基本金属：

铜价周一反弹，尽管人们担心最大金属消费国中国疫情蔓延可能会打击需求，市场空头头寸不确定的情况下，镍价在清淡交投中下跌。1730 GMT，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨0.6%，至每吨10,331美元，此前两个交易日下跌。盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示，市场感到紧张，因为新冠病毒继续在上海传播。 “但从上周的10,500美元回落至这一水准，可能会吸引一些低吸者，”他补充道。上海周日新增本土新冠阳性病例3,500例再创新高，面对严峻形势管控措施进一步升级，周一起以黄浦江为界分两批对全市进行封控核酸筛查。这加剧了人们对世界第二大经济体增长前景的担忧。LME指标期镍一度下跌8.3%，但未触及15%的涨跌停限制，之后跌幅缩小至7.7%，报每吨32,765美元。交易商不确定中国青山控股的主要空头头寸状况。青山是全球最大的镍铁生产商之一。该公司的空头回补被认为是导致3月8日市场混乱和交易暂停的原因。LME成交量低于往常，截至1730 GMT，铜成交量为8,855口，而3月迄今的日成交量均值为16,648口。“铜市仍有很多人在观望；今年迄今，很多上行尝试都失败了，”Hansen说。另一个令金属市场承压的因素是美元在美国升息预期的背景下走强，令以美元计价的金属对其他货币持有者来说更为昂贵。LME期铝涨0.1%，至每吨3,609美元，期铅升0.7%，至2,368美元，期锌涨0.4%，至4,082美元，期锡升0.7%，至42,590美元。

贵金属：

金价周一下跌，受压于美国公债收益率走高和美元走强，而俄罗斯和乌克兰和平谈判前对供应的担忧缓解，导致钯金大跌近8%。1808 GMT，现货金下跌1.2%，报每盎司1,933.12美元，美国黄金期货收跌0.7%，报每盎司1,939.80美元。指标10年期美债收益率日内创下2019年4月以来的最高水平，这得益于人们押注美国联邦储备理事会(FED/美联储)将大举加息以抗击飙升的通胀。尽管黄金被视为通胀对冲工具，但美国利率上升增加了持有非孽息黄金的机会成本。不过，Kitco Metals高级分析师Jim Wycoff表示，由于对通胀的担忧，金价的走软应该是有限的。“每当我们面临像现在这样的通胀压力时，历史表明，黄金市场将受到追捧，我觉得这种情况将继续下去。”美元指数上涨0.4%，令持有其他货币的投资者认为黄金价格更高。对乌克兰和俄罗斯两周多来首次面对面和平谈判取得进展的希望，也给黄金的避险吸引力带来了压力。钯金跌4.5%，报每盎司2,231.24美元，稍早曾跌至1月25日以来最低水准。自3月7日创下纪录高点以来，钯金已累计暴跌近34%。 铂金跌1.7%至985.04美元，银价跌2.1%至24.97美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一走低，跟随大宗商品市场普遍走低的步伐，原油市场领跌，此前中国的金融中心上海因新冠疫情部分封城，引发需求遭破坏的担忧重燃。CBOT-5月大豆期货收跌46美分，报每蒲式耳16.64-1/4美元。CBOT-5月豆粕合约收跌9美元，报每短吨478.90美元，5月豆油合约下跌2.30美分，或约3%，报每磅72.45美分。CBOT玉米合约收低，也跟随原油等大宗商品市场走势。CBOT-5月玉米合约收跌5-1/2美分，报每蒲式耳7.48-1/2美元。

