基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜周三上涨，因市场预期央行和政府刺激措施将带动经济增长加速和需求增强，且美元走软和股市下滑提振了市场人气。LME三个月期铜上涨0.6%，结算价报每吨6,494.50美元。铜价在7月中曾触及每吨6,633美元的两年高点。Quant tative Commodity Research分析师Peter Fe rig表示，“各国央行向金融体系注入的资金以及政府的财政刺激计划，意味着经济将会复苏。中国的需求看起来很强劲，但我们也需要看到世界其它地区的需求改善。中国的铜消费量约占全球总消费量的近一半。中国7月制造业活动以近10年来最快速度扩张，以及欧元区和美国制造业活动改善，近几日支撑工业金属价格。LME周三发布的数据显示，LME铜库存为122,450吨，创1月中以来的最低水平，自5月份以来下降了逾50%。此外，LME铜注销仓单占库存比接近60%，这也支撑供应偏紧的观点。现货铜较三个月期铜升水收窄表明，LME铜库存减少的趋势可能很快就会结束。其他基本金属中，三个月期铝下跌0.2%，至每吨1,767美元。三个月期锌上涨3%，至每吨2,409美元。三个月期铅上涨2.8%，至每吨1,933美元。三个月期锡上涨0.6%，至每吨17,885美元。三个月期镍上涨2.2%，至每吨14,419美元。

贵金属：

COMEX期金周三大幅收高，延续创纪录的涨势，因美元走软和美债收益率下降促使投资者囤积避险黄金。金价已连续四个交易日上涨，在周二首次突破2,000玩大关。交投最活跃的COMEX 12月期金合约上涨28.30美元或1.4%，结算价报每盎司2,049.30美元，盘中飙升至每盎司2,070.30美元的历史新高;尽管股市普遍上涨。金价在2020年已经飙升逾34%，超过纳斯达克综合指数今年迄今22.5%的涨势。投资者担心为应对疫情而出台的经济刺激措施将引发通胀，导致其它资产贬值。美国公债的实际回报率已经大幅下降，使得无孽息资产黄余更具吸引力。道明证券商品策略部门主管Bart Melek表示：“我们看到美元持续恶化，美债收益率进一步下滑，通胀预期上升。这意味着，在可预见的未来，持有黄金的机会成本将越来越低。华盛顿围绕一项新冠救援计划的磋商陷入僵局，导致美元走软。经过一周多的讨论，一些官员周三表示他们认为周五是达成协议或放弃磋商的最后期限。美元与黄金竞争避险地位。美元贬值也使黄金对持有其他货币买家来说更便宜。经通胀因素调整后的美国10年期公债收益率从年初的约0.1%降至负1.06%。其他贵金属亦走高，9月白银期货上涨0.862美元，至每盎司26.890美元。Melek称:“白银上涨有三个因素，像黄金一样作为货币资产，随着从经济新冠危机中复苏和刺激举措，工业需求改善，以及供应方面的问题。10月铂金期货上涨33.9美元，结算价报每盎司989.10美元。9月钯金期货上涨44.90美元，结算价报每盎司2,215.50美元。另外，COMEX 9月期铜收盘上涨2.25美分，结算价报每磅2.9170美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三跌至7月中旬以来的最低水平，交易商称，预计中西部作物关键生长阶段将迎来降雨，这提振了丰收预期。供应充足的前景盖过出口需求良好迹象提供的支撑。美国农业部(USDA)周一公布，民间出口商报告向中国出口销售19.2万吨大豆，2020/21市场年度付运。CBOT大豆期货8月合约下跌1-3/4美分，结算价报每蒲式耳8.82美元。交投最活跃的11月合约下跌3美分，结算价报每蒲式耳8.78-3/4美元，该合约盘中跌破50日移动均线。豆粕期货亦下滑。12月豆粕合约下跌1.2美元，结算价报每短吨290.2美元。豆油期货小幅收高。12月豆油合约上涨0.08美分，结算价报每磅31.13美分。Maxar的农业气象学家Kyle Tapley称，天气预报显示爱荷华州下周将出现一些湿润天气。这一前景缓解了人们对干燥天气将限制该州的单产潜力的担忧。美国农业部将于北京时间周四20:30公布最新周度出口销售报告，交易商预测报告将显示，截至7月30日当周，美国大豆出口净销售料介于80-175万吨。玉米期货周三受小规模低吸买盘提振上涨，周二触及合约低位。不过美国今秋丰产的预期令期价涨势受限。CBOT 9月玉米期货合约收高2-3/4美分，结算价报每蒲式耳3.11美元。交投最活跃的12月玉米期货合约上涨美分，结算价报每蒲式耳3.23-1/4美元。交易商预测美国农业部(USDA)周度出口销售报告将显示，截至7月30日当周，美国玉米出口净销售料介于210-320万吨。前身为IEG Vantage的民间分析机构IHS Markit Agribusiness预计美国2020年玉米产量为150.36亿蒲式耳，平均单产为每英亩179.0蒲式耳。小麦期货周三收盘上涨，交易商称受逢低吸纳提振，之前两个交易日累计下跌4.3%。CBOT指标9月软红冬小麦期货收高2-1/2美分，或0.4%，结算价报每蒲式耳5.10-3/4美元。该合约升至20日布林格区间低端的上方，但在其50日移动均线遭遇技术阻力。堪萨斯期货交易所(KCBT)硬红冬小麦期货9月合约收盘上涨4-1/4美分，结算价报每蒲式耳4.26-1/2美元，升至周二触及的合约低点上方。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)春小麦期货几近持平，多数合约盘中触及新低。交投最活跃的9月合约收盘小跌1/4美分，结算价报每蒲式耳5.01-1/2美元。对于糟糕的美国出口需求的担忧限制小麦期价涨势。在埃及招标寻购中，无美国小麦的报价。交易商预测美国农业部(USDA)周度出口销售报告将显示，截至7月30日当周，美国小麦出口净销售料介于20-80万吨。农业咨询服务机构FarmLink Marketing Solutions周三估计，加拿大农户有望取得历史最大的小麦收成，同时油菜籽产量预计也高于去年，这主要受益于作物生长状况有利。预计包括硬质小麦在内的小麦收成将达到近3,900万吨，超越2013年所创的纪录高位3,760万吨。
能源化工：

