基本金属：

周二伦敦金属交易所（LME）的期铜从五周来的高点回落，因为一些分析师对对头号金属消费国中国需求前景仍存有疑虑。不过交易所的铜库存大幅下降，为铜价带来一些支撑。周二格林尼治时间1603，LME基准的三个月铜期货下跌0.4%，报每吨9,707美元。上一交易日期铜曾升至五周来的高点9,916.19美元，因为对中国需求前景感到乐观。今年3月初，广泛用于电力和建筑行业的铜达到了10,845美元的历史高点。随后在美联储加息以及中国需求疲软的压力下一路走低，并在5月12日触及7个月低点8,938美元。截至5月底，期铜在大约两个月时间里下跌了18%，主要因为美联储积极加息导致经济衰退风险加大，而中国一些大城市的经济活动暂停，也令人们对金属需求前景感到担忧。铜经常被视为经济活动的晴雨表。过去几天来，包括北京和上海在内的中国最大城市恢复了正常生产生活，令人对经济增长和金属需求感到乐观。但是一些分析师仍然对需求能否稳定持续复苏表示疑虑。ED&F Man 资本市场的分析师爱德华?梅尔表示,虽然在许多大宗商品市场都能听到看涨的声音，但是今后中国的需求形势尚无定论。如果疫情再次出现反复，经济活动有可能出现走走停停的情况，这意味着金属需求也面临不确定性。市场将关注本周中国将要发布的贸易数据，以便从中了解经济活动的蛛丝马迹。在伦敦金属期货交易时段，美元汇率走强，这对工业金属构成压力，美元汇率上升，使得美元计价的金属对其他货币买家来说更加昂贵。Marex分析师在一份研报中说，中国买家兴趣仍然不高。LME注册仓库中的铜库存减少了20,200吨，至120,775吨，为4月14日以来最低。其中注销仓单（用来交割）占比24%，表明更多金属将离开LME系统。周二，LME铝下跌0.2%，报每吨2,778美元。LME仓库的铝库存已降至441,725吨，创下21年来低点。其中注销仓单占比57%。美国银行（BofA）分析师迈克尔?韦德默表示，LME仓库的（铝）将在10月前用完。中国的（铝）生产商正在重启去年闲置的冶炼厂，需求也很疲软。但话又说回来，欧洲的冶炼厂正在关闭，随着经济刺激措施逐步到位，中国经济活动可能加速。其他金属的收盘情况包括，锌下跌2%，报每吨3,794美元，铅上涨0.1%，报每吨2,216美元，锡上涨1.4%，报每吨36,100美元，镍下跌0.6%，报每吨29,525美元。

贵金属：

周二黄金期货上涨，结束了此前连续两个交易日下跌的走势。美元汇率从早盘上涨中回落，有助于黄金反弹。投资者为本周晚些时候发布的美国通胀数据做准备，以从中窥探美联储加息政策的蛛丝马迹。截至收盘，黄金期货上涨8.3美元到9.4美元不等。其中成交最活跃的2022年8月黄金期货报每盎司1852.1美元，较上一交易日上涨8.4美元或0.46%。8月黄金的交易区间位于1838.5美元到1856.2美元。周二，成交最活跃的7月白银上涨0.086美元或0.39%，收于22.178美元/盎司。周二美元指数从近期高位滑落，黄金期货收盘时美元指数跌至102.270。自从5月13日触及105.01的近20年高点后，美元汇率指数已回落至102左右。美元汇率疲软，增强了黄金对海外买家的吸引力。分析师认为，早盘期价跌破1,850美元支撑后，美元汇率略有回落，吸引一些逢低买盘入市吸纳。但是目前上涨空间似乎有限，因为交易商都在等待美联储政策更为清晰。周五美国将会发布市场密切关注的通胀数据，投资者试图从中了解美联储加息轨迹的线索。目前市场普遍预期美联储在6月14-15日的会议上将会加息50基点。尽管黄金被认为是通货膨胀的对冲工具，但加息导致收益率提高，而这意味着持有非计息黄金的机会成本更高。分析师们预计，周五美国将要发布的消费者价格数据预计将显示，5月份的通胀率继续上升，尽管核心消费者价格同比增幅可能有所下滑。经济学家们估计5月份美国核心消费者价格指数（CPI）将同比增长5.9%，而4月份的同比增速为6.2%。其他消息包括，美国财政部长珍妮特?耶伦表示，美国财政部已经明确表示，涉及俄罗斯的黄金相关交易可能会受到制裁，并且正在密切关注任何规避制裁的努力。周二黄金收盘价同比下跌2.36%。但是今年迄今黄金仍然上涨1.09%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年平均价格为1797.67美元/盎司。周二，黄金期货成交量为113,715手，上一交易日为102,833手；空盘量为511,320手，上一交易日511,320手。

