基本金属：

周二，伦敦金属交易所的铜价连续第四个交易日下跌，跌至19个月以来的最低点，因为美元汇率大涨，经济衰退担忧持续升温，导致投机资金继续从大宗商品上撤离。周二格林尼治时间1610，LME基准的三个月铜期货下跌4.5%，报每吨7,648.5美元，创下2020年12月以来最低。今年3月初，广泛用于电力和建筑行业的铜达到了10,845美元的历史高点。随后在美联储加息以及中国需求疲软的压力下一路走低。投资者日益担忧美联储等主要央行为为了遏制通货膨胀而加快加息，可能导致世界经济滑入衰退。铜被视为经济活动晴雨表。目前铜价仍较历史峰值低了29.5%左右。分析师汤姆普莱斯表示，他预计铜价将在三到六个月内跌至每吨7,000美元。基本金属仍面临巨大压力，仍有更多下行空间。他补充说，大宗商品没有回报，所以投机者正将资金从大宗商品中轮换到美元、房产、大宗商品以外的任何美元资产中。周二，美元指数飙升至20年来的最高点，使得美元定价的商品对使用其他货币的买家来说更加昂贵。投机资金在LME期铜的看空押注也创下7年新高。经纪商Marex估计，投机资金在LME铜期货上的空头部位创下2015年以来的峰值。截至6月30日，投机资金的空单相当于空盘量的43.6%，而2015年的峰值是72.2%。在中国，政府将设立5000亿元（747亿美元）的国家基础设施投资基金，以刺激基础设施支出，重振经济。智利铜业委员会（Cochilco）周一表示，智利5月铜总产量达到478,800吨，同比降低2.55%。卫星监控数据显示6月份全球铜冶炼活动下降，因为受智利铜矿停工的影响。其他金属的收盘情况包括，LME铝下跌3.3%，报每吨2,384美元，盘中触及2021年6月以来的最低点。LME镍上涨0.7%，报每吨22,650美元；LME锌下跌4%，报每吨2,993美元，早盘触及2021年9月以来最低点；铅下跌0.8%，报每吨1,942美元；锡下跌2.4%，报每吨25,950美元。

贵金属：

周二黄金期货下跌逾2%，这是连续第六个交易日下跌，创下七个月来新低，因为美元大幅反弹以及利率上升，削弱了投机资金对非计息资产的兴趣。截至收盘，黄金期货下跌37美元到41.7美元不等。其中成交最活跃的2022年8月黄金期货报每盎司1763.9美元，较上一交易日下跌37.6美元或2.09%，创下2021年12月2日以来的最低收盘价，也是今年6月13日以来的最大单日百分比跌幅。8月黄金的交易区间位于1763美元到1815.2美元。周二，成交最活跃的9月白银下跌0.546美元或2.78%，收于19.121美元/盎司。分析师指出，市场对美国乃至全球经济衰退的担忧不断增加，导致整个风险资产下跌，美元大幅上涨。周二美元兑一揽子货币汇率创下20年来的最高值，成为那些担心经济衰退的投资者的首选避难所。美元上涨，令美元定价的黄金对海外买家的吸引力下降。分析师表示，在利率上升的环境中，有比黄金更具吸引力的替代品。虽然黄金被视为对冲通胀的工具，但是利率上升导致持有非计息黄金的机会成本提高。此外，近期黄金技术面完全看空，也吸引那些以技术面为基础的投机者做空。投资者现在正在等待周三公布的美联储6月会议纪要，以从中寻觅未来几个月加息幅度的蛛丝马迹。从现货市场来看，随着金价回调，印度6月份的黄金进口量比去年同期增加近三倍。津巴布韦央行表示，在通胀失控的情况下将开始出售金币。从基金动态来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，投机基金减持黄金期市净多单，这也是三周来第二次减持。截至2022年6月28日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单46,637手，比一周前减少15,179手，上一周净买入12,255手。今年迄今黄金下跌3.60%。周二收盘价格比去年同期下跌1.77%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周二，黄金期货成交量为343,881手，上一交易日为278,012手；空盘量为494,664手，上一交易日为495,832手。

农产品：

周二芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低5.7%，创下2021年12月份以来的最低水平，主要是因为经济衰退的担忧持续升温，导致投机基金继续从大宗商品市场上撤离。截至收盘，大豆期货下跌50.75美分到79.75美分不等，其中8月期约收低70.50美分，报收1439.25美分/蒲式耳；9月期约收低79.75美分，报收1337美分/蒲式耳；11月期约收低79.25美分，报收1316美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1304美分到1374.50美分。分析师称，经济衰退担忧加剧，市场担心今后的需求遭受破坏，促使投机基金纷纷撤离风险资产。美元指数成为投资者资金的更安全的避风港，使得当天美元指数飙升至20年来的最高水平。美元走强，削弱以美元计价的商品竞争力。国际原油期货暴跌9%，芝加哥豆油下挫8%，也对大豆市场构成压力。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓报告，近来投机基金一直撤离农产品市场。截至2022年6月28日，投机基金在大豆期货以及期权部位持有净多单124,498手，比一周前减少2,915手，前一周净卖出8,733手。不过大豆作物状况继续下滑，反映出近期高温干燥天气对作物的影响，这将会制约大豆市场的下跌空间。美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至7月3日，美国大豆优良率为63%，比一周前下滑2%，高于上年同期的59%。自6月15日首次发布大豆优良率以来，大豆优良率每周都出现下滑，已经从最初的70%降至本周的63%。据美国海洋大气管理局（NOAA）发布的气象预报显示，本周玉米种植带将会出现更多的降雨，可能有助于改善作物状况。美国农业部发布的周度出口检验报告显示，截至2022年6月30日的一周，美国大豆出口检验量为354,987吨，上周为475,556吨，去年同期为219,235吨。周二，基准期约的成交量估计为126,240手，上个交易日为121,683手。空盘量为355,591手，上个交易日为357,757手。

