基本金属：

周二伦敦金属交易所（LME）的期铜下跌，其他工业金属也大多收低，因为金属需求前景令人担忧。美元汇率走强也引发抛盘。周二格林尼治时间1624，LME基准的三个月铜期货下跌0.2%，报每吨9,218美元。这要比2022年3月初创下的历史最高纪录10,845美元下跌了15个百分点。美联储加息前景提振美元走高，对工业金属造成了压力。强势美元令美元计价的金属对其他货币持有者来说更加昂贵，削弱了需求和价格。铜通常被用作衡量全球经济健康状况的指标。近期出台的数据显示全球制造业放慢。在头号金属消费国中国，4月份的制造业活动出现萎缩；在世界最大经济体美国，4月份的工厂活动增长速度也创下1年半以来最慢，欧元区也陷入停滞。在中国这个头号金属消费国，疫情形势继续令人担忧，国内已经有多个城市全面或部分实行静止管理，以控制高度传染性的奥密克戎疫情蔓延。疫情令中国经济增长前景面临压力。周二LME期铝跌至近五个月来的最低点，因押注需求放缓的投机基金抛售期铝，但是欧洲电力成本高企可能导致铝冶炼厂减产，这一担忧为铝价提供一些支持。交易员称，基金抛售已经有一些日子了，最初是为了削减多头部位，而最近则是押注铝价下跌，因为中国数据显示4月份制造业活动萎缩。伦敦金属交易所的基准铝价收盘变化不大，报每吨2,757美元，早盘曾跌至2,697.5美元，这也是12月21日以来的最低价。3月初该合约曾创下4073.5美元的历史纪录。花旗银行分析师马克斯?雷顿表示，中国和全球需求可能同样疲软，这表明近期需要谨慎行事。不过与此同时，铝的供应风险仍然很高，未来3到12个月内，欧洲和俄罗斯约有150万至200万吨的铝产能面临关闭风险。这大约相当于今年全球铝供应量7000万吨的2%。投资者继续关注未来几天将要出台的关键数据，特别是周三美国的消费者价格指数，以寻找美联储货币收紧政策未来走向的蛛丝马迹。此外，未来几天中国将公布贷款数据和社会融资总额，这也是衡量工业金属消费的一个关键指标，有助于了解需求前景。其他金属的收盘情况包括，锌下跌1%，报每吨3,577美元；铅下滑1.9%，报每吨2,113美元；锡下跌5.4%，报每吨35,100美元；镍上涨0.6%，报每吨28,350美元。

贵金属：

周二，黄金期货先扬后抑，收盘下跌，这也是第二日收低，因为美元汇率重新走强，而投资者将注意力转移到美国通胀数据上，以寻找美联储货币政策动向的线索。截至收盘，黄金期货下跌17.2美元到17.8美元不等。其中2022年6月黄金期货报每盎司1841美元，较上一交易日下跌17.6美元或0.95%。6月黄金的交易区间位于1838.7美元到1964.7美元。周二，成交最活跃的2022年7月白银下跌0.396美元或1.81%，收于21.424美元/盎司。分析师称，早盘黄金显示出可能企稳反弹的迹象，但是投资者在通胀数据发布前仍对美联储的货币政策前景感到紧张。美元再次走强，也对黄金不利。尽管债券市场的抛售浪潮暂时告一段落，但是从盘面走势来看，投资者并没有马上重新回到黄金市场。投资者在等待周三将公布的美国消费者价格指数（CPI）数据，以衡量其对美联储加息计划的可能影响。周二，美元指数上涨0.2%，盘旋在20年高点附近。基准的10年期美国国债收益率从近四年的峰值回落。美联储纽约分行行长约翰?威廉姆斯说，在乌克兰冲突和疫情大流行造成的不确定性加剧的情况下，美联储降低通胀而而不使经济脱轨的目标具有挑战性，但是他认为这一目标是可以实现的。分析师认为威廉姆斯的言论反映出他对未来加息的鹰派态度有所所退缩。黄金被视为对冲通胀和经济不确定性的工具。然而对美国加息幅度高度敏感，因为这提高了持有非计息黄金的机会成本。本月迄今黄金下跌3.63%，使得今年迄今的涨幅缩小到了0.68 %，周二的收盘价格比去年同期上涨0.22%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年平均价格为1797.67美元/盎司。周二，黄金期货成交量为335,792手，上一交易日为289,144手；空盘量为553,131手，上一交易日为554,662手。

农产品：

周二芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，基准期约收高0.4%，未延续周一的跌势，交易商评估美国春播进度。截至收盘，大豆期货上涨1.50美分到10.25美分不等，其中7月期约收高7美分，报收1592.25美分/蒲式耳；8月期约收高10.25美分，报收1547.75美分/蒲式耳；11月期约收高8美分，报收1454.75美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1580.50美分到1605美分。周一大豆价格曾跌至五周来的最低水平，因为国际原油期货暴跌，中西部春播条件改善。美国农业部周一盘后发布的作物周报显示，大豆播种工作只完成12%，远远落后五年平均进度，也低于市场预期。不过分析师指出，大豆和小麦只要在6月份之前种植，单产潜力都不会受到太大的影响。一位分析师称，当播种窗口打开时，大盘趋于回调。他不确定这样的回调行情是否已经结束。周二大豆现货基差报价稳中坚挺上扬，其中中西部地区的价格上涨2到5美分。巴西植物油行业协会将2021/22年度巴西大豆产量预估略微上调到46.07亿蒲式耳，成为目前最乐观的预测之一。周三，基准期约的成交量估计为62,305手，上个交易日为85,288手。空盘量为313,943手，上个交易日为318,462手。

