基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜周四攀升至一周高位,中东紧张局势缓解、中国方面确认下周将与美国签署第一阶段贸易协议、以及对中国需求走强的预期给铜市带来提振。LME三个月期铜收盘上涨2美元或0.03%,结算价报每吨6,180美元,盘中触及每吨6,213.50美元的1月2日以来最高。在伊朗对美军驻伊拉克基地发动报复性导弹袭击没有造成人员伤亡后,美国总统特朗普表示不一定要对伊朗做出新的军事回应。德意志银行Deutsche bank分析师Nic holas snowdown称,随着我们从第一季末进入需求最旺盛的第二季,我们将看到铜市出现明显的紧俏趋势,库存仍处在极低的水平。中国商务部新闻发言人高峰周四表示,应美方邀请,中国国务院副总理刘鹤将1月13-15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。双方团队正在就协议签署的具体安排密切沟通。美银美林银行( Bank of Amenica Merrill Lynch)分析师在一份报告中表示,“铜价一直是当前宏观问题的‘代言人’。中美两国之间的和解可能会推高铜价......持续缺乏矿山供应增长应会增加对价格的支撑。LME注册仓单铜库存降至13.58万吨,为去年3月以来最低水平,该库存自去年8月下以来已下降近60%。上海期货交易所监控的仓库中,铜库存约为14.1万吨,自2019年3月以来下降近50%。目前铜的阻力位在每吨6,270美元,接近去年12月底触及的八个月高位,支撑在21日移动均线切入位,目前为每吨6,170美元。中国国家统计局周四公布,2019年12月居民消费价格指数(CPI)同比涨幅持稳在4.5%,工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降0.5%,这令北京方面有更大空间在经济增长降温的情况下继续放松货币政策。更快的信贷扩张将是稳定经济增长的关键，因2019年第三季度的增速降至6%，为上世纪90年代初以来最慢。今年全球铜需求估计约为2,400万吨,中国需求占其中一半。刚果共和国央行数据显示,该国1-11月铜产量同比增长15.9%,至130.8万吨。三个月期锌收跌26美元或1.08%,报每吨2,377美元。稍早触及两个月高位每吨2,416美元。现货锌较三个月期锌攀升至每吨升水18美元,为12月初以来最高水平。对LME锌库存的担忧推动了这一涨势,锌库存已降至5万吨左右的30年低位,且投资者持有大量LME仓单和现货合约。三个月期铝收盘上涨3.5美元或0.19%,报每吨1,803.50美元。三个月期铅上涨28美元或1.47%,报收于每吨1,929美元。三个月期镍上涨35美元或0.25%,报收于每吨14,085美元。三个月期锡收高110美元或0.64%,报每吨17,250美元。

 

贵金属：

 

美国黄金期货周四收跌，因市场押注美国和伊朗将不会寻求进一步冲突，从而提振风险交易。COMEX 2月期金合约收跌5.90美元，或0.4%，结算价报每盎司1,554_30美元。渣打银行分析师Suki Cooper表示:“风险意愿回暖意味着诸如黄金等安全资产受到获利了结的打击，且这种情况可能会持续一段时间。”金价周三早盘一度上涨，因伊朗对伊拉克美军基地进行报复性打击，但随后金价下跌。美国总统特朗普周三不寻求采取更多军事行动，伊朗外交部长称该国发动的导弹袭击“结束”了德黑兰的报复，人们对中东爆发更大范围战争的担忧有所缓解。特朗普周四表示，对伊朗的制裁已经准备好，将立即增加，财政部将发布对伊朗制裁的声明。他表示，伊朗究竟是否想要谈判，我们拭目以待。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust持金量周三下跌1.05%，反映出投资者对黄金避险需求下降。随着美国和伊朗在中东的冲突缓和，美国股指触及纪录新高，与此同时，人们对中美贸易协议的乐观情绪增强。商务部新闻发言人高峰在周四下午的例行发布会上透露，应美方邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13日-15日率团访问华盛顿，与美方签署第一阶段经贸协议。双方团队正在就协议签署的具体安排密切沟通。其他贵金属方面，COMEX 3月白银下跌23.1美分，或1.27%，结算价报每盎司17.936美元。4月铂金上涨8.2美元，或0.85%，结算价报每盎司972.0美元。3月钯金下滑1美元，结算价报每盎司2,060.40美元。

 

