基本金属：

铜价周四跌至五个月低点，因基金卖出，市场预期最大消费国中国需求放缓，而冠状病毒疫情加剧了中国经济放缓的可能性。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收低1%，报每吨5,587.5美元。被普遍认为是衡量经济健康状况的铜价已跌至5,565.50美元，为9月初以来最低，自1月16日以来已录得12%的跌幅。瑞士宝盛集团分析师Carsten Menke表示，“中国的经济活动正受到影响，尽管就制造业和建筑业活动而言，我们正处于季节性低点。”Menke称，他仍预计第三季铜的均价将为每吨6,150美元。中国国家卫生健康委员会表示，截至周三晚些时候，中国冠状病毒死亡病例升至170人，感染病例升至7,711人。中国社会科学研究院经济学家张明在周三发表的评论中表示，由于冠状病毒疫情爆发，中国经济增长可能会降至5%，甚至更低。中国约占全球工业金属消费量的一半。预计铜价将受到LME库存MCUSTX-TOTAL较低的支撑，自8月底以来，库存已减少逾45%，目前为182,550吨。路透最近的一项调查显示，分析师平均预计铜市今年将短缺16万吨，铜市规模估计约为2,400万吨。铜价的支撑位在9月3日触及的日低每吨5,518美元。第一个上行阻力位在5,935美元附近，200日和100日移动均线切入位在此汇合。期铝收跌0.3%，报每吨1,731美元，期锌收跌1%，报每吨2,188美元，期铅收跌0.4%，报每吨1,825美元，期锡下跌1.1%，报每吨16,025美元，期镍收涨0.6%，报每吨12,620美元。

贵金属：

金价周四上涨，因对中国冠状病毒疫情导致全球增长放缓的担忧削弱了投资者的风险偏好。现货金上涨0.5%，报每盎司1,583.93美元。美国期金收涨0.8%，报每盎司1,583.50美元。“由于担心冠状病毒疫情对全球卫生的担忧，我们在市场上看到一些避险情绪，”RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示。美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)周四表示，在美国伊利诺伊州确诊首例新型冠状病毒人传人的病例。世界卫生组织(WHO)周四宣布，中国的冠状病毒疫情已构成国际关注的突发公共卫生事件。此轮起源于中国的冠状病毒已经传播到超过15个国家，扰乱了全球差旅业，并促使几家公司暂停在中国的运营。对世界第二大经济体中国增长受到打击的担忧引发了金融市场的大幅抛售，推动投资者转向黄金、日圆和瑞郎等避险资产。美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三一如预期维持利率不变。主席鲍威尔也指出了中国经济短期放缓的风险，包括对美国经济的风险。“美联储没有降息，而是维持利率不变，但我们将在一段时间内处于低利率的环境，这对黄金市场有利，”Cholly称。较低的美国利率给美元和公债收益率带来压力，增加了黄金和其他非收益资产的吸引力。美债收益率周四跌至三个月低点，备受关注的部分收益率曲线短暂倒置。钯金基本持平于每盎司2,289.70美元，此前因供应担忧在1月20日触及每盎司2,582.19美元的纪录高位。俄罗斯诺里尔斯克镍业周三表示，其全球钯金基金将从目前的库存中向市场注入3吨钯锭，短暂缓解供应紧张的局面。白银上涨2.3%，报每盎司17.94美元，铂金 小幅上涨0.1%，报每盎司974.71美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连续第七日下跌，因出口需求疲弱。七连跌为12月2日结束八日连跌以来的最长跌势，此轮下跌已经导致大豆期货价格跌了4%。但低吸买盘限制了跌幅。CBOT豆粕期货亦下跌，交投最活跃的合约触及2019年12月13日以来最低。豆油合约走高，此前连续四日下跌。3月大豆期货合约收跌2美分，结算价报每蒲式耳8.93美元。3月豆粕合约下跌1.5美元，结算价报每短吨296.10美元。3月豆油合约收高0.06美分，结算价报每磅31.52美分。今日CBOT大豆预估成交量为133,051手，豆粕为87,024手，豆油为122,261手。交投最活跃的芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，受获利了结及小麦价格大幅下滑打压。技术性买盘及强劲的出口需求限制跌幅。CBOT 3月玉米合约收低2-1/4美分，结算价报每蒲式耳3.84-1/4美元。在跟踪3月玉米合约向上周触及的两个半月高点上涨的斐波那契图表上，该合约在50%回档位处寻获技术支撑。美国农业部(USDA)将于周四稍晚公布周度作物出口销售报告，分析师预期美国玉米出口净销售将介163-130万吨。CBOT玉米期货成交量为227,260手。

