基本金属：

铜价在此前多日连续触及多年高位后周五回落，跌幅超过3%，因在公债收益率急升后，避险情绪出现在了更广泛的金融市场。1715 GMT时，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜急挫3.8%，至每吨9,056美元，此前已连续六个交易日触及多年高位。周四铜价触及每吨9,617美元的2011年8月来最高，较2011年2月创下的10,190美元的纪录高位，仅低5.6%。铝和镍等其他基本金属也受到打击，全球债券市场大跌导致收益率急升，推动亚洲股市创下就个月来最大跌幅。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略部主管Ole Hanse)表示：“短期前景可能是谨慎的，避险去杠杆化情绪笼罩市场。”“往好里说，我们看到的可能是一个姗姗来迟、健康的盘整阶段，往坏里说，可能是一次回调。”Hansen补充称，这在很大程度上将取决于持有大量头寸的中国大型参与者的反应，比如上海大陆期货，该公司已积累了10亿美元的铜合约多头头寸。上海期货交易所交投最活动的4月期铜合约收跌2.1%，至每吨67,950元(合10,507.68美元)，但创下自2016年11月来的最佳月度表现。LME期铝下跌3%，至每吨2,167美元，经纪商Marex Spectron在一份报告中表示，生产商的抛售也令价格承压。LME期锌下跌3.8%，至每吨2,779.50美元，期镍下跌3.3%，至18,565美元，期铅下跌4.3%，至2,065美元，期锡下跌6.8%，至每吨25,020美元。

贵金属：

金价周五触及一周低位，且料连续第二周周线下滑，因美债收益率上涨打压投资者对黄金的偏好。0046 GMT，现货金持稳于每盎司1,770.15美元，稍早跌至2月19日来最低的1,764.90美元。本周迄今金价下跌0.6%。美国期金跌0.5%至每盎司1,767.10美元。金价周四跌1.9%，因经济预期上升和通胀疑虑推动美债收益率升至疫情爆发以来高位，帮助提振了美元。美国联邦储备理事会(FED/美联储)政策制定者对美国长期公债收益率大涨不以为然，认为这是对经济越来越乐观的迹象，随着更多的人接种新冠病毒疫苗，经济可能会加速增长。由于新冠病毒感染人数下降，上周初请失业金的美国人有所减少，但本月中冬季风暴在南部地区造成严重破坏后，劳动力市场的近期前景仍不明朗。纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯表示，随着美国经济从冠状病毒大流行中复苏，强有力的财政支持和疫苗接种不断推进可以帮助提振美国经济，并带来几十年来最强劲的增长。香港政府统计处周四公布的数据显示，今年首月自香港净流入内地的黄金量按月减少25%。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust称，其周四持仓量减少0.6%。现货银涨0.3%报每盎司27.49美元。现货钯金持稳在2,400.43美元。现货铂金升0.1%报1,217.93美元，或以周跌4.4%的表现创10月末以来最差单周表现。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，交易商表示，由于预期巴西将迎来大丰收，远期合约的跌幅超过近期合约。指标CBOT-5月大豆期货合约在30日移动均线切入位寻获支撑。 3月大豆合约结算价下跌3/4美分，报每蒲式耳14.05-1/4美元。豆粕期货也走低，而豆油期货在周四下跌后，受低吸买盘推动上涨。3月豆油合约<BOH1>结算价报每磅51.34美分，上涨0.38美分。3月豆粕合约下跌0.9美元，结算价报每短吨423.2美元。玉米期货收盘大多走低，交易商称，投资者在进一步推高价格前等待新的利好消息。虽然大多数合约收低，但即将到期的3月玉米合约在淡静交投中上涨3/4美分，结算价报每蒲式耳5.55-1/2美元。最活跃玉米合约下跌2-1/1美分，结算价报每蒲式耳5.47-1/2美元，该合约2月上涨1/2美分，为连续第七个月上涨。

