基本金属：

周一，伦敦金属交易所（LME）期铜上涨，主要因为中国疫情形势好转，有助于缓解人们对头号金属消费国的需求担忧。截至格林尼治1602，伦敦基准的三个月期铜上涨1%，报每吨9,254美元。今年3月初期铜创出10,845美元的历史新高，因为当时投资者聚焦于绿色转型以及电力化将推动需求强劲增长，俄乌冲突以及西方制裁可能扰乱俄罗斯的金属供应。但是随着3月份美联储开启加息周期，而且投资者预期加息步伐可能加快，以及中国多地爆发疫情令人担心金属需求受损，导致铜价从高点回落。周一收盘价格仍然比3月初的历史高点下跌了14.7个百分点。法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师大卫?威尔森表示，中国疫情、能源驱动的通胀、美国实际利率上升以及美元走强，都给需求带来压力。LME仓库的铜库存也一直增加。但是其中注销库存占比达到42%,表明未来几天将有大量铜用于交割，从而移出仓库。现货铜合约相对三个月期铜的溢价为每吨25.60美元，为3月初以来最高溢价。周一，经过数周严格管控后，上海表示疫情防控取得阶段性成效，从周一起开始分阶段复商复市，逐步开放超市和便利店等业务。上海副市长宣布6月1日到中下旬将全面恢复正常生产生活。周末期间，中国央行以及银保监会宣布降低首次购房者的商业性个人贷款利率下限，以便支撑房地产市场，这同样有助于加强人们对中国金属需求将会复苏的预期。但是4月份中国经济活动显著下滑，因为疫情对工业生产和就业造成严重影响，这也加剧了对中国二季度经济可能萎缩的担忧。周一，LME的三个月期铝收高1.4%，报每吨2,828美元，早盘曾触及每吨2,865美元的一周高点。法国巴黎银行的分析师威尔森认为，中国以外的市场持续紧张，欧洲冶炼厂成本上升，以及2022年下半年中国铝出口减少，"将为铝业提供支持。在欧洲，创纪录的高电价推高了欧洲铝和锌等金属的生产成本。在LME注册仓库，铝库存为532,500吨，处于近17年的低点，其中可供使用的库存为260,075吨，创下历史新低，反映出中国以外的铝市场的紧张状况。其他金属的收盘情况包括，锌上涨3.2%，报每吨3,601美元；铅上涨1.6%，报每吨2,093美元；锡上涨1.4%，报每吨33,830美元；镍下跌2.5%，报每吨26,575美元。

贵金属：

周一，黄金期货止跌回升，从早盘创下的三个半月低点反弹，因为美元汇率和国债收益率出现回落。截至收盘，黄金期货上涨5.6美元到6.1美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货上涨5.8美元或0.32%，报每盎司1814美元。基准黄金合约的交易区间位于1785美元到1817.1美元。早盘期价创下1月31日以来的新低。成交最活跃的7月白银期货收盘上涨至0.55美元或2.62%，收于21.551美元/盎司。上周五白银曾创下2020年7月以来的最低点。周一黄金小幅反弹，得益于美国国债收益率下挫，以及美元小幅回调。周一美元指数收低0.37%，报104.16，上周五曾短暂越过105，这是自2002年12月以来的最高水平，此前连续六周上涨。分析师认为美元的整体趋势仍然看涨，因为市场预期美联储将继续积极加息，这意味着黄金有可能下探1800美元的支撑。与此同时，黄金和白银的现货需求依然巨大，分析师称，仍有许多人认为黄金价值被显著低估，因此将下跌视为买入机会。从基金动态来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，投机基金连续第四周大幅减持黄金期市净多单。截至2022年5月10日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单73,891手，比一周前减少9,045手，上一周净卖出16,507手。今年迄今黄金下跌0.8%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周一，黄金期货成交量168,817手，上一交易日为197,397手；空盘量为566,403手，上一交易日为573,045手。

