基本金属：

周三,伦敦金属交易所（LME）的铜期货以及大多数其他工业金属反弹，因为中国将要启动大规模的金属密集型的基础设施建设，以应对疫情对经济增长的挑战，这有助于提振需求前景；但是与此同时，伦敦交易所的铜库存持续攀升，美元汇率创下五年新高，限制了铜价长势。截至格林威治时间1630，LME基准三个月期铜上涨0.2%，报每吨9,879美元。在截至周二的一周里，期铜已经下跌约7个百分点，周三收盘价格距离3月初创下的历史高点10,845美元仍然低了8.9个百分点。盛宝银行的分析师称，过去几周金属期市炒作焦点是美联储加息以及中国疫情，均对经济增长前景不利。但是现在市场关注的是中国将要全面推进基础设施建设，而这是铜市场喜欢看到的东西。不过，这是否足以支持市场见底回升，现在下定论可能还为时过早。媒体报道中国将全面加强基础设施建设，以促进国内需求，推动经济增长中国央行周二的评论也有助于提振了市场情绪，央行称其将加强对实体经济的审慎货币政策支持，特别是加大对受到疫情影响的小企业的支持。与此同时，LME注册仓库的铜库存则继续增长，达到148,500吨，创下去年10月以来最高库存。自3月初以来翻了一番。美元汇率走强，则限制了铜价上涨空间。周三，美元汇率指数触及五年新高。美元坚挺使得以美元定价的金属对其他货币买家变得更贵。其他消息包括，五矿资源（MMG）在秘鲁的拉斯班巴斯铜矿正在考虑一项计划，以驱逐非法入侵矿区并扎营的抗议者。自4月20日以来，该矿区被迫停产。国际镍研究小组表示，2022年全球镍需求预计将提高到302万吨，高于2021年的278万吨。其他金属的收盘报价包括，LME铝上涨1.3%，报每吨3,104美元；锌上涨1.3%，报每吨4,238美元；镍上涨1.5%，报每吨33,555美元；但是铅下跌1.2%，报每吨2,292.50美元，锡下跌1.1%，报每吨40,100美元。

贵金属：

周三，芝加哥商品交易所（COMEX）的黄金期货跌至两个月来的新低，这也是七个交易日里第六次下跌。美联储即将积极加息，美元汇率坚挺上涨，削弱了黄金的吸引力。截至收盘，黄金期货下跌15.4美元到15.8美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货下跌15.4美元或0.81%，报每盎司1,888.7美元。6月黄金的交易区间位于1881.6美元到1908.1美元。周三，成交最活跃的7月白银期货下跌0.085美元或0.36%，报每盎司23.505美元。分析师称，现在资金在从其他货币逃往美元避风港。从现在到下周美联储会议期间，黄金期货将很难出现像样反弹。在经济和政治地缘危机期间，美元同样被视为避险资产，从而成为黄金这种避风港资产的的竞争对手。道明证券分析师周三表示，现在有兴趣买入黄金的投资者不多。周三，美元指数继续上涨，创下2017年1月以来的最高水平，因为和其他国家的央行相比，美联储官员表现出更为激进加息的倾向。中国和欧洲经济增长放缓的担忧也引发避险资金进入美元。欧洲经济增长前景因俄乌冲突而阴云密布，中国疫情蔓延和相关封控也令市场担心经济增长低于预期。周三，ICE的美元汇率指数触及103.28，创下2017年1月以来的最高值。美联储将在5月3日4日举行联邦公开市场委员会会议（FOMC），交易者普遍预期美联储将在此次会议上加息50个基点，并将在6月和7月份再次加息50基点。美国加息往往导致美国国债收益率提高，而利率上升增加了持有非计息黄金的机会成本。加息也提振美元，而强势美元令美元定价的黄金对其他货币买家的吸引力减弱。本月迄今黄金下跌3.25%，这也使得今年迄今的涨幅缩小到了3.2%,周三收盘价格仍较去年同期上涨6.36%。作为对比，在2020年大涨25%之后，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年黄金平均价格为1797.67美元/盎司。周三，黄金期货成交量为173,074手，上一交易日为172,133手；空盘量为557,785手，上一交易日为556,876手。

农产品：

周三，芝加哥大豆期货收盘上涨，基准期约收高1.3%，因为美国大豆出口前景乐观，中西部大豆播种进度缓慢。另外，印尼政策多变，再度将毛棕榈油纳入出口禁令范围，引发全球食用油暴涨，对油籽市场构成支持。截至收盘，大豆期货上涨11.50美分到21.25美分不等，其中5月期约收高21.25美分，报收1726.50美分/蒲式耳；7月期约收高21美分，报收1692.75美分/蒲式耳；11月期约收高22美分，报收1524.75美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1665.50美分到1698美分。周三印尼经济事务协调部长Airlangga Hartarto在新闻发布会上说，印尼决定扩大其食用油出口禁令，将包括毛棕榈油以及二手食用油，以确保国内供应。此举引发全球食用油市场大涨，其中包括马来西亚棕榈油和美国豆油。周二印尼政府曾澄清说只会禁止出口24度精炼棕榈油，毛棕榈油不在出口禁令之列。印尼是全球头号棕榈油生产国和出口国。加拿大农户计划将今春油菜籽播种面积降低7%，同时将小麦播种面积提高7.1%，意味着下个年度的油籽供需形势依然紧张。美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示，2022/23年度阿根廷大豆播种面积可能增加近四个百分点，为1700万公顷，单产可能增加19.5%，达到3.09吨/公顷。欧盟表示，截至4月24日，欧盟2021/22年度大豆进口为1147万吨，同比减少5.6%。油菜籽进口为439万吨，同比减少22.3%。周三，基准期约的成交量估计为110,107手，上个交易日为102,701手。空盘量为316,081手，上个交易日为309,999手。

