基本金属：

周五，伦敦期铜上涨逾1%，打破了连续三天下跌的走势，因为美元汇率疲软，以及市场对头号金属消费国中国的需求前景持乐观预期。截至格林尼治时间1600，伦敦金属交易所(LME)的三个月期铜上涨1.3%，报每吨9,470美元。铜被用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。该金属在今年3月创下10,845美元的历史高点后，迄今已下跌约12.7%。本周LME期铜上涨48美元或0.51%，作为对比，上周期铜上涨367美元或4.05%。之前期铜曾经连续六周下跌，因为担心美国等主要经济体的高通胀以及加息引发经济衰退，中国经济增长下滑打击金属需求，期铜从3月初到5月中旬下跌约15%。周五美元指数跌至一个月来的新低，因为交易商降低了对美联储加息的预期。美元疲软对金属利好，因为这使得美元计价的金属对其他货币持有者更加便宜。随着上海疫情形势好转，周五出台了更多解除疫情封控的措施。周五中国股市也因为政府有望实施更多经济刺激措施而上涨。凯投宏观首席商品经济学家卡罗琳?贝恩女士对中国经济刺激措施持谨慎预期。她表示情况可能需要更糟才会看到重大刺激措施出台。周五，走势最好的两个金属品种为锌和镍。LME镍上涨3.8%，至每吨28,220美元，早盘最高上涨7%，达到5月9日以来的最高点。LME期锌上涨3%，报每吨3,846美元。俄罗斯铝业巨头Rusal在几内亚的铝土矿的工人周四举行罢工。其他金属的收盘情况包括，LME铝上涨0.2%，报每吨2,870.50美元，铅上涨1.7%，报每吨2,163.50美元，锡上涨1%，报每吨33,960美元。

贵金属：

周五，黄金期货略有上涨，连续第二周收出阳线，因为美元和美国国债收益率回落，投资者对美联储积极收紧政策的担忧有所消退。截至收盘，黄金期货上涨3.4美元到4美元不等，其中成交最活跃的2022年8月黄金期货上涨3.4美元或0.18%，报每盎司1857.3美元。交易区间为1851.9到1866.9美元。周线图上，8月黄金上涨0.48%，这是连续第二周上涨。作为对比，上周上涨1.87%。周五，成交最活跃的7月白银期货收盘上涨0.131美元或0.6%，收于22.096美元/盎司。周线上涨1.95%，这也是连续第二周上涨。上周白银上涨3.2%。周五美元汇率连续第二周下跌。美元汇率指数盘中最低跌至101.43，创下4月25日以来最低点，比一周前下跌了1.24%，而此前一周已经下跌了1.45%。丰业银行分析师称，现在美元大范围反弹的最好时机已经过去了，虽然美元可能不会大幅下跌，但进一步上涨似乎不太可能，因为对美联储的加息预期已经完全定价，如果经济放缓速度超过预期，对今年晚些时候加息的预期可能会下调。周五，基准10年期国债收益率下跌两个基点，收报2.743%，位于六周低点附近，因为对经济增长的担忧，加上有迹象显示通胀可能已经见顶，导致投资者猜测美联储可能不会像之前预期的那样加息。如果经济降温，美联储可能会转而采取更鸽派的立场。美联储基金期货交易员认为，美联储在6月和7月的会议上每次加息50个基点，9月有可能采取类似行动。但是市场已经缩小了美联储最终加息目标的预期，现在预计明年3月份的联邦基金利率为2.89%，而周一的预期为3.03%。目前为0.83%。黄金对美国利率高度敏感，因为利率上升增加了持有非计息黄金的机会成本。周五，美国股市上涨，标普500指数将创下3月中旬以来的最佳周涨幅，因为乐观的收益、消费者支出的强劲以及通胀见顶的迹象，有助于缓解对美国经济增长急剧放缓的担忧。周五公布的数据显示，尽管4月份通胀率继续上升，但其升幅低于近几个月。个人消费支出（PCE）价格指数上升了0.2%，是2020年11月以来最小的涨幅，此前3月份飙升0.9%。在截至4月份的12个月，PCE价格指数上涨6.3%，而3月份上涨6.6%。分析师鲁伯特?罗林表示，黄金可能会在1,840-1,860美元的范围内震荡，直到有新的催化剂出现。本月迄今黄金期货下跌3.04%，周五收盘价格比去年同期下跌2.69%。今年迄今黄金上涨1.30%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量147,688手，上一交易日为204,595手；空盘量为523,288手，上一交易日526,060手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘上涨，因为中西部春播工作继续面临耽搁。截至收盘，玉米期货上涨4.50美分到12.25美分不等，其中7月期约收高12.25美分，报收777.25美分/蒲式耳；9月期约收高10.75美分，报收744.75美分/蒲式耳；12月期约收高11.25美分，报收730美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在761美分到780.50美分。周三玉米价格跌至4月8日以来的低点后，多头逢低吸纳，支持了玉米价格。分析师称，产量担忧笼罩市场，因为巴西二季玉米产区天气干旱，威胁单产潜力，今年美国玉米播种面积可能达不到预期水平。分析师称，美国还有最后5到10%的作物尚未种植，这些地区的天气形势并不好。看起来大部分地区要到6月份播种，或者弃种，这将对美国供应形势造成重大影响。邻池小麦市场走强，国际原油期货上涨，对玉米市场带来比价提振。本周玉米市场连续第四周收低，也是自2020年夏季以来的最长跌势，可能是因为美国玉米出口销售不振，尤其对中国出口低迷。中国近来批准从巴西进口玉米。美国农业部近来发布的报告显示，2022财年美国玉米出口预计增加22亿美元，达到创纪录的191亿美元，因为出口数量创下历史最高，出口价格上涨。美国农产品出口预计增加75亿美元，达到创纪录的1910亿美元。欧洲粮食贸易商会（COCERAL）周五将欧盟27国和英国玉米产量预估从3月份的6730万吨调低到6600万吨，同比减少1.8%。乌克兰农业综合企业俱乐部周五预计今年乌克兰谷物、油籽及豆类作物产量将减少约37.7%，为6600万吨，其中小麦产量预计减少44%，为1800万吨，而玉米产量将减少39%，为2570万吨。周五，基准期约的成交量估计为87,094手，上个交易日为90,373手。空盘量为562,610手，上个交易日为565,978手。

