基本金属：

周四，伦敦金属交易所（LME）的期铜和其他工业金属下跌，其中期铜创下11年来最大季度跌幅，其他工业金属的季度跌幅也达到20%到40%之间，主要因为西方央行加息前景以及经济数据疲软，加剧了人们对全球经济放缓以及金属需求放慢的担忧。截至格林尼治时间1604，LME基准的三个月期铜收低1.6%，报每吨8,265.5美元。自4月初以来下跌了20.3%。6月份LME期铜下跌1203美元/吨或者12.7个百分点，这也是连续第三个月下跌。作为对比，5月份伦敦期铜下跌了3.1%。今年第二季度伦敦基准期铜合约下跌2108.5美元/吨或者20.3个百分点，这也是2011年以来的最大季度跌幅。相比之下，今年一季度期铜上涨了6个百分点。今年3月初，期铜还创下了每吨10,845美元的历史最高纪录，因为当时市场预期全球经济复苏以及绿色转型将推动铜需求额外增长，而全球供应不足。2月底的俄乌冲突以及西方对俄罗斯的制裁，也引发市场对供应紧张感到忧虑。但是随着3月份美联储开启加息周期，主要经济体增长放慢，铜价震荡下行。周四期铜收盘价格较历史峰值低了23.8%，尽管仍远高于过去十年大部分时间的价位。周四，原油和华尔街股市也一道下跌，标准普尔500指数创下1970年以来最差的半年走势，因为人们担心美联储等央行决心抑制通货膨胀，将阻碍全球经济增长。美联储主席杰罗姆鲍威尔和其他央行官员在葡萄牙举行的欧洲央行年度论坛上警告说，世界正在转向一个更高的通货膨胀时代，因此央行需要采取坚决行动来遏制通胀增长，哪怕导致经济增长放慢。主要经济体的经济增长减速甚至衰退，将会抑制建筑活动，而这是铜的主要需求领域。随着美国乃至全球经济衰退的阴云笼罩在金属市场上方，一些分析师担心短期内铜价进一步下跌。德国商业银行分析师丹尼尔布莱瑟曼认为金属将会下跌，因为美国经济衰退的风险将在铜价里完全体现。第三季度铜价可能下滑至7,000-7,500美元，但在年底前价格应该会上升。美元走强也对金属构成利空影响。由于美联储积极加息，加上经济前景黯淡促使投机资金需求避险，今年第二季度美元上涨约6%，创下2016年以来的最大季度涨幅，使得美元计价的金属对非美元买家来说更为昂贵。中国经济数据是为数不多的亮点。6月份中国工厂活动指标略有上升，这也是2月份以来首次出现扩张。但是改善仍然相当微弱，房地产市场的疲态继续拖累金属需求。在日本，5月制造业产出创下两年来最大月度降幅。周四LME铝下跌1%，报每吨2,445.50美元，第二季度下跌30%；锌下跌6.1%，报每吨3,155美元，第二季度下跌24%；镍下滑4.3%，报每吨22,745美元，第二季度下跌29%；铅下跌0.4%，报每吨1,925.50美元，第二季度下跌20%；锡下跌2%，报每吨26,250美元，第二季度已暴跌39%。以上这五种金属的季度跌幅均为至少10年最大单季跌幅。

