基本金属：

周一，伦敦金属交易所（LME）期铜上涨逾2%，创下五周来的新高，其他工业金属也普遍走高。头号金属消费国中国的需求前景改善，交易所的铜库存下降，对金属价格提供普遍支持。截至格林尼治1613，伦敦基准的三个月期铜上涨2.5%，报每吨9,735美元，早盘曾触及4月27日以来的最高价9,916.19美元。今年3月初期铜创出10,845美元的历史新高，因为当时投资者聚焦于绿色转型以及电力化将推动需求强劲增长，俄乌冲突以及西方制裁可能扰乱俄罗斯的金属供应。但是随着3月份美联储开启加息周期，而且投资者预期加息步伐可能加快，以及中国多地爆发疫情令人担心金属需求受损，导致铜价从高点回落，在5月13日曾跌至8,938美元，这也是去年10月份以来首次跌破9000美元，从3月初到5月中旬累计跌幅约15%。但是过去两周里期铜连续上涨，因为中国需求前景改善，经济活动恢复，提振市场人气。周一收盘价格仍然比3月初的历史高点下跌了10.2个百分点。花旗银行分析师马克斯?雷顿表示，中国已经慢慢地重新开放，并且一直在宣布支持经济的政策措施。市场似乎继续在为中国经济活动复苏进行定价。他认同这一方向，但是保持谨慎，因为除了已经宣布的刺激措施之外，中国还需要及时果断地推出更多刺激措施，以支持目前水平的价格。在北京和上海，最近几天已经开始恢复正常生产生活。中国国务院在5月底宣布了一揽子33项措施的细则，涵盖财政、金融、投资和工业政策，以支持经济增长。在LME注册仓库中，铜库存为140,975吨，自5月中旬以来已下降超过20%。其中注销仓单（用来交割）占比34%，表明更多金属将离开LME系统。从技术面看，期铜支撑位在9,700美元左右，这也是200日移动均线；阻力位于50日均线9,840美元位置。其他金属的收盘情况包括，LME三个月期铝上涨2.2%，报每吨2,787美元；锌上涨0.1%，报每吨3,867美元；铅上涨2.5%，报每吨2,224美元；锡上涨1.8%，报每吨35,550美元；镍跳涨6%，报每吨29,800美元。

贵金属：

周一，黄金期货下跌，因为美元汇率和国债收益率走强，令黄金的吸引力降低。投资者目光转向本周五将要出台的美国通胀数据上，这些数据可能为美联储积极加息提供理由。截至收盘，黄金期货下跌5.5美元到6.5美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货下跌6.5美元或0.35%，报每盎司1843.7美元。基准黄金合约的交易区间位于1843美元到1861.2美元。成交最活跃的7月白银期货收盘上涨0.184美元或0.84%，收于22.092美元/盎司。周一，美元汇率上涨，这使得美元定价的黄金对其他货币持有者更为昂贵。周一美国国债收益率升至三周半来的高点，因为周五美国将发布5月份消费者价格指数，这一数据可能显示美国通胀依然高企。此外，本周美国财政部将出售960亿美元的债券，其中周二出售440亿美元的三年期债券，周三出售330亿美元的十年期债券，周四出售190亿美元的30年期债券。国债销售量提高很可能推高债券收益率。周一基准10年期国债收益率收盘上升8个基点，至3.038%，但是低于5月9日创下的3年半高点3.203%，因为投资者担心美联储的紧缩政策将削弱经济增长速度，并有可能使美国经济陷入衰退，这也提高了美联储可能在9月暂停加息的可能性。不过上周国债收益率再次回升，因为包括美联储副主席莱尔?布莱纳德在的美联储官员淡化了暂停加息的可能性，并对通胀将持续高企表示担忧。市场人士对美国通胀的预期也有所增加，这反映在美国五年期国债通胀保护证券（TIPS）的盈亏平衡利率（用来衡量未来五年的预期平均年通胀率）上升至3.07%。作为对比，5月24日时曾跌至三个月来低点2.86%。周五出台的通胀数据可能会促进人们对美联储将继续积极加息的预期，因为美联储试图平抑40年来上涨最快的价格压力。美国经济学家平均预期周五出台的消费者价格指数（CPI）将在5月份增长0.7%，相比之下，4月份增长0.3%；5月份年化通胀率为8.3%，和4月份持平。目前市场普遍预计美联储将在6月和7月的会议上各加息50个基点，9月也可能再加息50个基点。美联储基金期货交易员预计，美国基准利率将在3月份提高到3.19%，高于当前的0.83%。道明证券在一份研报中表示，夏季交易已经正式开始，这表明价格可能在1850美元/盎司附近保持区间波动，但未来可能面临更多平仓压力。投资者还在等待周四的欧洲央行会议。从基金动态来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，投机基金七周来第六次减持黄金期市净多单。截至2022年5月31日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单62,668手，比一周前减少14,825手，上一周净买入22,924手。今年迄今黄金上涨0.64%，但是周一收盘价格仍然比去年同期下跌3.04%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周一，黄金期货成交量为102,833手，上一交易日为110,220手；空盘量为511,320手，上一交易日511,320手。

