基本金属：

铜、铝和其他工业金属价格周五大跌，因冠状病毒疫情在中国以外地区蔓延，可能损及经济成长和金属消费。周五全球冠状病毒感染病例超过10万，目前疫情蔓延至更多国家，造成的经济损失加剧，商业区人去楼空，股市暴跌。独立金属顾问Robin Bhar表示，“我只是想知道，如果全球经济大幅放缓，且存在衰退风险，金属市场是否能够充分消化疫情造成的最坏经济冲击。”“中国的复苏情况可能不错，但美国、欧洲和亚洲其他地区呢？这些地区可能会受到疫情的进一步冲击。真正的威胁是，在市场出现任何反弹前，还会进一步走低。”伦敦金属交易所(LME)指标期铜收跌1.2%，报每吨5,607美元，自1月中以来，已累计下跌11%。上海期交所主力期铝合约触及41个月最低水平，最多下跌0.8%，至每吨13,020元人民币(合1,872.14美元)。LME期铝下跌2%，收报每吨1,685美元。本周中国金属库存大幅增加，突显出在冠状病毒爆发之际，全球最大金属消费国的需求持续低迷。上海期交所批准仓库的铜库存CU-TX-SGH较前一周大幅增加11.1%，至2016年4月以来最高34.5126万吨。LME镍库存增至23.6106万吨，为2018年9月以来最高，较去年12月初增长逾两倍。路透的一项调查显示，疫情可能导致今年首季中国经济增速较上一季减半，降幅超过三周前的预期，引发了对中国将提前降息的预期。期镍跌0.4%，报每吨12,840美元；期锌下挫1.3%，报每吨1,984美元；期铅上涨1%，报每吨1,853美元；期锡回落0.9%，报每吨16,875美元。

贵金属：

金价周一升逾每盎司1,700美元，为2012年底以来首次，因新冠病毒疫情扩散和原油价格暴跌打击股市，令投资者抢进避险资产。现货金上涨1.5%至每盎司1,699.20美元，盘中稍早触及2012年12月以来高位1,702.45美元。美国期金跳升1.6%至每盎司1,699.70美元。亚洲股市大跌，因投资者逃向债市以对冲新冠病毒疫情带来的经济冲击；油价大跌超过20%，此前沙特大幅调降官方石油售价。第四季度日本经济萎缩幅度大于初值，因企业支出下滑幅度较大，新冠疫情冲击生产，衰退风险升高下，前景蒙上更深的阴影。中国国家卫生健康委员会周一公告，3月8日31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例40例，新增死亡病例22例（湖北21例，广东1例），新增疑似病例60例。其中新增确诊再创1月20日卫健委公布全国数据以来新低。因春节淡季叠加新冠肺炎疫情冲击，中国1-2月进出口同比增速双双下滑，其中出口超预期大幅降至去年2月来最低，进口则因民生消费、防控物资等强大内需的支撑跌幅较小。一项路透调查显示，新冠病毒疫情可能导致中国本季经济增幅降至前季的一半左右，这比三周前调查时更为严重，并引发对中国将提前降息的预期。现货钯金下跌2.9%至每盎司2,492.38美元，现货铂金下跌1.2%至每盎司890.41美元，现货银涨0.3%至每盎司17.37美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收低，交易商称走势受出口需求低迷、以及对新冠疫情令全球经济放缓的担忧导致的广泛抛售推动。交投最活跃的合约本周收跌0.2%。五位消息人士对路透表示，全球最大大豆进口国中国给予部分压榨商美国大豆进口关税豁免。但交易商表示，中国进口商正在从巴西购买大豆，巴西大豆价格比美国便宜。CBOT-5月大豆合约下跌5-3/4美分，报每蒲式耳8.91-1/4美元。CBOT-5月豆粕合约收涨1.2美元，报每短吨305.10美元，5月豆油合约跌0.64美分，报每磅28.75美分。芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌，交易商称，美股下跌带来压力，因冠状病毒疫情持续加剧对全球经济放缓的担忧。交易商表示，玉米也面临原油价格下跌的压力，油价暴跌逾8%，触及2017年中以来的最低水平。玉米被用来制造乙醇，与能源市场息息相关。交投最活跃玉米合约本周上涨2.1%，该合约上周五降至三个月低位。CBOT-5月玉米合约收跌5-3/4美分，收报每蒲式耳3.76美元。今日CBOT大豆预估成交量为212,695口，豆粕为109,003口，豆油为 120,844口。

