基本金属：

周五，伦敦期铜反弹，因为头号金属消费国中国承诺提供更多经济支持政策，以及美元汇率从20年高位回落。不过本周伦敦期铜下跌3%以上，因为疫情形势给需求前景蒙上了一层阴影。美联储加息前景也可能导致经济放慢，损害金属需求。截至格林尼治时间1550，伦敦金属交易所(LME)的三个月期铜上涨0.8%，报每吨9,780美元。本周LME期铜下跌317美元或3.13%，这也连续第四周下跌，上周下跌211美元或2.19%。4月份期铜跌幅达到5.7%，这也是去年9月以来的最大月度跌幅。美元走软使得以美元计价的金属对使用其他货币的买家来说更便宜。与此同时，中国最高决策机构表示将加大政策支持力度，以稳定经济，缓解疫情对经济的冲击。中国约占全球金属需求的一半。荷兰国际集团分析师表示，中国政治局会议带来一些积极动向，最高决策者承诺采取更多措施来刺激经济增长，因为经济一直受到疫情等因素的冲击。中国多个大城市爆发传播力极强的奥密克戎疫情，对经济前景和金属需求造成负面影响。周五，北京对更多地区实施封控，加强了接触者追踪，以控制疫情传播。早些时候，杭州和广州等大城市也采取行动，遏制疫情蔓延。一项调查显示，最新的奥密克戎疫情可能会导致中国4月份的工厂活动进一步下降，供应链可能受到扰乱。周六中国将公布市场密切关注的工厂活动数据。一项民意调查显示，2022年下半年铜价可能走高，因为铜矿供应中断，以及库存偏低，导致供应受限，供需缺口扩大。周四，秘鲁警方连续第二天对入侵拉斯班巴斯铜矿的抗议者实施驱逐。该铜矿占全球铜供应量的2%，自4月20日以来一直因抗议者入侵矿山并安营而关闭。南方铜业在秘鲁的矿山也因抗议活动而关闭。周五，LME铝上涨1%，至每吨3,064美元。但是4月份LME期铝下跌了12.3个百分点，这也是13年来的最大月度跌幅，主要是因为对中国需求前景感到担忧。其他金属的收盘情况包括，锌下跌1.5%，报每吨4,071美元，铅下跌0.3%，报每吨2,262美元，锡下跌1.1%，报每吨40,485美元，镍下跌2.8%，报每吨32,060美元。

贵金属：

周五，纽约黄金期货在美元回落后反弹了1%以上，但是由于市场预期美联储将积极实施货币收紧政策，导致周线下跌1%以上，月线下跌2%以上。截至收盘，黄金期货上涨20.3美元到21.1美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货上涨20.4美元或1.08%，报每盎司1911.7美元。交易区间为1893.5到1921.3美元。周线图上，6月黄金下跌1.17%，作为对比，上周下跌2.06%。周五，成交最活跃的7月白银期货收盘下跌0.096美元或0.41%，收于23.085美元/盎司。周线图上，7月白银下跌5.07%，上周下跌5.61%。本月黄金下跌2.16%，这也是1月份以来的首次月度下跌。美联储积极加息的预期提振美元汇率连续数周反弹，并在本周创下20年来的新高。分析师爱德华?梅尔称，过去几周里，随着美元反弹，黄金市场出现了持续抛盘。周五美元指数有所回落，支持金价反弹，收复了部分周初的失地。周五，美元指数在周四触及20年高点后下跌了0.7%，这使得黄金对那些持有其他货币的人来说更有吸引力。美国周四公布的数据显示，由于美国疫情感染人士再次增加，以及政府减少发放疫情补贴，导致美国经济在第一季度意外收缩，进一步提升了贵金属的吸引力。美国第一季度的劳动力成本激增，增幅创下21年来最快，表明工资通胀上升，这也支持美联储积极继续的货币紧缩立场。分析师称，从一季度的美国GDP数据以及就业成本数据来看，美国通货膨胀压力仍然相当大，这总体上对黄金有支持作用。通常黄金被视为对冲通胀和政治经济不确定性的工具。不过，加息也往往导致国债收益率提高，从而提高了持有非计息黄金的机会成本。目前市场关注的焦点转移到美联储5月3日开始的为期两天的FOMC政策会议上，市场交易者预计美联储将把联邦基准政策利率提高半个百分点。本月黄金期货下跌2.16%，今年头四个月上涨4.48%，周五收盘价格比去年同期上涨8.03%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量为164,944手，上一交易日为163,968手；空盘量为558,777手，上一交易日为554,965手。

农产品：

周五芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘互有涨跌，月末前多头获利了结，对豆价构成压力。不过当前大豆市场供需形势依然利多。截至收盘，大豆期货上涨2.50美分到下跌11.75美分不等，其中7月期约收平，报收1684.75美分/蒲式耳；8月期约收高2.50美分，报收1635.75美分/蒲式耳；11月期约收低6.25美分，报收1514.75美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1679.25美分到1704.75美分。美国全国海洋大气管理局（NOAA）发布的降水预报显示，未来几天整个中西部将会出现更多的雷暴和大雨天气，从俄克拉荷马州一直到北达科他州从周六到下周二期间可能出现1.5英寸或更多的降水，未来8-14天玉米种植带的大部分地区可能比往常更冷，这可能进一步耽搁玉米播种，促使一些农户将玉米耕地改种大豆，对豆价利空。周五美国俄亥俄州一处仓储公司的大豆现货基差报价下跌4美分，而中部其他地区的价格保持稳定。阿根廷农业产区天气条件良好，农户加快了大豆收获。布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，截至4月27日，大豆收割工作完成了46.4%，高于一周前的15.2%。中国计划5月5日再拍卖50万吨进口大豆，旨在提高国内供应，遏制高企的豆粕价格。周五，基准期约的成交量估计为63,973手，上个交易日为70,975手。空盘量为323,333手，上个交易日为318,900手。

