基本金属：

伦敦金属交易所(LME)铜价周五升至一个月高位，因美国计划重启经济，且中国工业产出有复苏迹象，尽管这个全球主要金属消费国第一季的经济成长萎缩。伦敦时间4月17日17：00(北京时间4月18日00：00)，LME三个月期铜上涨1.4%，结算价报每吨5,211美元。作为经济健康状况衡量指标的铜价录得自2019年2月以来的最大单周涨幅，周线上涨约4%。BMO Capital Markets分析师Timothy Wood-Dow称，“我们已经看到中国的最糟糕情况，假设不会再发生重大疫情，因此我认为市场至少乐于看好中国。”中国3月份工厂生产数据显示下降幅度小于预期，表明对受疫情影响企业的税收和信贷救助举措正在帮助重启自2月份以来被关闭的部分经济。总体而言，中国经济三个月期铝下跌0.4%，结算价报每吨1,507美元。在第一季度出现了有记录以来的首次萎缩。该读数的下降幅度也略大于预期。与此同时，特朗普总统制定了新的指导方针，让美国各州以渐进的方式摆脱冠状病毒的影响，这让市场感到振奋。全球第二大铜矿商--力拓将其年度铜产量预估从530,000-570,000吨下调至475,000-520,000吨，该消息亦支撑铜价。周五的数据显示，上海期货交易所追踪的仓库周度铜库存触及近两个月低点303，366吨。在LME监控的仓库中，铜库存总量升至2019年10月以来的最高水平，增加4,600吨，至265,425吨。分析人士对中国以外的金属需求感到担忧。各国政府已下令采取封锁举措，以减缓病毒的传播。Marex Spectron商品经纪商Anna Stablum称：“最终，如果世界其他地区的信心仍然疲弱，失业率继续上升，中国的出口将受到影响，这将减少中国出口行业的需求，并推低铜价。”有报导称，美国制药商吉利德科学(Gilead Sciences)生产的药物可能能治疗新冠肺炎，这也让投资者感到安慰。据国家统计局数据测算，中国3月原铝日均产量较今年前两个月下滑1.7%，创去年10月以来最低日均产量水平。新冠肺炎疫情拖累铝价跌至四年低点，冶炼厂被迫减产。中国为全球头号铝生产国和消费国。统计局数据显示，3月原铝(电解铝)产量为297万吨，同比增2.3%；1-3月总产量为884万吨，同比升2.7%。不过，3月原铝日均产量约为95,800吨，较今年前两个月的97,450吨下滑1.7%，创去年10月以来最低日均产量水平。三个月期锌上涨1%，结算价报每吨1,958美元。三个月期铅下跌1.15%，结算价报1,674.5美元。三个月期锡上涨0.7%，结算价报15,070美元。三个月期镍上涨2.4%，结算价报12,042美元。