能源化工：

周二国际原油期货暴跌9%，创下3月以来的最大单日跌幅，原因是人们对全球经济衰退可能削减能源需求的担忧日益增长。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）8月合约收报每桶99.50美元，较上一交易日下跌8.93美元或8.2%。这也是4月25日以来的最低收盘价。周一因公共节日，该合约没有结算。全球基准的8月布伦特原油期货报收每桶102.77美元，较上一交易日下跌10.73美元或9.5%，创下了5月10日以来的最低收盘价。这两个合约均创下3月份以来的最大单日百分比跌幅。6月份这两种基准原油期货都出现了下跌，结束了连续6个月的上涨。在欧元区，数据显示整个集团的商业增长在上个月进一步放缓，前瞻性指标显示该地区可能在本季度陷入衰退，因为生活成本危机让消费者保持警惕。在韩国，6月通胀率创下近24年新高，加剧了对经济增长和石油需求放缓的担忧。BOK金融公司负责交易的高级副总裁丹尼斯基斯勒表示，周二市场上出现一些恐慌性平仓盘。在美国独立日假期后，夏季驾驶季节的需求可能下降，这种担忧看起来也对市场造成了压力。瑞穗银行能源期货主管罗伯特亚戈尔说，能解释（暴跌）的唯一理由是对经济衰退的恐惧。这种恐惧令市场承压下行。原油期货与天然气、汽油以及股市一起下挫，后者通常被视为原油需求指标。周二美国天然气期货下跌4.7%，取暖油下跌约8%，在纽约港交货的汽油下跌10.5%。分析师安迪力波表示，如果经济衰退真的发生，并使能源需求受到严重影响，可能会出现更多向下的剧烈波动。当经济衰退，供应超过需求的时候，商品市场的下跌可能相当无情。周二美元汇率升值约1.3%，也对原油构成压力，因为美元走强令原油对持有其他货币的买家更贵。周二欧元跌至二十年来的低点，因为数据显示6月份整个欧元区商业增长进一步放缓，前瞻性指标显示该地区在本季度可能陷入衰退，因为生活成本危机让消费者保持警惕。在韩国，6月通胀率创下近24年新高，加剧了对经济增长和石油需求放缓的担忧。经济衰退担忧=也导致投行重新评估原油需求前景，花旗银行周二表示，如果经济陷入衰退，到今年年底布伦特原油可能跌至65美元/桶。该投行的研报称，在失业率上升、家庭和企业破产的经济衰退情况下，大宗商品将追逐一个下降的成本曲线。在高盛等其他投行预计原油价格将达到140美元或更高时，花旗银行一直是少数几个看空石油的机构之一。不过一些机构表示油价可能会继续走高。道明证券商品策略主管巴特莫勒克表示，经济衰退在扼杀需求方面没有很好的记录。成品油库存处于极低水平，这表明补货将使得原油需求保持强劲。此外，解决原油结构性供应问题的进展微乎其微，这意味着即使需求增长放缓，价格仍将得到支持。供应方面的担忧一度支持周二原油早盘上涨，原因是挪威海上工人开始罢工。不过周二晚些时候，挪威工会领导人表示挪威政府进行了干预，制止了此次罢工。其他消息包括，由于供应紧张而需求旺盛，世界第一大原油出口国沙特将亚洲买家8月原油官方销售价格提高到接近历史纪录水平。从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，上周基金增持原油净多单，这也是三周来首次增持。截至2022年6月28日，投机基金在纽约WTI原油期货和期权市场持有净多单243,311手，比一周前增加9,299手。此前两周累计减持5万余手。经过周二暴跌，今年迄今WTI原油的涨幅缩窄到32.3%，周二收盘价格同比上涨35.61%。今年迄今布伦特原油上涨32.13%，周二收盘价格同比上涨37.89%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

7月5日消息，外交部发言人赵立坚5日主持例行记者会。法新社记者提问说，今天上午，中国国务院副总理刘鹤与美财政部长耶伦举行视频通话，请问美方在这次通话中是否表示将取消对中国进口商品加征的关税？中方有没有表示将改革所谓的“非市场行为”赵立坚表示，关于今天上午刘鹤副总理与耶伦财长的视频通话，中方已经发布了相关的消息稿，目前我没有可以进一步提供的信息。我们也注意到美方新闻稿中有关指责中国“非市场贸易行为”的有关内容，美方的说法与事实不符。过去40多年的事实表明，中国经济的成功是改革开放政策的成功，也是发挥市场机制作用和发挥政府作用的有效结合的成功，这是中国经济发展的宝贵经验。中国的改革开放有利于中国，也有利于世界，不仅促进了中国经济发展，也为世界经济繁荣作出了重要贡献。关于关税问题，中方的立场是一贯的明确的。取消全部对华加征关税，有利于中美两国，有利于整个世界。据美国智库机构测算，取消全部对华加征关税，将使美国通胀率下降一个百分点。在当前高通胀形势下，早日取消对华加征关税，美国消费者和企业就能早受益。

财经事件

①   22:00  美国  ISM非制造业采购经理人指数 (6月)

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(2022-7-6) 美国假期   

7月份央行观察

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