基本金属：

铜价周二下跌，因美元走强，且市场担心主要金属消费国中国限电的影响，中国经济已经在走软。1605 GMT，伦敦金属交易所三个月期铜下跌1.1%，报每吨9,260美元，周一上涨0.3%。铜价在5月触及10,747.50美元的纪录高点后有所回落，但今年迄今仍上涨了20%。“美元有骤升的风险，这将给市场带来压力，”咨询公司T-Commodity的合伙人giancclaudio Torlizzi表示。“由于受到双重冲击－恒大债务危机和能源危机冲击，中国的情况正在恶化。这是一个非常棘手的市场，所以我认为很多人将会离场观望。”中国煤炭供应短缺、排放标准收紧以及制造商和工业部门的强劲需求，已将煤炭价格推至创纪录高位，并引发了广泛限电。美元升至逾五周高位，因美债收益率上升，令以美元计价的金属对持有其他货币的买家更加昂贵。LME期镍跌幅最大，下跌2.1%至，每吨18,545美元，周一跌幅也超过2%。期锡上涨1.9%，至每吨35,780美元，周一大跌超过4%。期铝上涨1.7%，至每吨2,931.50美元。期锌上涨0.2%，至每吨3,072.50美元。期铅上涨0.3%，至每吨2,168.50美元。

贵金属：

金价周二下跌逾1%，触及七周低点，因市场预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)将早于预期加息后，美元走强，美债收益率飙升。1743 GMT，现货金下跌0.8%，报每盎司1,736.81美元，盘中早些时候曾跌至1,726.19美元，为8月11日以来最低。美国期金收低0.8%，报每盎司1,737.5美元。道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，“联邦公开市场委员会(FOMC)成员的点阵图显示，联邦基金利率上升的时间将早于此前预期，美债收益率整体走高继续对黄金产生负面影响。”利率上升增加了持有无收益黄金的机会成本。指标美债收益率回升至1.5%以上，为逾三个月来最高，市场开始消化未来通胀上升的预期。一些投资者将黄金视为一种对冲刺激措施可能导致通胀上升的工具，但美债收益率上升部分削弱了这种无收益商品的吸引力。周一，SPDR Gold Trust的持金量下跌0.3%，至990.32吨，反映出投资者情绪。美联储主席鲍威尔周二表示，美国经济仍远未实现充分就业，这是美联储升息门槛的关键组成部分。美元指数上涨0.4%，令其他货币持有者购买黄金的成本更高。白银跌0.8%，至每盎司22.47美元，钯金重挫4.3%，至每盎司1,879.35美元，铂金跌1.8%，至每盎司963.27美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收跌，跟随大宗商品市场因美元走强而普遍疲软的走势，且美国核心中西部作物地带收割继续推进。CBOT-11月大豆合约收跌10-1/2美分，报每蒲式耳12.77美元。CBOT-12月豆油合约收挫0.65美分，报每磅57.46美分。12月豆粕合约收跌50美分，报每短吨339.50美元。美国农业部公布，截至周日，美国大豆的收割率为16%，高于五年均值13%。美元周二飙升至逾10个月高位，追随美国公债收益率(殖利率)的升势，因投资者预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能在11月宣布开始缩减资产购买步伐，并可能随后升息。玉米合约收跌，交易商称，美元走强和原油下跌令市场对宏观经济因素感到忧虑，加上与收割相关的卖盘。CBOT-12月玉米合约收跌7美分，至每蒲式耳5.32-1/2美元，在升至8月31日以来最高的5.41-3/4美元后转跌。

能源化工：

布兰特原油价格周二下跌，盘中近三年来首次突破每桶80美元，长达五天的涨势失去了动力，因投资者锁定获利。指标原油价格势如破竹，因燃料需求不断增长，且交易商预计主要产油国将在下周石油输出国组织(OPEC)会议上决定维持供应紧张状态。布兰特原油下跌0.44美元，至每桶79.09美元，跌幅0.6%，此前曾达到2018年10月以来的最高水平80.75美元。美国原油下跌0.16美元，至每桶75.29美元，跌幅0.2%，此前曾创下7月份以来的最高纪录76.67美元。“可能会有相当多的获利回吐，因为油价已大幅上涨。”休斯顿咨询公司Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示，“随着市场评估供需动态，我们可能会有一点喘息时间。”中国是全球最大的能源消费国，而中国的电力短缺也给能源市场带来了不利影响。投资银行巴克莱(Barclays)表示:“中国近期为降低排放而对各行业实行限电，可能会对经济活动造成压力，可能会抵消发电中柴油使用量增加带来的有利影响。”Rystad Energy高级石油市场分析师Louise Dickson表示，一些投资者担心，中国房地产泡沫的蔓延可能打击该国经济，进而打击石油需求。中国是世界上最大的石油进口国。石油输出国组织(OPEC)周二预测，随着经济从疫情中复苏，未来几年石油需求将大幅增长。该组织补充称，全球需要继续投资于生产，以避免出现危机，即便全球正在向更清洁能源转型。非洲主要石油出口国尼日利亚和安哥拉的消息人士称，至少在明年之前，两国将难以将产量提高至OPEC设定的配额水平，原因是投资不足和维护问题。