贵金属：

COMEX期金周五下跌约2%，此前美国总统特朗普推出重启美国经济的新指导方针，促使投资者转向风险更高的资产。COMEX 6月黄金期货收跌1.9%，结算价报每盎司1,698.80美元。期金收窄与伦敦现货价格的差距，显示出对供应链物流改善的希望。物流困境阻碍了为满足合约需要向美国的黄金付运。今天，黄金和股票走势呈负相关性，隔夜股市上涨对黄金造成压力。特朗普关于重新开放经济的指导方针提振了股市，”满地可银行基本金属和贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示。他补充称：“如果股市能够延续隔夜涨幅，就可能引发更多的黄金获利回吐。”在特朗普公布逐步恢复遭受冠状病毒打击的美国经济的指导方针后，全球股市连续第二个星期上扬。美国总统特朗普16日宣布分阶段“重启”美国经济的指导方针，将何时取消居家令等限制措施的决定权授予各州州长。指导方针显示，发布分阶段计划旨在降低新冠疫情卷土重来的风险，保护弱势群体，具体实施将交由州长根据各州情况酌情处理。今年，金价有时会与股市同步波动，近期的大幅下跌促使投资者卖出贵金属，以弥补在其它市场的损失。纽约联邦储备银行宣布，下周将继续放慢购买美国公债的步伐。美联储计划下周购买750亿美元美债，日均购买规模降至150亿美元，本周为每日购买300亿美元。其他贵金属方面，5月白银期货下跌32.7美分，结算价报每盎司15.295美元。7月铂金期货下跌8.0美元，结算价报每盎司785.3美元。6月钯金期货上涨10.20美元，结算价报每盎司2,130.90美元。此外，COMEX 5月期铜上涨5.35美分，结算价报每磅2.3445美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五上涨，交易商为相互矛盾的市场信号感到左右为难，这包括对美国小麦出口需求的担忧，以及潜在的天气风险，但逢低买盘和空头回补带动期价走高。CBOT交投最活跃的7月软红冬麦期货收高3-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.33-3/4美元。近月5月软红冬麦期货收高3-3/4美分，结算价报每蒲式耳5.33-1/2美元。堪萨斯期货交易所(KCBT)5月硬红冬小麦合约收高8-3/4美分，结算价报每蒲式耳4.78-3/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)5月硬红春小麦合约小升1/2美分，结算价报每蒲式耳5.06-3/4美元。继股市和油市走高后，大宗商品市场出现温和上涨，交易商在长达一周的价格下跌后回补空头。俄罗斯农业副部长Oksana Lut周五称，一旦用光第二季度的出口配额，俄罗斯将仅向其国内市场出售小麦，这可能在5月中旬或更早发生，俄罗斯是全球最大的小麦出口国。CBOT软红冬小麦早盘下滑，因担忧需求，美国小麦在埃及周四举行的一项国际采购招标中的报价最低。但埃及许续第二日选择了对手供应国的供应，因美国运输成本过高。中国台湾面粉厂协会发布一项国际招标，寻购22万吨美国一级制粉小麦。咨询机构战略谷物(Strategie Grains)大幅上调本年度欧盟软小麦库存预估，因新冠肺炎疫情导致国内需求减少，盖过了出口前景改善的影响。法国农业部下属的农作物办公室FranceAgriMer周五报告称，法国软小麦和大麦上周生长状况下滑，因遭遇持续干燥天气。法国是欧盟最大的谷物生产国。截至4月13日当周，法国软小麦生长优良率为60%，此前一调为61%。德国农业合作社协会在其第二份收成预估中称，德国2020年小麦产量将较上年减少1.4%，至2,273万吨。该水平仅略低于3月首次预测的2279万吨。芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五连续第五日下跌，因对出口需求疲弱的忧虑持续，且市场担心国内牲畜饲料需求下降。CBOT 5月大豆期货收跌4-1/4美分，结算价报每蒲式耳8.32-1/2美元。交投最活跃的7月合约收跌3-1/2美分，报每蒲式耳8.42-1/4美元。CBOT 5月豆粕合约收跌3.60美元，报每短吨288.20美元;CBOT 7月豆粕合约收跌3.00美元，报每短吨293.10美元。5月豆油合约下跌0.01美分，报每磅26.29美分;7月豆油合约下跌0.01美分，报每磅26.67美分。美国农业部(USDA)周五公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售120,000吨大豆，2019/20市场年度付运。全球最大的猪肉加工企业Smithfield Foods Inc周三表示，将关闭美国的两家加工培根和火腿的工厂。此前，该公司关闭另一家生猪屠宰场，原因是员工中爆发新冠肺炎疫情。

