基本金属：

周二伦敦金属交易所（LME）的期铜上涨，因为需求前景有所改善。期锌也强劲上涨，因为库存紧张。周二格林尼治时间1615，LME基准的三个月铜期货上涨1.4%，报每吨10,342美元。今年迄今伦敦期铜上涨620美元或6.4%，并在3月初创下历史最高纪录10,845美元。在2021年以及2020年期铜已经分别上涨25%。分析师们认为铜的长期基本面依然向好，因为基础建设以及绿色经济转型有助于提振铜的需求，而供应有可能存在缺口。尽管中国上海的新增感染病例依然居高不下，但是对一些小区放松了封锁措施，这有助于市场人气改善。此前市场担心疫情和相关封锁可能导致经济增长下滑，并且影响到中国这个头号金属消费国的需求。周一上海报告新增22,348例无症状感染者以及994例确诊新冠病例。与此同时，上海开始实施分类管理，放松了一些连续两周没有新增病例的小区的管控，以便在封控两周多时间后让这个金融中心能够重新运转起来。其他消息包括，研究机构称，中国3月份的阴极铜产量比2月份上升了0.3%。交易商也在等待未来几周的关键数据，其中包括贸易、工业生产、GDP和投资等，以便更好评估中国的工业金属需求前景。二，LME的三个月期锌升至一周多来的最高点，因为库存下降，供应短缺令人担忧，尤其是在欧洲，当地创纪录的高电价导致冶炼厂大量减产。基准期锌收盘上涨2.6%，报每吨4,400美元，早盘曾触及4,405.50美元，这也是4月4日以来最高点。上个月期锌曾创下每吨4,896美元的历史新高。交易商称，欧洲的锌供应严重短缺，只要电力价格保持高位，这种情况就会一直存在。供应短缺意味着消费者不得不求助于LME的锌库存，导致注册仓库的锌库存快速下降。能源占到欧洲锌生产成本的40%-50%左右。LME注册仓库的锌库存自12月以来减少了四成以上，目前为120,825吨，位于2020年6月以来的最低水平。其中注销仓单（指定用于交割）占比为62%，表明未来几天还有74,900吨将离开LME注册仓库。市场上仍有的大部分锌位于马来西亚巴生港和新加坡，而在欧洲LME的交割库，库存仅为500吨，而且其中只有25吨可供市场使用。由于担心库存紧张，现货锌合约比三个月期锌溢价每吨39美元/吨。其他金属的收盘情况包括：铝上涨0.6%，报每吨3,267美元；铅上涨0.9%，报每吨2,403美元；锡下跌1.6%，报每吨42,700美元；镍上涨0.1%，报每吨32,530美元。

贵金属：

周二，黄金期货收盘上涨，因为美国通胀数据基本符合预期，国债收益率有所回落，降低了美联储长期收紧货币政策的可能性。截至收盘，黄金期货上涨27.7美元到28.1美元不等。其中2022年6月黄金期货上涨27.9美元或1.43%，报每盎司1976.1美元。6月黄金的交易区间位于1953美元到1982.7美元。盘中高点也是近一个月来的新高。成交最活跃的2022年5月白银上涨0.748美元或2.99%，收于25.735美元/盎司。周二，基准10年期美国国债收益率下滑，此前美国劳工部发布的数据显示3月份美国通胀加速，但是低于许多市场参与者的预期。周二美国劳工部表示，上个月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨1.2%，符合市场预期，这也是2005年9月以来最大的月度涨幅，而2月份的环比涨幅为0.8%。截至3月的12个月中，CPI上涨8.5%，略高于市场共识8.4%，创下1981年12月以来最大的同比增幅，此前2月份的同比增幅为7.9%。周二，美国10年期国债的收益率下降6.5个基点，至2.718%，早盘曾升至2.836%，创下2018年12月19日以来最高点。黄金被视为通胀对冲工具，但是通胀高企将导致央行加息，进而推高债券收益率，导致持有非计息黄金的机会成本提高。道明证券大宗商品策略主管巴特?梅勒克说，如果核心通胀率没有激增到（整体通胀率）的程度，美联储可能不会像核心通胀率走高时那样激进（加息）。美联储理事拉尔布莱纳德女士周二表示，美联储可能从6月份开始缩减其资产负债表，再加上一系列加息，将有助于降低高通胀。她补充说，不包括能源和食品价格的核心商品通胀的增速趋缓，是一个受欢迎的信号。不过分析师认为美联储仍有望在下个月加息50个基点以抑制通胀。根据CME的FedWatch工具，对美联储5月会议上加息50个基点的预期为86.6%，高于一个月前的41.7%。俄乌局势也继续对黄金构成支持，因为在地缘冲突加剧之际，黄金被投机资金视为安全避风港。近期俄罗斯军队正在为发起新的攻势集结。本月迄今，黄金期货上涨1.17%，今年迄今上涨7.91%，周二的收盘价格比去年同期上涨12.94%。作为对比，2021年黄金下跌3.51%，创下2015年以来的最大年度跌幅。2021年平均价格为1797.67美元/盎司。周二，黄金期货成交量为171,638手，上一交易日为179,408手；空盘量为570,795手，上一交易日为569,443手

