基本面摘要

?上周四（7月28日）凌晨，美联储公布7月利率决议，毫无意外维持当前利率水平不变。但在随后的政策声明中提出了“经济前景面临的近期风险已减少”的新措辞。美元在此鹰派迹象的措辞驱动下迅速飙高，但随后立即下跌。美联储12月份加息的预期也仅小幅上涨至50.3%。

? 上周五（7月29日）午间，日本央行公布7月利率决议，维持-0.1%的利率不变，仅增加上市交易基金（ETF）购买规模至6万亿日元。日本央行虽然放宽了货币政策，但与此前市场预期的加码宽松规模相去甚远。日元在日本央行公布政策决定后，大幅上涨接近3%。

?上周五晚间，美国公布第二季度GDP初值年化季率仅增长1.2%，远低于预期增长2.6%，且前值由1.1%修正为0.8%。尽管美联储在政策声明中表达鹰派观点，但美元在GDP大幅不及预期，以及日本央行宽松规模不及市场预期的打击下，大幅下挫1.15%。

? 国际现货黄金上周累计收涨29.10美元，涨幅2.2%，收报1350.60美元/盎司。受基本面消息利好，黄金一扫数周跌势，大幅收涨。尽管周五美国WTI与布伦特原油均在疲软美元的支撑下小幅收涨，但OPEC产量触及纪录高位以及活跃钻井数继续增加，仍让油价承压严重。

期货策略

加元2016年9月份到期期货合约（芝商所合约代码6CU6）：

预计本周加元将小幅反弹至0.7710后继续维持下跌趋势至0.7570。如跌破此支撑位将进一步下探0.7500。

英镑2016年9月份到期期货合约（芝商所合约代码6BU6）：

预计英镑本周在1.3250的阻力位之下承压下行，测试1.2890前期低点。

（一）、期货市场头寸分析

美国商品期货委员会公布的上周二（7月26日）期货市场头寸的持仓报告显示，美元净多头头寸继续大幅增加278.40亿，净多头头寸在7月26日达到1025.78亿。英镑和欧元净空头头寸继续增加。英镑净空头头寸由743.86亿增加至805.72亿。欧元净空头头寸由998.91亿增加至1126.00亿。欧元净空头头寸创2016年1月以来新高。英国退欧对英镑与欧元的负面影响持续发酵。澳元的投机净多头由334.31亿小幅减少19.21亿至315.10亿，结束一个月以来净多头头寸的连续增长。纽元的净多头头寸小幅减少19.58亿至2.15亿。多空头力量旗鼓相当。瑞郎的投机净多头头寸由46.87亿减少至9.46亿。日元的投机净多头由393.53亿减少至349.58亿。黄金净持仓由2859.11亿减少至2789.55亿。由此持仓报告可推断，美国持续利好的经济数据强力支撑美元，除加元外的其他非美货币均承压。市场避险情绪缓解，瑞郎，日元和黄金的多头头寸持续减少。

（二）、本周期货市场预测与交易策略

Ⅰ、加元9月份到期期货合约（6CU6）

加元2016年9月份到期的期货合约（芝商所合约代码6CU6）上周五收盘于0.7670。上周美联储维持利率不变，日央行加码宽松不及市场预期等基本面因素使美元大幅下跌，加元因此在0.7570处得到支撑大幅反弹。然而OPEC原油产量触及纪录高位以及美国活跃钻井数继续增加等因素，又使得原油价格承压。加元下降趋势保持完好。

预计本周加元将小幅反弹至0.7710后继续维持下跌趋势至0.7570。如跌破此支撑位将进一步下探0.7500。

Ⅱ、英镑9月份到期期货合约（6BU6）

英镑2016年9月份到期期货合约（芝商所合约代码6BU6）上周五收盘于1.3247。英镑上周一直维持在1.3100至1.3250的区间内宽幅震荡。本周将迎来英央行利率决议，市场普遍预期英央行将降息25个基点至0.25%。虽然美元上周大幅下挫，但本周英镑仍将在英央行的降息预期下承压下行。英镑在上周五非美货币大涨之时，仍收于1.3250阻力位下方，由此可见上方压力较大。英镑仍会承压下行。

预计英镑本周在1.3250的阻力位之下承压下行，测试1.2890前期低点。

（三）、本周重要经济数据与事件汇总

本周重点关注周二（8月2日）澳联储公布利率决议及政策声明。尽管在澳联储在5月份降息后一直按兵不动，但近期公布的消费者和生产者物价指数均不及预期，澳联储仍存在下调利率的可能性。周四（8月4日）英央行公布利率决议及季度通胀报告，市场普遍预期英央行将降息25个基点。投资者应保持谨慎。

其他重要事件：

8月1日	中国7月官方制造业采购经理人指数；美国7月ISM制造业指数
8月2日	日本7月消费者信心指数；新西兰上周乳制品拍卖平均成交价
8月3日	美国上周API原油库存变化；新西兰第二季度失业率；美国7月ISM非制造业指数；美国上周EIA原油库存变化
8月4日	澳大利亚第二季度零售销售季率；美国上周初请失业金人数；美国6月耐用品订单月率
8月5日	美国7月失业率；美国7月非农就业人数变化；加拿大7月失业率

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