基本金属：

周五，伦敦金属交易所(LME)的期铜继续下跌，创下17个月来的新低，因为欧美通胀加速而工厂数据疲软，令人日益担心美联储等央行的货币紧缩政策，将导致经济陷入衰退，并打击金属需求。截至格林尼治时间1603，LME三个月期铜下跌2.6%，报每吨8,047美元。盘中曾一度跌破8000美元关口，跌至2021年2月初以来的最低点7,955美元。本周LME期铜下跌320美元或3.82%，这也是连续第四周下跌，作为对比，上周下跌615美元或6.85%，这也是一年来的最大单周跌幅。在截至6月的三个月里，LME铜下跌20.4%，创下2011年以来最大季度跌幅。铜用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。自从3月初创下10,845美元的历史高点后，迄今下跌约25.8%，因为担心美国等主要经济体的高通胀以及加息引发经济衰退，令金属需求受到影响。WisdomTree的商品策略师尼塔施沙阿表示，经济衰退的担忧是现在的主导因素，每次有更多鹰派政策的迹象时，市场就会进一步下跌。周五的数据显示，欧元区6月通胀率再创新高。沙阿表示，欧盟的通胀看起来高得惊人，给了欧洲央行更多加息理由。尽管中国的一些数据利好，也未能提振市场情绪。中国6月份的制造业活动创下13个月来最快扩张速度，因为产出强劲反弹。但是美国6月份的制造业活动的放缓程度超过预期，创下两年来的新低；欧元区情况也很黯淡。沙阿表示，当世界其他地区的经济看起来将放缓，指望中国恢复全速前进也很困难。美元指数走强也对金属构成压力，使得以美国货币定价的商品对使用其他货币的买家来说更加昂贵。其他金属的收盘情况包括，LME铝略微下跌，报每吨2,445美元；锌下跌3.3%，报每吨3,052.50美元，为2021年10月以来最低，本周跌幅达到9%。LME锡下跌1.1%，报每吨26,150美元，镍下跌3.6%，报每吨21,890美元，创下五个月来的低点。铅上涨1.7%，报每吨1,940.50美元。

贵金属：

周五，黄金期货下跌，因为美元汇率坚挺，央行加息在即，削弱了投资者对非计息资产的需求；印度对金银提高进口税，也遏制其需求前景。截至收盘，黄金期货下跌5.2美元到8.2美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货下跌5.8美元或0.32%，报每盎司1801.5美元。8月合约交易区间为1783.4到1809.8美元。周线图上，8月黄金下跌1.57%，创下5月13日以来的最大单周跌幅，也是连续第三周下跌。作为对比，上周黄金下跌0.56%。过去三周黄金累计下跌了3.88%。周五，成交最活跃的9月白银期货下跌0.685美元或1.36%，收于19.667美元/盎司；白银周线下跌6.90%，这也是今年1月以来的最大单周跌幅。作为对比，上周下跌2.14%。随着经济衰退的担忧日益增长，投资者更喜欢美元的安全性，这有助于提振美元走强，而美元上涨使得美元报价的黄金对海外买家来说更加昂贵。欧元区6月份的通胀率再创新高，坚定了欧洲央行本月开始快速加息的理由。第二季度黄金下跌7.4%，这也是2021年一季度以来的最大季度跌幅，结束了此前连连续两个季度上涨的走势，因为美联储等西方主要央行积极加息。TIAA银行的世界市场总裁克里斯加福尼说，美元是压制黄金的主要利空因素，而更大的利空因素是利率上升。其他消息包括，世界第二大黄金消费国印度周五将黄金进口税从7.5%提高到12.5%，旨在降低贸易逆差。贸易商认为这这将立即影响需求。由于需求仍然疲软，印度现货黄金交易商本周提供了很大折扣，政府加税可能会进一步削弱消费者兴趣。今年迄今黄金下跌1.56%。不过周五收盘价格仍然比去年同期高出0.91%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量为278,012手，上一交易日为213,873手；空盘量为495,832手，上一交易日为498,299手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，基准期约收低4.3%，因为大豆出口销售疲软，经济衰退的担忧促使投机基金撤离商品市场。截至收盘，大豆期货下跌37.25美分到62.75美分不等，其中8月期约收低50.75美分，报收1509.75美分/蒲式耳；9月期约收低58.75美分，报收1416.75美分/蒲式耳；11月期约收低62.75美分，报收1395.25美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1391.25美分到1470.75美分。大豆期货自1月中旬以来首次跌破了14美元/蒲式耳，创下四个月来的最低水平。周线上，大豆期货下跌2%。分析机构称，虽然美国农业部的报告显示美国农作物供应依然紧张，但是投机基金并不考虑基本面，而是继续打压谷物价格下行，风险规避心理浓厚，因为美联储加息令人担忧经济衰退。大豆出口销售疲软，加剧了大豆市场的利空气氛。周度出口销售报告显示，截至2022年6月23日的一周，美国2021/22年度大豆净销售量减少120,200吨，创下年度新低，显著低于上周和四周均值，这主要是因为未知目的地取消了28.8万吨采购。高盛称，虽然美国农业部出台关键报告后投机基金开始大肆抛售，但这些报告仍表明，在大豆播种面积低于预期的情况下，天气问题仍可能推动价格回到创纪录的水平。根据美国全国海洋大气管理局（NOAA）发布的气象预报显示，本周五到下周一期间美国中部地区将出现更多的降雨，大部分地区的雨量可能达到0.5英寸或更多。未来8-14天，即7月8日到14日期间，中西部偏北部和东部玉米种植带将出现季节性降雨，而全国大部分地区将比正常更加炎热。美国农业部的播种面积报告显示，今年春季美国农户种植了8833万英亩大豆，低于3月份播种意向数据9095万英亩，也低于分析师预期的9043.1万英亩。因公共节日，美国市场将于下周一休市。周五，基准期约的成交量估计为121,683手，上个交易日为122,527手。空盘量为357,757手，上个交易日为355,515手。