能源化工：

周二国际原油期货下跌3%以上，创下两周来的最低点，这也是连续第二日下跌，因为需求前景以及经济衰退风险增加，美元走强也使得原有对其他货币买家更为昂贵，这压倒了市场对欧盟可能对俄罗斯原油实施禁运的忧虑。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）收报99.76美元，较上一交易日下跌3.33美元或3.2%。全球基准的布伦特原油期货报收102.46美元，下跌3.48美元或3.28%。这两个合约均创下4月25日以来的最低收盘价格。早盘原油曾经上涨超过1美元，因为沙特和阿联酋能源部长为小幅提高产量的政策辩护，有助于提振油价。纽约再资本合伙人和分析师约翰?基多夫评论道，现在我们处于动荡的时代。每天价格波动范围都很宽。他补充说，欧盟在是否禁运俄罗斯原油的问题上仍然犹豫不决，这也在很大程度上改变了市场多空力量的平衡。欧盟委员会已经推迟了对该提案的行动。上周三欧盟委员会提出一揽子制裁俄罗斯的计划，其中包括在六个月内实施禁止进口俄罗斯原油，在年底前禁止进口俄罗斯原油精炼产品。但是这一提案要想成为法律，需要27个成员国一致通过。尽管一位法国部长说欧盟成员国可能在本周达成协议，但是匈牙利反复重申坚持反对禁运俄罗斯能源的立场。此外，如果欧洲进一步削减俄罗斯原油，一些欧洲经济体可能会遭受困境。欧洲复兴开发银行(EBRD)警告说，如果俄罗斯通过切断天然气供应进行报复，新兴欧洲、中亚和北非的经济可能会滑回到疫情前水平。作为七国集团成员的日本最近也同意了逐步禁止进口俄罗斯原油。去年俄罗斯原油占到日本进口总量的4%。不过日本表示具体的时间和方法仍有待确定。周二，美元汇率走强，位于20年高点附近，因为周三将公布通胀数据，这可能为美联储政策前景提供一些线索。美联储克利夫兰分行行长罗瑞塔?梅斯特表示，在接下来的几次美国央行政策会议上，以50基点的速度提高美国利率"完全有意义"。而德国央行行长Joachim Nagel表示欧洲央行应该在7月提高利率。周二华尔街主要股指在动荡的交易中走低，因为投资者对美联储激进的货币紧缩政策以及经济增长放缓的担忧日益加剧。分析师指出，美联储以及其他央行加息以对抗通胀，加上中国疫情形势依然复杂，美元汇率走强，促使股市投资者纷纷撤离，因为对经济放慢的担忧进一步加剧。瑞穗银行能源期货执行董事罗伯特?亚戈尔表示，由于疫情导致需求下降，而俄罗斯原油打折促销，中国在购买原油的选择更为充裕。在供应方面，美国能源信息署缩减了对2022年和2023年美国原油产量的预测，现在预计2022年平均产量为1190万桶/日，低于之前估计的1200万桶/日。周二盘后美国石油学会将发布库存报告。分析师预计上周美国原油、馏分油和汽油库存可能下降。尽管周二下跌，今年迄今WTI原油仍然上涨32.64%。周二收盘价格同比上涨52.82%。今年迄今布伦特原油上涨31.73%，周二收盘价格同比上涨49.47%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

美元即期汇率指数上涨0.2％，连续第四天走高；瑞典克朗是G-10货币中唯一兑美元上涨的货币。美元货币对普遍出现短线对冲活动。交易员静待周三美国即将发布通胀数据。纽约联储主席John Williams表示，美联储试图在实现经济软着陆的同时遏制高通胀，可能会导致失业率上升。克利夫兰联储主席Loretta Mester支持在6月和7月会议上以50基点幅度加息。欧元受到宏观和实钱账户的抛盘打压，不过波动率依然低下，欧元/美元下跌0.2％至1.0537。投资者对欧元短期看跌期权表现出兴趣，执行价在1.04下方。许多分析师预计美元长线将保持上涨趋势，加拿大皇家银行和凯投宏观的分析师预计，受避险交易影响，欧元/美元今年晚些时候将达到平价。美元/日元小幅走高至130.33，隔夜波动率约为14％；早些时候，该汇率受到宏观和期权相关卖盘打压。加拿大丰业银行表示，虽然日元的长期阻力依旧，但“看跌趋势”可能在放缓，并可能令其适度逆转。大宗商品货币期货市场的看跌期权交投增多，新西兰元和挪威克朗领跌G-10货币。

财经事件

①   04:30  美国   API原油库存变化 (06/5月)

②   09:30  中国   消费者物价指数年率 (4月)

③   14:00  德国   消费者物价指数年率终值 (4月)

④   20:30  美国   核心通胀年率 (4月)

⑤   22:30  美国   EIA原油库存变化 (06/5月)

世界各国假期

(2022-5-11)无

5月份央行观察

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