基本金属：

铝价周二向纪录高点攀升，因俄罗斯入侵乌克兰而受到的金融制裁，引发了对俄罗斯铝业(Rusal)供应的忧虑，而对运输中断的担忧推高了镍价。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铝上涨3.5%，至每吨3,487美元。铜被广泛用于运输、包装和建筑行业，其价格周一触及每吨3,525美元的历史高点。“在所有主要的工业金属中，铝似乎是风险敞口最严重的，交易员已经开始警觉了，尤其是考虑到2018年俄罗斯铝业受到制裁的经历，”宝盛分析师Carsten Menke表示。金融制裁措施包括西方盟友决定阻止“部分”俄罗斯银行进入环球银行金融电信协会(SWIFT)支付系统，这可能会扰乱俄罗斯铝和镍等大宗商品的付运。俄罗斯铝业停止了乌克兰尼古拉耶夫(Nikolaev)氧化铝精炼厂的生产，理由是黑海及周边地区面临物流挑战。高盛分析师在一份报告中称:“铝市场面临的关键风险是，这种氧化铝供应的减少，最终将导致俄罗斯原铝冶炼产能暂停，每年约90万吨的产量面临风险。”俄铝是中国以外全球最大的铝生产商，占全球供应量的6%左右，分析师估计今年全球供应量为7,000万吨。俄罗斯供应全球约10%的镍，这种金属用于制造不锈钢和电动汽车电池。三个月期镍上涨3.4%，至每吨25,110美元，上周曾触及25,705美元的11年高点。期铜上涨1.7%，至每吨10,050美元，期锌上涨2.1%，至3,745美元，期铅上涨1.2%，至2,415美元，期锡上涨1.3%，至45,800美元。

贵金属：

钯金周二大涨至七个月高点，因西方针对俄罗斯入侵乌克兰而对俄实施制裁，引发供应担忧，而围绕危机的紧张局势也提振了对黄金的避险需求。钯金盘中一度上涨9.4%，至每盎司2,722.79美元，1902 GMT，钯金上涨3.4%，至2,572.23美元。OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“人们非常担心，作为钯的主要出口国，俄罗斯将面临严重的供应中断，因为航班禁令将给向不同地区供应钯带来很大麻烦。”“钯市库存本来就很紧张，现在地缘政治风险将导致严重的供应短缺。” 俄罗斯是全球最大的钯生产国，总部位于莫斯科的Nornickel去年占全球钯矿产量的40%。金价跳涨1.8%，至每盎司1,941.51美元，因危机促使投资者转向避险资产。美国黄金期货收涨2.3%，报每盎司1,943.80美元。周二，随着俄罗斯装甲部队向乌克兰首都基辅逼近，美国股市下滑，油价反弹至每桶100美元上方。在这种不确定时期，黄金被认为是一种安全的储值手段，也是一种对冲不断上升的通胀的工具。投资者还在等待美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔周三和周四在美国国会作证，在乌克兰紧张局势和通胀飙升的背景下，进一步了解美联储的加息立场。现货银上涨3.9%，至每盎司25.38美元，铂金上涨0.9%，至每盎司1,052.84美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二急升，豆油触及纪录高位，分析师表示，因担心俄罗斯长期入侵乌克兰将限制黑海地区的大豆出口。CBOT-5月大豆合约 收涨53-1/4美分，报每蒲式耳16.90美元。该最活跃合约 触及周四以来最高，周四曾创下2012年9月以来的最高水平。5月豆油合约 收高3.69美分，报每磅76.21美分，触及最活跃合约 的纪录高 位。5月豆粕合约 收高8.0美元，报每短吨454.30美元。玉米期货连续第二天触发涨停限制，分析师表示，担心俄乌战争持续导致全球供应收紧。5月玉米合约收涨35美分，报每蒲式耳7.25-3/4美元。CBOT母公司芝商所(CME Group)表示，周三的涨跌停限制仍将为35美分。

