基本金属：

周一，伦敦金属交易所（LME）期铜和其他工业金属价格全线下跌，因为对头号金属消费国中国需求的担忧引发抛售；美联储积极加息以及美元飙升的预期，令投资者的风险厌恶情绪占了上风。截至格林尼治1606，伦敦基准的三个月期铜下跌3.3%，报每吨9,775美元，盘中触及9,756.5美元，为2月9日以来最低点。美元汇率走强，因为美联储主席鲍威尔上周四暗示，美联储在下个月的政策会议上将考虑加息50基点。交易商预期美联储很可能在5月份和6月份会议分别加息50基点，以遏制不断增长的通胀压力。周一美元创下两年多来的高点，同样对铜价构成压力。强势美元意味着美元定价的金属对持有其他货币的买家变得更为昂贵。研究机构CRU的分析师表示，在头号金属消费国中国，由于疫情封控带来的物流限制，在一段时间内确实很难开展业务。同时实现动态清零和经济增长的目标确实太高了。3月份中国工业生产和固定资产投资比今年前两个月要弱，加剧了市场对中国金属需求的担忧。本周对中国制造业的调查预计将显示4月份的活动有所收缩。从技术面看，200日移动均线9,705美元可能提供支撑。周一，LME基准期铝下跌4.8%，报每吨3,088美元，盘中最低跌至3,061美元，这也是2月4日以来的最低点。期铝的支撑位于3000美元附近。周一，LME的期锌下跌5.7%，报每吨4,181美元。市场密切关注LME注册仓库中的锌库存，目前库存为101,725吨，为2020年6月以来最低。其中注销仓单（用于交割）所占比例为66%，表明有更多锌将离开LME仓库。由于LME仓库的锌库存下降，导致现货锌合约比三个月期锌溢价每吨51美元。其他金属的收盘情况包括，铅下跌2.8%，报每吨2,322美元；锡下跌5.6%，报每吨39,810美元；镍下跌1.5%，报每吨32,625美元。

贵金属：

周一，黄金期货下跌约2个百分点，这也是连续第五个交易日下跌，美国即将加息的前景提振美元汇率走高，削弱了黄金的吸引力。截至收盘，黄金期货下跌37.8美元到40美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货下跌38.3美元或1.98%，报每盎司1896美元。这是2月25日以来的最低收盘价格，周一也创下了3月9日以来的最大单日跌幅。基准黄金合约的交易区间位于1974.4美元到2003美元。成交最活跃的5月白银期货收盘下跌0.589美元或2.43%，收于23.67美元/盎司。周一，大宗商品市场全面下滑，因为投资者担心中国疫情封控措施以及美国潜在加息，可能影响到经济增长，这也导致股市大幅下挫。周一，美元兑一揽子货币的汇率指数创下两年来的新高，令黄金对持有其他货币的买家的吸引力减弱。ICE美元指数盘中触及101.86，创下2020年3月以来的高点，收报101.76，较上个交易日上涨0.7%，创下3月11日以来的最大单日百分比涨幅。分析师指出，世界经济增长前景黯淡，加上美联储官员发表的大举加息以遏制抑制通胀的言论，使得美元越来越受青睐。投资者预计美联储将在未来两次会议上分别加息50基点，而欧洲央行也将在7月加息25个基点。中国疫情蔓延到更多地区，也导致市场风险厌恶情绪占据上风。周一人民币兑美元汇率跌至一年来的最低点，收盘下跌0.9%，报6.5615元兑1美元。美联储将在5月3日举行联邦公开市场委员会会议，因此本周美联储进入缄默期，将会暂停发表鹰派言论。上周10年期美国国债收益率升至近3%，这是三年多来的最高值。德国商业银行在一份研报中写道，随着收益率上升，黄金正在失去其作为非计息投资的吸引力，因为政府债券的名义收益再次为正。尽管黄金通常被视为对冲通胀以及地缘政治不确定性（如俄乌冲突）的工具，但是利率上升增加了持有非计息资产的机会成本，从而削弱其吸引力。从基金动态来看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，投机基金减持黄金期市净多单，这也是六周来第五次减持。截至2022年4月19日当周，投机基金在黄金期货和期权市场持有净多单124,967手，比一周前减少19,697手，上一周净买入21,993手。本月迄今黄金下跌2.87%，但是今年迄今仍上涨3.60%。周一收盘价格比去年同期上涨6.41%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周一，黄金期货成交量为232,173手，上一交易日为176,924手；空盘量为568,150手，上一交易日为569,941手。

农产品：

周一，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，基准期约收低0.8%，主要因为邻池豆油大幅下挫。截至收盘，大豆期货下跌4美分到12.75美分不等，其中5月期约收低12.50美分，报收1703.50美分/蒲式耳；7月期约收低12.75美分，报收1675.25美分/蒲式耳；11月期约收低11美分，报收1494.25美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1656.50美分到1695.50美分。交易商称，7月期约跌破了10日均线，自4月6日以来首次收在该线下方。印尼周一下午表示，印尼将只禁止出口24度精炼棕榈油，禁令不包括毛棕榈油。这导致豆油价格大幅下挫，进而拖累了大豆市场。贸易商称，中国新冠疫情防控措施可能放慢需求，也是大豆市场的一个利空因素。中国是全球最大的大豆进口国。不过美国农业部周一宣布对华的大豆生意，中西部地区春播进度缓慢，制约豆价跌幅。美国私人出口商报告向中国销售了共计53.4万吨大豆，其中6.6万吨在2021/22年度交货，剩余46.8万吨在2022/23年度交货。美国农业部盘后发布的作物周报显示，截至4月24日，美国大豆播种进度完成3%，一周前为1%，但落后上年同期的7%以及五年平均进度5%。美国农业部发布的周度出口检验报告显示，截至2022年4月21日的一周，美国大豆出口检验量为602,178吨，上周为1,004,103吨，去年同期为284,564吨。周一美国中部地区大豆现货基差报价稳中互有涨跌，其中俄亥俄州一处仓储公司的价格下跌4美分，衣阿华州一家加工厂的价格上涨10美分。咨询机构APK-Inform预计今年乌克兰葵花籽产量为920到960万吨，远低于上年的1660万吨。周一，基准期约的成交量估计为101,148手，上个交易日为105,659手。空盘量为302,707手，上个交易日为299,841手。

