基本金属：

周五，伦敦期铜上涨逾1%，因为美元汇率下跌，有助于期铜从七个月低点位置反弹，但是周线依然下跌近4个百分点，这也是连续第六周下跌，因为投资者日益担心全球经济放缓会抑制需求，而且交易所库存持续增长。截至格林尼治时间1630，伦敦金属交易所(LME)的三个月期铜上涨1.2%，报每吨9,055美元。本周LME期铜下跌355美元或3.77%，这也连续第六周下跌，这也是2019年以来最长的连续下跌走势。上周下跌370美元或3.78%。5月份迄今铜价下跌7.4个百分点，因为市场开始转向担忧需求。美联储加息前景以及中国疫情可能导致经济增长放慢，损害金属需求。交易所的铜库存持续增长，也令铜价承压。包括美联储在内的主要西方央行一直在提高利率，以应对飙升的通货膨胀，激起了经济放缓的担忧。周四美联储主席杰罗姆?鲍威尔表示，他无法保证美国经济将会"软着陆"，因为这可能由央行无法控制的因素决定，并补充说控制通货膨胀将带来一些痛苦。荷兰国际集团分析师评论道，（鲍威尔的话）对市场来说是一个相当可怕的信息，加剧了对潜在经济衰退的担忧。在短期内，金属将继续受到压力。此外，头号金属消费国中国的疫情也影响到金属需求，扰乱了供应链。不过中国疫情形势开始好转，上海官员周五表示未来几天的目标是达到社区面的动态清零，然后将开始稳步放宽交通限制和开放商店。最新的交易所数据显示，LME注册仓库中铜库存达到17.7万吨，高于一周前的170,025吨，今年迄今库存已经增长35%，这也对价格构成压力。周五LME的基准期铝上涨0.2%，报每吨2,748美元，云南一家铝冶炼厂发生火灾，有助于铝价扭转早盘下跌。但是周五收盘价格仍比一周前下跌3.31%，这也是连续第七周下跌。其他金属的收盘情况包括：锌下跌1.1%，报每吨3,490美元，铅下跌0.9%，报每吨2,073美元，锡下跌0.4%，报每吨33,900美元，镍下跌1.3%，报每吨27,450美元。

贵金属：

周五，黄金期货连续第二日下跌，收盘跌幅接近1%，这也是连续四周下跌，因为美联储可能更激进地加息，削弱了对黄金的兴趣。截至收盘，黄金期货下跌16.4美元到17美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货下跌16.6美元或0.90%，报每盎司1808.2美元。交易区间为1797.2到1827.6美元。周五黄金收盘价格创下2月4日以来的最低点，较3月8日创下的高点2040.1美元已经回调11.41%。周线图上，6月黄金下跌3.96%，这也是连续第四周下跌，作为对比，上周下跌1.51%。周五，成交最活跃的7月白银期货收盘上涨0.228美元或1.10%，收于21.001美元/盎司。但是周线下跌6.11%，创下1月底以来的最大单周跌幅，这也是连续第四周下跌，上周下跌3.11%。周四，美联储主席杰罗姆?鲍威尔周四表示，控制通胀将带来一些痛苦，因为人们感受到了利率提高的影响。分析师称，黄金正在受到美联储快速加息预期的拖累。此外，美元一直非常强劲。未来市场投资者将密切关注通胀数据。本周美元指数连续第六周上涨，这也是今年最长的连涨走势。美元指数兑一篮子主要货币的汇率报104.610，下跌0.143%，早盘曾达到105.01，创下2002年12月以来最高点。今年迄今美元汇率已经上涨逾9个百分点。美元坚挺也令美元定价的黄金对其他货币持有者的吸引力减弱。黄金被视为对冲通胀的工具，但是黄金走势对于美国短期利率和债券收益率的上升很敏感，因为黄金不计息。周五全球股市反弹，增长型股票带动了华尔街主要股指上涨，这反映出投资者的风险厌恶情绪有所降低，也对黄金不利。周五密歇根大学的数据显示，由于对通货膨胀的担忧持续存在，5月初美国消费者人气指数下滑至2011年8月以来的最低水平。本月迄今黄金期货下跌5.34%，今年迄今下跌1.10%，周五收盘价格比去年同期下跌1.66%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量197,397手，上一交易日为306,808手；空盘量为573,045手，上一交易日为574,663手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，因为国际原油及股市走强，美国对华的大豆出口销售有望增加，提振大豆市场。截至收盘，大豆期货上涨12美分到32.75美分不等，其中7月期约收高32.75美分，报收1646.50美分/蒲式耳；8月期约收高26.25美分，报收1595.50美分/蒲式耳；11月期约收高17.75美分，报收1498.25美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1614美分到1651.50美分。从周线上来看，基准期约上涨1.5%。交易商说，国内外的大豆供应相对紧张，吸引技术买盘涌现。对华销售大豆，也进一步支持豆价。美国农业部称，美国私人出口商报告向中国销售了13.2万吨大豆，2021/22年度交货。中国是全球头号大豆进口国。周五美国中部地区大豆现货基差报价稳中互有涨跌，其中印地安纳州一家加工厂的价格上涨5美分，而其他一些地区的价格下跌4到8美分。中国国家粮食交易中心将于5月20日竞价交易50万吨进口大豆，旨在提高国内市场供应，遏制价格。周五，基准期约的成交量估计为75,469手，上个交易日为83,773手。空盘量为304,400手，上个交易日为309,856手。

