基本金属：

周五，伦敦金属交易所(LME)的期铜继续下跌，创下16个月来的新低，因为投资者担心潜在的全球经济衰退导致金属需求疲软，令期铜连续第三周收出阴线。截至格林尼治时间1604，LME三个月期铜下跌0.5%，报每吨8,367美元，此前曾触及8,122.50美元，这也是2021年2月以来的最低水平。。本周LME期铜下跌615美元或6.85%，创下一年来的最大单周跌幅，这也是连续第三周下跌。作为对比，上周期铜下跌465美元或4.92%，。铜用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。自从3月初创下10,845美元的历史高点后，迄今下跌约22.8%，因为担心美国等主要经济体的高通胀以及加息引发经济衰退，令金属需求受到影响。分析师表示，包括美联储在内的主要西方央行采取货币收紧政策来对抗通胀，令人担心经济增长以及金属需求放慢。在本周美联储主席鲍威尔国会作证后，投资者更为担忧美国央行为了阻止通胀而激进加息，将会扼杀全球经济增长，并减少工业金属需求。美联储主席杰罗姆鲍威尔本周在国会作证时表示，央行将无条件承诺遏制位于40年来高位的通胀，即使这样做将推高失业率，并带来经济放缓的风险。随着期价破位下行，独立分析师罗宾巴尔表示仍有进一步下跌的风险，因为经济急剧放缓或衰退似乎在所难免。铜价可能会跌向其生产成本，约为7,000-7,500美元，但供应紧张和十年后用于电气化的需求上升将提升价格。全球制造业增长也出现放缓迹象，不过一些投资者认为，经济增长放缓和商品价格下跌，应当会减少通胀压力，进而削弱央行积极加息的必要性。本周其他工业金属也出现大幅下跌，期镍下跌约13%，期锡下滑22%，均创下了至少2005年以来的最大单周跌幅。周五，LME锡价下跌10.1%，报每吨24,260美元，比3月份的高点下跌超过50%，早些时候曾跌至22,980美元。交易员指出，与其他金属相比，这种用于电子产品焊料的金属市场规模较小，流动性较差，因此卖盘对价格的影响较大。其他金属的收盘情况包括，LME三个月铝下跌0.8%，报每吨2,457美元，本周下跌约2%。锌下滑3.9%，报每吨3,354.50美元，本周下跌约5%。镍下跌6.9%，报每吨22,375美元，并在五个月来的最低水平交易。铅下跌1.2%，报每吨1,925美元，本周跌幅为7%。

贵金属：

周五，黄金期货略有上涨，因为美元汇率下滑，市场担心美国央行积极加息导致经济衰退几率提高，也增强了黄金的避险吸引力。但是央行加息也导致收益率提高，令这种非计息的资产连续第二周下跌。截至收盘，黄金期货上涨0.1美元到0.8美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货上涨0.5美元或0.03%，报每盎司1830.3美元。8月合约交易区间为1817.7到1837.7美元。周线图上，8月黄金下跌0.56%。作为对比，上周黄金下跌1.86%。周五，成交最活跃的7月白银期货收盘上涨0.83美元或1.36%，收于21.125美元/盎司；白银周线下跌2.14%，作为对比，上周下跌1.57%。总体而言，投资者继续在权衡加息和经济下滑风险，多空因素纠结导致黄金在狭窄范围内波动。一方面经济衰退的风险和全球经济增长即将放缓的迹象，促使资金流入黄金作为避风港。另一方面，美联储承诺加息以打击通货膨胀，促使实际利率大幅上升。美国国债收益率已从上周美联储会议前达到的十多年高点回落，当时美国央行加息75个基点，是1994年以来最大的一次加息，并暗示7月份可能会有类似的举措。周五美国国债收益率短暂回落，因为有数据显示6月份美国消费者情绪降至历史最低点。基准10年期国债收益率报3.125%。在6月14日时，收益率曾升至3.498%的11年来最高点。黄金被视为对冲通胀的工具，但是利率上升导致持有非计息黄金的机会成本增加。周五，美元指数下跌0.2%，有助于提振黄金对非美元买家的吸引力。德国商业银行分析师卡斯滕弗里希认为今年下半年黄金会有一些小的上升潜力，目标指向1900美元。但是短期内，美联储积极加息对黄金走势构成一些利空因素。从现货市场看，本周印度黄金经销商加大了打折促销力度，因为婚礼季节的需求高峰期已经结束；中国一些消费者购买金银，以对冲经济担忧。分析师苏基库珀表示，经济衰退风险上升，暂时遏制了空头入市冲动。在2022年剩余时间里，黄金可能再次密切跟踪实际收益率走势，收益率趋于走高将导致金价承压下行。不过现货买家逢低吸纳，有助于限制金价下行空间。本月迄今黄金下跌0.88%，今年迄今下跌0.05%。不过周五收盘价格仍然比去年同期高出2.81%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量为137,760手，上一交易日为156,332手；空盘量为501,673手，上一交易日499,268手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高0.6%，结束了连续四个交易日的跌势，主要受到逢低买盘以及空头回补的支持。截至收盘，大豆期货上涨1美分到17.50美分不等，其中7月期约收高17.50美分，报收1610.75美分/蒲式耳；8月期约收高13.50美分，报收1520.75美分/蒲式耳；11月期约收高8.75美分，报收1424.25美分/蒲式耳。成交最活跃的11月期约交易区间在1399.25美分到1433美分。从周线来看，基准期约下跌7.4%。分析师称，看起来价格已经稳定在当前的水平。过去几天抛售的交易商可能希望在周末前回补空单获得一些利润。据美国全国海洋大气管理局（NOAA）发布的气象预报显示，周六到下周二期间中西部和大平原大部分地区将会出现一些可测量的降水，其中衣阿华州北部和明尼苏达州的雨量可能最大。7月1日至7月7日期间大平原和西部玉米种植带将会出现季节性的多雨天气，美国中部大部分地区可能出现比正常更高的温度。周五大豆现货基差报价稳中疲软，其中中西部四处地区的价格下跌4到8美分。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至6月16日当周，2021/22年度大豆出口销售数量为2.93万吨，创下年内最低，比一周前低91%，比四周均值低88%。2022/23年度大豆销售量为26.5万吨，低于一周前的40.76万吨。中国国家粮食交易中心表示，将于2022年7月1日下午竞价交易进口大豆50万吨。2022年迄今为止，中国政府一直积极竞价销售进口大豆，促进供应，遏制高企的价格。周五，基准期约的成交量估计为92,191手，上个交易日为127,634手。空盘量为355,416手，上个交易日为357,043手。

