基本金属：

周一，伦敦金属交易所（LME）期铜下跌，其他工业金属也显著下跌，其中期铝价跌至六个月低点，因为通货膨胀高企，美联储可能积极加息，引发了投资者抛售风险资产，尽管库存减少提供了一些支持。截至格林尼治1604，伦敦基准的三个月期铜下跌1.3%，报每吨9,328美元。今年3月初期铜创出10,845美元的历史新高，因为当时投资者聚焦于绿色转型以及电力化将推动需求强劲增长，俄乌冲突以及西方制裁可能扰乱俄罗斯的金属供应。但是随着3月份美联储开启加息周期，而且随着通胀压力持续高企，投资者预期央行可能进一步加快加息步伐，加上疫情令人担忧需求前景，导致铜价从高点回落，在5月13日曾跌至8,938美元的7个月来新低。周一收盘价格仍比3月初的峰值低14个百分点。研究机构CRU集团的分析师表示，铜市面临多重利空的威胁，其中包括地缘政治风险引发的经济或工业生产下降的可能性，高通胀的影响更加深入经济各个层面，或疫情持续时间超过预期。ED&F曼金融市场分析师爱德华梅尔表示，情况看起来相当令人沮丧。通货膨胀率升高，乌克兰冲突持续不断，能源价格居高不下，经济增长面临阻力。全球通胀飙升的部分原因在于能源成本上升，这意味着消费者可能会减少购买白色家电，进而削弱对工业金属的需求。自1月以来，原油期货已经上涨60%以上。央行提高利率以控制通货膨胀，也意味着经济增长以及消费者需求可能受到损害。美联储在本周的政策会议上预计将会加息，一些人预测将加息75个基点。周一美元汇率指数劲升，因为美国通胀数据强劲，推动国债收益率上升。强势美元意味着美元计价的金属对其他货币买家来说更加昂贵，从而遏制需求和价格。上周美国劳工部发布的数据显示，5月份美国消费者物价指数（CPI）同比增长8.6%，高于4月份的8.4%，这意味着美联储很可能在9月前连续加息50个基点，以对抗通胀飙升。事实上，周一交易员已经开始对美联储加息75个基点进行定价。上周欧洲央行表示将在7月进行2011年以来的首次加息，随后在9月可能会有更大的动作。智利矿业部副部长周五表示，政府在计划全行业特许权使用费时，会考虑不同铜矿公司面临的成本差异上海期货交易所周五表示，该交易所注册仓库中的铜库存比一周前增长18.7%。周一，LME铝价下跌1.6%，报每吨2,638美元，稍早曾触及2,595美元，为12月15日以来最低水平。LME注册仓库的铝库存为423,975吨，创下21年低点，作为对比，2021年3月的铝库存接近200万吨。在上海期货交易所注册仓库的铝库存为269,583吨，自3月中旬以来下降超过20%。《证券时报》报道，对利用铝库存进行欺诈性融资的调查已扩大到三家上海公司，这些公司涉嫌多次质押铝库存。其他金属的收盘情况包括，锌下跌2%，报每吨3,620美元；铅下跌2.2%，报每吨2,101美元；锡下跌7.1%，报每吨32,765美元；镍下跌5.2%，报每吨25,850美元/吨。

