基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜周一触及5月以来最高水平，交易商正在等待第一阶段中美贸易协议签署和中国发布经济数据，以观察经济活动回升的势头是否持续。LME三个月期铜收涨1.5%，报每吨6,290美元，盘中触及6,291美元，为5月1日以来最高水平。中国是全球最大的金属消费国，但与美国的贸易争端导致经济活动在2019年放缓，从而压低工业金属价格。中国的工业产出去年开始萎缩，但在11月和12月恢复扩张。调查显示，中国12月进出口增长料得到改善。中国12月贸易帐数据将于周二出炉。周五国民经济运行情况新闻发布会将公布中国12月以及年度GDP数据。丹麦丹斯克银行分析师Jens Pedersen表示：“铜和其它基本金属已经取得很大进展，这在一定程度上受到贸易谈判、第一阶段协议和中国经济改善的推动。不过，他表示，贸易谈判将很难取得进一步进展，中国经济表现可能无法在目前的基本上进一步改善。他表示，“铜价可能会在目前的水平附近企稳。”商务部新闻发言人高峰在9日下午的例行发布会上透露，应美方邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13日-15日率团访问华盛顿，与美方签署第一阶段经贸协议。一位美国商会高级官员周一表示，本周将签署的美中第一阶段贸易协议“止住了流血”，但并未结束贸易战，并警告称仍面临重大挑战。全球股市走高，接近历史高点。人民币兑美元大幅走强，自12月初以来已累计上涨约2%，令以美元计价的金属对中国买家来说更便宜。在伦敦金属交易所注册仓库的铜库存下降2,725吨，至13万吨，较8月水平下降60%，为3月以来最低。中国汽车工业协会预计，继2019年全球最大汽车市场中国汽车销量下降8.2%之后，今年中国汽车销量将下降2%。周一的官方数据显示，11月英国经济仅比上年同期增长0.6%，为2012年6月以来最慢增速，低于10月上修后的增长1.0%。LME现货铜较三个月期铜合约贴水为24.75美元，表明近期金属并不短缺。经纪商Marex Spectron称，截至周四，投机客将LME铜期货合约净空头比例从上个月底的17%削减至5.7%。消息人士称，全球最大的铜矿商CODELCO可能不会续签2020年向中国一金属企业供应铜精矿的协议，原因是这家私营冶炼厂存在财务问题。其他金属方面，LME三个月期铝收跌0.4%，报每吨1,798美元;三个月期锌涨0.1%，报每吨2,378美元;三个月期镍跌0.7%，报每吨14,095美元;三个月期铅跌0.8%，报每吨1,916美元;三个月期锡收涨0.7%，报每吨17,375美元。

贵金属：

 

