基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜周五走高,本周上涨逾1%,因对中东爆发冲突的担忧减弱且交易所库存继续减少,但美元走强令涨势受限。LME三个月期铜收盘上涨18美元或0.29%,结算价报每吨6,198美元。期铜周线上涨1.1%。上周下跌1.4%,因在美国空袭狙杀一名伊朗指挥官后德黑兰方面威胁要报复。荷兰国际集团(ING)分析师Wenyu Yao表示,“在伊朗问题缓解后,投资者的风险偏好重回铜市。库存减少,支撑价格,但美元走强令上行动能受限。美元兑一篮子主要货币本周上涨0.6%,使得以美元计价的金属对持其他货币的买家来说更加昂贵,这可能削弱需求。全球股市周五创下纪录新高,因投资者对美国和伊朗紧张关系明显降温感到高兴,且转而关注经济增长改善前景。外汇策略师认为,今年美元表现可能仍然强势。中国商务部周四表示,国务院副总理刘鹤将于本月13日-15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。美国12月就业增长放缓幅度超预期,但就业岗位增幅仍足以维持美国历史上持续时间最长的经济扩张,尽管制造业低迷加剧。非农就业数据可能不会改变美国联邦储备理事会(美联储/FED)的评估即经济和货币政策均处于“良好状态”。联储官员曾表示,经济可能已经触底。一项调查显示,日本11月核心机械订单料上涨,之前连续四个月回落。LME注册仓库铜库存减少3,100吨,至132,725吨,从8月近34万吨的水平回落。上海期货交易所监控的仓库的铜库存较上周五下降5.4%,至13.3745万吨。投机客减少了对铜价下跌的押注。经纪商Marex Spectron表示,截至周二,其持有的LME铜净空头合约占持仓量的比例已从上月底的17%降至6.5%。印尼贸易部周五公布的数据显示,2019年12月印尼出口精炼锡6,447.15吨,较上年同期大幅增加23%。但数据显示,印尼12月精炼锡出口量环比增加40%。金属制造商挪威海德鲁公司(Norsk Hydro)示,使用可回收饮料罐和其他废铝制造的低碳铝销量渴望在今年增长逾两倍,并在2021年及以后继续增加。其他金属方面,三个月期铝收盘上涨2.50美元或0.14%,报每吨1,806美元。三个月期锌小涨1美元,至每吨2,378美元。三个月期镍上涨105美元或0.75%,报收于每吨14,190美元。三个月期铅收高3美元或0.1%,至每吨1,932美元。三个月期锡收盘时未达成交易,最后买盘价下跌0.2%,报每吨17,225美元。除期铝外,所有金属周线均上涨。

贵金属：

 

