基本金属：

周五，伦敦期铜和其他工业金属全线下跌，其中期铜跌至一个月来的新低，因为担心美联储加快实行货币紧缩，以及中国疫情相关封控将损害经济增长和金属需求。截至格林尼治时间1620，伦敦金属交易所(LME)的三个月期铜下跌1.8%，报每吨10,097美元。这也是3月17日以来的最低点。本周LME期铜下跌211美元或2.19%，这也是连续第三周下跌。分析师称，多个因素拖累铜和其他金属下行，特别是来自宏观方面的因素。美联储主席鲍威尔周四表示，下个月美联储开会时将会考虑加息50基点，这表明未来美联储将采取积极的措施来遏制通胀飙升。中国多地爆发疫情后实施严格防控措施，令人担心经济增长以及金属需求蒙上阴影。荷兰国际集团分析师称，最初曾以为上海的封控很快结束，但是现在已经持续一个多月，没有人知道何时会束。这是金属市场面临的另外一个大问题。3月份上海的工业产出下滑，这是两年来首次出现环比下滑，因为封控措施实施导致一些工厂停止生产。LME注册仓库的铜库存上升，也打压了铜价走低。过去一个月中，铜库存上升了72%。周五，加息预期推动美元汇率升至两年多来的高点。美元走强对金属期货构成压力，因为美元计价的金属对使用其他货币的买家来说更加昂贵。周五秘鲁表示，一群原住民社区已经结束对南方铜业公司Cuajone矿的抗议，该抗议迫使该矿停产50多天。国际铜业研究小组在最新月报中表示，2022年1月份全球世界精炼铜市场出现了16,000吨的供应过剩，而12月份为供应短缺74,000吨。周五，LME期锌收盘下跌1.6%，报每吨4,380美元。盘中一度短暂反弹，因为有数据显示LME的自由锌库存再次大幅下降。注册仓库的锌库存下降25%，至33,975吨，创下2019年11月以来的最低水平。其他金属的收盘情况包括：LME铝下跌2%，报每吨3,232美元，镍下跌2.1%，报每吨33,215美元，铅下跌0.9%，报每吨2,380美元，锡下跌2.3%，报每吨41,875美元。

贵金属：

周五，纽约黄金期货下跌0.7%，周线下跌2.1%创下3月中旬以来的最大单周跌幅，因为有迹象表明美联储将加快货币紧缩，提升美国国债收益率和美元走强，从而削弱了黄金作为避风港的吸引力。截至收盘，黄金期货下跌12.7美元到13.9美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货下跌13.9美元或0.71%，报每盎司1934.3美元。交易区间为1928到1957.8美元。周线图上，6月黄金期约下跌2.06%。周五，成交最活跃的5月白银期货收盘下跌0.362美元或1.47%，收于24.259美元/盎司。周线图上，5月白银下跌5.61%。分析师称，黄金市场需要新的基本面消息来吸引交易者的关注度，但是并没有这样的利多消息。所谓盘久必跌，当黄金持续横盘整理，吸引了一些技术性卖盘涌出。美联储主席鲍威尔周四表示，美联储5月开会时将考虑加息50基点的选择，表明美联储肯采取激进举措来抑制飙升的通货膨胀。由于美联储官员的鹰派基调，提振美国10年期国债基准收益率扩大了涨幅，也提振了美元指数走强。国债收益率提高，令持有非计息黄金的机会成本提高；美元走强，令美元定价的黄金对持有其他货币的买家来说更加昂贵。盛宝银行分析师奥勒?汉森表示，尽管最近的黄金走势不尽如人意，但是仍然吸引了资产经理的需求，因为需要寻求避风港，以抵御通货膨胀上升、经济增长下降、地缘政治不确定，以及股债市场波动性升高。在现货市场，本周印度黄金交易商减少了折扣，因为价格回落后需求略有回升。在头号贵金属消费国中国，疫情导致需求淡静。本月迄今黄金期货下跌0.93%，今年迄今仍然上涨5.66%，周五收盘价格比去年同期上涨8.67%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，全年平均价格为1797.67美元/盎司。周五，黄金期货成交量为176,924手，上一交易日为154,145手；空盘量为569,941手，上一交易日为572,326手。

农产品：

周五，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘下跌，基准期约下跌1.8%，因为周末前多头获利了结，技术抛盘活跃。截至收盘，大豆期货下跌15美分到32.25美分不等，其中5月期约收低32.25美分，报收1716美分/蒲式耳；7月期约收低31.50美分，报收1688美分/蒲式耳；11月期约收低26.50美分，报收1505.25美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1676美分到1734美分。经过周初的大涨后，大豆市场多头平仓兴趣一直很活跃。美国农业部宣布，美国私人出口商报告向墨西哥销售14.4万吨大豆，其中4.8万吨在2021/22年度交货，9.6万吨在2022/23年度交货。周五美国大豆现货基差报价稳中互有涨跌，其中中西部两处地区的价格下跌2美分，其他地工区的价格下跌3到5美分。中国国家粮食交易中心计划于4月29日竞价销售50万吨大豆储备。周四，基准期约的成交量估计为105,659手，上个交易日为94,504手。空盘量为299,841手，上个交易日为290,020手。

