基本金属：

周四，伦敦金属交易所（LME）的铜期货收盘持平，收复了早盘失地。美元汇率持续下跌，交易所的铜库存偏低，有助于提供支持。但是中国以及欧洲需求前景令人担心，打压了市场人气。截至格林尼治时间17：00，LME基准的三个月期铜收盘持平，报每吨9,840美元。早盘曾触及9720美元的低点。交易商称，中国春节假期以及冬奥会意味着中国的（制造业）活动放慢，基础金属需求受到抑制。在欧洲，货币政策收紧可能会使欧洲的需求受到影响。美元汇率疲软，有助于期铜收复早盘失地。美元下滑使得美元计价的铜对其他货币持有者来说更便宜。在LME注册仓库，铜库存为82,400吨，自8月以来下降65%。其中注销仓单（用于交割）占到库存总量的31%，表明有更多的铜将离开交割仓库。周四，英国央行提高了其关键利率，作为遏制通胀措施的一部分，决策者们接近于进行更大规模的加息。欧洲央行维持其利率不变，这和市场预期相符。消息人士表示，在欧洲央行的决策者中，相当一部分人希望缩减货币刺激措施，现在看来有可能在3月份做出决定，除非通胀大幅下降。周四，LME的三个月期镍上涨0.4%，报每吨22,845美元。LME注册仓库的镍库存为88182吨，自去年4月份以来减少了65%。其中注销仓单（用于交割）占比为47%。其他金属的收盘情况包括，LME三个月期铝上涨2%，报每吨3,047美元，锌略微下跌，报每吨3,607美元，铅下跌2%，报每吨2,196美元，锡下跌0.3%，报每吨42,915美元。

贵金属：

金价周四持稳，因美元走软和股市避险情绪帮助抵消了美国公债收益率(殖利率)跳升带来的压力。1907 GMT，现货金持平于每盎司1,806.07美元。现货金稍早下跌1%，至1,787.70美元的日低，因对美国加息的押注不断增加，导致美债收益率劲升。美国黄金期货下跌0.3%，报每盎司1,804.10美元。美元指数下跌0.7%，至两周多以来的低点，令黄金对其他货币持有者来说不那么昂贵。Facebook财测不佳引发科技股暴跌后，美国股指重挫。指标10年期公债收益率跳涨至1.838%，为近一周来最高，此前英国央行升息提振投资者对美联储采取类似举措的预期。OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“各国央行正逐渐认识到，为了控制通胀，紧缩政策将是必要的。这一事实再次打击了金价。”投资者目前正密切关注周五公布的美国1月非农就业报告。其他贵金属方面，银跌0.9%，至每盎司22.42美元，铂金跌0.2%，至1,031.06美元，钯金跌1.9%，至2,325.62美元。

农产品：

周四，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘涨跌互现，呈现近弱远强格局，其中基准合约下跌0.06%，结束了此前连续7个交易日上涨的走势。截至收盘，大豆期货从上涨3.5美分到下跌2.5美分不等，其中3月期约收低1美分，报收1544.25美分/蒲；5月期约收低2.5美分，报收1547.00美分/蒲；7月期约收低0.75美分，报收1542.00美分/蒲。成交最活跃的3月期约交易区间在1529美分到1560美分。全天大豆期货呈现横盘整理走势。周四美国农业部发布的出口销售报告未能提供方向指引。截至2022年1月27日的一周，美国2021/22年度大豆净销售量为110万吨，比上周高出7%，比四周均值高出56%。不过对中国的陈豆销售量减少2.9万吨。2022/23年度的新豆净销售量为88万吨，其中销往中国66万吨。当周出口量为133万吨，比上周低了17%，比四周均值低了14%，其中运往中国72万吨。南美的天气形势继续对大豆价格构成潜在支持。一些关键大豆种植区可能出现更多产量损失。美国农业部将在2月9日更新南美产量预测。巴西国家商品供应公司CONAB将在2月10日发布巴西大豆的最新预测数据。最近几家主要私营机构对巴西大豆产量的预测值降至1.3亿吨以下。布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四将阿根廷大豆产量预期值调低到4200万吨，比之前的预计低200万吨。37%的阿根廷大豆评级优良，比一周前减少1%。周四，3月大豆期约的成交量估计为121,283手，上一交易日为163,803手。空盘量为266,086手，上一交易日为274,385手。