能源化工：

周五国际原油期货反弹3%，主要是受到供应紧张的支撑。周线图上原油几近持平，由于担心美联储激进加息可能将世界经济推向衰退，令原油期货出现宽幅震荡。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）8月合约上涨3.35美元或3.2%，报收107.62美元/桶。全球基准的8月布伦特原油期货上涨3.07美元或2.8%，报收113.12元/桶。周线图上，本周WTI原油下跌0.34%，这是连续第二周下跌，上周跌幅高达9.2%；本周布伦特原油收盘持平。由于本周美联储主席发表鹰派观点，令原油上涨受阻。周四美联储主席杰罗姆·鲍威尔在国会作证时表示，央行对抑制通胀的承诺是"无条件的"，这令市场担心美联储今后还有更多加息。周五一项调查显示，美国6月份的消费者情绪创下了历史新低。分析师斯蒂芬·布兰诺克表示，经济衰退的担忧主导了人们的情绪，不过市场人士的共识仍然是，夏季将出现高需求和供应紧张，从而限制了原油价格的下行空间。欧佩克成员国利比亚因国内政治动荡而几乎完全停产，这也对原油构成了支持。周四利比亚石油部长表示，利比亚国家石油公司董事长向他隐瞒产量数据，这让人们对上周发布的原油产量数据产生了怀疑。欧佩克联盟将于6月30日举行会议，市场预期将会坚持在7月和8月份略微加快产量的计划。但是考虑到大多数成员国的产能受限，因此市场人士普遍预期欧佩克联盟很难实现这个产量目标。能源服务公司贝克休斯公司表示，本周美国能源公司连续第二周增加了石油和天然气钻机运营数量。美国能源信息署以技术故障为由推迟发布本周的原油库存数据。本月迄今WTI原油下跌6.15%，不过今年迄今仍然上涨43.09%,周五收盘价格同比上涨45.33%。本月迄今布伦特原油下跌7.91%，今年迄今上涨45.44%，周五收盘价格同比上涨48.49%。作为对比，2021年WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

外媒6月23日消息；市场对美联储的政策利率进行了大规模的重新定价。隔夜利率掉期互换市场走势表明，交易员们开始放弃关于美联储FOMC将在2022年12月之后继续加息的任何预期。最新数据显示，交易员们预计美联储在2022年剩余时间里的加息空间为175个基点。这意味着，市场预计美联储可能只需实施一次超大幅度75基点的加息，随后政策会不如之前那么激进。2022年剩余的175个基点，意味着两种可能的加息情景：一种是7、9、11、12月分别加息75个基点，50个基点，25个基点，25个基点；另一种是7、9、11月分别加息75个基点，50个基点，50个基点，而12月暂停加息。虽然鲍威尔在6月FOMC会议后的新闻发布会上表示，7月加息75个基点或50个基点都有可能，但从市场预期和一周来美联储几位高官公开表态看，7月加息75个基点是大概率事件。例如，美联储理事Michelle Bowman周四表示，她支持美联储7月加息75个基点，之后再以50个基点的幅度加息几次。芝加哥偏鸽派联储主席埃文斯周三表示，7月加息75个基点非常合理。欧洲美元的利差意味着，市场预计美联储在2023年甚至可能会实施单次幅度为50个基点的降息。上周，美联储在6月会议上加息75个基点，力度为1994年来最大，联邦基金利率的目标区间从0.75%-1.00%升至1.50%-1.75%，美联储强烈承诺降低通胀。从美联储6月公布的点阵图来看，官员们大幅上调今年美国政策利率预期。所有官员预计到今年底加息至3%以上，一人预计明年降息。具体利率路径来看，官员们预计2022年年底的联邦基金利率升至3.4%，较3月预计的1.9%上调1.5个百分点；预计2023年年底的联邦基金利率为3.8%，3月预计为2.8%；预计2024年底的联邦基金利率为3.4%，3月预计为2.8%。本周，美联储主席鲍威尔出席国会听证会。周三的会上，鲍威尔迄今为止最明确地承认了，大幅加息可能导致美国经济衰退，他说有衰退的可能，还说成功软着陆“很有挑战性”。近来的美国诸多经济数据也体现出疲态。最新公布的美国6月Markit制造业PMI初值创23个月新低，制造业产出指数两年来首次跌破荣枯分水岭50，服务业PMI初值创5个月新低。经济学家称PMI调查体现6月美国GDP年化增长不足1%。该数据也促使交易员们相信，美国的加息周期年内会结束，市场对未来加息次数的预期急剧下降。

财经事件

①   20:30  美国  耐用品订单月率 (5月)

世界各国假期

(2022-6-27) 无   

6月份央行观察

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