基本金属：

伦铜周三收跌，因大量可用于交割的铜涌入伦敦金属交易所(LME)仓库，加剧了因新冠病毒疫情在中国以外扩散引发的需求担忧。LME指标期铜收跌0.3%，报每吨5,670美元。被投资者用作全球经济体质风向标的铜价盘中稍早触及5,623.5美元的2月4日以来最低水平。凯投宏观分析师Caroline Bain表示，“目前一切走势都与新冠疫情、以及它在中国以外的扩散情况相关。”“我们原以为疫情会在第一季结束，产量将在随后几季恢复，但目前的迹象显示，疫情持续的时间可能比我们预想的更长。”第二家欧洲酒店被封锁，世界各地当局都在努力防止疫情传播。目前意大利已经成为全球疫情爆发的前沿地带，该国目前已经确诊370个病例，死亡12例。LME最新数据显示，其仓库网络中的铜库存在一天内跃升近40%，或61,175吨，至221,425吨MCUSTX-TOTAL，为去年11月以来最高水平。印尼海洋与投资统筹部长表示，此次疫情可能会导致该国价值110亿美元的镍矿项目的开发被推迟。消息推动镍价上涨。三个月期镍涨0.8%，报每吨12,550美元。现货铅较三个月期铅升水CMPB0-3已从上周触及的九年高位每吨68美元降至每吨54美元，但仍显示投资者对LME市场近期供应的担忧。铅库存处于历史低位，以及大量仓单和现货合约掌握在少数公司手中，引发了上述担忧。三个月期铅跌2.2%，报每吨1,817美元。期铝下跌0.4%，报每吨1,696美元，期锌上涨0.8%，报每吨2,046.5美元，期锡下跌0.3%，报每吨16,680美元。

 

贵金属：

黄金周三上涨，因对新冠病毒疫情及其全球经济影响的担忧提高了市场对主要央行降息的预期。美国期金下跌0.4%，结算价报每盎司1,643.10美元。道明证券商品策略师Ryan McKay表示，“除了避险需求，越来越多的人预期增长将因疫情扩散而减缓且美国联邦储备理事会(美联储/FED)将采取行动。”“市场上充斥着利多消息。我认为我们看到一些参与者在这个水平上进行获利了结…尤其是多头，”他补充道。本月迄今，金价已涨逾3%，本周早些时候曾触及每盎司1,688.66美元的七年高位，因迅速扩散的疫情加剧了人们对经济放缓的担忧。路透调查显示，新冠病毒疫情的影响可能在中国以外地区发酵，亚太地区大多数主要经济体本季经济料将大幅放缓、停滞或直接出现萎缩。货币市场目前正在消化12月前美联储将进行约两次各25个基点的降息、欧洲央行将降息10个基点的预期。较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本。全球最大黄金支持上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周二持金量增至940.09吨，创2016年11月以来最高水平，这表明投资者对黄金的兴趣上升。美元从两周低点反弹，美国股市也开盘走高，前一交易日录得一年多来最大的四日百分比跌幅。钯金上涨1.8%，报每盎司2,748.93美元，铂金下跌1.5%，报每盎司911.79美元，盘中稍早触及两个多月来最低。白银下跌0.2%，报每盎司17.96美元，前一交易日跌幅高达3.4%。

 

 

农产品：

大豆期货周三上涨，延续从周初大幅下跌中反弹的走势，此前主要大豆供应国阿根廷宣布暂停农产品出口登记，交易商称，这可能阻碍该国发货，并可能使美国大豆出口受益。阿根廷农业部周三在声明中称，暂停农产品出口登记，等待进一步通知，贸易商表示，这一举措被视为提高出口关税的最新一步。如果阿根廷提高关税，美国大豆和豆粕出口或将增加。 目前，阿根廷大豆出口关税为30%，阿根廷正处于严重的经济衰退中，准备进行约1,000亿美元的主权债务重组。CBOT 3月大豆期货收高2美分，结算价报每蒲式耳8.81美元。交投最活跃的5月合约上涨3-3/4美分，结算价报每蒲式耳8.92美元，为连续第二个交易日上涨，且自周一触及的九个月低位反弹。3月豆粕合约收高4.80美元，报每短吨291.30美元。5月合约上涨5.3美元，报收于每短吨298.3美元，为近四个月来最大涨幅。3月豆油合约跌0.16美分，报每磅29.07美分。5月合约下滑0.17美分，结算价报每磅29.45美分。资深商品分析师Terry Reilly表示:“来自于阿根廷的消息支撑豆粕和大豆。其将大豆，尤其是豆粕的出口流转向美国。”不过大豆的出口仍然面临头号供应国巴西的激烈竞争，后者创纪录的产量预期令价格远低于美国出口价。