美国黄金期货周一收低,因中美第一阶段贸易协议即将签署和中东局势缓和的迹象令风险人气回暖,抑制了对黄金的避险需求。COMEX2月期金合约收跌9.50美元,或0.61%,结算价报每盎司1,550.60美元。道明证券大宗商品策略主管Bart melek称,“地缘政治紧张局势升级的风险消除,就不太需要黄金来加强投资组合。”全球股市徘徊在略低于纪录高位的水平,因美国和中国即将签署第一阶段贸易协议带来提振。分析师称,美元兑一篮子货币上涨令黄金对持有其他货币投资者来说更加昂贵。分析师表示,市场仍将关注伊朗意外击落乌克兰民航客机引发的紧张局势,以及中美第一阶段贸易协议的细节。中美第一阶段贸易协议的签署标志着全球最大的两个经济体之间长达18个月的贸易争端朝着结束迈出了第一步。在政治和经济动荡时期被视为安全投资黄金价格上周升至1,610.90美元的近七年高点,因美国一架无人驾驶飞机在巴格达炸死一名伊朗高级指挥官,作为报复,伊朗向美国在伊拉克的基地发射多枚导弹。然而中东地区的紧张局势没有进步升级迹象,黄金涨势逐渐消退。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust上周五的持金量下降0.9%,至874.52吨,为2019年9月16日以来的最低水平,这反映投资者对黄金的兴致下降。OANDA资深分析师Craig Elam在一份报告中称,“黄金仍可能偏于上档,但中期内,将偏于下行,如果跌破每盎司1,540美元,则可能向每盎司1,520美元回撤。其他贵金属方面, COMEX3月白银收跌10.9美分,或0.6%,结算价报每盎司17.996美元。4月铂金下滑3.9美元,或0.4%,结算价报每盎司982.1美元。3月钯金上涨6.2美元,或0.3%,至每盎司2,079.10美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高，交易商称，因在本周中美两国签署第一阶段贸易协议之前，受技术性买盘和空头回补提振。CBOT3月玉米期货收高3-3/4美分，结算价报每蒲式耳3.89-1/2美元，该价位亦为1月3日以来的最高水准。商品基金持有CBOT玉米期货的净空头仓位，因此容易受到一波空头回补的影响。此前商务部表示，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于本月13日-15日率团访问华盛顿，与美方签署第一阶段经贸协议。双方团队正在就协议签署的具体安排密切沟通。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2020年1月9日当周，美国玉米出口检验量为460,307吨。市场预估为45-65万吨，前一周修正后为550,930吨，初值为550,930吨。CBOT大豆期货周一收跌，受累于技术性卖盘和巴西出现对作物有利的降水。投资者关注预计本周即将签署的中美第一阶段贸易协议。3月大豆期货收跌3-3/4美分，结算价报每蒲式耳9.42-1/4美元。3月豆粕期货收高0.30美元，结算价报每短吨303.80美元。3月豆油期货则收跌0.40美分，结算价报每磅33.95美分。1月大豆、豆粕和豆油期货合约周二到期。气象服务机构Commod心Weather Group在一份报告中称，周末的阵雨给巴西南里奥格兰德州带来了比预期更多的降雨，缓解了当地农作物的压力。周一巴西本币雷亚尔兑美元触及一个月来最低水平，这推动巴西农户增加销售以美元计价的大豆。该商品气象组织在给客户的一份报告中说，周未的阵雨给巴西南里奥格兰德州带来了比预期更多的降雨，缓解了农作物的压力。美国农业部周一公布的数据显示，截至2020年1月9日当周，美国大豆出口检验量为1,136,304吨，市场预估区间为50-110万吨，前一周修正后为1,039,014吨，初值为963,830吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为412,603吨，占出口检验总量的36.31%。2019年1月10日止当周，美国大豆出口检验量为1,100,334吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为22月56,159吨，上一年度同期为18,409,917吨。今日CBOT大豆预估成交量为120,366手，豆粕为68,275手，豆油为91,341手。交易商称，周一商品基金净卖出3,500手CBOT大豆期货合约、3,000手小麦和3,000手豆油期货合约;同时该类交易商还净买入12,000手CBOT玉米和2,000手豆粕期货合约。

