基本金属：

周三，伦敦金属交易所（LME）的铜和大多数其他工业金属下跌，因为投资者担忧全球经济增长放缓，以及中国需求前景放慢。截至格林威治时间1605，LME基准三个月期铜下跌0.9%，报每吨9,364.5美元。2020年3月份全球疫情爆发时，铜价曾跌破每吨5000美元，随后一路飙升，因为全球经济复苏以及绿色转型的推动需求增长，而全球供应不足。2月底的俄乌冲突进一步引发供应担忧，推动铜价在3月初创下每吨10,845美元的历史最高纪录。但是由于美联储加息预期，中国经济增长放慢，目前铜价比历史峰值下跌了约13.7%，尽管仍远高于过去十年大部分时间的价位。盛宝银行分析师奥勒?汉森表示，美国经济数据疲软，中国一些地区仍然实施封控，令人担心全球经济放缓可能比许多人想象的更严重。但是他表示，中国积极采取经济刺激措施，意味着价格不太可能进一步下跌。周三美元汇率上涨，也给金属带来压力，因为强势美元令美元定价的金属对其他货币买家更为昂贵。此外，交易商也在等待美东时间14点公布的美联储5月3-4日会议纪要。美联储和欧洲央行预计将在未来几个月内提高利率。利率提高通常会抑制经济增长。其他行业动态包括，秘鲁一个原住民社区的领导人表示谈判已经取得了"进展"。该社区的抗议活动导致拉斯班巴斯铜矿自4月20日以来一直停止运营。印度尼西亚一位部长称印度尼西亚正在考虑对低含镍产品征收出口税，以鼓励下游投资。其他金属的收盘价格包括，LME铝下跌1%，报每吨2,871.50美元；锌下跌0.9%，报每吨3,755.50美元；铅下跌3.4%，报每吨2,094.50美元；锡下跌0.3%，报每吨33,995美元。镍逆势上扬，上涨0.3%，报每吨26,640美元。

贵金属：

周三，芝加哥商品交易所（COMEX）的黄金期货下跌，因美元汇率回升。截至收盘，黄金期货下跌19.7美元到19.2美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货下跌19.1美元或1.02%，报每盎司1,846.3美元。6月黄金的交易区间位于1838.7美元到1866.7美元。周三，成交最活跃的7月白银期货下跌0.193美元或0.87%，报每盎司21.87美元。美元汇率反弹，对黄金构成压力，因为这意味着美元定价的黄金对其他货币买家的吸引力减弱。追踪美元兑六种主要货币的美元货币指数上涨0.2%，报102.077点。投资者在等待美联储发布5月初政策会议纪要，以寻找关于其未来政策路线的暗示。在黄金场内交易结束后不久，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要出炉，显示大多数成员认为通胀可能不再恶化，未来几次会议上加息50个基点是合适的做法。美联储议5月3-4日的会议纪要还显示所有与会者都支持美联储本月加息50个基点，以应对通胀威胁。美联储会议纪要之后，美国国债收益率变化不大。美国10年期国债收益率在5月初创下3年半来的高点，周三曾一度触及六周低点，因为有数据显示耐用品订单增幅低于预期。10年期国债收益率收盘下跌1.5个基点，至2.745%，早盘曾跌至2.708%，这也是3月14日最后一次出现的低点。美国商务部周三报告称，美国4月耐用品订单仅增长0.4%，略低于分析师预期。黄金通常被视为对冲通胀和经济不确定性的工具，但是加息前景将导致国债收益率提高，进而导致持有黄金的机会成本提高。5月份迄今，黄金下跌3.30%，周三收盘价格较去年同期下跌2.90%。但是今年迄今黄金上涨1.02%。作为对比，在2020年大涨25%之后，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年黄金平均价格为1797.67美元/盎司。周三，黄金期货成交量263,345手，上一交易日为232,503手；空盘量为530,0989手，上一交易日540,034手。

