基本金属：

铝价周五上涨，但本周下跌近10%，在俄罗斯出口不确定性将推动铝价创下纪录高位后，市场波动加剧。全球铝产量的6%来自俄罗斯，该国也是铜、镍、贵金属、能源和农作物的主要生产国。自从莫斯科2月24日入侵乌克兰以来，许多银行和运输商停止处理俄罗斯大宗商品，造成了供应冲击，导致价格大幅上涨。 1707 GMT，伦敦金属交易所(LME)指标期铝上涨1.9%，至每吨3,493美元。周一，铝价从2月23日的约3,300美元急升至4,073.50美元，周三又回落至3,300美元。今年迄今，铝价仍上涨了约25%，2021年上涨42%，当时供应缺口开始形成。“整个大宗商品市场对于价格应该在哪里存在一些困惑，”WisdomTree分析师Nitesh Shah表示，“如果这(乌克兰战争)是一场旷日持久的冲突，很可能会有更多供应受到打击。”在本周早些时候价格急升后，LME的镍交易仍处于暂停状态。LME注册仓库铝库存已从一年前的近200万吨降至75.595万吨。LME铜期上涨0.4%，至每吨10,159美元，但本周下跌约5%。期锌下跌1.3%，至每吨3,819.50美元，本周下跌约6%。期铅下跌1.2%，至每吨2,328.50美元，本周下跌5%。期锡上涨1.2%，至每吨44,250美元，但本周势将下跌7%。

贵金属：

金价周五回落，俄罗斯总统普京表示与乌克兰的谈判取得进展后，黄金避险吸引力减弱，美国即将加息的可能性也增加了金市的压力。普京在与白俄罗斯总统卢卡申科会面时表示：“我们的谈判代表告诉我，确实有一些积 极的转变。”但他并未提供任何细节。1845 GMT，现货金 下跌0.6%，至每盎司1,984.20美元，但由于对乌克兰冲突的担忧让投资者保持警惕，金价仍有望录得约0.8%的周线涨幅。美国黄金期货结算价下跌 0.8%，报1,985美元。“俄乌危机将继续支撑贵金属价格上涨的前景，“盛宝银行分析师Ole Hansen在一份报 告中表示，这可能意味着通胀上升、增长放缓和央行加息减少。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，在美国2月通胀急升的情况下，预计美国联邦储备理事会(美联储/FED)将在3月16日把指标隔夜利率上调至少25个基点的可能性为94%。现货钯金 下跌4.9%，至每盎司2,785.18美元，本周势将大跌7.2%，周二因担心主 要生产国俄罗斯的供应中断而创下纪录新高。白银下跌0.2%，至每盎司25.82美元。铂金上涨0.3%，报1,071.29美元，但势将创下去年11月以来的最大单周跌幅。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，受压于巴西和阿根廷降雨可能令作物状况稳定下来，作物在经历了干旱的生长季后临近收割。指标CBOT-5月大豆合约收跌10-1/4美分，报每蒲式耳16.76美元。CBOT-5月豆粕合约下跌6.60美元，报每短吨477.10美元，5月豆油合约收高1.35美分，报每磅76.03美分。本周，大豆合约上涨0.9%，豆粕合约升3.6%，豆油合约涨4.4%。豆油合约已经连续第八周上涨。CBOT玉米合约收坚，受助于出口需求良好和现货市场坚挺。指标CBOT-5月玉米合约收高6-1/2美分，报每蒲式耳7.62-1/2美元。本周，CBOT玉米合约收高1.1%，为连续第五周上涨，且过去八周里面有七周上涨。

能源化工：

油价周五收高，但录得自去年11月以来的最大单周跌幅，交易员评估因俄罗斯入侵乌克兰而受扰的供应前景可能出现改善。自俄罗斯进行其所说的一项“特别军事行动”以来，原油价格一路飙升。本周，指标期货价格触及2008年以来的最高水平，随后大幅回落，因为一些生产国表示，它们可能会增加供应。周五，供应担忧加剧，此前旨在重启2015年伊朗核协议的谈判面临破裂的威胁，因俄罗斯在最后一刻提出的要求迫使世界大国暂停谈判。布兰特原油期货周五上涨3.34美元，涨幅3.1%，收报每桶112.67美元，此前曾触及107.13美元的日低。美国原油期货上涨3.31美元，收报每桶109.33美元，日低为104.48美元。“伊朗谈判停滞是支撑市场的因素之一，”瑞银分析师Giovanni Staunovo称，“市场参与者现在将密切关注俄罗斯出口数据，以了解(供应)受到多大影响。”美国总统拜登周五就俄罗斯入侵乌克兰对俄经济发起新一轮打击，与盟友一道在贸易上重创莫斯科，关闭发展基金，并宣布禁止进口俄罗斯海鲜、伏特加和钻石。Staunovo表示，下周的焦点将转向国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)的石油市场报告。这两个组织都表示，今年市场应该会供过于求。来自能源服务公司贝克休斯公司的美国钻井平台数据显示，新增了13个石油和天然气钻机，使总数达到663台，这是10周内第九周增加。上周上涨逾20%的布兰特原油，在周一触及139.13美元后，本周下跌4.8%。美国原油价格周一触及每桶130.50美元的高点，本周下跌5.7%。这两大合约上一次触及上述价格峰值是在2008年。

外汇信息：

美元周五上涨，兑避险日圆创下五年最高，在俄罗斯总统普京表示莫斯科与乌克兰之间的谈判取得一些进展后，大宗商品相关货币大幅下挫。普京在与白俄罗斯总统卢卡申科的会晤中表示，与乌克兰的谈判出现了“一些积极的变化”，且谈判几乎每天都在进行。俄罗斯2月24日入侵乌克兰给市场干扰，导致大宗商品价格波动，并威胁到全球经济增长前景。消息传出后，美元指数最初下跌，但随后逐渐恢复涨势，盘尾上涨0.76%，至99.11。本周势将上涨0.56%，上周上涨2%，为2020年4月以来的最大单周百分比涨幅。美元兑日圆触及五年最高，日圆兑美元 下跌1.03%，报117.32日圆。Oanda高级分析师Ed Moya表示，“当人们关注哪些经济体准备好应对普遍的通胀压力时，美国经济看起来将跑赢，这就是为什么你看到美元兑日圆在这些避险时期表现良好。”预期美国联邦储备理事会(美联储/FED)将在3月15-16日政策会议结束时开始升息，以遏制通胀，这也支撑美元。虽然美国联储几乎肯定会将利率从大流行时期的低位上调，但下周也将召开政策会议的日本央行仍将是是一个异类。欧元兑美元下滑0.69%，至1.0912美元，回吐隔夜交易时段的涨幅，本周势将小幅走低，将为连续第六周下跌。3月迄今，欧元兑美元已下跌超过2.5%。在乌克兰战争引发的滞胀忧虑加剧之际，欧元周一触及近两年低位，但随后欧洲央行宣布将逐步退出刺激举措，为2022年底前升息铺平道路，欧元获得一些支撑。包括澳元和新西兰元在内的大宗商品相关货币兑美元均走低，澳元和新西兰元均下跌0.8%。Tempus Inc交易主管Juan Perez表示：“此前因大宗商品市场混乱而上涨的货币…正开始小幅回落，因为如果对谈判抱有乐观和积极的态度，而且有可能实现停火或和平，这当然 会让全球增长势头再次恢复。”

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(2022-3-14) 无

3月份央行观察

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