基本金属：

周一，伦敦金属交易所（LME）期铜下跌，早盘触及17个月来的新低，因为全球制造业活动放缓引发了需求担忧，交易所库存激增也吸引抛盘入市。截至格林尼治1602，伦敦基准的三个月期铜下跌0.8%，报每吨7,982美元。早盘期铜曾触及2021年2月以来的最低点7,918美元。今年3月初期铜创出10,845美元的历史新高，因为当时投资者聚焦于绿色转型以及电力化将推动需求强劲增长，俄乌冲突以及西方制裁可能扰乱俄罗斯的金属供应。但是随着3月份美联储开启加息周期，通胀持续高企，投资者预期央行可能进一步加快加息步伐，从而引发经济衰退风险，导致铜价从高点回落。周一收盘价格比3月初的峰值低26.4个百分点。一项调查显示，6月份全球制造业举步维艰，因为价格上涨以及经济前景黯淡导致消费者精打细算，对采购持谨慎态度。标普全球编制的摩根大通制造业采购经理人指数（PMI）在6月份走低，从5月份的52.3降至52.2，创下2020年8月以来最低水平。尽管中国大陆制造业活动创下一年多来最快增速，但是美国、欧洲和亚洲大部分地区的工厂活动趋于减弱。报告显示，企业对未来产出的预期进一步下降，暗示未来几个月制造业将进一步疲软。交易所库存增长，也对铜价带来一些压力。在LME注册仓库，铜库存达到136,950吨，较上个交易日猛增10,100吨。过去一周铜库存增长20%以上。全球通胀以及加息阴影也继续盘旋在金属市场上空。在包括美国在内的许多国家，通货膨胀和利率上升对经济活动造成冲击，市场人士普遍预计美联储本月晚些时候将再次加息75基点。从LME的持仓情况看，投机基金在铜市的空头部位已经扩大到2015年以来的最高水平。截至6月30日收盘，基金持有的铜空头为150万吨，相当于空盘量的43.6%，高于6月23日的约100万吨和29.8%。2015年的峰值分别为310万吨和72.2%。不过周一大多数工业金属期价开始企稳反弹。商品市场分析公司（CMA）的执行董事丹史密斯指出，经济衰退的概率不到50%，市场仍在探底，但是工业金属开始看起来很有价值。其他金属的收盘情况包括：LME期铝上涨0.6%，报每吨2,460美元，锌上涨2.1%，报每吨3,094美元，铅上涨0.8%，报每吨1,951美元，锡持平，报每吨26,650美元，镍上涨3.1%，报每吨每吨22,500美元。

贵金属：

周一，黄金期货上涨，美元走软带来支持。但是美联储加息的前景继续限制黄金上涨动力。截至格林尼治1311，美国黄金期货上涨0.4%，至1,809.00美元。周一，美元汇率下跌0.2%，但是仍接近上个月触及的20年高点。美元走弱意味着美元定价的黄金对持有其他货币的买家更有吸引力。分析师称，黄金目前仍然呈现区间震荡。美联储激进货币政策对黄金利空，因为利率上升导致非计息贵金属的吸引力减弱。在本月底的会议上，美联储预计将会再次将利率提高75基点。欧洲央行也可能在本月开始加息。上周数据显示，欧元区6月份的通胀率再次创下新高，令加息压力加大。分析师表示，目前市场尚未完全对本月美联储加息75个基点进行定价。如果美联储政策制定者变得更加激进，可能导致金价面临新一轮抛售。与此同时，投资者在等待周三公布的上个月美联储会议纪要，以及周五的美国就业数据。分析师称，在利率不断上升的环境下，很难看到黄金会有明显的收益。但如果黄金能够一直保持在每盎司1,800美元以上，这将表明仍然存在重要的潜在支持。

农产品：

周一芝加哥期货交易所（CBOT）休市。

能源化工：

周一，国际原油期货收盘上涨，因为欧佩克产量减少、利比亚动荡持续，西方制裁俄罗斯可能导致供应进一步吃紧，压倒了对全球经济衰退前景的担忧。截至收盘，全球基准的9月布伦特原油上涨1.87美元，报113.5美元/桶。纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质油（WTI）的8月合约上涨2.23美元，报110.66美元/桶。由于周一是美国独立日假期，WTI原油没有结算价。分析师称，多个产油国的供应中断，而中东产油国的备用产能有限，这意味着原油价格可能进一步走高，除非新的供应很快进入市场。一项调查显示，6月份欧佩克未能实现预定的增产目标。10个参与减产协议的欧佩克成员国在6月份的原油产量为2852万桶/日，比5月份减少10万桶/日，作为对比，根据欧佩克联盟的产量协议，欧佩克应当在6月份将产量提高27.5万桶/日。随着利比亚政治动荡升级，该国面临着进一步的供应中断，使得欧佩克提高产量的可能性更加渺茫。上周该国的Es Sidr和Ras Lanuf港口以及El Feel油田出现不可抗力。利比亚国家石油公司表示，利比亚原油产量减少了86.5万桶/日。厄瓜多尔国营石油公司Petroecuador表示，持续两周多的抗议活动导致该国损失了近200万桶/日的原油产量，经济损失高达5亿美元。周二挪威石油工人计划举行罢工，这可能导致该国总体的原油产量减少约8%。由于西方对俄罗斯实施制裁，推动原油和天然气以及燃料价格飙升，一些国家的通货膨胀率达到数十年的高点，并激起了对经济衰退的担忧。欧元区6月通胀率再创新高，加强了欧洲央行迅速加息的理由，而美国消费者情绪则创下历史新低。

外汇信息：

7月5日消息；前日本央行首席经济学家表示，日本的通胀水平将比央行目前预期更强，持续时间更长，因此央行可能在本月晚些时候上调通胀预测。今年通胀率显然将超过2%，日元的快速贬值是显著因素。随着全球主要央行抗击失控的通胀，日本央行在通胀问题上的立场可能会面临更大压力。不过，这位资深经济学家表示，上调通胀预测并不意味着政策转变已经临近。日本央行将于7月21日公布最新季度通胀预测。近几周来，由于紧缩猜测升温，央行的收益率曲线控制计划遭到抨击。Kameda说，虽然由成本驱动的通胀蔓延，势将推动物价甚至在明年继续上涨，但央行在传递信息时必须谨慎，以免投资者将新数据视为政策正常化即将到来的信号。现在断言日本央行已经看到为实现稳定的物价目标而所需要的那种类型的通货膨胀还为时过早，标准不会轻易改变。

财经事件

①   16:30  英国  S&P Global/CIPS UK Services PMI Final (6月)

世界各国假期

(2022-7-5) 无    

7月份央行观察

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