能源化工：

油价周一急挫约7%，此前上海宣布升级管控、分两批开展封控核酸筛查，再次引发了人们对需求遭打击的担忧。布兰特原油期货下跌8.17美元，结算价报每桶112.48美元，跌幅6.8%。美国原油期货下跌7.94美元，结算价报每桶105.96美元，跌幅约为7%。自俄罗斯2月下旬入侵乌克兰以来，原油期货一直走势震荡。上周，布兰特原油价格上涨近12%，美国原油上涨近9%。上海周日新增本土新冠阳性病例3,500例再创新高，面对严峻形势管控措施进一步升级，周一起以黄浦江为界分两批对全市进行封控核酸筛查。上海市卫健委表示，通过新一轮筛查，把风险点排除，把传播链切断，尽快遏制疫情扩散蔓延。上海市公安局则要求“非必要不来沪、非必要不离沪”。Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示：“对封锁措施可能扩大的担忧，加上多头清算，导致市场进一步下跌。” 瑞典北欧斯安银行(SEB)银行首席大宗商品分析师 Bjarne Schieldrop表示，全球最大原油进口国中国4月的石油需求预计将比往年低80万桶/日。对俄罗斯和乌克兰可能于周二在土耳其开始的和平谈判中取得进展的希望，也令油价承压。几位接近石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+联盟的消息人士表示，尽管乌克兰危机导致油价飙升，且美国等消费国呼吁增加供应，但OPEC+可能会坚持其5月小幅增加石油产量的计划。为了帮助缓解供应紧张，美国正在考虑再次从战略石油储备(SPR)中释放石油，但考虑到已经很低的库存，投放规模可能是有限的。

外汇信息：

美元兑日圆触及六年高位，此前日本央行采取措施遏制公债收益率上升，而美国公债收益率劲升至多年新高，突显日本央行与其他主要央行的政策迥异。美国10年期公债收益率升至2.5%上方，至三年高位，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)预计将在5月升息50个基点，以应对通胀上升。美联储已于本月启动紧缩周期。BMO Capital Markets Economics副首席经济学家Michael Gregory表示:“我们现在预计，联邦公开市场委员会(FOMC)将在接下来的两次会议上每次加息50个基点，之后将回到每次会议加息25个基点的节奏，以此作为今年对投资者的提醒。”升息预期推动美元兑一篮子六种主要货币升至两周高位，尾盘1920 GMT报99.158，上涨0.313%。美元兑日圆大涨2.5%，达到2015年8月以来的最高水平，也是2020年3月以来的最大单日涨幅。日圆3月份的跌幅超过7%，将创下2016年以来的最大单月和季度跌幅。美元兑日圆尾盘上涨1.34%，报123.715日圆。在全球利率走高的大潮中艰难前行的日本央行，周一坚定地捍卫了0.25%的收益率上限，该行提出无限量购买到期期限超过五年、最长达10年期的日本公债，并承诺将连续三天这样做。尽管这并没有阻止10年期公债收益率触及日本央行政策区间上限，但却令日圆汇率出现螺旋式下跌走势。加拿大丰业银行资本市场经济学主管Derek Holt表示:“总的说，日本公债基本上未受 政府一再表示要守住10年期收益率上限态度的影响，但扩大货币供应的信号导致日圆走软， 同时美联储对美元的影响更大。”瑞穗(Mizuho)高级经济学家Colin Asher表示，高额的能源进口账单和旅游业收入的损失意味着“未来一年日圆的压力可能会持续下去”。日圆兑欧元亦下跌，因市场预期欧洲央行今年将加入升息行列，欧元正日益受到支撑。欧元兑日圆涨1.27%，至135.895日圆，为四年高点。欧元兑美元小幅上涨0.03%，至1.0984。欧元本周的命运可能取决于欧洲主要经济体的通胀数据，欧元区消费者物价调和指数(HICP)预计将在3月份小幅升至6.5%。Monex分析师表示，鉴于日圆走软以及乌克兰和俄罗斯冲突给欧元带来的风险，美元可能会继续走强，尤其是如果周五的就业数据强劲的话。他们补充称:“尽管近期劳动力供应增加，但如果工资增长继续加速，货币市场可能会完全消化美联储将在5月和6月两次加息50个基点的预期。”大宗商品货币方面，澳元兑美元跌0.33%，报0.74895美元，但距离近期的四个月高点不远。

财经事件

①   14:00  德国  Gfk消费者信心指数 (4月)

②   22:00  美国  CB消费者信心 (3月)

世界各国假期

(2022-3-29) 无

3月份央行观察

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