基本金属：

铝价周一升至四个月高位，因库存下滑加剧了对来自最大生产国中国的供应，以及欧洲和美国供应短缺的担忧。1706 GMT，伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铝上涨1.5%，至每吨3,121美元，盘中早些时候曾触及10月19日以来的最高水平3,135美元，较去年12月中上涨了20%。分析人士表示，中国有关部门为了在冬奥会期间减少污染，正在限制高耗能铝厂的产量。 “几乎没有迹象显示中国的供应会很快恢复，”荷兰国际集团分析师姚文宇(Wenyu Yao)表示。“库存处于低位，而且还在下降。”如果俄罗斯入侵乌克兰，将对其实施制裁的威胁也可能打击全球供应，因为俄罗斯铝业(Rusal)是中国以外全球最大的铝生产商，占全球供应的6%左右。去年全球铝产量估计约为6,700万吨，中国占56%左右。这个最大的消费国今年预计将出现150万吨左右的供应缺口。LME注册仓库的铝库存MALSTX-TOTAL降至22年低点76.825万吨，不到去年3月水平的一半。上海期货交易所监测仓库的铝库存AL-STX-SGH自去年12月初以来下降了20%，至26.6906万吨。其他基本金属中，期铜下跌0.7%，至每吨9,768美元，期锌上涨0.4%，至每吨3,626美元，期铅上涨0.6%，至每吨2,202美元，期锡下跌0.4%，至每吨42,870美元，期镍上涨1.7%，至每吨23,380美元。

贵金属：

金价周一攀升至逾一周高位，受通胀忧虑和挥之不去的地缘政治风险支撑，因市场在等待关键通胀数据，以判断美国联邦储备理事会(美联储/FED)的升息轨迹。1853 GMT，现货金上涨0.7%，至每盎司1,820.23美元，稍早触及1月27日以来最高水准1,820.96美元。美国黄金期货收报每盎司1,821.80美元，上涨0.8%。“黄金市场上避险买盘有所增加…目前的主要担忧是，我们将如何应对通胀，以及美联储将采取何种激进措施，”RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn表示。上周五美国公布乐观的就业报告后，指标10年期美国公债收益率在2019年12月以来的最高水平附近徘徊。美国1月通胀数据将于周四出炉，市场目前预期美联储3月升息50个基点的机率为三分之一。Haberkorn说，俄罗斯和乌克兰的紧张关系也牵动投资人的神经。美国国家安全顾问沙利文(Jake Sullivan)周日表示，俄罗斯可能在几天或几周内入侵乌克兰，但仍有可能选择外交途径解决问题。上周五公布的数据显示，截至2月1日当周，投机客削减了COMEX黄金净多头仓位。在其他贵金属中，银价跳涨2.4%，至每盎司23.02美元，铂金跌0.4%，至每盎司1,020.02美元，钯金跌1%，至每盎司2,261.51美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一上涨，交易商表示，南美主要种植区的干燥天气支撑了对美国的出口乐观情绪。CBOT-3月大豆合约上涨28-1/4美分，报每蒲式耳15.81-3/4美元，盘中触及每蒲式耳15.89-1/2美元，为2021年6月8日以来最高。所有月份大豆合约均触及合约高位。3月豆粕合约收涨8.9美元，报每短吨452.80美元，3月豆油合约下跌0.02美分，报每磅65.34美分。玉米期货走强，交易商表示，预报称阿根廷和巴西部分地区将出现干燥天气，加剧了该地区作物生产面临的威胁。3月玉米合约结算价上涨14-3/4美分，报每蒲式耳6.35-1/4美元，跃升2.58%，创1月4日以来最大单日涨幅。

能源化工：

油价周一收低，因有微弱迹象显示，美国和伊朗之间的核谈判取得进展，这可能推动美国取消对伊朗石油出口的制裁。上周，原油价格连续第七周上涨，因人们持续担心美国寒冷天气和全球主要产油国持续的政治动荡导致供应中断。如果美国解除制裁，伊朗可能会迅速出口数百万桶原油，并帮助压低不断攀升的油价。布兰特原油期货结算价下跌0.58美元，或0.6%，报每桶92.69美元。盘中触及94美元，为2014年10月以来最高。美国原油期货下跌0.99美元，跌幅1.3%，结算价报每桶91.32美元，稍早触及92.73美元。美国总统拜登的政府周五恢复对伊朗的制裁豁免，允许开展国际核合作项目，美国和伊朗就恢复2015年国际核协议的间接谈判进入最后阶段。尽管解除制裁对伊朗苦苦挣扎的经济影响有限，但市场认为此举是双方都决心达成协议的信号。一位不愿具名欧洲官员表示，维也纳会谈的高级特使可能会于周二会晤。维也纳会谈是间接的，因伊朗迄今拒绝与美国外交官面对面谈判。瑞穗(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger表示：“除了谈判带来的良好氛围外，拜登政府还感受到了要求其降低通胀的压力，而降低能源价格是最快的方式。”美国国家安全顾问沙利文周日表示，俄罗斯可能在几天或几周内入侵乌克兰，但仍有可能选择外交途径解决问题。这令供应担忧加剧。

外汇信息：

美元和欧元周一双双走软，此前欧洲央行总裁拉加德压制了市场对快速升息的预期，该预期推动欧洲地区公债收益率(殖利率)升至多年高位。拉加德在欧洲议会的听证会上表示，由于通胀势将回落，并可能稳定在2%左右，欧元区不需要大幅收紧货币政策。上周，随着通胀风险上升，欧洲央行为2022年晚些时候加息打开了大门，同时数据显示1月美国就业岗位意外大增，也引发了对美国联邦储备理事会(FED/美联储)将加快加息时间表的猜测。对美联储和欧洲央行的新利率预期使美元和欧元相互对立，看谁将占上风。将于周四公布的美国消费者物价指数(CPI)料将成为起决定作用的关键数据点。“欧元/美元走势将受这两股力量的拉锯战影响，但最终随着美国公布CPI数据，美元可能会进一步小幅反弹，”BK资产管理公司董事总经理Kathy Lien称。路透访查的经济学家预估，美国1月CPI同比上升7.3%。美元和欧元陷于平盘附近的窄幅区间内。美元指数下跌0.045%，欧元下跌0.03%，至1.1443美元。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示，欧洲央行上周推动欧元走强。“现在焦点已转向美国通胀，市场将利用通胀来判断美联储下月升息25个基点还是50个基点，”Manimbo补充称。市场目前预期美联储在3月加息50个基点的可能性为三分之一，年底前很可能升息至1.5%。欧元兑美元周五触及1月中以来最高，受欧洲央行转趋鹰派推动。并非所有人都相信欧洲央行的鹰派倾向。“我们并不认为欧洲央行在为突然加速收紧政策做准备。我们仍认为美联储将先于欧洲央行采取行动，为美元提供支撑，”瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele表示。Haefele表示，他预计到年底欧元兑美元将跌至1.10美元，美元兑瑞郎将上涨，年底报0.98瑞郎，目前为0.92瑞郎。两年期美国公债收益率回落2.4个基点，报1.298%。两年期德国公债收益率下跌3.5个基点，至负0.29%，此前曾触及2015年9月以来的最高水平负0.21%日圆兑美元走强0.13%，报115.06日圆，英镑兑美元尾盘报1.3536美元，日内上涨0.05%。比特币升至四周高点，部分原因是在最近三个月的下跌趋势中积累的一些空头头寸被结清。比特币纽约尾盘大涨8.94%，至44,279.81美元，上周五尾盘上涨11%。

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