美国黄金期货周五收高,因美国对伊朗的新制裁引发了对黄金的避险需求,同时美国月度就业数据弱于预期亦提供支撑。COMEX2月期金合约收涨5.80美元,或0.4%,结算价报每盎司1,560.1美元。周三,金价盘中度攀升至1,613.30美元,为2013年以来的最高水平。FXTM市场分析师Han Tan表示,金价已攀升至“1,550美元的心理价位,这是对美国12月非农就业报告令人失望的直接反应。”然而,“在本周美国和伊朗似乎从全面冲突的边缘走出来之后,看涨金价的人正在努力寻找理由,让金价持续回升至1,600美元。本周,交投最活跃的黄金期货合约上涨约0.5%,这是连续第三周上涨,但更能说明问题的是,金价本周波动幅度近4.4%。在过去几个交易日中,黄金价格下跌,股市大涨,此前中东紧张局势有所缓解,恢复了投资者的风险偏好,并对贵金属价格产生拖累。Tan称“过去一周加剧的美伊冲突的突然性......这表明,投资者不能完全排除地缘政治风险升高的可能性,这种谨慎情绪应会使金价相对高于目前处于高位1,400美元的50日和100日移动均线。美国财政部10日宣布制裁伊朗8名高官和矿业公司等,以回应此前伊朗对驻有美军的伊拉克军事基地实施导弹袭击,进步减少伊朗资金来源。美美国财政部当天发表声明说,被制裁的8名伊朗高官包括伊朗最高国家安全会议秘书阿里沙姆哈尼和伊朗武装部队副总参谋长穆罕默德礼萨·阿什蒂亚尼等人。制裁还涉及17家伊朗金属生产商和矿业公司等。Circle Squared Alternative Investments创始人Jeffrey Sica表示,“金价走势的主要催化剂是围绕伊朗问题正在进行的对话,以及我们是否会看到冲突加剧...围绕这一点的不稳定性是导致所有波动的原因。Sica补充称,伴随着制裁,会产生经济后果变得越来越明显。同时,通常于金价走势相反的股市表现喜忧参半，道琼斯工业平均指数在刷新记录高位后走低，标普500指数和纳斯达克综合指数小幅上扬。在美国12月就业报告公布后,金价出现波动,随后逐步攀升至盘中高点。数据显示,美国经济在2019年最后一个月创造的就业岗位少于预期的14.5万个,而失业率保持在3.5%不变。不及预期的新增16万个,远不及前值的新增26.60万。失业率已经连续21个月保持在低于4%的水平,这是自20世纪60年代以来持续时间最长的一次;薪资增速意外下降至2.9%,为2018年8月以来最低。全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold持金量周四连续第二个交易日减少。其他贵金属方面, COMEX3月白银上涨16.9美分,或0.9%,结算价报每盎司18.105美元,周跌幅约0.3%。4月铂金上涨14美元,或1.4%,结算价报每盎司986美元,但本周下跌0.4%。与此同时,钯金收盘创新纪录。3月钯金上涨12.50美元,或06%,至每盎司2,072.90美元,周涨幅6%。Zaner Metals分析师在一份每日简报中写道:“本周,南非将出现新一轮停电,这可能加剧对钯金供应面的担忧。”