能源化工：

油价周二急升逾7%，达到2014年以来最高。一项多国释出原油储备的协议未能缓解人们对俄罗斯入侵乌克兰导致供应中断的担忧，反而加剧了对能源短缺的忧虑。包括美国和日本在内的国际能源署(IEA)成员国同意从储备中释出6,000万桶原油，以努力遏制油价的大幅上涨。目前主要指标原油合约已突破每桶100美元。然而，这一消息更加剧了市场的担忧，即供应将不足以弥补日益严重的能源干扰。此轮释放原油的规模还不及全球一天的消费量。布兰特原油期货上涨7.00美元，或7.1%，结算价报每桶104.97美元，为2014年8月以来的最高收盘价。美国原油期货上涨7.69美元，涨幅8.0%，结算价报103.41美元。这是2014年7月以来的最高收盘价，也是2020年11月以来的最大单日百分比涨幅。盘中，布兰特原油触及2014年7月以来最高，美国原油触及2014年6月以来最高。除原油外，美国取暖油和汽油期货也触及2014年以来最高。Again Capital合伙人John Kilduff表示:“油价正顺着乌克兰战争的忧虑之墙攀爬。”他称，交易商对释放战略储备的规模感到失望。美国主导的对俄制裁基本上没有明确针对能源行业，但交易商纷纷回避交易俄罗斯原油，导致俄原油大幅折价，其他种类的原油供应趋紧。尽管美国和其他国家提出请求，但石油输出国组织(OPEC)和盟友组成的OPEC+联盟并未暗示希望将4月增产力度从40万桶/日的水平提高。OPEC+定于周三召开月度会议。路透调查显示，OPEC 2月石油产量增幅自9月以来首次超过OPEC+协议的计划增幅，因沙特和伊拉克供应增加，且小产油国生产中断情况减少。所有10月和之前到期的布兰特原油期货和美国原油期货合约都处于瑞穗能源期货执行董事Robert Yawger所说的“超级逆价差”状态，即每个月的合约价格都比上月至少低1美元。

外汇信息：

欧元兑美元周二触及2020年6月以来最低，俄罗斯卢布在震荡交投中下跌，俄罗斯加大对乌克兰的攻击力度，油价急升。衡量美元兑一篮子货币的美元指数 跃升，盘尾上涨0.6%，投资者蜂拥入手避险资产。投资者对乌克兰的最新事态发展感到紧张。俄罗斯周二警告基辅居民撤离，并向哈尔科夫市发射大量火箭弹。俄罗斯指挥官转变战术，加大了对乌克兰城市地区的轰炸力度。“发生70年代式的全球石油危机的可能性越来越大，投资者正以最快的速度转向避险资 产，”Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示，“欧元处于前线，最容易受到能源冲击的影响。”他称，随着石油和天然气价格跳涨，欧元下跌。俄罗斯入侵乌克兰是二战以来针对一个欧洲国家的最大规模攻击。西方国家对俄罗斯进行制裁，包括将一些俄罗斯银行踢出环球银行金融电信协会(SWIFT)支付系统并限制莫斯科 动用其6,300亿美元外汇储备的能力。欧元兑美元 尾盘下跌0.8%，报1.1130美元，稍早触及2020年6月以来最低。欧元兑日圆下跌0.9%。摩根士丹利分析师周二在一份报告中表示，他们终止做多欧元兑美元、日圆、英镑和巴 西雷亚尔的交易建议，“对欧元整体持中性看法。” “由于资本管制和制裁的力度加大，在俄罗斯拥有资产的投资者将面临越来越大的剥离挑战，他们可能会考虑对冲。与卢布风险高度相关的货币可能被视为这种选择，比如中东欧地区的货币，甚至可能是欧元。”摩根士丹利分析师写道。“如果情况允许，我们可能会在未来重新进入这些头寸，并再次确认我们看多欧元的主题，但就目前而言，我们认为最好压低风险并保留资本，以备更清晰的主题出现时使用。”根据路孚特数据，俄罗斯卢布兑美元下跌1.34%，至110.04卢布。美元兑避险货币日圆下跌0.1%。 稍早，瑞郎兑欧元触及2015年以来最高水准。2月，瑞士央行即期存款几乎没有变化，这表明该行可能已经放弃了减缓瑞郎升值速度的努力。

财经事件

①   16:55  德国  失业率 (2月)

②   18:00  欧元区  核心通胀年率初值 (2月)

③   23:30  美国  EIA原油库存变化 (25/2月)

世界各国假期

(2022-3-2) 无

3月份央行观察

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