能源化工：

油价周四在尾盘急升，推动美国原油期货自2014年以来首次突破每桶90美元，受助于持续的供应担忧和美国各地的严寒天气。全球指标布兰特原油期货结算价为每桶91.11美元，上涨1.64美元，涨幅1.8%，美国原油期货上涨2.01美元，涨幅2.3%，收报每桶90.27美元，这是自2014年10月6日以来，美国原油首次收于90美元以上。分析师将尾盘的反弹归因于人们愈发担心，持续的寒冷天气可能会影响美国德克萨斯州的产量，从而加剧全球原油市场的紧张局面。“这要么是歇斯底里，要么是一种恐惧，”瑞穗能源期货主管Bob Yawger表示，“在收盘前一个小时里，这方面的讨论已经开始推动(油价)走高。”市场也在关注俄罗斯和西方在前者对乌克兰采取咄咄逼人姿态方面的事态发展。美国警告称，俄罗斯正计划伪造视频，为入侵乌克兰找借口。俄罗斯总统普京指责北约和西方国家加剧紧张局势，尽管他已将数千兵力部署到乌克兰边境附近。高盛分析师预测，布兰特原油将在第三季突破100美元。高盛此前曾预测，石油输出国组织(OPEC)和盟友组成的OPEC+联盟可能会考虑更快地解除减产。不过，康菲石油国际(ConocoPhillips)执行长Ryan Lance表示，高油价可能推动美国石油生产商过快增产，导致供应过剩。

外汇信息：

欧元兑美元周四触及三周高位，此前欧洲央行总裁拉加德的发言加剧了人们对加快收紧政策的预期，因她关注欧元区通胀过快的前景。而且，她并未重复之前有关该行今年不太可能升息的说法。欧元兑美元一度高见1.1452美元，为1月14日以来最高，纽约尾盘上升1.2%，报1.1441美元，有望创下2020年12月初以来最大单日百分比涨幅。拉加德周四承认，欧元区通胀高于预期，风险倾向于上行。她还表示，欧洲央行不会仓促采取新举措。欧洲央行周四会议上维持政策利率不变。当被问及她长期以来坚称欧洲央行今年“非常不可能”加息的说法是否仍然有效时，她表示，欧洲央行将非常谨慎地评估条件，“不会无条件地做出承诺”。欧元区货币市场目前预计，6月加息10个基点的可能性为80%，年底前加息40个基点的可能性几乎为100%，而在拉加德举行新闻发布会之前，加息30个基点的可能性为90%。凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham写道：“拉加德总裁在新闻发布会上的语气比以往任何时候都要鹰派得多。”他补充道：“最重要的是，她刻意拒绝重复之前的观点，即今年加息‘非常不可能’，甚至‘不太可能’。实际上，她是在告诉投资者，她现在认为今年很有可能加息。”英镑兑欧元一度触及两年高位，此前英国央行将利率上调至0.5%，且近一半政策制定者推动更大幅度的加息，以遏制通胀急升。在拉加德转向鹰派后，英镑兑欧元随后下跌。欧元兑英镑盘尾微升0.1%，报0.8409英镑。英镑兑美元        上升0.2%，报1.3598美元。美元指数下跌0.7%，至95.311，有望创下2021年5月以来最大单日跌幅。路孚特数据显示，美联储仍在3月将加息25个基点个正轨上，今年将加息约五次。联邦基金利率期货市场走势显示3月会议上加息50个基点的可能性约为20%。1月非农就业报告将于周五公布，尽管该数据对美联储不会像过去那样至关重要，因为焦点更多是通胀，而非充分就业。路透调查显示，美国1月非农就业岗位预计将增加15万个，失业率料稳定在3.9%，去年12月为增加19.9万个。

财经事件

①   17:30  英国       建筑业采购经理人指数 (1月)

②   18:00  欧元区     零售销售年率 (12月)

③   21:30  美国       失业率 (1月)

④   21:30  美国       非农就业人数变化 (1月)

世界各国假期

(2022-2-4) 中国假期

2月份央行观察

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