能源化工：

周五国际原油期货下跌，因为全球经济增长疲软、利率上升以及中国的疫情封控损害需求前景。尽管欧盟正在考虑禁运俄罗斯原油，令人担心未来原油供应将会收紧，对油价构成支撑。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）6月合约下跌1.72美元或1.7%，报收102.07元/桶。全球基准的6月布伦特原油期货下跌1.68美元或1.6%，报收106.65美元/桶。周线图上， WTI原油下跌4.56%，作为对比，前一周上涨8.84%；本周布伦特原油下跌4.07%，前一周上涨8.16%。上月初，布伦特原油曾创下每桶139美元的14年高点，WTI原油也升至130美元/桶，同样创下2008年以来的最高价格，但是由于全球经济增长放慢，需求令人担忧，这两个基准合约本周都下跌近5%。分析师称，目前市场担心中国经济增长，以及美联储过度紧缩货币政策导致经济放慢，可能抵消了市场对欧洲不久将扩大对俄罗斯能源进口制裁的担忧。周二国际货币基金组织(IMF)将2022年全球经济增长预期调低了近1个百分点。该机构高级官员表示，如果西方国家因俄乌冲突而扩大对俄罗斯的制裁，以及能源价格进一步上涨，该机构可能会进一步下调其经济增长预期。在世界头号经济体美国，周四美联储主席鲍威尔表示，在5月举行的下一次美联储政策会议上，美国央行将考虑加息50基点。加息预期推动美元汇率升至两年多来的高点。今年迄今为止，美元汇率已经上涨了5.7%。美元走强导致美元定价的原油等商品对持有其他货币的买家更加昂贵。在世界第二大经济体，由于包括上海在内的许多大城市处于疫情封控状态，中国4月份的汽油、柴油和航空燃料需求预计将比上年同期下滑20%。在欧洲最大经济体德国，周五德国官员表示政府将把2022年的增长预测从3.6%下调至2.2%。从供应面看，消息人士称，俄罗斯-哈萨克斯坦的里海管道联盟（CPC）在经历了近30天的中断后，预计将从4月22日起恢复全面出口。贝克休斯公司的报告显示，本周美国石油钻机数量增加了一台，达到549台，是2020年4月以来的最高数字。尽管如此，利比亚和俄罗斯的供应担忧继续对油价构成支持。利比亚国内政治示威活动导致油田和出口港口进入不可抗力，从而损失至少55万桶/日的原油产量。欧盟消息人士本周表示欧盟委员会正在努力加快替代能源供应的可用性。周五白宫高级顾问说他相信欧洲决议停止或者进一步限制进口俄罗斯原油和天然气。如果欧盟对俄罗斯原油实施禁运，供应可能会进一步受到挤压。荷兰表示计划在今年年底前停止使用俄罗斯的化石燃料。瑞穗银行能源期货执行董事罗伯特?亚戈尔表示，虽然油价可能下跌，但是会在某个位置找到支撑，因为供需基本面过于紧张，价格不会下跌很多。尽管本周原油下跌，今年迄今美国WTI原油仍然上涨35.71%。周五收盘价格同比上涨664.26%。今年迄今，布伦特原油上涨37.12%。周五收盘价格同比上涨63.80%。在2021年，WTI原油上涨55.5%，创下2009年以来的最大年度涨幅。布伦特原油上涨50.5%，创下2016年以来的最大涨幅，主要因为需求强劲，而供应增长有限。

外汇信息：

4月22日消息；联邦基金利率期货才消化了美联储往后会议连续三次加息50个基点的市场押注，单次加息75个基点的预测又开始出现。这一次，野村成为了全球知名投行中对美联储紧缩预测最为激进的一家：该行周五最新预计，美联储可能在5月加息50个基点之后，6月和7月将分别加息75个基点。野村这一预测，高于其此前预计的两次各加息50个基点。野村认为，到7月份，加息将使联邦基金利率升至2.25-2.50%，接近FOMC估计的中性利率水平。目前，还没有太多美联储官员支持单次加息75个基点的观点，著名“鹰王”布拉德是其中之一，他在周一抛出了“不排除一次加息75个基点可能”的超鹰派言论。野村全球市场研究主管Rob Subbaraman表示：“我们的确意识到美联储官员的发言尚未完全支持加息75个基点，但在这种高通胀环境下，我们相信美联储前瞻指引的性质已经发生改变——正变得更加依赖数据和更灵活。”从利率市场当前的普遍预期看，野村最新的美联储加息预测也显然比市场绝大多数交易员还要激进得多。周四，美联储主席鲍威尔在5月FOMC会议的最后一次亮相中，继续强化了加息50个基点的预期，美债重启抛售，对利率更敏感的2年期美债收益率在鲍威尔讲话后一度逼近2.73%，创2018年12月以来盘中新高。与此同时，与隔夜联邦基金利率挂钩合约的交易员目前预计，到今年年底，美联储将把政策利率目标区间上调至2.75%-3%，即在即将召开的三次会议上加息50个基点，在今年剩余的三次会议上加息25个基点。联邦基金利率期货已开始消化这样的市场押注，即从下月政策会议开始连续三次升息50个基点，12月隐含利率约为2.71%。Subbaraman解释称：“我们的美国团队已经改变了他们对美联储加息幅度的看法，他们现在预计联邦公开市场委员会（FOMC）加息时将更加前置，以尽可能快地使联邦基金利率回到中性，避免工资-物价螺旋式上升。”

财经事件

①   16:00  德国  IFO商业景气指数 (4月)

②   22:30  美国  达拉斯联储制造业指数 (4月)

世界各国假期

(2022-4-25) 无

4月份央行观察

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