能源化工：

周五国际原油期货上涨4%，主要因为美国汽油价格创下历史新高。此外上海疫情形势好转，有望放松疫情限制，也有助于减轻人们对头号能源进口国的需求放慢的担忧。不过周线图上，原油期货互有涨跌，因为交易商继续权衡供需面多空力量的较量，一方面，投资者担心如果欧盟禁止俄罗斯原油，全球供应将收紧；另一方面，全球经济增长放慢以及疫情卷土重来，可能导致能源需求复苏步伐放慢。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）6月合约上涨4.36美元或4.1%，报收110.49美元/桶，这也是3月25日以来的最高收盘价。全球基准的7月布伦特原油期货上涨4.10美元或3.8%，报收111.55元/桶。周线图上，本周WTI原油上涨0.66%，这也是连续第三周上涨，前一周上涨4.85%；本周布伦特原油下跌0.75%，这是三周来首次下跌，前一周上涨4.90%。周五美国汽油期货和现货价格均创下历史新高。美国汽车俱乐部（AAA）表示，周五美国加油站的燃料价格升至纪录高位，汽油价格为每加仑4.43美元，柴油价格为5.56美元/加仑。由于上周汽油库存连续第六周下降，推动汽油裂解价差（这也是衡量炼油利润率的指标）创下2020年4月历史最高点以来的最高值，而2020年4月正处全球疫情高峰期，当时WTI原油一度跌成负值。分析师表示，自3月份以来，美国汽油库存就没有增加，而两周后（5月30日)将迎来美国阵亡将士纪念日的长周末，这标志着美国夏季驾驶季节开始，届时汽油需求将激增。2021年5月的数据显示，美国3:2:1的裂解价差（另一个衡量炼油利润的指标，包括汽油和柴油）升至创纪录高位。过去一周来，油价一直横盘波动，因为担心欧盟可能对俄罗斯原油的禁令会收紧供应，但又因担心疫情卷土重来会削减全球需求，而令油价受到压力。雷斯塔德能源公司的分析师刘易斯?迪肯森说，如果欧盟全面实施禁运，可能会使大约300万桶/日（每天）的俄罗斯石油下线，这将完全扰乱并最终改变全球贸易流，引发市场恐慌和极端价格波动。本周，俄罗斯对几家欧洲能源公司实施了制裁，引起了人们对供应的担忧。在中国，政府承诺支持经济增长。上海表示目标是在5月15日实现社会面清零。OANDA公司的高级市场分析师爱德华?莫亚表示，由于中国疫情形势好转，市场情绪乐观，加上周五风险资产上涨，有助于原油展开反弹。全球股市在经历了一周的波动后上涨，推高了美国和欧洲的股指。本周大部分时间里原油价格承压，通货膨胀和利率上升推动美元对一篮子货币的汇率升至近20年高点。美元坚挺意味着美元定价的原油对其他货币买家来说更为昂贵。欧盟表示，有足够的进展来重启与伊朗的核谈判。美国表示欣赏欧盟的努力，但表示目前还没有达成协议，也不确定是否可能达成协议。分析师说，如果与伊朗达成的协议，可以为市场再增加100万桶/日的原油供应。5月份迄今，美国WTI原油上涨5.54%，今年迄今上涨46.91%。周五收盘价格同比上涨69.092%。5月份迄今布伦特原油上涨2.02%，今年迄今上涨43.42%。周五收盘价格同比上涨62.35%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