能源化工：

周三，国际原油期货小幅上涨，从早盘的下跌中反弹，因为市场对全球供应紧张的担忧挥之不去，美国政府公布的库存数据显示上周美国馏分油和汽油库存再次减少，也凸显供应担忧。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）6月合约上涨0.32美元，报102.02美元/桶。全球基准的布伦特6月布伦特原油上涨0.33美元，报105.32美元/桶。周三大部分时间里原油下跌，部分原因在于美元走强，以及中国疫情形势可能削弱原油需求。但是随着俄罗斯切断对两个东欧国家的天然气运输，加剧了对能源供应紧张的整体担忧。美国燃料库存下降，同样凸显供应紧张。美国能源信息署称，上周原油库存仅增加69.2万桶，低于预期增幅；与此同时，包括柴油和航空燃料在内的馏分油库存则降至2008年5月以来的最低点。馏分油库存下降推动美国取暖油期货达到每加仑4.67美元以上的收盘最高纪录。美国炼油厂一直在高速运转，将原油加工成柴油、航空燃料和其他产品，以满足欧洲这个柴油大用户的需求。由于美国和欧洲对俄罗斯这个头号原油以及成品油出口国实施制裁，西方能源巨头抵制俄罗斯交易，加剧了全球能源市场供应紧张，并引发了供应中断担忧。英国壳牌公司表示将不再接受和俄罗斯产品混合的精炼油，埃克森美孚公司已宣布其在俄罗斯远东地区的萨哈林-1号业务处于不可抗力状态。周三，俄罗斯天然气工业股份公司Gazprom周三表示停止对保加利亚和波兰的天然气供应，因为这两国拒绝按照俄罗斯要求以卢布支付货款。由于西方冻结了俄罗斯的美元和欧元等货币账户，因此俄罗斯要求用卢布支付天然气货款。雷斯塔德能源公司的分析师称，或许不久之后俄罗斯也会对原油采取同样做法。周三早盘，美元创下五年新高，令原油承压下行。由于大多数原油贸易以美元为结算货币，美元上涨使得其他货币持有者购买原油的成本更高。在中国这个头号原油进口国，政府计划加大基础设施建设，以应对疫情挑战。中国央行表示将加强对经济的审慎货币政策支持。本月迄今WTI原油上涨1.74%，今年迄今上涨35.65%；周三收盘价格比去年同期上涨64.42%。本月迄今布伦特原油下跌2.4%，今年迄今上涨35.41%；周三收盘价格比去年同期上涨56.56%。2021年这两个基准合约均上涨50%以上，因为供应紧张而需求增长。

外汇信息：

路透调查显示，英国生活成本危机将对今年经济成长造成严重影响，但预计英国央行下周仍将升息，为连续第四次升息会议。英国3月通胀率触及30年高位7.0%，调查显示，本季通胀将更高，这意味着英国家庭面临1950年代开始记录以来最大的生活费紧缩。俄罗斯入侵乌克兰、亚洲重新实施封控，使得新冠疫情导致的供应链中断加剧，能源账单飙升、税收增加，大大削弱了消费者的购买力。一半以上的受访者表示，危机还需要一年多的时间才能得到明显缓解。英国本季通胀率料达到8.4%，是英国央行2.0%目标水准的四倍多，而且高于上个月预期的7.7%。接下来几个季度通胀将逐步放缓，但预估终值显示，要到2023年年底才会达到目标水平在4月19-25日受访的44位分析师中，33人认为该央行将在5月5日会议上再加息25个基点至1.00%。10人称利率将保持不变，一人预期会加息50个基点。投资者认为英国央行升息50个基点的可能性不小。预估中值显示，英国央行在5月5日升息后，下一季度和2023年初还将实施同样幅度的加息，令指标利率达到1.50%，然后在2023年维持在该水平。

财经事件

①   11:00  日本  日本央行利率决议

②   17:00  欧元区  工业景气指数 (4月)

③   20:00  德国  消费者物价指数年率初值 (4月)

④   20:30  美国  GDP季率初值 (Q1)

世界各国假期

(2022-4-28) 无

4月份央行观察 

所有内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出金融产品之要约。所有内容所载之资料乃根据本公司认为可靠之资料来源来编制，唯金瑞期货(香港)有限公司、数据供货商并不声明、保证此等内容之准确性、完整性或正确性。所有内容内之意见、预测、假设、估计、得出之估值及目标价均是报告内所显示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本报告内提及之投资意见或产品未必适合个别人士之投资目标、财政状况或个人之需要，因此不可完全依赖本报告以取代个人对投资应进行之独立判断。所有内容内所提及之投资产品之价格、价值及收入可能会浮动。过去之成绩不可作为未来成绩的指标，同时未来回报是不能保证的，你可能蒙受所有最初存入资金的损失。金瑞期货(香港)有限公司要员、董事及雇员在任何时间可持有本报告所提及之任何证券、认股证、期货、期权、衍生产品或其它金融工具的长仓及短仓。