基本金属：

周四，伦敦金属交易所（LME）的铜期货收盘上涨，因为市场期待中国政府将出台更多支持经济的刺激措施。截至格林尼治时间1600，LME基准的三个月期铜收盘上涨0.2%，报每吨10,318美元。今年迄今期铜上涨了近600美元或6.1%，3月初期铜还创下历史新高。包括高盛在内的一些机构们认为长期基本面依然向好，因为基础建设以及绿色经济转型有助于提振铜的需求，而供应有可能存在缺口。行业人士估计未来十年世界可能面临铜供应的巨大缺口。研究机构CRU估计全球铜业需要投资超过1000亿美元来建设铜矿，以填补到2030年可能出现的470万吨的年度供应缺口。从需求面来看，中国政府表示将及时通过削减银行存款准备金率和其他政策工具来支持经济增长。中国是世界头号金属消费国，占到全球每年2400万吨铜消费量的近一半。目前中国多地正在与新冠疫情做斗争，疫情可能削弱经济增长，并扰乱供应链。分析师称，新冠疫情扰乱了经济活动，使得中国面临实现今年经济增长5.5%的压力，这也使得政策制定者可能比早先预期更为积极的出台刺激政策。荷兰国际集团分析师称，中国政策制定者誓言要出台更多的刺激措施，这对金属价格构成了支持。铜被视为宏观经济活动的晴雨表。澳新银行分析师称，中国铜需求指标显示，由于电力行业回升，消费保持良好。从库存来看，今年以来，LME注册仓库的铜库存为110,675吨，比上个交易日增加3,675吨，但是今年迄今下降了17%。周四，智利铜业委员会将其对2022年铜价的预测上调至每磅4.40美元，较1月份的预测值高出0.45美元/磅，因为全球供应面临无法满足需求的风险。周三南方铜业公司表示，秘鲁的铜矿在与抗议者对峙六周后，目前仍然处于关闭状态。公司指责政府未能进行干预，以保证其1300名工人及其家属的安全。周四，LME三个月期锌下跌0.7%，至每吨4,430美元，此前锌价曾升至一个月来的新高，因为供应担忧和库存偏低。其他金属期货的收盘价格包括，LME铝上涨1.6%，报每吨3,288美元，锌下跌1.1%，报每吨4,411美元，铅下跌0.1%，报每吨2,436美元，锡下跌0.5%，报每吨43,105美元，镍上涨0.4%，报每吨33,110美元。

贵金属：

周四黄金期货下跌，因为美元走强，国债收益率上升，投资者在为美国加息做准备。但是周线图上黄金依然收出阳线，因为通胀压力加大，俄乌冲突持续，引发对黄金的避险需求。截至收盘，黄金期货下跌9.5美元到10.1美元不等，其中成交最活跃的2022年6月黄金期货收报每盎司1,974.9美元，较上一交易日下跌9.8美元或0.49%。6月黄金的交易区间位于1962.7美元到1984美元。周四，成交最活跃的5月白银收低0.33美元或1.27%，收于25.70美元/盎司。周五美国市场休市，庆祝复活节。本周纽约黄金期货上涨1.51%，这也是连续第二周收出阳线。周四美元汇率上涨0.7%，这意味着美元定价的黄金对海外买家变得更为昂贵。美国10年期国债收益率上升13.9个基点，报2.828%，有望创下4月5日以来的最大单日基点攀升。国债收益率提高，意味着持有非计息黄金的机会成本提高。分析师称，欧洲央行取消经济刺激措施的计划没有预期那么激进。就在全世界大多数央行都在积极加息以遏制通胀压力飙升时，欧洲央行周四坚持今年缩减刺激措施的计划，这导致美元汇率走强，黄金也相应承压下行。相对欧洲央行的鸽派表态，美联储的货币紧缩政策要更为激进。根据CME的FedWatch工具，投资者基本预期美联储将在5月会议加息50基点。美联储纽约分行行长约翰?威廉姆斯表示，美联储应考虑在5月份的下次会议上将利率提高0.5个百分点。这与其他美联储决策者的呼吁相呼应。周四公布的美国经济数据强劲，也进一步巩固了美联联储将积极加息的预期。3月份美国零售销售增长0.5%，略低于0.6%的预期，而2月的零售数据从最初报告的增长0.3%修正为增长0.8%。美国上周的周度初次申请失业金人数增加18,000人，至18.5万人，高于预期的17.1万人。从地缘政治风险来看，俄罗斯似乎正在准备在乌克兰东部地区展开重大攻势，这意味着资金对黄金的避险需求依然强劲。本月迄今黄金上涨1.11%，今年迄今上涨7.85%，周四的收盘价格比去年同期上涨11.64%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年黄金平均价格为1797.67美元/盎司。周四，黄金期货成交量为142,623手，上一交易日为132,741手；空盘量为579,030手，上一交易日为577,639手。

