基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜价格周三下滑，因全球经济陷入深度衰退的预测盖过了中国央行宣布提振经济的举措影响，对全球经济衰退的预测拖累股市及油价下跌。铜价在3月最低跌至每吨4,371美元，自1月中旬的每吨逾6,300美元大幅下挫，但供应中断及最大铜消费国中国经济复苏的希望，已提振价格回升至5,000美元上方。伦敦时间4月15日17：00(北京时间4月16日00：00)，LME三个月期铜下跌1%，结算价报每吨5,111.50美元。德国商业银行的分析师Daniel Briese mann称：“我认为我们尚未脱离险境，预计一系列疲弱的经济数据将拖累铜价回落至4,500美元。”中国人民银行宣布，从2020年4月15日开始，人民银行对农村金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。今日为实施该政策的首次存款准备金率调整，释放长期资金约2,000亿元。在定向降准首次实施日，中国央行公开市场周三同时进行了1,000亿元人民币MLF(中期借贷便利) 操作，中标利率无悬念下调20个基点(bp)至2.95%。距MLF到期还有两日央行提前进行操作，主要是保持每月中操作管理为当月LPR(贷款市场报价利率) 提供指引，而20bp的利率降幅也与此前逆回购利率同步。不过，预计周五公布的数据将显示，中国经济在第一季度出现至少1992年以来的首次下滑。周五还将公布工厂数据。国际货币基金组织(IMF)周二表示，由于冠状病毒疫情导致经济活动停摆，预计2020年全球经济将萎缩3.0%，这将是1930年代大萧条以来最严重的经济滑坡。美国3月制造业产出创74年来最大降幅。全球股市下跌，油价急跌7%，投资者在美元中避险，推动美元上涨，导致以美元计价的金属对持有非美元的买家来说更加昂贵。LME注册仓库的铜库存增至六个月高位261,225吨。现货铜较三个月期铜贴水扩大至30美元，为1月以来最阔水平，表明近期供应充足。上海期货交易所监控仓库的铜库存上月曾触及380,000吨以上的四年高位，但此后已降至317,928吨。其他金属，LME三个月期铝上涨0.27%，结算价报每吨1,507.50美元。三个月期锌上涨0.42%，结算价报1,931美元。三个月期镍下跌1%，结算价报11,773美元。三个月期铅上升0.35%，结算价报1,701美元。三个月期锡下跌2.35%，结算价报15,093美元。