原油期货周三升至3月初以来最高水平，因美国原油库存大幅减少，且美元走疲，但感染新冠病毒人数庞大，令投资者担心需求前景。交投最活跃的NYMEX 9月原油期货上涨0.49美元，或1.2%，报每桶42.19美元。ICE交投最活跃的10月布伦特原油合约收高0.74美元，或1.7%，结算价报每桶45.17美元。二者盘初均上涨超过4%。美国能源信息署(EIA)周三表示，上周美国原油库存大幅减少，因炼厂产能利用率达到3月以来最高，但成品油库存增加。EIA公布，截至7月31日当周，原油库存减少740万桶，至5.186亿桶，分析师预估为减少300万桶。美元走疲，令原油对于其他汇率持有者而言更加便宜，同样支撑油价。OANDA分析师Craig Erlam表示:“美元贬值给大宗商品带来的好处是毋庸置疑的，而石油无疑在其下跌时获得了支撑。”投资者也在关注白宫和国会民主党人试图就援助计划达成协议而展开的磋商。经过一周多的讨论，一些官员周三表示，他们认为周五是达成协议或放弃磋商的最后期限。本周公布的美国工厂数据显现出订单改善迹象，一些分析师认为其是经济复苏的线索。周三公布的调查显示，随着部分防疫限制措施获得解除，欧元区7月企业活动回复温和增长，但服务业的反弹幅度未如预期强劲。同时，欧盟统计局的数据显示，与5月份相比，6月份零售销售增长了5.7%。周三早间的一份报告显示，美国7月民间就业岗位增幅远低于预期，原因是企业用尽了帮助他们支付工资的货款，且新冠疫情在全国各地蔓延。由于感染新冠病毒病例数大幅增长，可能威胁燃料油需求的复苏。一项统计显示，周三全球感染冠状病毒死亡人数超过70万人，美国、巴西、印度和墨西哥的死亡人数居前。JBC Energy表示:“第三季度汽油需求同比降幅接近7%，表明复苏步伐持续缓慢，今年能否重回2019年水平的疑虑也在不断增加。”该公司指的是全球消费量，因受到疫情的封锁举措而遭到重创。该机构预计，第三季度航空煤油需求同比将腰斩。国际货币基金组织(IMF)在一份新的报告中说，冠状病毒危机将导致今年全球石油需求比2019年下降8%左右。哈萨克斯坦能源部周三称，该国在上个月的OPEC+原油减产协议执行率为101%。EIA数据显示，汽油库存意外增加41.9万桶，至2.478亿桶，预估为减少17万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加160万桶，分析师此前预计为增加27.9万桶。EIA称，馏分油库存逼近1.8亿桶，连续第三周达到1982年12月以来最高，墨西哥湾沿岸馏分油库存则升至6,180万桶的纪录高位。燃料需求仍然不振，最近一周下降。EIA的数据显示，作为燃料需求指标的成品油供应下降，车用汽油供应也下降，仍比去年同期低约9%。Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示:“随着驾驶季临近结束并进入秋季取暖油季节，炼厂利润持续承压，因汽油和馏分油库存仍然远高于去年水平，我们无法有效地削减库存。”其他油品方面，9月RBOB汽油期货上涨0.85美分，结算价报每加仑1.2228美元。9月取暖油期货上涨0.47美分，结算价报每加仑1.2631美元。