农产品：

周一芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，基准期约收高0.5%。技术买盘活跃，国际需求旺盛。截至收盘，大豆期货上涨2.50美分到13.75美分不等，其中7月期约收高10美分，报收1656.50美分/蒲式耳；8月期约收高11.75美分，报收1607.25美分/蒲式耳；11月期约收高13.75美分，报收1512美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1650.25美分到1668美分。交易商称，受印度禁运消息的提振，麦价大幅攀升，这给包括大豆在内的农产品市场带来比价提振。国际原油期货走强，美元汇率下跌，全球大豆需求旺盛，也对豆价利好。美国全国油籽加工商协会（NOPA）周一发布数据，4月份美国大豆压榨1.698亿蒲式耳，比上月减少1200万蒲式耳，也低于市场预期，但比上年同期增加5.9%。据美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至5月15日，美国大豆播种工作完成了30%，一周前为12%，上年同期为58%，五年平均进度为39%。美国全国海洋大气管理局（NOAA）发布的降水预报显示，周二到周五中西部和大平原大部分地区将会出现一些可测量的降水，不过降水量可能不会超过0.75英寸。未来8-14天，即5月23日至5月29日期间，美国东半部也可能出现季节性多雨天气，北部平原和中西部北部将再度出现低于正常的温度。据美国农业部发布的周度出口检验报告显示，截至2022年5月12日的一周，美国大豆出口检验量为784,187吨，上周为504,441吨，去年同期为310,408吨。周一，基准期约的成交量估计为58,680手，上个交易日为75,469手。空盘量为302,943手，上个交易日为304,400手。

能源化工：

周一，国际原油期货收盘上涨，中国需求前景改善，有助于提振原油走高。美国原油走势更为强劲，收盘价格接近追平布伦特原油，美国汽油价格创下新高带来支持。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质油（WTI）的6月合约上涨3.71美元或3.4%，报114.20美元/桶。全球基准的7月布伦特原油收盘上涨2.69美元或2.4%，收于114.24美元/桶。分析师称，上海疫情形势好转，预示着中国这个主要能源消费国的需求前景有望显著改善，提振市场人气。上海官员周一表示疫情防控已经取得阶段性成效，从周一起分阶段复商复市。上海副市长宣布6月1日到中下旬将全面恢复正常生产生活。上海16个区的15个区已经实现社会面清零，意味着隔离区之外没有新增病例。瑞穗银行能源期货主管鲍勃?亚戈尔表示，许多信号显示中国需求将开始恢复，这有助支持油价上涨。不过中国仍有46个城市处于疫情封控状态，对原油需求和经济造成影响。国家统计局的数据显示，4月份中国原油加工量减少了11%，日加工量为2020年3月以来最低。周一，美国汽油期货创下历史新高，因为库存下降助长了供应担忧。富士通证券首席分析师斋藤和彦表示，油价将继续看涨，特别是WTI的近期合约，因为从欧洲的成品油进口疲软，美国汽油价格继续上涨。欧盟的外交官和官员表示对达成分阶段禁运俄罗斯原油的协议表示乐观，也令市场担忧供应进一步吃紧。奥地利外交部长Alexander Schallenberg周一表示，奥地利预计欧盟将在未来几天就制裁问题达成一致。德国外交部长Annalena Baerbock说，该集团还需要几天时间才能达成协议。从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，上周基金减持原油净多单，这也是三周来首次减持。截至2022年5月10日，投机基金在纽约WTI原油期货和期权市场持有净多单248,952手，比一周前减少5,431手。上一周是净买入2,054手。

外汇信息：

虽然美元通常会在经济衰退临近时走强，但一旦进入衰退，押注美元走强就不灵验了。历史数据显示，美元在经济萎缩期间表现更为复杂。投资者今年已转向美元寻求避险，高盛认为，美元目前被“大幅高估”了约18%。预计未来几周的美元走势有两种可能性：如果全球经济增长前景改善，随着投资者转向高风险资产，美元会走软；如果世界经济确实陷入衰退，美元将前景黯淡。在前一种情况下，应该做空美元兑多数货币，该行尤其看好加元等大宗商品出口国。在后一种情况下，日元可能会跑赢美元，因为日元经常在经济衰退期间表现良好。

财经事件

①   14:00  英国   失业率 (3月)

②   17:00  欧元区  GDP季率修正值 (Q1)

③   20:30  美国   零售销售月率 (4月)

④   22:00  美国   商业库存月率 (3月)

世界各国假期

(2022-5-17)无

5月份央行观察

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