能源化工：

周一，国际原油期货下跌约4%，跌至两周来的最低点，因为美国加息前景可能导致经济增长放慢，这使得人们对全球能源需求前景的担忧日益增加。头号原油进口国中国的疫情也令人担心能源需求放慢。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质油（WTI）的6月合约下跌3.53美元或3.5%，报98.54美元/桶。全球基准的6月布伦特原油收盘下跌4.33美元或4.1%，收于102.32美元/桶。上周这两个基准原油期货均下跌近5个百分点，周一收在4月11日以来的最低点。自从3月初创出2008年以来的最高点后，原油期货已经下跌约25%，当时布伦特原油达到每桶139美元，而WTI原油达到130美元/桶。全球经济增长前景黯淡，可能导致能源需求放慢，令原油期价下行。咨询机构欧亚集团的分析师称，在美国将要加息的情况下，今年经济增长预计放慢，这已经导致原油需求预期的下调。俄乌冲突以及中国疫情封控持续的时间越长，（能源）需求增长更为疲软的风险就越高。在上海，疫情封控措施已经进入第四周。一些人担心疫情蔓延到其他地区，从而进一步影响到原油消费。中国是世界上最大的原油进口国。美元走强也对原油构成压力。由于美国加息的前景，周一美元兑一揽子其他主要货币的汇率升至两年来的高点。强势美元使得原油对其他货币持有者来说更加昂贵。不过欧盟可能制裁俄罗斯能源的前景，有助于提供潜在支撑。如果俄罗斯能源遭受更多制裁，原油市场可能进一步收紧。欧盟委员会执行副主席Valdis Dombrovskis称欧盟正在准备针对俄罗斯石油进口的"聪明制裁"。不过雷斯塔德能源机构的分析师认为，尽管欧盟委员会正在制定针对俄罗斯的第六套制裁方案，但目前似乎不太可能对俄罗斯原油出口实施禁运。从基金动态看，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓数据显示，上周基金大幅减持原油净多单，这也是四周来第三次减持。截至2022年4月19日，投机基金在纽约WTI原油期货和期权市场持有净多单240,324手，比一周前减少14,545手。上一周是净买入1,748手。4月份迄今美国WTI原油下跌1.74%，今年迄今上涨31.02%。周一收盘价格同比上涨59.17%。4月份迄今布伦特原油下跌5.18%，使得今年以来的涨幅缩小到31.55%。周一收盘价格同比上涨55.68%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

外媒4月24日消息；紧跟美联储放鹰，欧洲央行行长拉加德给出了货币政策紧缩的路线图。她周五表示，“很有可能”在第三季度初结束资产购买，今年加息可能性“很大”。拉加德在接受CNBC采访时说，欧洲央行的净资产购买可能会在7月或8月结束，之后会在今年晚些时候加息。“资产购买很有可能在第三季度结束，如果经济数据继续像我们看到的这样，（具体时点）很大的概率是在第三季度初。”拉加德指出，欧央行行动必须取决于数据，将按部就班地行动。如果情况继续如当前预期的那样，那么有很高概率在年底之前加息。一次加息多少，加息多少次，还有待观察。本月初欧盟统计局数据显示，欧元区3月CPI同比上升7.5%，预期6.7%，前值5.8%，连续第5个月创历史新高；环比上涨2.5%，前值0.9%。3月的通胀数据首次计入俄乌冲突升级以来相关能源、粮食价格上涨传递到消费端的影响。欧洲激增的通胀，是欧央行货币政策立场收紧的原因。欧央行自今年2月明显调整了政策态度。市场甚至预计，未来十年，欧洲通胀率将超过美国，而这是最近十年来都不可想像的事情。周四出席IMF线上活动讲话时，拉加德表示，欧元区的通胀数字“非常高”，但几乎50%都来自能源价格。经济增长所面临的风险偏下行，欧盟的经济增长预期有过下调，通胀预期被上调。可能未来有更多的增长预期下调和通胀预期下调。拉加德同时强调，欧洲央行的政策是关于正常化，而不是紧缩。上周四欧洲央行公布利率决议，维持利率不变，重申预期三季度结束购债计划，但未有新的撤除宽松承诺，也未透露可能加息的日期，这被视为并未展现更鹰派的倾向。欧洲央行将在6月份的会议上就结束资产购买和未来利率路径作出决定，与此前预期一致。本周，欧洲央行高官密集发声，最快可能7月加息，这一时点比拉加德周五透露的还要早。结束资产购买是加息的先决条件。市场分析人士称，提到7月的加息，这是一群鹰派人士共同努力的目标。欧洲央行副行长德金多斯本周四表示，欧央行应在7月结束购债，可能同月加息，9月或者之后加息也是有可能的。当前，交易员们纷纷押注欧洲央行今年将加息至零以上，为2012年以来首次。货币市场预计欧洲7月和9月各加息25个基点，足以使欧洲央行的存款利率回到零水平。

财经事件

①   20:30  美国  耐用品订单月率 (3月)

②   22:00  美国  CB消费者信心 (4月)

世界各国假期

(2022-4-26) 无

4月份央行观察

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