贵金属：

周一，黄金期货大幅下跌，创下近一个月来的最低价，因为市场人士预计美联储将在本周大幅加息，提振美元汇率和国债收益率走强，削弱了黄金以及其他贵金属的吸引力。截至收盘，黄金期货下跌40.9美元到43.7美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货下跌43.7美元或2.33%，报每盎司1831.80美元，这也是5月18日以来的最低收盘价。周一的跌幅也是5月2日以来的最大单日百分比跌幅。基准黄金合约的交易区间位于1824.7美元到1882.5美元。成交最活跃的7月白银期货收盘下跌0.676美元或3.08%，收于21.255美元/盎司。周一美元汇率创下20年来的峰值，因为投资者对全球经济放缓感到担忧，加上预期美国美联储将大幅加息以遏制通胀飙升，使得美元成为避险资金首选，而黄金吸引力相对减弱。美元走强令黄金承压，因为这意味着美元定价的黄金对海外买家来说变得昂贵。美国加息也会导致国债收益率提高，进而提高持有非计息黄金的机会成本。此前周五的数据显示，美国5月份消费者价格加速上涨，因为汽油价格创下历史新高，食品成本飙升，导致5月份通胀率持续40年来的最大年度增幅。本周二和周三美联储将举行联邦公开市场委员会会议，周三会议结束时预计将会加息50个基点。目前交易员认为周三加息75个基点的可能性为21%。瑞银策略师指出，由于欧洲央行上周发布鹰派言论，加上美国通胀数据顽固上升，完全打破了市场对于美联储可能不会加息75个基点的预期。美联储基金期货交易员现在预计基准利率到5月份将升至3.97%，比上个月的预期高出约1个百分点，并高于现在的0.83%。德意志银行现在认为美国基准利率将在2023年中期达到4.125%的峰值。随着美联储收紧政策，人们对美国经济衰退的担忧也在上升。周一美国两年期和10年期国债收益率曲线短暂倒挂，这是一个可靠的指标，表明一到两年后将出现经济衰退。芝加哥蓝线期货公司首席市场策略师飞利浦斯特莱布表示，现在找不到安全的交易，所以黄金遭遇多头平仓打压，正在出现大幅修正。在市场动性如此之高时，无法在任何地方找到避风港或安慰。上周通胀数据公布后，黄金一度触及一个月的低谷1824.63美元，但随着经济担忧成为关注焦点，周五黄金从盘中低点强劲反弹。周一又出现大幅回落。摩根大通(J.P. Morgan)在一份研报中指出，黄金多头大举平仓，凸显目前影响黄金走势的多空因素面临拉锯，通胀持续高企（的利多）被美联储议积极加息的政策反应（利空）所抵消。报告称，后市看涨黄金的话，需要有更多迹象表明更高的通胀压力导致美国经济增长放慢。从基金动态来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，投机基金七周来第六次减持黄金期市净多单。截至2022年6月7日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单62,668手，比一周前减少14,825手，上一周净买入22,924手。本月迄今黄金下跌0.8%，周一收盘价格比去年同期下跌1.93%。今年迄今黄金仍然微涨0.03%，作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周一，黄金期货成交量为229,948手，上一交易日为259,664手；空盘量为509,575手，上一交易日494,698手。

农产品：

周一芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，其中基准期约下跌2.2%，主要是因为上周五出台的CPI指数创下四十年来的最高水平，在商品市场及股市引发抛售兴趣。截至收盘，大豆期货下跌19美分到38美分不等，其中7月期约收低38美分，报收1707.50美分/蒲式耳；8月期约收低34.25美分，报收1627.75美分/蒲式耳；11月期约收低34.50美分，报收1533.75美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1702美分到1757美分。上周五CPI显示美国通胀率达到40年高点，引起人们对政府可能采取更积极的紧缩措施的担忧，股市及商品市场涌现大量抛盘，美元创下二十年来的新高。一位交易商称，目前最大的压力来自于外部市场，大豆市场的多头获利了结兴趣非常浓厚。不过美国中西部地区天气变得高温干燥，可能影响大豆作物的初期生长，这制约豆价的下跌空间。分析师称，市场将继续对天气发展形势做出反应，尤其气象预报说未来两周的温度将高于正常水平。美国农业部发布的周度出口检验报告显示，截至6月9日当周，大豆出口检验数量为605,129吨，高于前一周的365,455吨。美国全国油籽加工商协会（NOPA）将于周三发布压榨月报。分析师预计该协会的成员企业5月份压榨约1.71552亿蒲式耳大豆，环比增加1%，同比增加4.9%，这也将是历史同期最高纪录。美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至6月12日，大豆播种完成88%，一周前为78%，上年同期为93%，五年平均进度为88%。今年的首份评级报告显示，大豆优良率为70%，上年同期为62%。周一美国大豆现货基差报价稳中互有涨跌，其中中西部两家加工厂提供的价格下跌10到30美分，而衣阿华河一处码头的价格上涨2美分。周一，基准期约的成交量估计为102,378手，上个交易日为111,619手。空盘量为200,877手，上个交易日为228,998手。