外汇信息：

日圆兑美元周二下滑至近三个月低点，兑欧元也跌至两周低点，因美国和欧洲的债券收益率上升吸引了日本投资者。日圆兑美元下跌约0.2%，报111.21，这是7月2日以来最低。日圆兑欧元跌幅相似，报130.07；稍早触及130.115，为9月14日以来首见。日本执政党周三将进行党魁选举，这将决定新首相人选，领先的河野太郎和岸田文雄都支持采取更多刺激措施，以支持自疫情复苏。在此之前日圆走软。虽然指标10年期日债收益率仍被日本央行的收益率曲线控制政策压制在零附近，但10年期美债收益率已飙升至三个月高点，隔夜触及1.516%。德国10年期公债收益率，虽然低于日债收益率，但已从一周前的负0.340%飙升至7月初以来的最高值负0.191%。澳洲国民银行驻悉尼的外汇策略主管Ray Attrill在给客户的一份报告中写道：“美国公债收益率上升对汇市的主要影响是推动美元/日圆进一步上扬。”“111将是一个很难突破的水平，要知道今年迄今为止，该货币对只有两天时间在该水准上方--而且10年期美债收益率曾高达1.77%。” 美联储的鹰派转变拉高了美国公债收益率，美联储上周宣布可能最快于11月开始缩减刺激措施，并暗示加息可能早于预期。 英国央行和挪威央行的鹰派论调强化了这一点，挪威央行上周成为第一个加息的发达国家央行，拉动其他国家债券收益率走高。 但是，尽管美元指数 一开始跳升，在一个多月以来首次升至93.526，但此后大部分时间都在横盘整理，最新报在93.385并未远离周一水平。美元/欧元基本持平于1.16995美元，在上周四触及的一个多月高位1.16835附近徘徊。不过许多分析师仍预期美元将逐步走升。“正如缩减购债本身已经不是令人意外之事一样，提前结束量化宽松计划将进一步说明 ，美元下行风险已经减弱，”道明证券资深汇市策略师Mazen Issa在研究报告中写道。“如果以上次缩减购债周期作为指引的话，美元周期性上涨中大约一半涨幅出现在缩减购债的三个月之后，”他补充称。道明证券预期，美联储将在2022年6月底前结束量化宽松计划。包括一位有影响力的理事在内的美联储官员周一将缩减月度购债规模与就业持续增长挂钩，9月就业报告有可能引发美联储缩减购债。周二美联储主席鲍威尔将与财长叶伦一起参加国会听证。欧洲央行也将在当天晚些时候开始为期两天的会议，总裁拉加德将致开幕词。其他货币中，对风险敏感的澳元上涨0.25%至0.73065美元，延续周一上涨0.4%的走势，此前数据显示，澳洲上月零售销售下降幅度小于预期，当时处在新冠封锁期间。同样支持澳元的还有，市场对中国恒大集团债务危机扩散的担忧消退，且铁矿石价格回升，尽管周二出现四天内的首次回落。“我们仍然认为钢铁生产受到抑制，以及对中国房地产开发商的担忧还会持续下去，”西太平洋银行(Westpac)策略师在一份报告中写道。“随着美联储将在未来几个月开始缩减刺激，可能下探0.7200美元以下的新低。”

财经事件

① 16:00      欧元区   欧洲央行举行中央银行论坛

② 17:00  欧元区   经济景气 (9月)

③ 19:00  美国    MBA抵押贷款申请 (24/9月)

④ 22:00  美国    未决房屋销售年率 (8月)

世界各国假期

(2021-9-29) 无

9月份央行观察

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