贵金属：

COMEX黄金期货前日突破七年高位后周三下跌，因美元走强，且投资者进行获利了结，尽管对全球经济衰退的担忧给金价带来底部支撑。纽约时间4月15日13:30(北京时间4月16日01:30)，COMEX 6月黄金期货收跌1.6%，结算价报每盎司1,740.20美元。道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，“黄金近期追随股市走势，股市今日遭抛售，加之美元走强，人们调整投资组合加以应对，这导致金市波动。随着油价下跌，全球股市走低，预计今年经挤将出现1930年代大萧条以来最严重滑坡，突显新冠疫情对经济造成的破坏之大。美国股市周三下跌，因黯淡的经济数据和企业第一季业绩加剧人们对冠状病毒疫情造成的经济损害的担忧。与此同时，美元在避险需求的推动下上涨，人们愈发担心疫情对全球经济的损害将是旷日持久的。美国3月零售销售出现创纪录下跌，制造业产出创自1946年以来最大降幅。美国商务部周三公布，美国3月零售销售月率下滑8.7%，市场预估为下滑0.8%，前值为下滑0.5%。3月零售销售月率创下1992年有数据记录以来的最大历史降幅。美联储周三公布，美国3月工业产出月率下滑5.4%，创历史最差表现。美国3月制造业产出月率下滑6.3%，预期为下滑4.2%，前值增加0.1%。全球各国政府和央行都加强了应对这场全球卫生危机的措施，目前全球累计确诊病例数已突破200万，死亡病例13.11万例。在定向降准首次实施日，中国央行公开市场周三同时进行了1,000亿元人民币MLF(中期借贷便利)操作，中标利率无悬念下调20个基点至2.95%。距MLF到期还有两日央行提前进行操作，主要是保持每月中操作管理为当月LPR(贷款市场报价利率)提供指引，而20基点的利率降幅也与此前逆回购利率同步。尽管金价周三下跌，但德国商业银行分析师Carsten Fritsch认为，年底金价可能触及每盎司1,800美元。其他贵金属方面，5月白银期货下跌62.5美分，结算价报每盎司15.505美元。7月铂金期货下跌15.1美元，结算价报每盎司804.6美元。6月钯金期货下跌31.80美元，结算价报每盎司2,153.60美元。渣打银行分析师在一份报告中称，“我们仍预计今明两年钯金市场将会出现供应短缺，尽管最新的行业预测显示汽车销量将骤降至少14%。此外，COMEX5月期铜下跌3.35美分，结算价报每磅2.2960美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第三个交易日下跌，并跌至三年半低位，交易商表示，因原油价格令市场承压，同时冠状病毒防疫措施限制旅行，令周度乙醇产量大幅下降。交易商表示，早盘时有一些逢低买盘，但尾盘兴致大多消散。CBOT 5月玉米合约收低6-3/4美分，报每蒲式耳3.19-1/4美元。从技术图表上看，近月玉米期货合约午盘跌至每蒲式耳3.17-1/2美元，为2016年9月14日来最低。玉米造乙醇需求受到打压，因为防止新冠病毒传播的居家令使汽车难以上路。周度乙醇产量减少10.2万桶/日至57万桶/日。美国农业部秘书长Sonny Perdue周三表示，特朗普政府计划从美国农民手中购买牛奶和肉类产品，这是最初155亿美元旨在帮助他们度过新冠病毒爆发影响计划的一部分。玉米价格受到乙醇制造商需求疲软打压，因其占到玉米使用量的三分之一强。由于能源价格重挫，且新冠病毒相关的限制导致旅游业中断，燃料需求因此减少，乙醇企业不得不减产或关闭工厂。在美国农业部(USDA)周度出口销售报告出炉前，交易商预期，截至4月9日当周，美国玉米出口净销售将介于75-155万吨区间。美国肉类包装厂因新冠病毒感染而关闭，同样点燃了牛和生猪可能被宰杀的担忧，削减玉米等饲料谷物的需求。美国联邦农业局周三发布一份报告，称美国农户可能希望考虑少种一些玉米，“来抵消新冠病毒相关的需求破坏。” 小麦期货周三跌至近四周最低水平，交易商表示，受技术性卖盘以及黑海地区作物前景改善打压。CBOT5月软红冬麦期货收低8-1/2美分，结算价报每蒲式耳5.40-1/4美元。7月软红冬麦期货收低9-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.40-1/2美元。堪萨斯期货交易所(KCBT)5月硬红冬小麦合约收跌4-1/4美分，结算价报每蒲式耳4.79-1/2美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)5月硬红春小麦合约下滑7-1/2美分，结算价报每蒲式耳5.13-1/2美元。气象公司Maxar表示，俄罗斯南部地区下周土壤墒情料出现一些改善，有助于缓解冬小麦作物的压力。美国同该地区的供应国竞争出口业务，而部分供应国正在同干旱做斗争。乌克兰负责农业事务的经济部副部长表示，如果销售超过了贸易商同意的限额，乌克兰准备限制小麦出口，但这种情况不太可能发生。法国农业部(FranceAgriMer)周三将本年度出口至欧盟以外的软小麦预估从上月的1,270万吨上调至1,320万吨。这是农业部连续第七个月上调预估。FranceAgriMer预计在6月30日止2019/20年度软小麦期末库存为260万吨，前月修正后月度预估为280万吨，3月时预估为240万吨。在美国农业部(USDA)周度出口销售报告出炉前，交易商预期，截至4月9日当周，美国小麦出口净销售料介于25-65万吨区间。
能源化工：