农产品：

周二芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，也是过去五个交易日里第四次收涨，主要是因为现货价格强劲，大豆需求旺盛。截至收盘，大豆期货上涨9美分到29美分不等，其中7月期约收高29美分，报收1728.25美分/蒲式耳；8月期约收高18美分，报收1653.75美分/蒲式耳；11月期约收高16.25美分，报收1549.75美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1692.25美分到1732.75美分。交易商说，基准期约的收盘价接近盘中高点。美国农业部将于周五发布6月份供需报告。分析师平均预计今年美国大豆产量为46.4亿蒲式耳，比上月政府的预测略低200万蒲式耳。分析师还预计美国大豆期末库存将会略微调低。美国农业部周一发布的作物周报显示，截至6月5日，大豆播种工作完成了78%，高于一周前的66%。虽然这一比例低于市场预期的80%，但是只比五年平均进度落后一个百分点。周二伊利诺伊河一处码头大豆基差报价下跌3美分，而印地安纳州一处仓库的价格上涨5美分，中部其他地区的价格保持稳定。周四，基准期约的成交量估计为127,848手，上个交易日为69,366手。空盘量为258,491手，上个交易日为265,589手。

能源化工：

周二国际原油期货上涨约1%，美国原油创下13周来新高，因为供需前景偏紧令人担忧，其中包括未能和伊朗达成核协议，中国需求前景改善。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）7月合约收报119.41美元，较上一交易日上涨0.91美元或0.8%。这也是3月8日以来的最高收盘价格。全球基准的8月布伦特原油期货报收120.57美元，较上一交易日上涨1.06美元或0.9%，创下5月31日以来的最高价格。美国石油学会（API）将于美国东部时间周二下午发布库存报告。美国能源信息署（EIA）将于美国周三上午发布库存报告。分析师预测上周美国原油库存下降。这可能会进一步支持价格。瑞穗银行能源期货执行董事罗伯特?亚戈尔表示，美国能源信息署的几个数据位于历史低点附近，其中可能包括美国原油库存、俄克拉荷马州库欣的原油库存量以及战略原油储备等。美国能源信息署预计，2022年美国的原油产量和石油需求都将上升。美国表示，伊朗对解除制裁提出的要求阻碍了恢复2015年核协议的进展。分析师们表示，如果达成解除对伊朗制裁的核协议，可以使全球原油供应增加100万桶/日。在中国，随着包括上海和北京在内的经济活动恢复正常，中国需求预期恢复，也对油价提供支持。此外，尽管上周欧佩克联盟决定提前增产，但是分析师怀疑原油供应是否会大幅增加。分析师们指出，欧佩克联盟将增产的份额分配给了所有成员国，而大多数成员国提高产量的能力有限。此外，原油产量提高也无法解决炼油能力不足导致成品油供应紧张的问题。托克公司首席执行官说油价可能很快达到每桶150美元，并在今年走高，到年底时需求可能因高价格而遭到破坏。高盛将2022年下半年至明年上半年期间的布伦特油价预测提高了10美元，至每桶135美元，理由是结构性供应短缺问题尚未解决。其他消息包括，利比亚的Sharara油田在周一晚些时候再次停产。在挪威，如果国家斡旋的工资调解失败，超过十分之一的海上石油和天然气工人计划从周日开始采取罢工行动。今年迄今WTI原油上涨58.77%。周二收盘价格同比上涨70.46%。今年迄今布伦特原油上涨55.01%，周二收盘价格同比上涨66.95%。作为对比，在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

外媒6月7日消息；美国银行分析客户交易活动的资金流向后发现，上周尽管标普500指数累跌了1.2%，但该银行的散户投资者客户们连续第三周成为美股净卖家，他们的持仓说明“不认为经济衰退迫在眉睫”。报告称，虽然以美国资产值最大银行摩根大通的CEO戴蒙为首的多位华尔街大佬都开始预警“经济飓风即将到来”，美股散户投资者们尚未为经济衰退做好投资组合上的准备。散户客户一直在购买风险较高的股票，而不是购买防御型股票，而且上周热衷于买入个股和卖出 ETF。这说明他们不认为衰退会马上来临，去年7月以来，周期股的资金流入持续领先于防御股。上周，散户们引领购买了标普500指数11大板块中的8个行业股票，并以科技和非必需消费品等周期股居多，他们还出售大宗商品导向的工业和能源股，以及具有防御性质的医疗保健股，来给购买周期股筹款。被出售的类股曾在过去两年中飙升。报告称，若经济处于衰退的边缘，投资者不会出现这种行为。因为随着消费者减少支出，非必需消费品和科技等周期性行业的表现，往往严重逊于必需消费品和医疗保健等更具防御性的行业。散户投资者的此类交易活动可能反映出消费者的财务状况仍然稳固，在疫情期间还清债务并增加了个人储蓄。美国银行表示，其客户在5月份的信用卡和借记卡支出同比增长9%，“尽管通胀上升带来挑战，但家庭支出继续保持健康，旅游和娱乐等服务支出继续增长。”相比之下，美国银行的“聪明钱”客户——对冲基金和机构投资者上周分别连续第二周和第三周成为美股净卖家，但卖出规模赶不上散户买入程度，导致美国银行客户上周成为美股的净买家。数据还显示，美股ETF上周出现今年1月以来最大的资金流出，但能源ETF的流入量创3月中旬以来最大，并连续五周净流入，成为所有行业ETF中购买连续性最长。个股层面，美股中型股被买入，大型股和小型股则被抛售。同时，随着财报季收尾，企业股票回购比此前一周放缓。

财经事件

①   17:00  欧元区  GDP季率终值 (Q1)

②   22:30  美国  EIA原油库存变化 (03/6月)

世界各国假期

(2022-6-8) 无   

6月份央行观察

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