农产品：

周二，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘上涨，基准期约收涨0.9%，因为俄乌冲突持续，黑海地区的农产品出口继续中断，美国将提高生物燃料掺混，对大豆市场构成支持。截至收盘，大豆期货上涨14.50美分到22.25美分不等，其中5月期约收高15美分，报收1670.25美分/蒲式耳；7月期约收高19.75美分，报收1660.50美分/蒲式耳；11月期约收高21.25美分，报收1507美分/蒲式耳。成交最活跃的5月期约交易区间在1657美分到1682.75美分。俄罗斯总统普京表示，与乌克兰的和平谈判已陷入死胡同，并表示他的部队将会取得胜利，这是迄今为止两国冲突将持续下去的最强烈信号。美国白宫称，总统拜登将宣布夏季提高汽油中生物燃料掺混率的计划，旨在遏制飙升的燃料成本。该计划将允许美国人从6月1日到9月15日期间继续采购E15汽油－－即汽油中掺混15%的乙醇。分析师称，这则消息对玉米市场尤其利多，也对大豆市场潜在利好。阿根廷的卡车司机的罢工进入第二天，司机们要求提高谷物和牲畜的运费，应对飙升的通货膨胀。阿根廷近85%的谷物通过卡车通往港口。阿根廷是全球头号玉米、大豆和豆粕出口国之一。周二，基准期约的成交量估计为78,430手，上个交易日为91,900手。空盘量为198,092手，上个交易日为215,116手。

能源化工：

周二国际原油期货大涨6%以上，因为上海的疫情封控措施有所放松，俄罗斯石油和天然气凝析油产量降至2020年以来的新低，欧佩克警告没有其他国家可以取代俄罗斯的潜在供应损失。截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）收报100.60美元，较上一交易日上涨6.31美元或6.7%。全球基准的布伦特原油期货报收104.64美元，上涨6.16美元或6.3%。这一，这两个基准原油合约都下跌了约4%，因为担心上海疫情导致中国需求放慢，以及美国等国计划在六个月时间里释放2.4亿桶战略原油库存。不过分析师指出，虽然释放将缓解眼前的紧张局势，但是并不能解决结构性短缺问题，未来仍需要补充库存。在中国金融中心上海，疫情风控措施有所放松。尽管全市新增感染人数依然居高不下，但是有7000多个小区被列为低风险区，前提是该小区连续14天没有报告新增感染病例。如果后续出现了新增病例，将取消低风险区资格。与此同时，欧佩克发出警告称，在俄罗斯面临制裁或抵制的情况下，没有其他产油国能够取代俄罗斯700万桶/日电石油和其他液体出口损失。消息人士周二表示，由于制裁和物流限制影响到俄罗斯原油出口，周一俄罗斯石油和天然气凝析油产量跌破1000万桶/日，这也是2020年7月以来最低日产量。此外，4月1日至11日期间的俄罗斯原油产量也从3月份的1101万桶/日下降到1032万桶/日，下降幅度超过6%。目前欧盟尚未对俄罗斯石油实施禁运，但是一些成员国的外交部长表示，这一选项已摆在桌面上。分析师指出，如果俄罗斯能源受到制裁，将会对原油市场造成重大冲击。欧佩克周二将2022年俄罗斯液原油产量预期值下调了53万桶/日，同时也调低了全球石油需求增长预测，因为原油价格飙升以及中国疫情复发对需求造成不利影响。印度石油公司（IOC）在以前的招标中购买了俄罗斯乌拉尔原油，但在其最新的原油招标中取消采购俄罗斯原油。美国总统拜登周一告诉印度总理莫迪，从俄罗斯购买更多石油不符合印度的利益。周二下午美国石油学会（API）将发布库存数据。调查显示，分析师预期在截至4月8日的一周，美国原油库存可能增加了140万桶，结束此前连续三周下降的趋势。