贵金属：

周四黄金期货下跌，创下2月3日以来的最低收盘价，因为美联储等西方主要央行的鹰派政策基调导致非计息资产的吸引力减弱。截至收盘，黄金期货下跌9.6美元到11.4美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货下跌10.2美元或0.56%，报每盎司1,807.3美元。8月黄金的交易区间位于1802.5美元到1826.8美元。成交最活跃的9月白银期货下跌0.386美元或1.86%，报每盎司20.352美元。本季度黄金跌幅达到7.4%，这也是2021年一季度以来的最大季度跌幅，结束了此前连连续两个季度上涨的走势。分析师吉姆怀科夫表示，由于美联储政策趋于收紧，黄金本季度以阴线收盘。市场也在担忧经济衰退忧很可能导致总体商品需求下降。西方主要经济体的央行行长们在葡萄牙举行的欧洲央行年会上表示，降低高通胀率将带来痛苦，甚至可能使经济增长崩溃，但是央行仍必须迅速采取行动，以防止高通胀变得根深蒂固。美元指数徘徊在最近20年的峰值附近，本季度涨幅达到6%，这使得黄金对海外买家来说更加昂贵。周四美国商务部表示，作为美国经济放缓的一个迹象，上个月消费者支出增长0.2%，低于预期。此外，商务部还将4月份的支出增长数据调低到0.6%，而不是之前报告的0.9%。5月份的通货膨胀率保持了上升趋势，美国个人消费支出价格指数（PCE）的年化涨幅为6.3%，和4月份的涨幅相同，是美联储每年2%的通胀目标的三倍。PCE数据出台后，黄金一度试图展开反弹，但是涨势转瞬即逝，很快回到过去几个交易日的狭窄区间。分析师称，该数据最初给交易员的想法是，既然通胀没有比上个月更糟，也许美联储不会那么激进加息，这有助于黄金企稳。但是随着金价反弹，很快遭到空头打压，反映出目前市场人气依然向空。周四10年期国债收益率下降了10.4个基点，至2.989%。今年上半年上涨了约150个基点，这是1994年上半年以来最大的上半年涨幅。黄金通常被视为对冲通胀和经济不确定性的工具，但是美联储加息将提升收益率，从而提高了持有非计息黄金的机会成本。6月份黄金下跌2.09%，这也是连续第三个月下跌，今年迄今下跌1.28%，不过周四收盘价格仍比去年同期高出1.59%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年黄金平均价格为1797.67美元/盎司。周四，黄金期货成交量为213,873手，上一交易日为157,227手；空盘量为498,299手，上一交易日为496,869手。

农产品：

周四芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，其中基准期约收低1.4%，月线下跌14%。主要因为季度库存超过预期，天气形势整体向好，大豆出口销售疲软。截至收盘，大豆期货下跌11美分到27.75美分不等，其中8月期约收低11美分，报收1560.50美分/蒲式耳；9月期约收低19.50美分，报收1475.50美分/蒲式耳；11月期约收低20.25美分，报收1458美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1451.50美分到1507.75美分。今年第二季度大豆期货上涨2.6%，作为对比，第一季度大豆期货上涨了20%。美国农业部周四发布的播种面积报告显示，今年春季美国农户种植了8833万英亩大豆，低于3月份播种意向数据9095万英亩，也低于分析师预期的9043.1万英亩，不过比2021年提高了1%。美国农业部还表示，由于北部地区的播种时间非常晚，将在北部三个州收集新的播种数据，如果有必要，将在8月份更新种植面积数据。一位分析师称，最大的惊喜是大豆播种面积。该数据远远低于市场预期，一度提振大豆期货上涨，但是国际原油期货下挫，经济衰退担忧加剧，农产品市场涌现大量抛盘，对大豆期货构成压力。中西部地区天气形势整体温和，没有重大的天气担忧，季度库存超过预期，大豆出口销售疲软，也对豆价不利。季度库存报告显示，截至2022年6月1日，美国所有部位的大豆库存总量为9.71亿蒲，同比增长26%，也高于分析师预期的9.59亿蒲。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至2022年6月23日的一周，美国2021/22年度大豆净销售量减少120,200吨，创下年度新低，显著低于上周和四周均值，这主要是因为未知目的地取消了28.8万吨采购。2022/23年度大豆的净销售量为127,600吨，低于一周前的265,000吨。周四，基准期约的成交量估计为122,527手，上个交易日为68,107手。空盘量为355,515手，上个交易日为357,119手。

