基本金属：

工业金属价格周五上涨，铝料创下周涨幅纪录，镍创下2009年以来最大涨幅，因市场担心俄罗斯供应。1726 GMT，伦敦金属交易所(LME)指标期铝大涨3.1%，至每吨3,832美元，此前达到3,867美元的历史高点。本周该指数上涨了约14%。LME期镍上涨8.3%，至29,120美元，此前曾触及30,295美元，为2008年以来的最高水平，本周已累计上涨约20%。“就供应而言，市场处于恐慌状态，”咨询公司T-Commodity合伙人Gianclaudio Torlizzi表示，他补充称，在乌克兰爆发冲突之际，金属价格将继续上涨。俄罗斯的铝产量约占全球的6%，镍产量约占全球的7%，铜产量约占全球的3.5%。俄罗斯也是用于发电的天然气的主要生产国。天然气和电力价格飙升，迫使欧洲一些铝和锌冶炼厂削减产量。周五，全球股市再次下跌，美元走强。伦敦金属交易所(LME)注册仓库的金属库存不断下降，加剧了市场对供应的担忧。铝库存为794,150吨，低于去年3月的近200万吨。MALSTX-TOTAL镍库存已从去年4月的逾26万吨降至77,082吨。MCNISTX-TOTAL铜库存为69,825吨，为2005年以来的最低水平。MCUSTX-TOTAL 供应严重紧张的一个迹象是，现货镍较三个月期合约的溢价已飙升至每吨700美元左右，为2007年以来的最高水平。MNI0-3 LME期铜上涨3%，至每吨10,660美元，接近去年创下的10,747.50美元的纪录高点。本周上涨约8%。 期锌涨4.1%，至每吨4,081美元。目前处于2007年以来的最高水平，本周已累计上涨约13%。期铅上涨2.5%，至2，468美元，本周涨幅约4%；期锡上涨2.6%，至47,625美元，本周涨幅约7%。

贵金属：

钯价周五自2021年5月以来首次升至每盎司3,000美元以上，原因是对主要生产国俄罗斯供应短缺的担忧加剧，同时乌克兰战争提振了对避险黄金的需求。现货钯金盘中大涨8.4%，至每盎司3,008.74美元，1930 GMT，上涨7.6%，至2,985.54美元。俄罗斯占全球钯金产量的40%，本周钯金上涨25%，这是自2020年3月底以来的最佳周线表现。OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“越来越多的人认为，俄罗斯没有放慢军事行动，制裁只会变得更加严厉，这真的会扰乱企业获得钯金供应。”现货金跳涨1.6%，至每盎司1,965.97美元，本周迄今累计上涨 约4%。美国黄金期货上涨1.6%，结算价报1,966.60美元。在这种不确定性时期，黄金被认为是一种安全的保值手段，基本上忽略了另一种避险资产美元升值1%的影响，也未受美联储本月晚些时候可能 加息的影响。由于对乌克兰冲突的担忧盖过了上个月美国强劲的就业增长，美国股 市下跌。现货银上涨2%至25.67美元，势创连续第五周上涨。铂金上涨3.4%，至1,117.06美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收低，经纪商表示，因交易商获利了结，并出脱价差交易头寸。CBOT-5月大豆合约结算价下跌7-1/4美分，报每蒲式耳16.60-1/2美元。一周前，该最活跃合约触及2012年以来最高，因乌克兰战争导致供应干扰。经纪商表示，交易商退出做多大豆的市场间价差交易。5月豆粕合约收高7美元，报每短吨460.40美元。5月豆油合约收跌2.01美分，至每磅72.80美分，周四曾创下纪录高位。玉米期货触及2012年以来最高，交易商称，俄罗斯入侵乌克兰给黑海谷物出口造成了干扰，并提振了对美国供应的需求。5月玉米合约触发35美分的涨停限制，创下2012年9月以来最活跃合约的最高 水平。该指标合约收涨6-1/2美分，报每蒲式耳7.54-1/4美元。

