基本金属：

周一，伦敦金属交易所（LME）期铜略有下跌，早盘曾创下9个月来新低，收盘低于9000美元关口，因为美联储为首的央行提高利率，加剧了对全球经济可能潜在衰退以及工业金属需求削弱的担忧。截至格林尼治1600，伦敦基准的三个月期铜下跌0.02%，报每吨8,960美元。早盘曾触及9月21日以来的最低点8,830美元。今年3月初期铜创出10,845美元的历史新高，因为当时投资者聚焦于绿色转型以及电力化将推动需求强劲增长，俄乌冲突以及西方制裁可能扰乱俄罗斯的金属供应。但是随着3月份美联储开启加息周期，而且随着通胀压力持续高企，投资者预期央行可能进一步加快加息步伐，加上疫情令人担忧需求前景，导致铜价从高点回落。周一收盘价格比3月初的峰值低17.4个百分点。商品分析师约翰梅耶表示，市场风险厌恶情绪占据上风，因为（欧美）央行决策者正在积极加息，以控制通胀飙升。中国需求放缓令人担忧，也令市场人气低迷。上周三（6月15日）美联储将基准利率提高了75个基点，为1994年以来的最大增幅。美联储预计将在2022年稳步提高利率。欧洲央行上周也发出从7月起连续加息的信号，英国央行上周将利率提高25个基点至1.25%，瑞士国家银行15年来首次加息。周一美元汇率略有回落，但是距离近期创下的20年高点不远。今年迄今美元上涨9%。美元走强意味着美元报价的金属对海外买家来说更加昂贵。周一，中国央行维持基准贷款利率不变，和市场预期相符。由于全球其他主要央行加息，导致中国难以通过降低利率来刺激国内经济增长，因为这有可能导致人民币贬值和资本外流。经纪商Marex表示，除了希望避免和美联储加息路径进一步背离之外，还有一种更大的可能是，中国在采取观望态度，因为希望在经济广泛开放之前保存弹药。LME库存下降，则对铜价提供支持。LME注册仓库的铜库存为117,025吨，自5月中旬以来下降了35%。在第二大铜生产国秘鲁，该国央行预测经济增长可能略有下降，因为主要采矿项目受到抗议活动干扰。在世界头号铜生产国智利，国有矿业公司Codelco的工人周六表示，在公司宣布Ventanas冶炼厂后，工人开始准备全国性的罢工。在头号金属消费国中国，5月份中国铝进口量较上年同期下降16.4%。国家统计局周五公布的数据显示，5月份精炼铜产量同比增长4.7%，达到91万吨。上周五，LME批准了要求会员报告所有场外交易（OTC）持仓的规则。今年3月份伦敦期镍狂飙，市场认为部分原因在于场外交易。数据显示，5月份全球原铝产量为580.5万吨，同比增长0.43%。其他金属的收盘报价包括，铝上涨1.4%，报每吨2,533美元，镍上涨0.3%，报每吨25,735美元，铅上涨1.3%，报每吨2,087.50美元，锌上涨0.1%，报每吨3,528美元，但锡下滑0.6%，报每吨31,000美元。

贵金属：

周一，黄金期货稳中有涨，因为美元汇率略有走软，加上全球经济前景令人忧虑，暂时抵消了对美联储积极收紧货币政策的担忧。截至格林尼治1119，黄金期货上涨0.1%，报每盎司1841.60美元。周一是美国假期，因此没有结算价。成交最活跃的7月白银期货收盘下跌0.1%，收于21.62美元/盎司。周一，美元汇率指数大约20年来的最高水平附近回落，有助于支持海外买家对美元定价的黄金的需求。分析师称，随着美元走软和国债收益率下滑，黄金周一早盘试图反弹。然而，美联储理事克里斯托弗沃勒尔周末发表了鹰派评论，限制了金价上涨的幅度。考虑到目前多空因素纠结，黄金可能呈现区间震荡，需要一个新的催化剂来改变多空力量的平衡。分析师马特辛普森称，周一是美国公共假期，这意味着流动性--也就是波动性--下降。在缺乏新的催化剂的情况下，黄金很难出现方向突破。本周将有一大批美联储议官员发表讲话，其中美联储主席杰罗姆鲍威尔在周三和周四将在众议院作证，分析师们预期他很可能发表鹰派的观点。上周三美联储将联邦基准利率提高75%基点，并表示将在今年更多加息。随后在周六，美联储理事沃勒发言称美国央行将不惜一切代价对抗通胀，他支持在7月再次加息75个基点。周日美国财政部长珍妮特耶伦警告说，高物价可能会贯穿2022年，同时经济增长可能放缓。野村证券的分析师表示，随着经济增长势头迅速放缓，美联储致力于恢复物价稳定，之前我们认为从第四季度开始的温和衰退更有可能在现在就发生，因为金融政策可能进一步收紧，消费者正在经历重大的负面情绪冲击，能源和食品供应中断的情况已经恶化，经济增长的前景已经恶化。其他消息包括，法国总统马克龙在周日的立法选举中失去了对国民议会的控制权，这一重大挫折可能使该国陷入政治瘫痪。