能源化工：

油价周五下跌，因公债收益率上升导致美元走高，而且市场预期随着油价回升至疫情前的水平，更多原油供应可能回到市场。0241GMT，西德克萨斯中质油(WTI)期货跌0.36美元或0.6%，报每桶63.17美元，回吐周四的全部涨幅。4月布兰特原油期货跌0.18美元或0.3%，报每桶66.70美元，周四下跌0.16美元。4月合约周五到期。更为活跃的5月合约跌0.32美元或0.5%，报65.79美元。“今日早间，债券遭到了相当猛烈的抛售，美元则走坚。这给今早的原油市场带来了一些阻力，”澳洲国民银行(NAB)的大宗商品研究负责人Lachlan Shaw说。虽然周五下跌，但布兰特和美国原油期货本月有望上涨约20%，因市场担心美国供应中断，同时又越发乐观地认为需求会随着疫苗接种的开展而改善。鉴于近来油价跳涨，加上市场预计疫情封锁解除将带动需求改善，投资者押注下周的石油输出国组织(OPEC)及其盟友(简称OPEC+)的会议将带来市场供应增加。“(对OPEC+来说)，这一次的决定至关重要，因为油价已经超出疫情前的水平，且全球库存持续下降，疫苗接种正在加速，”Shaw说。“鉴于当前价位以及油市基本面，市场这么想或许是正确的，随着时间的推移，会有更多的供应进入市场。”

外汇信息：

美元周五走高，美国公债收益率守在一年高位附近，而澳元等风险货币走软。由于全球疫苗接种速度加快，以及对全球增长改善的乐观情绪，支撑了通胀将上升的押注，公债收益率飙升。这也导致投资者消化的收紧货币政策时间早于美联储和其他央行暗示的时间线。CIBC World Markets的G10外汇策略主管Jeremy Stretch表示，美元走势“是受收益率走势驱动”。他指出，10年期美债收益率周四短暂攀升至标普500派息收益率上方，表明“有明显地不确定性”。美元指数 上涨0.59%，至90.847，为一周最高水平。美元兑日圆上扬，触及106.69日圆，为9月以来首见。指标10年期美债收益率周四升穿1.6%，为一年来首见，此前七年期公债标售表现疲弱。10年期美债收益率盘尾报1.45%。由于美联储官员没有表达对收益率上涨的担忧，美国收益率本月加速上升。“美联储并没有真正暗示这让他们感到不安，因此债券市场将继续上涨，”OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，“美元的走势正体现这一点。”风险较高货币下跌。澳元兑美元下跌1.99%，至0.7713美元，周四自2018年2月以来首次突破0.80美元。BDSwiss研究主管Marshall Gittler表示，尽管市场表明经济增长加快，但澳元仍跑输，可能是因为澳洲央行的收益率曲线控制政策将抑制其公债收益率大幅走高，这进而可能限制了澳元的吸引力。如果风险偏好继续恶化，美元可能会继续受益于避险资金流入，而新兴市场货币可能是跌幅最大的之一。他说:“人们非常非常担心通货再膨胀的风险会失控，这将重创新兴市场货币。我认为，投资者将需要重新评估他们的美元头寸。”周五公布的数据显示，美国1月消费者支出录得七个月来最大增幅，但通胀仍较温和。下周五将公布的美国2月就业数据是下一个主要经济焦点。投资者也在等待美国财政刺激计划的细节，预计该议案将在未来几周内获得通过。民主党控制的众议院周五准备通过拜登总统1.9万亿美元的新冠援助计划，尽管似乎不太可能利用该议案提高全国的最低工资。

财经事件

①   07:50  日本第四季度企业资本支出年率      

②   08:30  日本2月日经制造业采购经理人指数终值     

③   09:45  中国2月财新制造业采购经理人指数  

④   17:30  英国1月净消费者信贷    

⑤   17:30  英国2月制造业采购经理人指数终值      

⑥   17:30  英国1月M4货币供应年率    

⑦   17:30  英国1月M4货币供应月率    

⑧   17:30  英国1月央行抵押贷款许可   

⑨   22:00  美国纽约联储主席威廉姆斯在该联储组织的纽约联储文化系列网络研讨会上发表讲话  

⑩   22:45  美国2月Markit制造业采购经理人指数终值      

⑪  23:00  美国2月ISM制造业指数     

⑫  23:00  美国2月ISM就业指数        

世界各国假期

(2021-03-01)无

3月份央行观察

所有内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出金融产品之要约。所有内容所载之资料乃根据本公司认为可靠之资料来源来编制，唯金瑞期货(香港)有限公司、数据供货商并不声明、保证此等内容之准确性、完整性或正确性。所有内容内之意见、预测、假设、估计、得出之估值及目标价均是报告内所显示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本报告内提及之投资意见或产品未必适合个别人士之投资目标、财政状况或个人之需要，因此不可完全依赖本报告以取代个人对投资应进行之独立判断。所有内容内所提及之投资产品之价格、价值及收入可能会浮动。过去之成绩不可作为未来成绩的指标，同时未来回报是不能保证的，你可能蒙受所有最初存入资金的损失。金瑞期货(香港)有限公司要员、董事及雇员在任何时间可持有本报告所提及之任何证券、认股证、期货、期权、衍生产品或其它金融工具的长仓及短仓。