能源化工：

国际油价周一下跌逾1%，因中东紧张局势缓解，投资者将关注点转向乏善可陈的季节性需求。上周公布的利空数据显示，美国燃料油库存大幅增加。NYMEX 2月原油期货下20.96美元，结算价报每桶58.08美元。3月布伦特原油期货收低0.78美元，结算价报每桶64.20美元。分析师称，美国炼厂成品油利润较低，令原油价格承压，尤其在冬季的取暖油需求令供应商失望。如果炼厂继续亏损，或在汽油方面顶多能达到收支平衡，那么原油价格很难走高，OPTS全球能源分析主管Tom Kloza表示。美国能源信息署(EIA)上周三表示，截至1月3日当周，美国汽油库存增幅远超预期，增加910万桶，至2.516亿桶，调查预估为增加270万桶。这是自2016年1月以来汽油库存增幅最大的一周。报告称，该周汽油库存总量比五年平均水平高出约5%。报告还显示，包括柴油和取暖油的馏分油库存当周增加530万桶，至1.39亿桶，高于预期的增加390万桶。美国取暖油裂解价差周一降至21.56美元，为近五个月来最低水平。周一公布的初步调查显示，上周美国原油库存料下降，汽油库存料连续第10周增加。访查的四名分析师预估均值为，在截至1月10日的一周内，原油库存将下降约80万桶。汽油库存料将增加400万桶。1月3日，美国无人机空袭造成一名伊朗指挥官丧生，伊朗对美国驻伊拉克军事基地发射导弹进行报复，随后油价飙升至近四个月来的最高水平。但随着上周美伊即刻爆发直接冲突的可能性降低，油价再次暴跌。全球指标布伦特原油上周一度高见每桶71.75美元，后在上周五收于每桶65美元下方。此外，市场亦等待本周中美第一阶段经贸协议的签署。石油输出国组织(OPEC)实际领导者--沙特部长周一表示，在美国和伊朗紧张局势升级之际，沙特将致力于油市稳定，并希望看到可持续的价格及需求增速。阿卜杜勒阿齐兹称，现在谈论OPEC及其盟友是否会继续闻于3月份到期的减产协议还为时过早。OPEC将在3月份就减产做出决定。阿齐兹在一场能源会议上称:“在我们的地区紧张局势依然加剧，沙特将持续尽一切所能来保证稳走油市。”其他成品油方面，2月RBOB汽油期货合约下跌0.23美分，结算价报每加仑1.6573美元。2月取暖油期货下滑3.04美分，结算价报每加仑1.8980美元。

外汇信息：

美元指数周一持稳，本周将出炉大量经济数据，而英镑表现最差，因此前发布的不佳GDP数据令英国央行本月降息的可能性提高。分别将于周二和周四出炉的消费者物价和零售销售数据是本周美国经济的主要关注焦点。在数据显示美国12月就业增长放缓后，美元周五走软。英镑下滑，因周一的官方数据显示，11月英国经济仅比上年同期增长0.6%，是2012年6月以来的最慢增速，低于10月份上修后的增长1.0%。Brown Brothers Harriman汇市策略全球主管Win Thin表示，“英国的题材提醒我们，尽管此前可能令人担忧，但美国经济仍保持稳健...而世界其他地区则在苦苦挣扎。”英国央行货币政策委员会(MPC)委员弗利葛(Gertjan Vlieghe)周日表示，他将在本月稍晚的利率会议中投票支持降息，除非英国增长数据有“立即且明显的”改善。美元指数报97.35，稍早一度上升至97.53。英镑兑美元下跌0.48%，报1.2996美元，盘中一度低见1.2959美元。离岸人民币触及五个半月高位，避险日圆跌至七个半月低位，因美中即将签署初步贸易协议提振了市场人气。彭博周一援引知情人士报导称，美国计划摘掉中国的汇率操纵国标签，因两国领导人本周将签署第一阶段贸易协议。随后，人民币应声升至日高。定于周三在白宫签署的美中第一阶段协议，标志着全球两个最大经济朝着解决双方长达18个月的破坏性贸易争端迈出了第一步。RBC Capital Markets分析师Adam Cole表示，在周末没有任何重大声明宣布的情况下，“市场情绪已转为略趋冒险”。澳元盘中一度升至一周高位的0.6919美元，之后回落至0.6908美元，日内上涨0.10%，此前因担心澳大利亚持续的丛林大火对经济造成损害，澳元受创。

世界各国假期

 

(2020-01-14)日本假期

 

9月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
加央行	2018年10月24日加息25点	1.75%	2020年1月22日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年1月23日	利率不变
澳储行	2019年7月2日减息-25点	0.75%	2020年2月7日	利率不变
纽储行	2019年8月7日减息-50点	1.00%	2020年2月12日	利率不变
美联储	2019年8月1日减息-25点	2.00%-2.25%	2020年1月30日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年1月21日	利率不变
英央行	2018年8月2日加息25点	0.75%	2020年1月30日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年3月21日	利率不变

 

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