基本金属：

从周一假期归来后，周二伦敦金属交易所（LME）的期铜大幅下跌，创下五个月来的新低，其他工业金属也出现类似走势，因为全球制造业数据疲软、中国爆发新冠疫情，以及美联储加息在即，引发市场对金属需求前景疲软的担忧。周二格林尼治时间1624，LME基准的三个月铜期货下跌3.4%，报每吨9,435美元。这是12月以来的最低点，比2022年3月初创下的历史最高纪录10,845美元下跌了13个百分点。周二LME的三个月期铝大跌4.2%，报每吨2925.5美元，创下1月以来的最低点，该合约已经比3月初的历史高点4073.5美元下跌25%以上。2020年和2021年，铜铝期货均大幅上涨，并在今年3月初升至历史最高点，因为全球经济绿色转型以及电气化推动需求额外增长，而全球供应紧张，能源成本高企导致冶炼厂减产停产。2月底的俄乌冲突也引发制裁担忧，令人担心俄罗斯供应中断。德国商业银行分析师丹尼尔?布莱瑟曼表示，市场人气更加悲观，因为工厂活动放缓，疫情继续扩散。铜通常被用作衡量全球经济健康状况的指标。近几天的数据显示全球制造业放慢。在头号金属消费国中国，4月份的制造业活动出现萎缩；在世界最大经济体美国，4月份的工厂活动增长速度也创下1年半以来最慢，欧元区也陷入停滞。中国疫情形势依然令人关注。北京开始了为期三天的新一轮全市核酸检测，以控制高度传染性的奥密克戎疫情蔓延。在上海，一些地区已经封锁了一个多月。位于中国中部的工业城市郑州也开始为期两周的封控管理。受疫情以及封控影响，中国经济增长前景面临压力。惠誉评级（Fitch）将中国2022年的GDP增长预测从4.8%下调至4.3%。本周二和周三美联储举行联邦公开市场委员会会议（FOMC）。投资者预计美联储将在周三为期两天的会议结束时加息50个基点，这是2000年以来的最大一次加息。加息预期提振美元兑一篮子货币汇率升至20年高点，这意味着美元定价的金属对其他货币买家来说成本更高。国际铜业研究组织(ICSG)表示，今年全球铜市场将出现14.2万吨的过剩，2023年将出现35.2万吨的过剩。其他金属的收盘情况包括。LME锌下跌4.9%，报每吨3,905美元，镍下跌3.1%，报每吨30,795美元，铅下跌0.7%，报每吨2,245美元。锡上涨0.3%，报每吨40,395美元。

贵金属：

周二，黄金期货收盘上涨，从周一的大跌走势中反弹。美元以及国债收益率下跌，有助于黄金走高。截至收盘，黄金期货上涨6.9美元到7.6美元不等。其中2022年6月黄金期货报每盎司1870.6美元，较上一交易日上涨7美元或0.38%。6月黄金的交易区间位于1849.7美元到1978.4美元。周一，黄金期货曾跌至1853.4美元，这也是2月16日以来的最低价。周二，成交最活跃的2022年5月白银上涨0.081美元或0.36%，收于22.665美元/盎司。周二和周三，美联储将举行为期两天的政策会议。美元指数在上周创下了20年来的新高，因为人们预期美国央行在收紧政策方面将比其他国家更加基金，以遏制40年来最快的通胀增速。由于投资者预期美联储积极加息，周一美国10年期国债收益率和美元上涨，但是周二均出现小幅回落。周二美元汇率指数下跌0.12%，这意味着美元定价的黄金对其他货币持有者来说更便宜。美国基准10年期国债收益率从3%的三年高位回落。投资者开始质疑，美联储的大部分鹰派政策是否已经被市场消化，美元的牛市走势是否有可能暂停。纽约一家全球外汇投资机构的首席市场策略师马克?钱德勒表示，许多美元的利好消息已经被定价，可能会出现买入传言卖出事实的情况。目前市场预计美联储在周三将宣布加息50基点，并宣布削减其9万亿美元资产负债表的计划。美联储基金期货交易员预计，到年底基准利率将从现在的0.33%升至2.89%。道明证券的分析师巴特?莫勒克称，过去几周，美国收益率曲线上移，黄金大幅下跌；周二国债收益率小幅回撤，有助于金价获得支持。他认为黄金期货已经在很大程度上消化了美联储未来激进加息的前景，有可能在相当大的范围内波动。如果美联储在FOMC会议上更加鹰派，黄金可能会面临下行压力。但是渣打银行分析师周二表示，如果会议偏向鸽派，或地缘政治紧张局势或通胀担忧升级，可能会将黄金重新推向1900美元/盎司的高位。不过美元高企令黄金现货需求面临挑战，盛宝银行分析师奥勒?汉森表示，由于美元兑印度卢比和中国人民币大幅走高，这两个世界上最大的现货黄金买家可能放慢采购，从而令黄金需求面临挑战，直到买家适应更高的黄金价位。今年迄今黄金上涨2.26%，周二的收盘价格比去年同期上涨5.24%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年平均价格为1797.67美元/盎司。周二，黄金期货成交量为179,144手，上一交易日为183,306手；空盘量为560,166手，上一交易日为561,272手。