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收高，得益于空头回补和在预期中美贸易协议下周签署之前的买盘，美国农业部(USDA)预测美国玉米产量料将高于预期带来的压力未对市场造成太大影响。CBOT交投活跃的3月玉米期货合约收高2-2/1美分，结算价报每蒲式耳3.85-3/4美元，接近日高水平;盘中稍早触及一个月低位，随后反弹。该合约突破位于50日移动平均线处的技术阻力，但但仍在努力突破其100日移动平均线。在周五公布的1月供需报告中，美国农业部预估美国2019/20年度玉米产量为136.92亿蒲式耳，高于12月预估的136.61亿蒲式耳。美国2019/20年度玉米单产预估为每英亩168蒲式耳，高于12月预估为每英亩167蒲式耳。美国农业部预估美国2019年12月1日当季玉米库存为113.88815亿蒲式耳，2018年12月1日为119.36798亿蒲式耳;交易商预估为115.11亿蒲式耳。美国农业部称其将对五个州的农户重新进行调查，此前恶劣天气令很多田地未能收割。美国农业部周五公布的出口销售报告显示，1月2日止当周，美国2019/2020年度玉米出口净销售16.19万吨，市场预估为35-70万吨，较之前一周减少70%，较前四周均值减少83%。交易商正在等待中美上个月达成的第一阶段贸易协议的细节，该协议有望令中国对美国农产品的购买数量增加。商务部新闻发言人高峰周四下午在例行发布会上透露，应美方邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13日-15日率团访问华盛顿，与美方签署第一价段经贸协议。双方团队正在就协议签署的具体安排密切沟通。小麦期货周五触及擞月高位，但收盘涨跌不一，此前美国农业部(USDA)报告称美国冬季作物播种面积高于市场预期，但季度库存预估低于交易商的预期。交投活跃的近月合约上涨，但远月合约回落。CBOT交投最活跃的3月软红冬小麦合约收盘上涨2-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.64-1/2美元，本周上涨1.8%。该合约在USDA报告公布前触及每蒲式耳5.68-1/2美元，为主力合约自2018年8月以来最高水准。在周五公布的月度供需报告中，美国农业部称2020年美国冬小麦种植面积预计为3,080.4万英亩，高于分析师之前平均预估的3,066.4万英亩，但仍为1909年以来最低水准;2019年为3,115.9万英亩。美国农业部周五公布的季度谷物库存报告显示，美国2019年12月1日当季小麦库存为18.33665亿蒲式耳，2018年12月1日为20.09485亿蒲式耳，分析师预估为19.17亿蒲式耳。美国农业部周五公布的出口销售报告显示，1月2日止当周，美国2019/2020市场年度小麦出口净销售8.06万吨，市场预估为20-55万吨，较之前一周减少74%，较前四周均值减少87%。当周，美国2020/2021年度小麦出口净销售5.0万吨，市场预估为0吨。堪萨斯期货交易所(KCBT)3月硬红冬小麦合约上涨4-1/2美分，结算价报每蒲式耳4.94-3/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX) 3月硬红春小麦合约上涨6-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.58-1/4美元。大豆期货周五小幅收高，因投资者预计下周将签署的中美贸易协议或增加来自中国的需求，尽管美国农业部(USDA)公布的美国作物产量预测高于预期。CBOT交投最活跃的3月大豆期货收高2-1/2美分，结算价报每蒲式耳9.46美元。1月大豆期货收高1-1/4美分，结算价报每蒲式耳9.35美元。交投最活跃的3月豆粕期货收高2.7美元，结算价报每短吨303.5美元。1月豆粕期货收涨2.50美元，报每短吨298.70美元。交投最活跃的3月豆油期货收10.29美分，结算价报每磅34.35美分。1月豆油期货收跌0.28美分，报每磅34.07美分。美国农业部月度供需报告显示，美国大豆产量料为35.58亿蒲式耳，高于预期，平均单产为47.4蒲式耳/英亩。Zaner Group驻芝加哥首席策略师Ted Seifried表示，“市场应会对玉米和大豆的产量数据感到失望--产量增长--没有多少人这么认为.对于交易来说有些令人失望。美国农业部表示，将在今年春季重新对北方五个州的农户进行调查，因在周五公布的月度供需报告中，这五个州报告了大量未收割的玉米和大豆面积。农业部在一份声明中称，如有必要，可能在今春晚些时候更新玉米和大豆收割面积、单产、产量和库存预估。周五公布的出口销售报告显示，1月2日止当周，美国2019/2020年度大豆出口销售净增35.55万吨，市场预估为40-80万吨，较之前一周增加8%，较前四周均值减少59%。当周，美国2020/2021年度大豆出口销售净增3,400吨，市场预估为0-5万吨。美国大豆出口装船量为111.88万吨，较之前一周增加4%，较前四周均值减80%。此外，美国2019/2020年度大豆出口新销售42.43万吨;2020/2021年度出口新销售为3,400吨。投资者正在等待定于下周签署的中美第一阶段贸易协议的细节公布。预计该协议将提振美国大豆对中国的出口，并令美国大豆供应吃紧。船运公司Cargonave的数据显示，巴西1月对中国的大豆出口量料降至2019年，月水平的一半左右，这表明中美之间即将签署贸易协定令大豆贸易承压。根据截至1月31日的运输时间表，从巴西港口发往中国的大豆船货总计约为80万吨，远低于去年同期的140万吨。

 

