2,433美元，铅下跌2.1%，报每吨1,930美元，锡下滑2.2%，报每吨25,400美元，镍下跌0.1%，报每吨21,510美元。

贵金属：

周五，黄金期货连续第二日上涨，因为美元汇率回落。但是国债收益率提高，加上就业数据强劲，限制了金价反弹空间。截至收盘，黄金期货上涨2.6美元到3.9美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货上涨2.6美元或0.15%，报每盎司1742.3美元。8月合约交易区间为1725到1751.7美元。周线图上8月黄金下跌3.29%，这也是连续第四周下跌。作为对比，上周黄金下跌1.57%。过去四周累计下跌6.99%。周五，成交最活跃的9月白银期货上涨0.048美元或0.25%，收于19.236美元/盎司；白银周线下跌2.19%。作为对比，上周下跌6.90%。近期黄金持续下跌的原因在于，尽管美国经济衰退的风险加大，但是黄金未能吸引避险资金，因为投资者反而选择了美元避险，推动美元汇率迈向20年来新高。美国劳工部的数据显示，上个月美国非农就业岗位增加了37.2万个，高于分析师预期的增长26.8万个岗位。鉴于6月份就业增长超过预期，而且失业率保持在疫情前的低点附近，这表明美国劳动力市场持续强劲，为美联储在本月晚些时候再次加息75个基点提供了理由。根据美联储基金期货走势，市场目前预计美联储基准利率将在2023年3月达到峰值3.60%，高于上一交易日的定价3.48%。目前美国基准利率为1.58%。美联储纽约分行行长约翰?威廉姆斯周五表示，联邦基金利率需要在今年年底前提高到3.5%，但之后的情况就不那么确定了。尽管黄金通常被视为对冲通胀和经济不确定性的工具，但是央行加息导致持有非计息黄金的机会成本提高。周五，美国基准10年期国债收益率升至3.099%，高于数据公布前的2.989%。瑞士宝盛银行研究主管凯斯腾?蒙克表示，经济衰退风险在短期内对黄金构成支持。在最近的回调之后，金价将会巩固整理。但是假设美联储能够在不把经济推入衰退的情况下对抗通胀，那么黄金很难出现持久的反弹。从现货市场来看，印度需求在国内价格回落后略有改善。本月迄今黄金下跌3.52%，今年迄今下跌4.76%。周五收盘价格比去年同期下跌3.83%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量为232,111手，上一交易日为165,906手；空盘量为494,996手，上一交易日为501,234手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高2.3%，继续从周初创下的六个月低点反弹。截至收盘，大豆期货上涨27美分到31.25美分不等，其中8月期约收高28美分，报收1513.25美分/蒲式耳；9月期约收高31.25美分，报收1414.25美分/蒲式耳；11月期约收高31美分，报收1396.50美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1357.75美分到1398.75美分。周线上，基准期约略微上涨约0.1%。交易商称，随着经济衰退的担忧有所缓解，中西部地区天气将变得炎热干燥，威胁大豆作物生长，促使大豆市场重新建立风险溢价。美国全国海洋大气管理局（NOAA）称，未来几天降雨云系将开始从中西部转移，周五五大湖区仍有阵雨和雷暴，未来24小时内东部玉米种植带可能出现超过一英寸的降雨。到了周日，除了北部平原，全国大部分地区的天空将会放晴。未来6-10天和8-14天的预测显示，到7月中旬密西西比河以西的地区继续出现高温趋势，东部玉米种植带的温度将会高于平均水平。美国农业部的周度出口销售报告显示，截至2022年6月30日的一周，美国2021/22年度大豆净销售量减少160,000吨，创下年度新低，比上周的负销售量高33%，也远低于四周均值。2022/23年度的净销售量为240,100吨，一周前为127,600吨。这份报告显示，截至6月30日当周，中国和未知买家取消了46.5万吨2021/22年度大豆采购。美国农业部将于下周二发布7月份供需报告。分析师猜测这份报告可能显示大豆产量预估下调，因为美国农业部6月底调整了播种面积数据。分析师平均预计今年美国大豆产量为45.2亿蒲式耳，比上月预测值低1.2亿蒲式耳以上。周五，基准期约的成交量估计为78,066手，上个交易日为91,881手。空盘量为337,749手，上个交易日为346,462手。