能源化工：

周四国际原油期货下跌3%，因为市场继续对全球经济增长放慢甚至衰退的前景感到担忧。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）8月合约下跌4.02美元或3.7%，报105.76美元/桶。全球基准的布伦特9月原油期货收盘下跌3.42美元或3%，报收109.03美元/桶。周四到期的8月布伦特原油收低1.45美元或1.3%，报收114.81美元/桶。周四油价和华尔街股市联袂下跌。标普500指数在今年上半年创下1970年以来最差走势。西方国家对俄罗斯能源实施的制裁和抵制，令全球供应紧张局势进一步恶化，引发能源价格飙升，加剧了全球通货膨胀压力。人们日益担心美联储等西方央行为抑制位于几十年来高位的通货膨胀而激进加息，将导致全球经济增长放慢甚至滑入衰退。周五是美国公共节日，长周末到来前交易员平仓，也令美国原油的跌势加剧。普莱斯期货公司的分析师菲尔弗莱恩表示，资金正在从市场撤出。但是供应如果进一步中断，可能会限制油价下跌。现在利比亚两个东部港口的出口已经暂停，而厄瓜多尔的产量因国内持续不断的抗议活动而下降。周四，欧佩克联盟在两天会议后同意坚持先前的产量政策。此前欧佩克联盟曾决定在7月和8月每月将产量目标提高64.8万桶/日。挪威Lederne工会周四表示，Equinor公司的74名海上石油工人将从7月5日开始罢工，这可能导致挪威约4%的石油生产关闭。俄罗斯副总理亚历山大诺瓦克周四表示，（七国集团）对俄罗斯原油实施价格上限可能会推高油价。随着周四原油收低，6月份WTI原油下跌7.77%，这是2011年11月以来的最大单月跌幅。结束了此前连续六个月上涨的趋势。但是2022年第二季度，WTI原油仍然上涨5.46%，这也是连续第9个季度上涨，9个季度累计上涨85.28美元或416.41%。今年迄今WTI原油上涨40.62%，周四收盘价格比去年同期上涨40.58%。6月份布伦特原油下跌6.54%，这也是20212年11月以来的最大单月跌幅。结束了此前连续六个月上涨的走势。不过在2022年第二季度，布伦特原油仍然上涨6.39%，这是连续第二个季度上涨，过去7个季度里有6个季度上涨。今年迄今布伦特原油上涨47.61%，周四收盘价格比去年同期上涨51.38%。2021年这两个基准合约均上涨50%以上，因为供应紧张而需求增长。

外汇信息：

外媒6月29日消息；摩根士丹利警告，受罗斯的能源供应减少影响，欧元区将于今年第四季度陷入小幅衰退。摩根士丹利经济学家Jens Eisenschmidt在周三的报告中表示，由于欧洲从俄罗斯进口的天然气可能会减少，且消费者和企业的信心指标随着高通胀持续下滑，欧元区经济前景急剧下滑。地区经济将于四季度陷入小幅衰退，整个衰退可能持续两个季度。随后在投资增加的拉动下，到明年第二季度重回增长。欧元区陷入经济衰退已经成为近期市场焦点。欧洲央行首席经济学家Philip Lane周三警告称，在未来几个月，欧元区通胀可能持续走高，经济衰退可能即将到来。但在货币政策方面，欧央行目前维持升息态度。欧洲央行行长拉加德周三重申7月加息25个基点的态度。但比起此前的言论，拉加德对于抗击通胀的措辞更为强硬，其表示，欧洲央行将以“坚定而持续的方式”采取行动，应对欧元区创纪录的通胀，特别是如果有迹象表明消费者和企业的通胀预期急剧上升。欧洲央行将在本周晚些时候获得有关通胀前景的更多信息，瑞银预计周五公布的6月份欧元区CPI数据将达到8.5%，再创历史新高，涨幅是欧洲央行2%目标的四倍多。

财经事件

①   17:00  欧元区  核心通胀年率初值 (6月)

②   22:00  美国  ISM制造业采购经理人指数 (6月)

世界各国假期

(2022-7-1) 香港假期   

7月份央行观察

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