外汇信息：

人民币兑美元即期周二早盘窄幅整理，中间价跌150点创近一周新低；离在岸价差则再度扩大至逾百点。交易员称，美国通胀数据公布前美指重新站上100关口，人民币略承压；短期美元强势及中美利差收窄料继续对汇价造成压力，不过境内结汇需求仍会限制回调幅度。他们并表示，近期俄乌战事推高能源价格，美国3月通胀或创多年来新高，这将强化美联储积极收紧政策的预期，而中国货币政策料维持宽松立场，利差仍有收窄空间料扰动市场情绪，继续关注资金流动情况。“估计美元还要涨，人民币可能跟随调整，目前看节奏会比较稳，”一外资行交易员称。光大证券宏观团队认为，本轮美联储货币紧缩周期中，中国经常项下资金流出压力可能依旧弱于资本项下，考虑到中美实际利差仍处于较高水平，并且国内股市已经进行了深度调整，资本项下资金流出压力也会明显小于2015-2016年。年内人民币汇率大概率仍会维持双向波动，但波动性将会有所增强，美元兑人民币中间价将在6.3-6.8之间震荡。中信证券首席宏观分析师明明点评也称，从国际收支角度，中美利差收窄对于人民币的影响或较为有限。但从市场情绪层面，中美利差倒挂或在短期内对人民币形成压力；预计人民币弹性将进一步增大，但出现持续性单边贬值的概率不大。美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯周一表示，他不一定会反对到年底将利率提高到2.25%-2.5%的中性水平，这种速度将需要美联储在未来的会议上进行两次50个基点的加息。美国3月份消费者价格可能创下16年半以来的最大环比升幅。俄罗斯对乌克兰的战争将汽油成本推升至历史高位，可能导致美国年度通胀率创下1980年代初以来的最高水平。北京时间10:45，人民币兑美元即期报6.3691元，上日收报6.3699元，夜盘终报6.3695元。今日人民币兑美元中间价报6.3795元创4月6日以来新低，上日为6.3645元。人民币兑美元即期成交额为45.87亿美元，上日半日为77.72亿美元。全球汇市方面，美元指数周二亚洲早盘重新回到100以上，在美国通胀数据公布前受到美国高收益率的支持。预计通胀数据将强化对美联储积极收紧政策的预期。CBA分析师表示，他们预计美国非常高的通胀率将加强对美联储积极紧缩政策的预期。 他们说，由于尚未完全反映美联储接下来两次会议上每次将升息50个基点的预期，因此预计 美元将进一步上涨，“我们预计美元仍将受追捧，并在未来几个月升至103的疫情高点。”海外无本金交割远期外汇（NDF）市场上，美元/人民币一年期品种最新报在6.455元，上日尾盘为6.4626元。香港的离岸人民币兑美元即期最新报在6.3806元，盘中最低触及6.39元，创3月28日以来新低，当前汇价与在岸即期价差为115点，上一交易日尾盘报6.3899元。

财经事件

①   14:00  英国  消费者物价指数年率终值 (3月)

②   14:00  英国  核心通胀年率 (3月)

③   20:30  美国  生产者物价指数月率 (3月)

世界各国假期

(2022-4-13) 无

4月份央行观察

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