NYMEX原油期货周三跌至18年低点，布伦特原油价格下跌逾6%，此前美国报告史上最大单周原油库存增幅，而全球需求预计将因新型冠状病毒大流行而跌至25年低点。黯淡的数据削弱了全球产油国上周末达成逐步实施的创纪录减产协议带来的积极情绪，这表明减产不足以阻止石油储能被用尽，从而导致大量石油无处存放。9B1Again Capital的合伙人John Kilduff在美国政府公布上周石油库存报告后表示:“原油库存以创纪录的速度增加。就算不是最黯淡，这也可能是我见过的最利空的报告之一。”纽约时间4月15日14:30(北京时间4月16日02:30)，NYMEX 5月原油期货结算价报每桶19.87美元，下跌0.24美元或1.19%，创下了2002年2月以来最低收位。布伦特原油期货下跌1.91美元，或6.45%，结算价报每桶27.69美元。Tradition Energy研究副总裁Gene McGillian表示，除非美国储油能力接近见顶，否则美国原油期货不可能进一步大幅走低。美国能源信息署(EIA)周三公布数据显示，上周美国原油库存增加1,900万桶，创有史以来最大周度增幅，因新冠肺炎疫情导致需求下降，使得炼油厂减少加工量。上周美国炼油厂产能利用率为69%，为2008年9月以来最低水平。截至4月10日当周，美国原油库存增幅远高于此前调查预期的1,170万桶增幅，抵消了石油生产国达成全球协议大幅削减产量而产生的一些乐观情绪。国际能源署(IEA)周三预估，4月石油需求料同比减少2,900万桶/日，降至25年来的最低水平。IEA并警告称，产油国减产难以完全抵消近期需求下滑的影响。IEA预估2020年石油需求减少930万桶/日，尽管产油国为应对冠状病毒疫情而达成创纪录的减产协议，这是一个“好的开始”。IEA署长比罗尔表示，4月将会是石油行业史上经历的最糟糕的一个月。石油输出国组织(OPEC)俄罗斯等其他产油国组成的OPEC+，与美国等其他产油国合作，就一项创纪录的全球石油减产计划达成共识。市场在该协议公布前上涨，根据该协议，OPEC+将减产970万桶/日，另外，其他产油国有望减产减1,000万桶/日。不过。目前还不清楚。包括购买石油来充实战略储备，和因市场下跌引发的减产在内的总减产规模，是否会接近沙特官员等一些人宣扬的2,000万桶/日的减产目标。目前没有一项可行的减产协议，能够使减产幅度足以抵消目前这样的短期需求损失，”IEA在其月报中称。OPEC+产油国的官员和消息人士表示，IEA可能会宣布购买石油以充实储备，规模最多可达数百万桶，以支持该协议。随着美国以及全球各地储油罐的装满，原油期货合约显示供应过剩将持续长达数个月之久。当前合约价格要低于数个月以后到期的合约价格。但截至周三，并未看到上述IEA购油行动。该机构在其报告中表示，它“仍在等待有关一些拟议的减产，以及使用战略储备计划的更多细节”IEA补充说，美国、印度、中国和韩国已经提出或正在考虑进行这样的采购.高盛称，石油市场的供需失衡不会仅仅因为一些国家购买原油以增加其战略储备而得到改善，并重申像西德克萨斯中质油(WTI)等内陆原油的价格可能进一步下跌。俄罗斯财政部周三表示，5月1日起，俄罗斯石油出口关税将下调45.2美元，至每吨6.8美元，这将是自2000年代以来最低的水平。俄罗斯能源部长诺瓦克周三在线上政府会议上称，削减石油产量的全球协议应得到持续监测，可能会在年内进行调整。诺瓦克亦称预计今年原油需求或将下降800万桶/日。美国高级能源外交官周三表示，如果全球产油国未能兑现上周末做出的减产承诺，美国仍可能对进口至美国的原油征收关税。其他油品方面，6月RBOB汽油期货合约下跌1.2美分，结算价报每加仑0.7676美元。5月取暖油期货下跌3.04美分，结算价报每加仑9.9138美元。

外汇信息：

美元周三上涨，因投资者逃离风险较高的资产，转向美元等避险资产，此前出炉的美国数据突显了人们的担忧，即新冠疫情对全球经济的损害将是深远且持久的。此前四个交易日下跌的美元指数周三一度高见99.98，但随后回吐部分涨幅，尾盘走高0.71%。美债是另一个传统的避险资产，由于需求增加推高价格，美债收益率下跌。美元兑其他传统避险货币小幅上涨，美元兑日圆尾盘上涨0.31%，兑瑞郎上涨0.47%。美国商务部公布，上月美国零售销售骤降8.7%，为1992年政府开始编制这一数据以来的最大降幅。为控制疫情传播，企业被迫关门，抑制了对一系列商品的需求。纽约联邦储备银行的另一份报告显示，4月纽约州工厂活动降至纪录低点，降幅为华尔街平均预估的两倍多。IMF在隔夜发布的报告中，对全球经济成长的下调幅度超过预期，加上美国零售销售创纪录骤降，以及美国工业生产大幅下滑，所有这些因素加在一起，让我们看到(投资者)纷纷投向避险美元，”Action Economics分析师写道。国际货币基金组织(IMF)周二表示，由于冠状病毒疫情导致经济活动停摆，预计2020年全球经济将萎缩3.0%，这将是1930年代大萧条以来最严重的经济滑坡。油价走低，因预期石油输出国组织(OPEC)减产力度可能不足以在全球需求紧缩之际支撑油价，这也削弱了风险较高货币，有石油敞口的挪威克朗和加元大幅下跌。挪威克朗兑美元下跌近2%，加元兑美元下跌逾1.5%。加拿大央行周三表示，冠状病毒疫情将引发加拿大史上最严重短期经济衰退，但对经济可能在6月前开始重启表示乐观。同时，央行一如预期将利率维持在0.25%不变，且宣布将量化宽松计划购债范围扩大至省债和公司债，并表示“随时准备在必要时调整其计划的规模或执行期限。”
世界各国假期

(2020-04-16)无假期

9月份央行观察

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