能源化工：

周五国际原油期货上涨2%，但是周线仍然收出阴线，因为投资者担心潜在的经济衰退导致需求下滑，尽管全球能源供应紧张，有助于限制油价跌幅。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）8月合约上涨2.06美元或2%，报收104.79美元/桶。全球基准的9月布伦特原油期货上涨2.37美元或2.3%，报收107.02元/桶。周线图上，本周WTI原油下跌3.36%，布伦特原油下跌4.13%，这也是四周来首次下跌。由于美联储为首的央行正在提高利率以抑制通货膨胀，令人担心借贷成本上升可能扼杀经济增长甚至导致全球经济陷入衰退。周五美国非农就业数据显示，6月份增加的就业岗位多于预期，这是美国劳动力市场持续走强的迹象，这也为美联储本月再次加息75个基点提供了更多理由。美国普莱斯期货分析师菲尔·弗莱恩表示，周五的非农就业报告对原油市场是一把双刃剑。从需求角度来看，就业人数强劲，对油价利好。但是市场也担心就业市场强劲可能导致美联储更积极地加息。经纪商PVN的分析师斯蒂芬·布兰诺克表示，经济衰退担忧导致本周油价走势受到扰乱，但是市场上依然存在看涨信号，因为供应紧张更有可能加剧，而不是缓解。西方制裁俄罗斯导致原油供应紧张，而欧佩克联盟仍然难以实现承诺的产量目标。俄罗斯总统普京警告西方，对莫斯科的持续制裁有可能引发世界能源价格的灾难性上涨。本月迄今WTI原油下跌0.92%，今年迄今上涨39.33%,周五收盘价格同比上涨40.54%。本月迄今布伦特原油下跌6.79%，今年迄今上涨39.33%，周五收盘价格同比上涨41.65%。作为对比，2021年WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2022年7月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.7098元，1欧元对人民币6.8220元，100日元对人民币4.9334元，1港元对人民币0.85495元，1英镑对人民币8.0673元，1澳大利亚元对人民币4.5922元，1新西兰元对人民币4.1433元，1新加坡元对人民币4.7910元，1瑞士法郎对人民币6.8882元，1加拿大元对人民币5.1729元。人民币1元对0.65990马来西亚林吉特，人民币1元对9.4121俄罗斯卢布，人民币1元对2.4959南非兰特，人民币1元对193.69韩元，人民币1元对0.54743阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.55954沙特里亚尔，人民币1元对59.0276匈牙利福林，人民币1元对0.70084波兰兹罗提，人民币1元对1.0909丹麦克朗，人民币1元对1.5685瑞典克朗，人民币1元对1.5021挪威克朗，人民币1元对2.57203土耳其里拉，人民币1元对3.0557墨西哥比索，人民币1元对5.3777泰铢。

财经事件

①   16:00  中国   新增人民币贷款 (6月)

②   23:30  美国   6个月期国债拍卖

世界各国假期

(2022-7-11) 哈芝节

7月份央行观察

所有内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出金融产品之要约。所有内容所载之资料乃根据本公司认为可靠之资料来源来编制，唯金瑞期货(香港)有限公司、数据供货商并不声明、保证此等内容之准确性、完整性或正确性。所有内容内之意见、预测、假设、估计、得出之估值及目标价均是报告内所显示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本报告内提及之投资意见或产品未必适合个别人士之投资目标、财政状况或个人之需要，因此不可完全依赖本报告以取代个人对投资应进行之独立判断。所有内容内所提及之投资产品之价格、价值及收入可能会浮动。过去之成绩不可作为未来成绩的指标，同时未来回报是不能保证的，你可能蒙受所有最初存入资金的损失。金瑞期货(香港)有限公司要员、董事及雇员在任何时间可持有本报告所提及之任何证券、认股证、期货、期权、衍生产品或其他金融工具的长仓及短仓。