能源化工：

周五国际原油期货波动剧烈，尾盘逆转，收盘下跌，主要是受到美国取暖油期货大跌的拖累，该合约在到期日一度暴跌20%以上。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）6月合约下跌0.67美元，报收104.60美元/桶。全球基准的7月布伦特原油期货下跌0.12美元，报收107.14美元/桶。即将到期的6月布伦特原油上涨1.75美元，报109.34美元。尽管周五尾盘回落，但是周线图上，本周WTI原油上涨2.57%，作为对比，前一周下跌4.56%；本周布伦特原油上涨0.93%，前一周下跌4.07%。本月，7月布伦特原油上涨4.29%，6月WTI原油上涨6.26%，这也是连续第五个月上涨，反映出市场依然担心俄乌冲突以及西方对俄罗斯的制裁导致原油供应紧张。分析师称，由于担心俄罗斯供应可能受到西方制裁的干扰，令油价一直受到提振。随着德国加入欧盟其他成员国对俄罗斯原油禁运的可能性增加，本周原油期货上涨。俄罗斯经济部的文件显示，由于西方制裁损害了俄罗斯原油行业的投资和出口，俄罗斯今年原油产量可能下降多达17%。5月5日欧佩克联盟将会举行产量政策会议，消息人士周四称，该组织有可能坚持现有产量协议，将6月份的产量目标调高43.2万桶/日。不过，中国疫情形势依然令人担心，可能影响到需求前景。一项调查显示，由于全球经济增长放慢的风险，以及中国疫情影响需求，可能抵消俄乌冲突以及西方制裁所造成的供应短缺，这意味着原油涨势可能会停滞，今年均价可能略低于每桶100美元。周五，作为柴油价格指标的美国取暖油期货近期合约飙升至每加仑5.8595美元的创纪录高点，随后暴跌至每加仑4.4067美元。此前由于担心俄乌冲突以及西方制裁导致全球供应紧张，提振柴油期货上涨。取暖油期货将在周五到期，同时到期的还有全球布伦特和美国汽油期货的6月合约。分析师说，由于近期合约交易量偏低，所以少量单子就能左右期价剧烈波动，并导致尾盘在抛盘打压下快速回落。分析师称，周五市场的火药味都集中在即将到期的柴油合约上。今天到期的合约走势尤其不稳定，虽然尾盘暴跌，可能并未反映出实际的紧张情况。例如成交量更大的第二个月（即7月）取暖油合约收涨0.0088美元，报收于每加仑4.0172美元。今年迄今美国WTI原油仍然上涨39.209%。周五收盘价格同比上涨64.66%。今年迄今，布伦特原油上涨40.58%。周五收盘价格同比上涨62.59%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

周五，俄罗斯中央银行宣布，把基准利率下调300个基点至14%，超出此前接受调查的大多数经济学家的预测——降息至15%。俄央行当天在一份声明中说，俄经济面临的外部条件依然复杂，严重限制经济活动。同时，俄国内物价和金融稳定面临的风险不再加剧，为降低基准利率创造了条件。近期数据显示，俄国内物价增速有所放缓。俄罗斯央行周五还发布了最新经济预测，预计俄罗斯经济今年可能萎缩8%至10%。央行表示，到今年年底，通胀率将达到18%-23%。俄罗斯央行还表示：企业在生产和物流方面遇到重大困难，无法获得关键的进口供应。进出口转向新市场将是一个“渐进的”过程。俄罗斯央行警告，俄罗斯经济可能连续两年出现萎缩，但一直帮助抵消制裁影响的经常项目盈余可能高于预期。在能源价格上涨的提振下，随着进口降幅超出出口降幅，经常项目盈余今年有望达到1450亿美元。自俄乌冲突以来，西方国家对俄罗斯实施了前所未有的制裁，俄罗斯正面临着通胀飙升和资本外逃，同时还在努力避免债务违约，按照克里姆林宫此前表示的，俄罗斯经济目前正面临30年来最困难的局面。俄罗斯央行行长纳比乌琳娜Elvira Nabiullina此前表示，俄罗斯央行未来几个月将考虑进一步降息，以帮助该国经济度过当前的难关。在第一波制裁实施后，今年2月底，为了抑制卢布大幅贬值和通货膨胀上升势头，俄罗斯央行将基准利率提升10.5个百分点至20%。俄罗斯央行当时称，外部环境发生了巨大变化，已准备好采取进一步调整利率，有必要加息以增强存款的吸引力。4月8日，由于数据显示在卢布汇率变动等作用下，物价上升的速度已经显着下降，俄罗斯央行将基准利率从20%下调3个百分点至17%。俄罗斯央行当时表示，金融稳定风险仍存，但是鉴于资本管控等措施，风险上升态势已遏制。此外，虽然克里姆林宫表示正在讨论将卢布与黄金挂钩的想法，但俄罗斯央行行长纳比乌琳娜周五在新闻发布会上驳斥了这个说法，称：“没有进行任何形式的讨论。卢布必须继续保持浮动汇率”，不过在俄罗斯入侵乌克兰后实施资本管制的情况下，卢布的波动性会更高。这个表态似乎与总统普京的发言人Dmitry Peskov的表述有矛盾，后者周五早些时候表示，这个问题正在讨论中。

财经事件

①   17:00    欧元区    工业景气指数 (4月)

②   22:00    美国    ISM制造业采购经理人指数 (4月)

世界各国假期

(2022-5-2) 劳动节、五月假期

5月份央行观察

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