能源化工：

油价周四下跌逾2%，至三个月来的最低水平，因人们担心在全球蔓延的冠状病毒对经济的潜在影响，同时市场也考虑石油输出国组织(OPEC)提前召开会议的可能性。布兰特原油下跌1.52美元，或2.5%，收报每桶58.29美元，稍早跌至57.71美元，为10月8日以来的最低。美国原油期货下跌1.19美元，或2.2%，收报每桶52.14美元，盘中一度触及每桶51.66美元的日低，为10月10日以来的最低水平。最近几天，油价在三个月低点企稳，因投资者试图评估冠状病毒可能造成的经济损失及其对原油和成品油需求的影响。“主要的价格利空影响因素仍然是冠状病毒，它似乎有进一步扩散的风险，而没有任何短期内受到遏制的迹象，”Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中称。“除非这种公共衞生事件的趋势得到扭转，否则油价本月的大幅下跌趋势也不太可能逆转。”世界卫生组织(WHO)周四宣布，中国的冠状病毒疫情已构成国际关注的突发公共卫生事件。世界卫生组织发表声明后，原油期货在收盘后的交易中缩减跌幅。“过去一周油价下跌，”Tradition Energy市场研究主管Gene McGillian表示，“在一定程度上，有些过度反应，市场可以修正。”美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)周四表示，在美国伊利诺伊州确诊首例新型冠状病毒人传人的病例。四名OPEC消息人士表示，在近期油价下跌后，沙特已开始讨论原定于3月召开的OPEC及盟国(OPEC+)政策会议提前到2月初进行。OPEC+消息人士称，尚未就新的会议日期做出最终决定，而且，并非所有OPEC成员国都同意这一想法，伊朗可能是反对此举的成员国。

外汇信息：

美元周四下跌，受美国经济在2019年录得三年来最慢的年增速和个人消费大幅放缓的消息拖累，美元升势遭终结，此前人们担心中国爆发冠状病毒疫情会对经济造成影响，避险需求带动了美元的升势。随着投资者抛售风险资产，美元指数过去两周上涨了0.65%。然而，人们对冠状病毒的恐惧依然存在，世界卫生组织宣布该流行病为国际关注的突发公共卫生事件。投资者的避险需求提振日圆升0.21%，瑞士法郎涨0.36%，但美国经济数据的黯淡足以打压美元的避险吸引力。美元指数下跌0.14%，报97.858。美国商务部的报告称，美国经济连续第二年未能实现特朗普政府设定的3%的增长目标，2019年的年增长率创三年来最低，因在具破坏性的贸易紧张形势下，企业投资进一步下降。占美国经济活动的三分之二以上的消费者支出在第三季强劲增长3.2%后，第四季增速放缓至1.8%。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的美联储观察(FedWatch)工具，3月减息的预期从昨天的7.2%升至今天的17.7%。“美联储昨天传达的信息与对高通胀的容忍是一致的——高通胀压低了美国的实际利率，这对美元来说不是好消息，GDP的软成分，尤其是核心个人消费支出(PCE)平减指数，会把你指向美联储降息的方向，“法国巴黎银行(BNP Paribas)北美外汇策略主管Daniel Katzive称。7月份利率维持在1.5-1.75%的机率从昨天的44.3%降至今天的37.2%。“国内生产总值(GDP)看起来相对健康的唯一原因可能是，国内需求的下降和出口的急剧、不可持续增长，这对美国经济来说是相当有害的。这对组成外汇市场的前瞻性参与者没有吸引力，”Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示。离岸人民币兑美元-急挫至一个月低点，跌穿技术上意义重大的1美元兑7元人民币水平，尾盘下跌0.31%，至6.990。因内地和香港市场休市，离岸人民币成为中国资产的风险情绪晴雨表。

财经事件

①  21:30   美国上周初请失业金人数

②  21:30   美国第四季度核心PCE年化季率初值

③  21:30   美国第四季度实际GDP年化季率初值

④  17:00   欧元区1月未季调CPI年率初值

⑤  21:30   美国12月PCE物价指数年率

⑥  21:30   美国12月核心PCE物价指数年率

⑦  21:30   美国12月个人支出月率

世界各国假期

(2020-01-31) 中国春节假期延长

1月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年3月21日	利率不变
美联储	2019年10月31日减息-25点	1.50%-1.75%	2020年3月19日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年3月19日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年3月12日	利率不变
加央行	2018年10月24日加息25点	1.75%	2020年3月4日	利率不变
纽储行	2019年8月7日减息-50点	1.00%	2020年2月12日	利率不变
澳储行	2019年10月1日减息-25点	0.75%	2020年2月4日	利率不变
英央行	2018年8月2日加息25点	0.75%	2020年1月30日	利率不变

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