农产品：

周一芝加哥期货交易所（CBOT）休市。

能源化工：

周一，黄金期货稳中有涨，因为美元汇率略有走软，加上全球经济前景令人忧虑，暂时抵消了对美联储积极收紧货币政策的担忧。截至格林尼治1119，黄金期货上涨0.1%，报每盎司1841.60美元。周一是美国假期，因此没有结算价。成交最活跃的7月白银期货收盘下跌0.1%，收于21.62美元/盎司。周一，美元汇率指数大约20年来的最高水平附近回落，有助于支持海外买家对美元定价的黄金的需求。分析师称，随着美元走软和国债收益率下滑，黄金周一早盘试图反弹。然而，美联储理事克里斯托弗沃勒尔周末发表了鹰派评论，限制了金价上涨的幅度。考虑到目前多空因素纠结，黄金可能呈现区间震荡，需要一个新的催化剂来改变多空力量的平衡。分析师马特辛普森称，周一是美国公共假期，这意味着流动性--也就是波动性--下降。在缺乏新的催化剂的情况下，黄金很难出现方向突破。本周将有一大批美联储议官员发表讲话，其中美联储主席杰罗姆鲍威尔在周三和周四将在众议院作证，分析师们预期他很可能发表鹰派的观点。上周三美联储将联邦基准利率提高75%基点，并表示将在今年更多加息。随后在周六，美联储理事沃勒发言称美国央行将不惜一切代价对抗通胀，他支持在7月再次加息75个基点。周日美国财政部长珍妮特耶伦警告说，高物价可能会贯穿2022年，同时经济增长可能放缓。野村证券的分析师表示，随着经济增长势头迅速放缓，美联储致力于恢复物价稳定，之前我们认为从第四季度开始的温和衰退更有可能在现在就发生，因为金融政策可能进一步收紧，消费者正在经历重大的负面情绪冲击，能源和食品供应中断的情况已经恶化，经济增长的前景已经恶化。其他消息包括，法国总统马克龙在周日的立法选举中失去了对国民议会的控制权，这一重大挫折可能使该国陷入政治瘫痪。

外汇信息：

6月20日消息；野村警告，伴随着美联储持续升息，美国经济到2022年底可能陷入温和衰退。野村经济学家Aichi Amemiya和Robert Dent在最新的报告中指出，随着美联储进一步升息，金融状况可能会进一步收紧。这将导致消费者信心下降，伴随着能源和食品供应受到干扰，美国经济可能会在2022年底陷入温和衰退。在美联储反应方面，野村认为由于到2022年的月度通胀可能保持高位，美联储对经济低迷的最初反应将是温和的：美联储将持续加息将持续到2023年，联邦基准利率最终将达到3.50—3.75%。野村认为，超额储蓄和消费者资产负债表将有助于减缓经济收缩的速度，但目前的货币和财政政策将受到通货膨胀居高不下的制约。报告下调美国今年实际GDP预测，从之前的2.5%下调至1.8%，对明年的预测则从1.3%下调至1%。伴随着借贷成本上升、通胀步伐加快、供应链问题以及俄乌冲突对大宗商品价格造成的冲击，市场愈发担心美国将陷入经济衰退。媒体调查显示，经济学家目前认为未来12个月经济陷入衰退的概率为44%。历史上，这一高概率通常只有在经济濒临衰退或实际正处于衰退时才会出现。在市场担忧加剧之际，美国官员开始频繁出面为担忧进行降温。美国财长耶伦周日在接受媒体采访时表示，随着经济和劳动力市场的复苏，美国已经达到充分就业。其预计美国经济将放缓，目前的高通胀则将维持一段时间。但耶伦强调，许多美国人担心的经济衰退“根本不是迫在眉睫”，也不是“不可避免”的。消费者支出仍然非常强劲，大多数消费者，甚至是低收入家庭，仍然有缓冲储蓄，使他们能够维持消费。

世界各国假期

(2022-6-21) 无   

6月份央行观察

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