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四走高，受全球小麦价格上涨、库存吃紧以及美国冬小麦播种面积减少等因素影响。CBOT交投最活跃的3月软红冬小麦合约收盘上涨9-1/2美分，或1.7%，结算价报每蒲式耳5.62-1/4美元，录得12月16日以来最大的单日涨幅。堪萨斯期货交易所(KCBT)3月硬红冬小麦合约上涨10-1/4美分，结算价报每蒲式耳4.90-1/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX) 3月硬红春小麦合约上涨4-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.52美元。交易商在美国农业部(USDA)发布重要农作物报告前平仓。美国农业部供需报告将于北京时间周六凌晨01:00发布。预计报告将显示美国和全球库存趋紧，美国冬小麦种植减少。全球头号小麦进口国埃及周三从俄罗斯、乌克兰和罗马尼亚购买30万吨小麦，价格较之前每吨高出7美元左右。交易商正等待中美两国将签署的第一阶段贸易协议的细节，市场预计该协议将增加中国对美国农产品的购买。但分析师称，中国最近出人意料的政策举动，让外界对中国今年将实现400亿美元美国农产品进口的宏伟目标的希望变得渺茫。中国商务部9日召开2020年第一场例行新闻发布会，针对“中美签署第一阶段经贸协议”“美方发布限制人工智能软件出口条例”等热点话题，商务部新闻发言人高峰予以了回应。会上有记者提问称，中美第一阶段谈判成果不涉及增加粮食进口配额，“既然中国要增加来自美国的粮食进口，中国就必须同时减少来自其他国家的进口吗?”对此，高峰指出，中国将继续按照世贸组织规则和入世承诺，完善小麦、玉米和大米关税配额管理办法，将在市场化条件下充分使用配额。“这与扩大美国农产品进口并不矛盾。美国农业部定于周五发布每周出口销售报告，比往常推迟一日，因华盛顿冬季风暴导致联邦机构提前关闭。玉米期货周四走低，交易商在周五美国农业部(USDA)公布供需报告前结清头寸。CBOT交投最活跃的3月玉米期货合约收低1美分，结算价报每蒲式耳3.83-1/4美元。美国农业部公布报告将于北京时间周六凌晨01:00发布，预计报告将显示2019年美国玉米量减少，南美玉米产量减少，美国和全球玉米库存吃紧。巴西和阿根廷大部分地区的农作物状况良好，天气预报显示，遭遇干旱的巴西主产区南里奥格兰德州未来几天将迎来降雨。交易商正等待中美两国将签署的第一阶段贸易协议的细节，市场预计该协议将增加中国对美国农产品的购买。但分析师称，中国最近出人意料的政策举动，让外界对中国今年将实现400亿美元美国农产品进口的宏伟目标的希望变得渺茫。中国商务部9日召开2020年第一场例行新闻发布会，针对“中美签署第一阶段经贸协议”“美方发布限制人工智能软件出口条例”等热点话题，商务部新闻发言人高峰予以了回应。会上有记者提问称，中美第一阶段谈判成果不涉及增加粮食进口配额，“既然中国要增加来自美国的粮食进口，中国就必须同时减少来自其他国家的进口吗?”对此，高峰指出，中国将继续按照世贸组织规则和入世承诺，完善小麦、玉米和大米关税配额管理办法，将在市场化条件下充分使用配额。“这与扩大美国农产品进口并不矛盾。”美国农业部定于周五公布每周出口销售报告，比往常推迟一日，因华盛顿冬季风暴导致联邦机构提前关闭。咨询机构Agroconsult的作物巡查前预估显示，巴西2019/20年度总的玉米种植面积料较上一年度增加2%，至1,780万公顷。该国2019/20年度总的玉米产量料为1.016亿吨，较上一年度减少1.3%。大豆期货周四下跌，因投资者在美国农业部(USDA)周五发布关键的供需报告前轧平头寸，且有利的天气状况亦提振南美作物前景。CBOT大豆期货3月合约收跌3-3/4美分，结算价报每蒲式耳9.43-1/2美元。1月大豆期货合约收跌4-1/2美分，结算价报每蒲式耳9.33-3/4美元。美国农业部定于北京时间1月11日，周六凌晨1点公布1月供需报告，市场平均预期，USDA将下调美国大豆产量及美国和全球大豆期末库存预估。气象预报员称，巴西及阿根廷大多数地区天气状况有利于大豆作物，且天气一直干燥的巴西主要大豆生产州南里奥格兰德州，未来几日预期将出现降雨。投资者正在等待将于下周签署的美中第一阶段贸易协议的细节。预计该交易将促进美国向中国的大豆销售。商务部新闻发言人高峰在周四下午的例行发布会上透露，应美方邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13日-15日率团访问华盛顿，与美方签署第一阶段经贸协议。双方团队正在就协议签署的具体安排密切沟通。咨询机构Agroconsult的作物巡查前预估显示，巴西2019/20年度大豆产量料为1.243亿吨，略高于12月预估的1.24亿吨。且高于2018/19年度的1.19亿吨。Agroconsult预测，如果实施第一阶段协议，巴西今年向中国出口的大豆量将达到5,400万吨，比未签署协议少600万吨。1月豆粕期货收挫0.70美元，报每短吨296.20美元。交投最活跃的3月豆粕期货收低1.0美元，结算价报每短吨300.8美元。1月豆油期货收升0.08美分，报每磅34.35美分。交投最活跃的3月豆油期货收高0.08美分，结算价报每磅34.64美分。美国农业部(USDA)在其官网上公布，周度作物出口销售报告将推迟一日，至周五21:30公布，因周二华盛顿出现冬季暴风雪，令联邦机构提前关闭。