能源化工：

油价周五反弹，因担心西方制裁扰乱俄罗斯的石油出口，盖过了伊朗可能增加供应的效应，而关于乌克兰核电站起火的报导则让市场感到恐慌。全球股市下跌，油价上涨，因迹象表明俄乌冲突升级，此前有报导称欧洲最大的乌克兰核电站在俄罗斯军队的攻击下起火。布兰特5月原油期货最高升至每桶114.23美元，0526GMT报112.52美元，上涨2.06美元，或1.9%。该合约在周四下跌2.2%。美国4月西德克萨斯中质油上涨2.37美元，或2.2%，至每桶110.04美元，盘中稍早触及112.84美元高位。该合约在上一交易日下跌2.6%。油价将录得2020年中期以来最强劲的周度涨幅，美国原油上涨18%，布兰特上涨14%，本周触及10年来的最高点。油价上涨，是因为担心西方因乌克兰冲突对俄罗斯的制裁会扰乱自俄罗斯的出口，而俄罗斯是世界上最大的原油和石油产品出口国。俄罗斯原油的交易活动似乎已经冻结，因为买家因为制裁而在购买时犹豫不决。“俄罗斯在乌克兰的战争升级不仅造成了地缘政治风险，而且正在增加已经升高的通胀担忧，以及推动全球的风险溢价增加”，RBC资本分析师Christopher Louney在报告中说。发达国家协调释放6,000万桶石油储备，可能会增加更多的石油供应。日本周五表示，计划释放750万桶石油，尽管这只是其需求的一小部分。澳洲联邦银行(CBA)分析师Vivek Dhar说：“与俄罗斯石油出口的实际和预期中断有关的价格涨幅，应该足以抵消潜在更多伊朗原油供应带来的任何价格下跌。” Dhar预计，今年第二和第三季度，布兰特平均价格为每桶110美元。但“风险是价格在短期内上升到我们的预测之上。布兰特期货交易价格高达150美元甚至都是有可能的，”他说。于恢复2015年伊朗核协议的谈判似乎已接近高潮，有消息称即将举行部长级会议。周四的一份联合国报告显示，伊朗已接近拥有足够多的浓缩铀，如果进一步提纯，就可制造一枚炸弹。

外汇信息：

欧元兑主要货币周五下跌，美元上涨，因为人们越来越担心乌克兰和俄罗斯冲突升级的影响，特别是对欧洲经济增长前景的影响。欧元兑美元跌破1.10美元，创下2020年5月以来的最低水平。欧元兑美元纽约尾盘大跌1.3%，报1.0923美元，录得2020年3月以来最大单日百分比跌幅。欧元兑瑞郎亦触及七年新低。 周五，俄罗斯入侵部队占领了欧洲最大的核电站。一处培训大楼的大火已经被扑灭，官员们说，该设施现在是安全的。在俄罗斯总统普京发动入侵的第二周，乌克兰其他地方也爆发了战斗，俄军包围并轰炸了几个城市。欧元兑瑞郎尾盘跌1.2%，报1.0025瑞郎，接近平价，投资者正密切关注这一水准，以防瑞士央行出手干预压低瑞郎。欧元兑英镑亦下跌，触及2016年6月以来最低水准。策略师们担心，能源和天然气价格飙升将打击欧洲的经济增长前景。投资者纷纷转向美元和其他避险货币。美元指数稍早收窄涨幅，但在周五数据显示美国2月就业岗位大幅增长后进一步上扬。该指数本周也大涨了2%，是自2020年4月以来最 大的周百分比涨幅。美国2月份新增就业岗位67.8万个，超过经济学家预期的40万个。平均时薪没有变化， 预期增幅为0.5%。 美元指数纽约尾盘上涨0.9%，至98.565，创下2020年5月以来的最高水平，而美元兑日圆则下跌0.5%。“最有说服力的题材就是避险，我们看到这种避险操作有起有落。避险情绪隔夜随着战火烧了起来，”旧金山Klarity FX的主管Amo Sahota说，“这使得美元全线走强。”他说:“大跌实际上主要集中在欧洲货币上。”他指出，经济学家可能会下调他们对欧洲经济增长的预测。他说，在这场危机中，美元一直是“首选货币”。投资者预计，美国联邦储备理事会(FED/美联储)将在3月15日至16日的会议上提高利率，这将是新冠疫情以来的首次加息，这也支撑了美元。美联储主席鲍威尔本周在国会作证时重申，他支持本月加息25个基点。此外，捷克央行周五表示，正在干预市场，以阻止克朗的贬值。波兰央行本周进行了干预，而匈牙利则进行了2008年以来最激进的加息。在莫斯科的交易中，卢布兑美元和欧元本周暴跌逾20%。周五在莫斯科市场，卢布兑美元收于115卢布，上周五为83卢布，不过较周四收盘上涨1%。卢布兑欧元收于略低于119，上周五收于93。大宗商品相关货币大多延续了近期的涨势。澳元兑美元升0.6%，新西兰元兑美元升0.9%。但美元兑加元上涨0.4%。“商品货币总体表现很好，但有趣的是，北美商品货币较其他更为疲软，“Sahota称。

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(2022-3-7) 无

3月份央行观察

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