农产品：

周二，洲际交易所（ICE）加拿大的油菜籽期货收盘下跌，其中基准合约收低1.11%，这也是连续第三日下跌。基于图表的技术性抛盘入市打压，令油菜籽承压下行。截至收盘，油菜籽期货下跌10加元到20.4加元不等，其中7月期约收低12.7加元，报收1131.10加元/吨；11月期约收低11.2加元，报收1052.8加元/吨；2023年1月期约收低11加元，报收1056.5加元/吨。成交最活跃的7月期约交易区间在1121.7加元到1152.8加元。分析师称，芝加哥大豆期货下跌，加元汇率走强，也对油菜籽构成压力。周二芝加哥豆油勉强收高，但是远离盘中高点。加拿大的东部大草原地区天气多雨，很可能导致当地的油菜籽播种延迟，这有助于限制油菜籽跌幅。与此同时，阿尔伯塔和萨斯喀彻万省的播种正在推进，交易商在密切关注当地墒情不足的影响。周二，油菜籽期货成交量为21,930手，上一交易日为27,032手。

能源化工：

周二，洲际交易所（ICE）加拿大的油菜籽期货收盘下跌，其中基准合约收低1.11%，这也是连续第三日下跌。基于图表的技术性抛盘入市打压，令油菜籽承压下行。截至收盘，油菜籽期货下跌10加元到20.4加元不等，其中7月期约收低12.7加元，报收1131.10加元/吨；11月期约收低11.2加元，报收1052.8加元/吨；2023年1月期约收低11加元，报收1056.5加元/吨。成交最活跃的7月期约交易区间在1121.7加元到1152.8加元。分析师称，芝加哥大豆期货下跌，加元汇率走强，也对油菜籽构成压力。周二芝加哥豆油勉强收高，但是远离盘中高点。加拿大的东部大草原地区天气多雨，很可能导致当地的油菜籽播种延迟，这有助于限制油菜籽跌幅。与此同时，阿尔伯塔和萨斯喀彻万省的播种正在推进，交易商在密切关注当地墒情不足的影响。周二，油菜籽期货成交量为21,930手，上一交易日为27,032手。

外汇信息：

由于最近日本和美国的货币政策前景继续分化，两国的国债收益率差距不断扩大，日元汇率大幅走弱。日元兑美元今年以来已下跌逾11%，在G10货币中表现最差。上周四，在日本央行承诺加大无限量购债以捍卫其收益率目标之后，日元兑美元汇率20年来首次跌破央行“恐慌线”的130水平。美银5月2日发布研报称，日本央行直接干预日元的门槛仍然很高。美银指出，在日本国内，财政部购买日元和央行通过购买日本国债来控制收益率曲线是矛盾的，可能会削弱外汇干预的影响。而在国外，日本卖出美债和美元的话，可能会给美国带来问题。美银认为，日本财务部将在日元兑美元在135附近的水平开始进行口头干预，并在140附近开始发出进行实际干预的警告。但美银也表示，在日元兑美元跌破140，甚至是跌破145之前，实际干预仍不太可能。此外，从数据来看，自从2001年以来，日本的外汇干预并未扭转日元兑美元的汇率走势。那么历史上日本央行何时会出手干预支撑日元？从历史数据来看，日本央行的干预行动大多在美元兑日元汇率达到127-130之间时出现。在日元下跌后，日本央行加大了对日元进一步大幅波动的警告力度，且投机者也趁此机会持续抛售大量日元，这可能会让日元承受更大的贬值压力。尽管如此，日本央行却一再表明，投资者目前仍不需要保持对日本政府最大程度干预的戒备。

财经事件

①   15:00  欧元区  欧洲央行非货币政策会议

②   20:15  美国   ADP就业人数变化 (4月)

③   22:00  美国   ISM非制造业采购经理人指数 (4月)

世界各国假期

(2022-5-4) 劳动节、开斋节、日本假期

5月份央行观察

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