农产品：

周四，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘互有涨跌，呈现近强远弱态势，交投略显不振。截至收盘，大豆期货上涨6.25美分到下跌4.25美分不等，其中5月期约收高6.25美分，报收1682.25美分/蒲式耳；7月期约收高0.25美分，报收1665.25美分/蒲式耳；11月期约收低4.25美分，报收1501.50美分/蒲式耳。成交最活跃的7月期约交易区间在1656美分到1679.50美分。因公共节日，美国市场将于周五休市，长周末前市场人气相对谨慎。从周线来看，5月期约上涨0.1%。美国对华销售大豆，继续提振大豆市场人气。美国农业部称，美国私人出口商报告向中国销售了13.2万吨大豆，2021/22年度交货。美国农业部的周度出口销售报告显示，截至2022年4月7日的一周，美国2021/22年度大豆净销售量为548,900吨，比上周低了31%，比四周均值低了41%。2022/23年度的净销售量为458,000吨，一周前为298,500吨。周四，美国大豆现货基差报价稳中下跌，其中俄亥俄州一处仓储公司的价格下跌3美分，伊利诺伊河一处码头的价格下跌9美分。阿根廷卡车司机罢工令人担忧，支持大豆市场。周三有关结束罢工的谈判失败，对正值南美收获季的玉米和大豆出口构成威胁。阿根廷谷物出口商会称，谈判未能达成协议将会严重损害阿根廷的出口。阿根廷是全球最大的豆粕和豆油出口国，也是第二大玉米出口国。不过美国玉米播种耽搁，可能促使农户将更多的玉米耕地改种上大豆，对新季大豆期约构成一定的压力。美国农业部3月底预计今年大豆播种面积将增至创纪录的9095万英亩，高于上年的8720万英亩。周四，基准期约的成交量估计为72,854手，上个交易日为95,791手。空盘量为254,783手，上个交易日为174,968手。

能源化工：

周四国际原油期货上涨，这也是连续第三个交易日上涨。因为投资者在长周末到来前回补空头部位，以及有消息称欧盟可能分阶段禁止进口俄罗斯原油。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）5月合约上涨2.70美元或2.59%，报106.95美元/桶。全球基准的布伦特6月原油期货收盘上涨2.92美元或2.68%，报收111.7美元/桶。本周二原油期货大涨6%以上，周三上涨4%。本周这两个原油基准合约出现4月份以来的首次周度上涨。过去几周来，原油期货剧烈波动，也是2020年6月以来最不稳定的行情。周四《纽约时报》报道称，欧盟正朝着采取分阶段禁止进口俄罗斯原油的方向发展，以使德国和其他国家有时间安排替代供应商。分析师称，分阶段实施禁令将迫使欧洲买家寻求替代来源，其中一些短期需求可以通过释放战略库存来满足，但是长期而言，仍然需要更多新开采的供应而非消耗库存。全球主要贸易公司计划在5月份减少从俄罗斯国家控制的石油公司购买原油和燃料。国际能源署周三曾警告说，由于受到制裁或抵制，俄罗斯原油产量从5月起将减少300万桶/日。俄罗斯能源部表示将限制对其石油和天然气生产和出口统计数据的访问。分析师称，俄乌冲突持续，加上欧洲在权衡禁止进口俄罗斯原油，意味着市场仍然紧张。最大的问题将是，有多少人会想在长周末到来前做空。在美国，尽管面临劳动力和供应链等限制，但是美国原油产量预测正在上调，因为油价上涨刺激了更多的钻探活动。能源服务公司贝克休斯在一份报告中说，本周美国石油钻井平台增加了两个，达到548个，创下2020年4月以来的最高值。美国能源信息署周三报告称，上周美国原油库存增加了900多万桶，部分是受到美国释放战略库存的推动。分析师预计库存仅增加863,000桶。但是中国炼油厂将在本月削减约6%的原油加工量，上次削减如此规模出现在2020年疫情爆发的初期。

世界各国假期

(2022-4-15) 复活节假期

4月份央行观察

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