“金融市场的参与者，不管是个人还是企业，不管是金融机构还是非金融机构，不管是境内的还是境外的，千万不要赌人民币持续单边贬值，否则会遭受不必要的损失。”5月13日，银保监会相关部门负责人在银保监会通气会上表示，4月份新发放企业类平均贷款利率保持进一步下降趋势；引导各大行在今年内按照“有序降低”要求制定降低拨备覆盖率的工作安排；金融市场参与者不要赌人民币持续单边贬值，否则会遭受不必要的损失。金融市场参与者不要赌人民币持续单边贬值 否则会遭受不必要的损失据上证报中国证券网报道，银保监会相关部门负责人5月13日在银保监会通气会上表示： “金融市场的参与者，不管是个人还是企业，不管是金融机构还是非金融机构，不管是境内的还是境外的，千万不要赌人民币持续单边贬值，否则会遭受不必要的损失。”过去30多年里，许多企业和居民已经吃过大亏。企业或居民要根据自身经营情况、资金周转变化或其他实际需要，形成合理的市场预期，该锁定汇率做套期保值的去套期保值，该结汇的去结汇，不能冀希望于投机，博取差价。银保监会相关部门负责人表示，受美联储加息、美债收益率快速攀升、美元指数大幅走强等多因素影响，部分新兴市场国家和不少发达国家主要货币近期均出现较大贬值，叠加国内疫情多点散发、经济下行压力加大等，近期人民币也出现了短线下跌。对于上述现象，银保监会相关部门负责人表示，一是人民币汇率波动仍处于合理区间，总体表现稳健。人民币汇率短线下跌是去年以来人民币较长一段时期走强后的均值回归，汇率回调是正常的市场反应。人民币汇率弹性不断增强并保持基本稳定，是应对当前复杂国际国内形势的恰当选项，有利于及时有效地释放外部压力，有利于稳外贸和增加外国长期资本流入，抑制资本流出，更好发挥汇率调节国际收支自动稳定器作用。二是人民币汇率贬值不会长期单边持续。我国巨大的贸易顺差和外商直接投资为人民币汇率稳定提供坚强有力保障。我国经济韧性强，经济长期向好趋势没有改变。我国制造业门类齐全，在全球供应链中占有重要地位，连续多年为全球货物贸易排名第一经济体，去年吸收外资再创历史新高，首次突破1万亿元。“当前中国投资回报稳定、对国际资本具有很强的分散化投资价值，是全球央行储备多元化的重要投资方向，我国通胀维持相对低位，金融资产的实际价值和投资回报水平远高于发达国家，全球投资者需要配置中国资产，当前资本跨境流动有进有出，总体温和与平衡。”银保监会相关部门负责人表示。银保监会相关部门负责人还称，除3.1万亿美元官方储备外，我国民间外汇资产可以发挥二级储备的“蓄水池”功能。目前外汇市场交易理性有序，在“低买高卖”的汇率价格杠杆调节下，总体呈现“逢高结汇，逢低购汇”的理性交易模式，也有利于平滑跨境资本流动影响。三是人民币汇率长期走强是中国经济发展的历史必然。从发展中国家崛起并进入发达国家的历史看，一国经济持续较快成长必然带来本币升值。据世界银行估算，2020年美元兑人民币的PPP转换因子为4.19，显着低于现行人民币名义汇率水平。长期来看，人民币汇率向购买力平价回归具有较大空间。银保监会相关部门负责人表示，人民币汇率短期波动主要受市场情绪影响，长期趋势主要是由基本面决定的。随着改革的不断深入，开放的不断扩大，中国经济还将有巨大的成长空间，人均GDP和经济总量都将有极大的增长，这就为人民币的国际化和人民币的走强提供了强大的基础。

财经事件

①   07:50  日本   生产者物价指数年率 (4月)

②   10:00  中国   固定资产投资年率（YTD） (4月)

③   17:00  欧元区 欧元区春季预测会议

世界各国假期

(2022-5-16)新加坡假期

5月份央行观察

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