 

能源化工：

油价周三跌至一年多来的最低水平，此前欧洲和中东地区报告了数百例新增冠状病毒病例，引发了人们对能源需求将下降的担忧，市场还担心这种病毒可能在整个美国蔓延。布兰特原油期货结算价报每桶53.43美元，下跌1.52美元，跌幅2.77%；美国原油期货结算价报每桶48.73美元，下跌1.17美元，跌幅2.34%。早些时候，这两大指标合约均触及自2019年1月以来的最低水平，布兰特原油跌至每桶53.03美元，美国原油跌至每桶48.30美元。稍早有报导称，纽约有83人正在被监测，因可能接触到冠状病毒，随后油价跟随股市走低。Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示:“每次有重大消息传出，尤其是有关纽约等美国各地有新病例的消息，都会迫使市场进一步抛售，并将正常的基本面因素抛到场外。”包括希腊、格鲁吉亚和巴西在内的多个国家首次确诊了新冠病毒病例。与此同时，有关当局在多个大洲实施了更多的旅行限制和隔离措施。美国取暖油裂解价差触及2017年以来的最低水平，这反映了由于病毒扩散导致的柴油需求下降。美国政府公布上周汽油库存下降后，油价一度上扬。美国能源资料协会(EIA)表示，上周原油库存增加45.2万桶，至4.433亿桶，低于分析师此前预期的增加200万桶。“一切仍与病毒有关，”瑞穗银行能源期货主管Bob Yawger表示:“风险资产将很难积聚动力。”高盛将2020年石油需求增长预估从120万桶/日下调至60万桶/日，并将布兰特原油预估从63美元/桶下调至60美元/桶。市场还在关注石油输出国组织(OPEC)及其俄罗斯等盟友(OPEC+)可能进一步减产。OPEC+会议将于3月5-6日在维也纳举行。

 

外汇信息：

美元周三变动不大，因新冠病毒疫情消息打压市场信心，美元在稍早随美股上涨后回软。美元指数上涨0.073%，报99.083。标普500指数      先抑后扬，在新冠疫情可能扩散至纽约的消息激起了投资者的紧张情绪后，美股触及日低。周三，中国国内新增新型冠状病毒感染病例数首次被其他国家新增病例数超过。疫情忧虑带动美债大涨，推动指标10年期美债收益率连续第二日刷新纪录低位。尽管收益率下跌，但美元仍在区间内交投。美元兑日圆上涨0.24%，报110.44日圆。“考虑到我们在债市和股市方面看到的情况，你可能会预期美元兑日圆汇率会出现更大幅度的下跌。”法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示。 Katzive说，相互角力最终令美元当日维持不变。他提到了“今年美元走强的潜在趋势……这似乎基本上是因持续较宽的收益率差。”“公债收益率大幅下降，这在一定程度上减少了利差。”他说，“欧元和日圆等融资货币面临上行压力，因风险部位被回补，因此有两股互相抵消的力量。”Katzive表示。美元兑欧元下跌0.03%，至1.0882欧元。美元也受助于投资者降低对美联储的预期，即美国联邦储备理事会(美联储/FED)因应病毒在中国以外地区扩散而释放更多宽松政策的信号。美联储副主席克拉里达周二表示，联储正在“密切关注”不断升级的新冠病毒疫情，但现在判断是否需要因此调整货币政策还为时过早。Katzive表示，“如果风险缓和下来，我认为美元可能会上涨一些，特别是如果市场出脱已消化的对美联储放宽政策的预期。”

 

财经事件

 

① 07:30 美国总统特朗普在华盛顿当地时间下午就公共卫生事件举行记者会

② 17:45 欧洲央行行长拉加德发表讲话

③ 18:00 欧元区2月工业景气指数、欧元区2月消费者信心指数

④ 21:30 加拿大第四季度经常帐

⑤ 21:30 美国1月耐用品订单月率、美国至2月22日当周初请失业金人数、美国第四季度实际GDP年化季率

⑥ 23:00 美国1月成屋签约销售指数月率

⑦ 次日04:30 美联储梅斯特在一场座谈会上致辞

 

世界各国假期

 

(2020-02-27)

 

2月份央行观察

 

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
英央行	2018年8月2日加息25点	0.75%	2020年3月26日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年3月21日	利率不变
美联储	2019年10月31日减息-25点	1.50%-1.75%	2020年3月19日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年3月19日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年3月12日	利率不变
加央行	2018年10月24日加息25点	1.75%	2020年3月4日	利率不变
澳储行	2019年10月1日减息-25点	0.75%	2020年3月3日	利率不变
纽储行	2019年8月7日减息-50点	1.00%	2020年2月12日	利率不变