农产品：

周三芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，因为天气改善将允许农户加快春播进度，中国需求令人担忧。截至收盘，大豆期货下跌0.25美分到12美分不等，其中7月期约收低12美分，报收1681美分/蒲式耳；8月期约收低11.75美分，报收1620.50美分/蒲式耳；11月期约收低4.75美分，报收1512.75美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1665.50美分到1697.75美分。美国北达科他州和明尼苏达州等主产区的农户终于能够下田种植农作物。此前天气低温多雨，曾导致春播进度远远落后正常水平。分析师称，目前大豆种植带唯一需要干燥的地区是北部平原。行业人士称，中国的大豆以及豆油需求将会削弱，因为疫情导致餐馆和食堂关闭，影响到豆油需求。一家国有粮食智囊机构的数据显示，2021/22年度中国食用油需求总量预计为3902万吨，同比降低8.45%，这也将是本世纪以来首次下降。周三美国大豆现货基差报价稳中坚挺上扬，中西部一半地区的价格上涨5到13美分。巴西全国谷物出口商协会（ANEC）称，2022年5月份巴西大豆出口量可能达到1127.8万吨，低于一周前估计的1148.3万吨，也低于去年5月份的出口量1422.1万吨。周三，基准期约的成交量估计为75,331手，上个交易日为66,764手。空盘量为298,166手，上个交易日为302,685手。

能源化工：

周三，国际原油期货小幅上涨，因为供应紧张，以及美国炼油厂的开工率达到疫情前的最高水平。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）7月合约上涨0.56美元，报110.33美元/桶。全球基准的布伦特7月布伦特原油上涨0.47美元，报114.03美元/桶。美国能源信息署的数据显示，上周美国原油库存下降了100万桶，汽油库存小幅下滑，而馏分油库存增加了170万桶。美国炼油厂加快了加工步伐，将产能利用率提升至93.2%，创下2019年12月以来最高。由于本周末将迎来美国阵亡将士纪念日，这也标志着美国夏季驾驶季节的开始。尽管汽油和柴油价格创下历史新高，但是美国司机们仍然将会在周末开车上路，这个周末也将迎来两年来最繁忙的周末旅行。美国炼油商不得不保持满负荷运转求，来满足强劲的需求，特别是来自海外的需求。上周美国成品油出口量高达每天620多万桶。欧洲抵制俄罗斯产品，导致价格高企，促使美国炼油厂加大出口。出口高企，而美国炼油产能下降，意味着美国汽油库存下降。分析师加里?卡宁汉表示，现在没有看到成品油需求的任何弹性。人们仍然需要开车，人们仍然在开车。全球原油供应继续收紧，因为西方制裁阴影导致一些买家避免购买俄罗斯原油。欧洲理事会主席查尔斯?米歇尔周三表示，欧盟希望能够在欧洲理事会下次会议之前就逐步取消俄罗斯石油进口的制裁达成一致。即使没有法律禁令，众多欧洲公司主动抵制俄罗斯原油，导致俄罗斯的旗舰乌拉尔原油在海上的运输数量达到创纪录水平，因为部分船货仍然需要寻找买家。5月份迄今WTI原油上涨5.39%，今年迄今上涨46.70%。周三收盘价格同比上涨66.64%。本月迄今布伦特原油上涨4.29%，今年迄今上涨46.61%，周二收盘价格同比上涨65.57%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

周三公布的会议记录显示，所有参加美联储5月3-4日政策会议的决策者都支持加息50个基点，以对抗通胀。他们一致认为，通胀已成为美国经济表现的一个关键威胁，且如果美联储不采取行动，通胀可能会进一步攀升。美联储5月将指标隔夜利率上调50个基点，为20多年来首次。会议记录显示，“大多数与会委员”认为，在6月和7月的政策会议上，以同样幅度进一步加息“可能是合适的”。会议记录显示，“所有与会委员一致认为，美国经济非常强劲，劳动力市场非常吃紧，通胀非常高。”而且，考虑到持续的全球供应问题、乌克兰战争和中国继续实施疫情封控，通胀加速的风险“偏上行”。在这种情况下，“与会委员一致认为，（联邦公开市场）委员会应该迅速将货币政策立场转向中性……他们还指出，限制性政策立场很可能变得合适。” “许多与会委员”认为，现在加息，“将使委员会在今年晚些时候处于有利的位置，能够更好地评估政策收紧的效果。”会议记录显示，美联储面临的难题是，如何在不导致衰退或失业率大幅提高的情况下，用最好的方式推动通胀回落。

财经事件

①   02:00  美国   美联储会议纪要

②   20:30  美国   GDP季率修正值 (Q1)

③   23:30  美国   8周期国债拍卖

世界各国假期

(2022-5-26) 无

5月份央行观察

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