外汇信息：

美元周四费力阻止全线走低的势头，虽然全球经济缓慢恢复，但由于美国国内新冠染疫病例居高不下，投资者担心美国经济复苏可能落后于其他国家。美元指数微跌0.1%至92.719，上日下跌逾0.5%，逼近上周五触及的两年低位92.539。似乎又开始了卖美元的趋势。与7月看到的结构相同，”巴克莱资深分析师Shinichiro Kadota表示。美元下跌势头自7月末以来加速，因外界愈发认为美国经济复苏可能因该国控制疫情不力而受挫。欧元兑美元报1.1874美元，上日涨0.5%，略低于周五所及两年高位1.1908，延续7月21日欧洲领导人就复苏基金达成一致以来的升势。欧元兑日圆亦上涨，报125.27日圆，上日触及去年4月以来的高点。美元/日圆报105.52，过去两天小跌。美元周三续跌，此前ADP公布美国7月民间就业岗位增长大幅放缓，表明劳动市场复苏步履蹒跚。在周三发布的另一份报告中，美国供应管理协会(ISM)表示，美国7月服务业活动动能增强，新订单跳升至纪录高位，但企业招聘减少。尽管这项调查的整体数据表现强劲，但聘雇分项指数和ADP数据疲弱。这些情况预示周五的非农就业数据存在下行风险，”巴克莱的Kadota表示。请领失业金人数超过3,000万，就业复苏被认为对美国经济前景至关重要，很多投资者押注另一项财政刺激措施来支持经济。国会重要民主党人士和白宫周三对新冠疫情救助立法的立场似乎变得强硬；随着本周结束前完成谈判的截止日期逼近，却没有达成协议的迹象。英镑也接近周五创下的四个半月高点1.3170，最新报1.3137。英国央行看起来在周四的政策审议中将暂不采取进一步行动。预计央行将把指标利率维持在纪录低点0.1%，并维持购债规模在7,450亿英镑(9,800亿美元)。美元/加元跌至接近半年低点1.3262加元。离岸人民币/美元交投于6.9423元，周三一度触及五个月高点6.9324。黄金显然是表现最好的资产，隔夜触及每盎司2,055.3美元的纪录高位，最新报2,039.5美元，受到对冲美元下跌风险的买需支撑。
世界各国假期

(2020-8-6)无假期

8月份央行观察

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