能源化工：

周五国际原油期货上涨2%以上，因为利比亚供应中断，挪威预期停产，超过了经济放缓可能削弱需求的预期。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）8月合约上涨2.67美元或2.5%，报收108.43美元/桶。全球基准的9月布伦特原油期货上涨2.6美元或2.4%，报收111.63元/桶。周线图上，本周WTI原油上涨0.75%，本周布伦特原油收盘上涨2.32%。由于美国独立日（下周一）假期到来前，WTI和布伦特原油的交易量分别为上一交易日的70%和77%左右。周五的数据显示，美国6月份的制造业活动放缓程度超过预期，更加令人担忧美联储货币紧缩政策将会导致美国经济降温。周五国际原油上涨引人注目，因为股市下滑，美元上涨，而这通常意味着原油市场下跌。但是由于原油和燃料供应紧张，继续支撑原油走强。分析师吉姆里特布希表示，在美元大幅走强和股市疲软的情况下，油价周五能够强劲上涨，表明人们重新关注紧张供应面。利比亚国家石油公司周四宣布，Es Sider和Ras Lanuf港口以及El Feel油田实施不可抗力。Brega和Zueitina港口的不可抗力仍然有效。该公司称，原油产量急剧下降，每天原油出口量在36.5万至40.9万桶之间，比正常减少86.5万桶/日。挪威石油和天然气工人计划于7月5日举行罢工，可能导致挪威的原油产量减少约8%，相当于每天32万桶油当量，除非双方能在最后一刻就工资要求达成协议。美国能源服务公司贝克休斯公司的数据显示，本周美国石油钻机运营量增加了一台，达到595台，为2020年3月以来最高。尽管截至6月，美国石油钻机数量已经创下了22个月的增长记录，但每周的增幅大多为个位数，因为许多公司更注重向投资者返还资金和偿还债务，而不是提高产量。厄瓜多尔政府和原住民团体领导人周四达成协议，结束了超过两周的抗议活动，这些抗议活动导致该国危机前50万桶/日的石油产量中的一半以上被关闭。周四欧佩克联盟在两天会议后同意坚持先前的产量政策。此前欧佩克联盟曾决定在7月和8月每月将产量目标提高64.8万桶/日，高于此前每月增产43.2万桶/日的计划。不过分析师们认为欧佩克的增产目标更多是象征意义，因为该组织的大多数成员国无力提高产量，因为受制于基础设施投资不足；而西方的制裁也导致俄罗斯的供应下滑。一项调查显示，6月份欧佩克原油产量为2852万桶/日，比5月份减少10万桶/日。美国总统拜登将在7月中旬访问中东三个国，其中包括沙特。拜登周四表示，当他在本月访问中见到沙特国王和王储时，不会直接迫使沙特增加产量以抑制油价飙升。值得一提的是，美国自身是世界头号原油生产国，但是国内生产商一直不愿提高产量，因为拜登政府推行绿色政策，不鼓励化石燃料投资。美国能源信息署的数据显示，迄今美国原油产量仍然低于疫情前的峰值。今年迄今WTI原油上涨44.17%,周五收盘价格同比上涨44.27%。今年迄今布伦特原油上涨43.524%，周五收盘价格同比上涨46.55%。作为对比，2021年WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

7月1日消息，美国经通胀调整后的5月个人支出年内首次下降，前四个月的涨幅均被下修，住宅销售和制造业调查也表明情况不妙，显示出美国经济根基愈发不稳，机构则应声下调了增长预期。亚特兰大联储GDPNow模型周四对第二季GDP的预测猛降至萎缩1%，而本周早些时候还是增长0.3%。大摩经济学家现在预计第二季GDP折合年率增长0.3%，远低于几天前2%的预估。

世界各国假期

(2022-7-4) 美国假期   

7月份央行观察

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