农产品：

周一芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，追随邻池小麦和玉米市场的涨势。截至收盘，大豆期货上涨1.50美分到7.25美分不等，其中7月期约收高1.50美分，报收1699.25美分/蒲式耳；8月期约收高2美分，报收1635.75美分/蒲式耳；11月期约收高6.50美分，报收1533.50美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1690美分到1717.75美分。交易商称，小麦期货大涨超过五个百分点，提振大豆市场人气。另外，中国新冠疫情防控取得成功，改善经济前景，有望提振大豆需求，也对豆价利好。大豆出口检验较一周前略微下滑，也低于市场预期水平。美国农业部称，截至6月2日当周，美国大豆出口检验数量为350,416吨，低于一周前的403,617吨，上年同期为239,384吨。周一美国中部地区大豆现货基差报价基本稳定，不过伊利诺伊河一处码头的价格上涨7美分，俄亥俄州一处仓库的价格下跌1美分。美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至6月5日，美国大豆播种工作完成78%，一周前为66%，上年同期为89%，五年平均进度为79%。该数据略微落后分析师预测的80%。交易商称，春播条件相对良好，大豆作物状况不错，春小麦播种继续面临耽搁，市场猜测一些麦田可能改种上大豆，对豆价构成一定的压力。周一，基准期约的成交量估计为69,366手，上个交易日为80,566手。空盘量为265,589手，上个交易日为275,089手。

能源化工：

周一，国际原油期货收盘略有下跌，全天交投波澜不惊。沙特提高7月份原油售价，一度提振油价上涨。市场人士继续权衡欧佩克联盟提高产量目标能否缓解供应紧张。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质油（WTI）的7月合约下跌0.27美元或0.3%，收于118.50美元/桶。此前曾触及三个月高点120.99美元。全球基准的8月布伦特原油收盘下跌0.21美元或0.2%，报119.51美元/桶。早盘曾触及121.95美元的日内高点。周日沙特国家石油公司将其对亚洲的旗舰阿拉伯轻质原油的7月份官方销售价格（OSP）较6月份调高了2.10美元，比阿曼/迪拜基准原油价格高出每桶6.50美元，略低于5月份的历史峰值，当时由于担心俄罗斯供应中断，令溢价达到高点。沙特阿美还将7月份对西北欧的阿拉伯轻质油OSP提高到比ICE布伦特原油价格高出4.30美元/桶，高于6月份的溢价2.10美元/桶。但是对美国的原油溢价稳定在比阿格斯酸性原油（ASCI）高出5.65美元/桶。就在几天前，欧佩克联盟决定将7月和8月的产量目标各自增加64.8万桶/日，比之前几个月的产量增幅多出50%。但是由于全球炼油能力有限，原油价格继续走高。分析师称，与四年前相比，目前美国炼油厂的原油加工能力已经减少约6%，这加剧了汽油和柴油供应的严重紧张。人们普遍认为欧佩克联盟加快增产的决定不太可能满足需求，因为包括俄罗斯在内的多个成员国都无法提高产量。摩根大通的研报称，由于只有少数几个欧佩克联盟成员国拥有剩余产能，该投行预计7月份欧佩克联盟的产量将增加约16万桶/日，8月份将增加17万桶/日。周一，花旗银行和巴克莱银行提高了对2022年和2023年布伦特原油的价格预测，这两家银行预计，到2022年底俄罗斯原油产量和出口将下降约100万至150万桶/日。从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，上周基金增持原油净多单。截至2022年5月31日，投机基金在纽约WTI原油期货和期权市场持有净多单283,203手，比一周前增长7,185手。上一周是净卖出8,812手。今年迄今WTI原油上涨57.56%，周一收盘价格同比上涨71.17%。今年迄今布伦特原油上涨53.65%，周一收盘价格同比上涨67.17%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

外媒6月6日消息；美元指数上涨0.333%，报102.430。因风险偏好从稍早水准回升，在本周稍晚公布关键通胀数据前避险吸引力增加，美国股市远低于盘中高位；市场普遍预期美联储将在6月15日宣布加息50个基点。在此之前，投资者将关注周五的消费者物价指数（CPI），以寻找美联储可能继续加息多久的迹象；Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称，在本周的大事件前风险偏好设定了市场基调，本周的大事件确实会影响对今年剩余时间央行政策的预期。美联储在降低通胀方面是认真的，在他们看到通胀向目标实质性靠拢前，看似激进升息仍在考虑范围内；欧元兑美元下跌0.32%，报1.0685美元。美银证券周一在一份报告中称，预计欧洲央行今年将升息150个基点，包括7月和9月的50个基点，同时巴克莱对欧洲央行加息路径持更为鹰派的看法；美元兑日元上涨0.83%，报131.897，创近二十年新高。日本央行总裁黑田东彦表示，央行的首要任务是支持经济，并强调将坚定不移地致力于维持“强有力的”货币刺激政策。

世界各国假期

(2022-6-7) 无   

6月份央行观察

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