能源化工：

周一，国际原油期货收盘略有上涨，收复了早盘失地，因为市场人士担忧原油供应趋紧。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质油（WTI）的7月合约上涨0.26美元，收于122.27美元/桶。全球基准的8月布伦特原油收盘上涨0.26美元，报122.27美元/桶。上周，这两个基准原油都上涨了1%以上。周一全天原油波动剧烈，早盘曾下跌约3美元，因为担心美联储可能更为激进加息引发经济增长放慢，以及中国需求前景不确定。但是最终对供应紧张的担忧有助于原油止跌反弹。市场人士意识到，欧佩克联盟无法完全实现增产目标，因为许多产油国缺乏产能，而最大产油国之一的俄罗斯受到西方制裁而产量下滑，此外，利比亚的动乱导致产量急剧下降。2022年，随着全球原油需求从疫情相关封锁中恢复，而供应面临制约，提振原油价格上涨。3月初，美国和英国宣布制裁俄罗斯原油导致布伦特原油飙升至每桶139美元，这也是2008年以来的最高值。高盛集团分析师周五重申，能源价格需要进一步攀升，才会让美国人开始削减消费。该投行预计今年夏季布伦特原油价格将达到每桶140美元。美国汽车协会的数据显示，周六（6月11日）美国汽油的平均价格首次超过了每加仑5美元。瑞穗银行能源期货执行董事罗伯特亚戈尔表示，俄罗斯产量损失已经令人担忧供应紧张，现在利比亚的情况也令人惊心。本周北京市朝阳区宣布进行三轮大规模核酸检测，以遏制疫情蔓延。美国普莱斯期货的分析师菲尔弗莱恩表示，不知道疫情形势如何演化，现在的气氛很沉闷。上周五，美国通胀数据显示5月份消费者价格指数同比上涨8.6%，令人担心美联储积极加息，导致周一原油和金融市场走低，因为投资者担心美联储可能过于激进地收紧政策，导致美国经济急剧放缓。标准普尔500指数有望确认进入熊市。下一次美联储政策决定是在周三。阿格斯公司的产量调查显示，5月份欧佩克联盟的原油产量增长，结束了此前连续三个月的下滑趋势，但是仍然比该联盟的产量目标低了279万桶/日。从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，上周基金连第二周增持原油净多单。截至2022年6月7日，投机基金在纽约WTI原油期货和期权市场持有净多单284,879手，比一周前增长1,676手。上一周是净买入7,185手。本月迄今WTI原油上涨5.46%，今年迄今上涨60.79%，周一收盘价格同比上涨70.61%。本月迄今布伦特原油下跌0.46%，今年迄今上涨57.20%，周一收盘价格同比上涨67.81%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

外媒6月13日消息，斯洛伐克央行行长兼欧央行管委 Peter Kazimir 指出，9月加息50BP是“合理的”。通胀方面，Kazimir 在周一的一份声明中指出，欧元区的通胀远远高于预期，“现在采取措施比事后道歉更明智”。经济方面，Kazimir 认为欧元区经济增长将在未来几个季度内疲软，一些欧元区国家经济增长可能下滑。他表示：“我清楚地看到，有必要加快加息步伐，加息0.5个百分点。”在欧央行官员放话将加息50基点“提上日程”之际，货币市场交易员押注欧洲央行将在未来的3个加息决定中加息125BP，这意味着10月前将有2次50BP加息，也是近一周“最鹰”货币市场预期。这将使目前的欧洲存款机制利率从-0.5%升至0.75%。瑞银利率策略师 Rohan Khanna 表示：“随着通胀如此火爆，所有选项都重新摆上桌面。”随即，欧债市场随即上演“大逃杀”，意大利等外围欧债变现尤为惨烈。作为欧债的主要代表，债券交易员们将德国10年期国债收益率推升9个基点至1.44％，续刷八年新高；对欧央行政策变化最为敏感的德国2年期国债收益率狂飙近14个基点，十余年来首度攀升至1%上方。截至发稿，法国10年期国债收益率涨幅也超过10个基点至2.194%；葡萄牙10年期国债上涨13个基点至2.931%；西班牙10年期国债上涨15个基点至2.921%；意大利10年期国债收益率更是上涨17个基点至4.016％。

财经事件

①   14:00  德国  消费者物价指数年率终值 (5月)

②   14:00  英国  失业率 (4月)

③   17:00  欧元区  ZEW经济景气指数 (6月)

④   20:30  美国  生产者物价指数月率 (5月)

世界各国假期

(2022-6-14) 无   

6月份央行观察

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