能源化工：

NYMEX原油期货周五收跌，布伦特原油跌至每桶65美元下方，录得去年11月末以来首个周续跌幅，抹去自美国无人机空袭炸死伊朗一名高级将领以来本周录得的所有风险溢价，因投资者关注美国库存上升和其他供应充足迹象。不过，市场仍在关注冲突的长期风险，周五美国对伊朗实施新制裁，以报复伊朗本周对驻伊拉克美军的导弹袭击，短暂提振了油价。NYMEX 2月原油期货合约收跌0.52美元，结算价报每桶59.04美元。布伦特原油期货下跌0.39美元，结算价报每桶64.98美元。本周，布伦特原油价格下跌5.3%，美国原油下跌6.4%。目前这两个指标原油价格都低于1月3日美国无人机空袭炸死伊朗军事指挥官苏莱马尼之前的水平。美国财政部10日宣布制裁伊朗8名高官和矿业公司等，以回应此前伊朗对驻有美军的伊拉克军事基地实施导弹袭击，进一步减少伊朗资金来源。美国海军巴林基地的第五舰队周五在一份声明中说，一艘俄罗斯海军舰艇周四在北阿拉伯海“逼近”一艘美国海军驱逐舰。Price Futures Group石油价格期货分析师Phil Flynn称:“伊朗立场有所软化，感觉石油供应很安全，但现在制裁和这份俄罗斯向美国船只逼近的消息，把一些恐惧带回了市场。中东地区的石油生产并没有因为紧张局势升级而中断，本周的其他迹象表明供应充足。美国政府周五公布的数据显示，12月就业增长放缓幅度大于预期。美国能源信息署(EIA)周三公布，上周美国原油库存意外增加，汽油库存创下四年来最大单周增幅。截至1月3日当周，美国原油库存增加120万桶，受访分析师预计库存减少360万桶。为了应对石油供应过剩，石油输出国组织(OPEC)及俄罗斯为首的盟友从今年1月1日起进一步减产。一份行业调查显示，在新协议实施前，12月OPEC产量下降。不过。一些分析师表示产量仍高于 2020年初的预期需求。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五发布备受关注的报告显示，美国能源企业活跃钻机数连续第三周下滑，因在进入2020年后，石油生产商连续第二年继续执行大幅削减新钻井支出的计划。报告显示，截至1月10日当周，美国石油活跃钻机数减少11座，至659座，降幅为10月以来最大，且降至2017年3月以来最低。去年同期石油活跃钻机数为873座。其他成品油方面，NYMEX 2月RBOB汽油期货合约上涨0.69美分，结算价报每加仑1.6596美元。2月取暖油期货下滑2.17美分，结算价报每加仑1.9284美元。

外汇信息：

据路透计算及美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，上周投机客美元净多仓降至18个月最低水准。截至1月7日当周，投机客的美元净多仓为90.7亿美元，前一周净多仓为148.2亿美元。美元净多仓创下2018年6月第三周以来最低。路透对芝加哥国际货币市场(International Moary Market)美元的总体净仓位计算结果，是根据日圆、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位得出的。涵盖美元兑新西兰元、墨西哥披索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币仓位的广义指标显示，最近一周美元净多仓为43.3亿美元，之前一周为109.8亿美元。美元兑避险的日圆周五从四周高位回落，兑瑞郎下滑，因投资者担忧美国和伊朗之间可能再度出现地缘政治紧张局势。美国12月非农就业报告表现弱于预期，也令美元承压。近期美国和中国的贸易相关紧张关系融冰，打击了对于避险美元的需求。投机客增持英镑净多仓至16,510口，之前一周为12,393口。英镑周五小幅走低，兑美元维持在两周低位附近，英国央行货币政策委员会(MPC)委员邓雷罗表示倾向于在未来几个月里支持降息，此番发言呼应了总裁卡尼周四的立场。

世界各国假期

 

(2020-01-13)日本假期

 

9月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
加央行	2018年10月24日加息25点	1.75%	2020年1月22日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年1月23日	利率不变
澳储行	2019年7月2日减息-25点	0.75%	2020年2月7日	利率不变
纽储行	2019年8月7日减息-50点	1.00%	2020年2月12日	利率不变
美联储	2019年8月1日减息-25点	2.00%-2.25%	2020年1月30日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年1月21日	利率不变
英央行	2018年8月2日加息25点	0.75%	2020年1月30日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年3月21日	利率不变

 

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