能源化工：

周五国际原油期货上涨，因为本周末标志着美国夏季驾驶季节到来，欧盟可能对对俄罗斯原油实施制裁的前景也提振油价走高。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）7月合约上涨0.98美元或0.9%，报收115.07美元/桶。全球基准的7月布伦特原油期货上涨2.03美元或1.7%，报收112.55元/桶。周线图上，本周WTI原油上涨1.5%，这也是连续第五周上涨，前一周上涨1.52%；本周布伦特原油上涨6%，这也是六周来第五次上涨，前一周上涨0.9%。全球燃料需求强劲，对原油构成支持，今年汽油和取暖油期货的价格都超过了原油。纽约分析师约翰?基多夫表示，成品油的需求强劲，尤其是汽油，带动了原油上涨。瑞银分析师在一份研报里称，美国夏季驾驶季节到来，强劲的旅行需求应该有助于（油价）。由于供应增长落后于需求增长，原油市场可能会保持供应不足。因此，瑞银对原油价格的前景保持乐观。欧盟国家仍正在就俄罗斯原油制裁问题进行谈判，最新版本的协议将禁止海运，但推迟对通过管道运送的俄罗斯原油的制裁，以赢得匈牙利和其他内陆成员国的支持。匈牙利不愿对俄罗斯原油实施制裁，导致欧盟无法实施第六套制裁方案，因为这需要全体27个成员国的一致支持。欧盟官员们说，欧盟政府特使可能于周日在布鲁塞尔达成协议，以便领导人在5月30-31日的峰会上批准该协议。在希腊扣押伊朗油轮并将油轮上的原油转给美国后，伊朗军队周五实施报复，在波斯湾扣押了两艘希腊油轮，这也让投资者对进入周末后持有空单保持警惕。俄罗斯总统普京告诉奥地利总理卡尔?内哈默，莫斯科将履行其天然气交付承诺。5月份迄今，美国WTI原油上涨9.91%，今年迄今上涨53%。周五收盘价格同比上涨73.51%。5月份迄今布伦特原油上涨9.23%，今年迄今上涨53.25%。周五收盘价格同比上涨71.52%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

外媒5月26日消息；黑田东彦周四在回答议会提问时表示，美国进一步加息不一定会导致日元疲软，鉴于此举也可能打压美国股市，可能不会导致资金持续从日本流向美国。黑田东彦重申了他的观点，即日本央行目前必须维持超宽松的货币政策，预计明年及以后通胀将放缓。由于能源成本飙升，4月日本消费者价格指数（CPI）加速至接近2%的目标。黑田东彦表示，日本央行可以顺利退出超宽松货币政策，尽管这样做“并不容易”。他说，当合适的时机到来时，日本央行将计划退出宽松政策，并向公众公布，到那时，“如何提高利率和缩减扩大后的资产负债表将是两个关键问题”。与此同时，日本首相岸田文雄在议会上表示，很难说日元的疲软是短暂的，还是会持续下去。他说：“日元大幅波动是不可取的。虽然日元走软有利于出口和在海外拥有资产的公司，但它会推动国内成本上升而损害家庭和企业的利益。”上述评论发出后，日元全面上涨，美元/日元一度下跌0.5%，跌至盘中低点126.66；欧元/日元、英镑/日元也一度下跌约0.5%，至日内低点。

财经事件

①   17:00  欧元区  消费者信心指数终值 (5月)

②   20:00  德国  消费者物价指数年率初值 (5月)

世界各国假期

(2022-5-30) 美国假期

5月份央行观察

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