 

能源化工：

NYMEX原油期货周四继上日大跌后进一步回落，因市场关注焦点转向美国原油库存的增加，且对美倒中突的担忧缓解。NYMEX 2月原油期货合约收跌0.05美元，或0.1%，结算价报每桶59.56美元，前一交易日下跌近5%。布伦特原油期货下跌0.07美元，或O.1%，结算价报每桶65.37美元，周三大跌4.1%。总体而言，油价正在向1月3日美国无人机空袭狙杀一名伊朗高级将领之前的水平回落，那次空袭导致伊朗向美军驻伊拉克军事基地发射弹道导弹进行报复。这些事件将原油价格推升至四个月来最高水平。Tradition Energy市场研究主管Gene McGillian表示，“油价先是因地缘政治风险溢价上涨，随后又回落，显示市场基本面不是很强劲，很多市场人士认为，全球有很多石油，但消费却跟不上。Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn在周四的一份报告中表示:“为一场重大战争做准备的石油交易员被套牢了。而美国能源信息署的一份看空报告令市场措手不及，也于事无补。一些交易商对源于地缘政治的价格反弹越来越怀疑，他们指出，在沙特阿拉伯的石油基础设施遭到袭击、导致该国大量产能丧失之后，9月原油价格是如何波动的。原油期货价格飙升了15%，不到两周就跌回了袭击前的水平。这让一些投资者得出结论，认为全球市场上充斥的石油数量压倒了地缘政治方面的考虑。欧洲交易时段，塔斯尼姆(Tasnim)通讯社周四报导指出，一名伊朗革命卫队指挥官表示，伊朗对美国驻伊拉克境内的目标发动导弹攻击，以对上周美国杀害伊朗将官进行报复之后。“不久后将采取更为强烈的报复行动。伊朗国家电视台报导称，伊朗革命卫队航空航天部队司令AAmirali Hajizadeh表示，对美国杀害伊朗杰出将领苏菜马尼将军的“恰当报复”是将美军驱逐出中东。美国总统特朗普在周三的讲话中未做出任问进一步军事行动威胁，这推动油价下跌，并将人们的注意力转移到美国上周原油库存意外增加120万桶的消息上。美国能源信息署(EIA)周三表示，截至1月3日当周。美国原油库存增加120万桶，受访分析师预计库存减少360万桶。摩根大通分析师维持他们对布伦特原油期货今年均价将为每桶64.50美元的预测。以沙特为首的主要产油国已同意在2020年第一季将产量削减高达210万桶/日。法国巴黎银行驻伦敦石油分析师Harry Tchilinguirian在全球石油论坛上表示地缘政治紧张局势似乎进入新的平衡，市场的整体供应状况利于油价回落。美国原油产量仍保持在创纪录的1,290万桶/日......我们认为，OPEC及其盟友是否会全面实施增量减产，这一点并不明显。由于中东紧张局势，美国的石油和天然气船主们准备支付更高的保险费用。这可能会增加数十万美元的运输成本，最终转嫁到燃油买家身上，这些买家主要来自亚洲。其他成品油方面，NYMEX 2月RBOB汽油期货合约上涨0.39美分，结算价报每加仑1.6527美元。2月取暖油期货下滑0.81美分，结算价报每加仑1.9501美元。

 

外汇信息：

避险日圆兑美元周四跌至两周低位，因美伊爆发全面冲突的可能性降低，促使投资者买入更多风险资产，并将关注点转向即将签署的美中贸易协议和将于周五出炉的美国非农就业报告。美国总统特朗普周三表示，美国的军事和经济实力是最好的威慑力量，不一定要对伊朗袭击做出军事回应。伊朗外长扎里夫表示，袭击行动是德黑兰对圣城旅指挥官苏莱马尼(Qassem Soleimani)遇害的回应，已“到此为止”。Tempus Inc副总裁John Doyle表示，“在昨天的记者会后，在伊朗看似没有试图让事态升级后，我们现在回到了美伊冲突发生前看到的现状。日圆兑美元在伊朗发动导弹袭击后逆转此前涨势。美元兑日圆盘尾上涨0.4%，报109.51日圆，稍早触及12月27日以来最高109.57日圆。日圆在地缘政治动荡时期被视为避险货币，因其高流动性和日本的经常帐盈余。金价从前一交易日创下的近七年高位进一步回落。

世界各国假期

 

(2020-01-10)没记录

 

9月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
加央行	2018年10月24日加息25点	1.75%	2020年1月22日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年1月23日	利率不变
澳储行	2019年7月2日减息-25点	0.75%	2020年2月7日	利率不变
纽储行	2019年8月7日减息-50点	1.00%	2020年2月12日	利率不变
美联储	2019年8月1日减息-25点	2.00%-2.25%	2020年1月30日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年1月21日	利率不变
英央行	2018年8月2日加息25点	0.75%	2020年1月30日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年3月21日	利率不变

 

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