能源化工：

美国原油期货周五收跌，但布伦特原油小幅上涨，中国经济数据疲弱，美国原油库存迅速增加，抵消了美国总统特朗普关于美国经济从冠状病毒封锁中重启的计划带来的乐观情绪。美国原油期货触及逾18年低点，延续了跌势，部分因为近月5月合约即将到期。远期美国原油期货合约也下跌，因美国储油设施迅速被填满，生产商和交易商预计未来几个月将减产。尽管石油输出国组织(OPEC)和其他产油国上周末宣布减产近1,000万桶/日，以应对需求疲弱，但油价依然疲弱。纽约时间4月17日14:30(北京时间4月18日02:30)，NYMEX今日成为交投更活跃的6月原油期货收跌0.5美元或2%，结算价报每桶25.03美元。近月5月原油期货结算价报每桶18.27美元，下跌1.60美元或8.1%。该合约将在4月21日到期，投资者迅速从5月美国原油期货合约转至6月合约。5月美国原油合约盘中跌至每桶17.31美元的日低，为2001年11月以来最低水平。布伦特原油期货上涨0.26美元，或0.9%，收报每桶28.08美元。根据上周四的结算价，5月美国原油期货合约当周骤降近20%，布伦特原油期货下跌近11%。上周五市场因耶稣受难日假期休市。国家统计局周五公布的数据显示，在截至3月31日的三个月里，中国经济同比萎缩6.8%，这是自1992年开始有季度纪录以来的首次下滑。中国3月原油日均加工量降至15个月低位，因新冠肺炎疫情削减需求，令国营炼厂维持深度减产，但随着国内开始放松疫情相关限制，已经出现一些复苏的迹象。美国总统特朗普周四提出指引，美国各州州长可根据指引分三阶段逐步解除抗疫封闭措施并重启经济。油价因此获得了一些支持，但给布伦特原油价格盘初带来的提振基本上是短暂的。Rystad Energy油市主管Bjornar Tonhaugen称:“对于美国总统特朗普打算结束国家封锁的热情似乎正在消退，因为交易商意识到，经济的全面复苏不会在一夜之间到来。本周美国能源企业的石油活跃钻机数录得2015年2月以来最大降幅，因尽管全球产油国协同减产以应对新冠肺炎疫情破坏需求引发的供应过剩，原油价格仍自年初以来暴跌过半。美国能源服务公司--贝克休斯(Baker Hughes)周五在备受关注的报告中称，截至4月17日当周，美国活跃钻机数减少66座，至438座，为2016年10月以来最低。石油活跃钻机数较去年同期的825座减少47%。全球范围内的燃料需求大降约30%，这促使包括俄罗斯和OPEC+在内的主产国在上周末同意减产1,000万桶/日。FXTM分析师Han Tan表示:“如果全球经挤计划更多的重启，并恢复某些常态性，在OPEC+削减供应的前提下，将有助于油价在5月寻获一个较为坚挺的底部。”原油期货投资者一直在出脱5月多头仓位，因美国库存飙升幅度触及纪录高位，且今年夏天将面临储油设施用尽的考验。美国能源部的数据显示，位于俄克拉何马州库欣的储油罐的储存量目前达到69%，高于四周前的49%。这导致近月合约的价格要远低于远月合约一推动市场进入更深幅度的正价差，反映出供应过剩的预期。交易商表示，流入美国欧原油期货的基金大涨，因投资者希望购买便宜的原油。周四稍晚的一份文件显示，基金调整近月美国原油期货的头寸，其中近月合约占80%，次月合约占20%。这一变化已经促使一些交易商抛售6月合约并买入7月合约，令二者的价差一度高达4.78美元，创下有史以来最大。美国商品期货交易委员会(CFTC)在盘后公布的持仓报告显示。截至4月14日当周，基金经理增持纽约和伦敦两地原油期货期权净多仓24,323手，至199,543手。四名直接知情消息人士周五表示，全球最大石油出口国沙特已通知亚洲部分炼油业者，5月将按合约数是足额供应原油。船运消息人士称，贸易商目前在船上储存的石油预估有1.6亿捅，创纪录新高，是两周前的两倍，因为他们正试图应对新冠肺炎疫情引起的全球需求下滑而造成的库存过剩问题。其他油品方面，6月RBOB汽油期货合约上涨0.77美分，结算价报每加仑0.7646美元。6月取暖油期货上涨0.73美分，结算价报每加仑0.9800美元。

外汇信息：

美元周五小幅走低，因投资者对一项抗病毒药物的试验结果和美国总统特朗普重启经济计划持谨慎乐观态度，风险意愿有所回暖。一则媒体报道详细介绍了芝加哥大学医院对新冠肺炎重症患者进行的药物试验的部分令人鼓舞的数据，这在昨夜提振了市场人气。特朗普计划重启全球最大经济体的消息也被投资者视为一个积极的信号，尽管周四的失业数据显示，过去一个月有创纪录的2,200万美国人申请了失业救济。美元在冠状病毒危机期间密切跟随风险情绪的变化而动，昨夜的走势拖累美元指数从一周高点下跌，尾盘下跌0.08%。美债等其他避险资产走低，标普500指数上涨1.8%。美元兑欧元和英镑也下跌，但兑日圆和瑞郎等其他避险货币走强。Tempus负责交易的副总裁John Doyle表示，"我认为今日市场普遍乐观，因此美元小幅走低。但总体而言，未来几个月美元仍将是王者。即使脱离上月高点，美元仍将保持在历史高位。”美元本周将小涨，此前美国周三和周四公布的数据令人沮丧，且有报告称中国经济在第一季度出现萎缩，这是中国自1992年开始公布该数据以来首次出现季度萎缩。随着美元下跌，欧元上涨了0.30%。欧元兑美元本月已下跌约1.46%，面临自去年7月以来的最大月度跌幅。本周早些时候，欧元兑瑞士法郎跌至近五年来的最低水平。法国总统马克龙警告称，除非欧元区找到分担危机成本的办法，否则可能会分崩离析，冠状病毒疫情暴露了这一单一货币体系的脆弱性。 “自新冠疫情爆发以来，欧元的地位可能一直在演变，但我们后市看空欧元，这是因为我们预计欧洲数据将进一步与美国数据脱钩，而这在一定程度上是由于欧洲缺乏协调一致的财政应对措施——我们仍对此感到担忧，”美国银行策略师在一份致客户的报告中写道。

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(2020-04-20)无假期

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