能源化工：

油价周一创下1991年以来最大跌幅，此前沙特与俄罗斯展开价格战，宣布降低原油售价，并将向市场释放此前受限制的供应。而新冠疫情导致的需求下降已经令市场受挫。布兰特原油期货一度下跌14.25美元或31.5%，至每桶31.02美元。这是1991年1月17日第一次海湾战争开始以来的最大百分比跌幅，也创下2016年2月12日以来最低油价。0114 GMT布兰特原油期货报35.75美元。美国原油期货下跌达11.28美元或27.4%，至每桶30美元。这是1991年1月第一次海湾战争以来的最大百分比跌幅，也创下2016年2月22日以来最低油价。美国原油期货最新报32.61美元。石油输出国组织(OPEC)与俄罗斯关于减产协议的谈判周五破裂。沙特试图采取措施回敬俄罗斯。OPEC和其他产油国支持减产以稳定油价。此前新冠疫情爆发的经济影响，导致油价下跌。两位消息人士周日对路透表示，全球最大石油出口国沙特计划4月大幅提高石油产量至逾1,000万桶/日。沙特、俄罗斯与其他主要产油国上次像这样争夺市场份额还是在2014年至2016年，目的是将美国产量挤出市场。“沙特和俄罗斯开始石油价格战，但可能规模有限而且是策略性的，”Eurasia Group表示。“这场危机最有可能的结果是，进入一个长达数周或数月的痛苦过程，直到油价低到足以...让OPEC+以某种形式的妥协恢复限产，”Eurasia称。沙特已经下调4月销往所有目的地的所有等级原油的官方售价，开启价格战。中国采取对抗疫情的措施，使经济受到影响并导致石油进口减少。疫情蔓延至意大利和韩国等主要经济体，美国病例也在快速增加，这加剧了今年原油需求将减少的担忧。摩根士丹利和高盛等大型银行下调了原油需求增长预估。摩根士丹利预计中国2020年需求将零增长，高盛预计全球需求将减少15万桶/日。在其他市场，美元兑日圆大幅下跌，亚洲股市大幅下滑，金价升至2013年来最高。

外汇信息：

美元周五全线下跌，录得四年来最大单周跌幅，因美债收益率(殖利率)大跌损及美元的吸引力。衡量美元兑六种主要货币走势的美元指数下跌约0.7%，至95.995，此前曾跌至95.701的13个月低点。本周，美元指数下跌2.2%，创下自2016年5月初以来的最大单周跌幅。"美国公债收益率跌至纪录低位是压垮美元，以及在几周前触及三年高位时形成的杯柄形态的一根稻草，" Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示。他表示，“经济不确定性蔓延的速度与冠状病毒一样快。冠状病毒正给美国联邦储备理事会(FED/美联储)带来巨大压力，可能迫使其在本周大幅降息后，在本月晚些时候开会时再次降息。”美联储本周稍早紧急降息50个基点，以对抗不断蔓延的冠状病毒疫情对经济造成的冲击，之后投资人已大幅调降对美国利率的预期。对疫情的担忧令市场基本面蒙阴，10年期公债收益率跌至纪录低点，这抹去了曾在全球范围内引发利差交易的收益率优势，即以负利率借入欧元和日圆购买美国资产。市场现在押注美联储本月将再次降息50个基点。欧元兑美元上涨约0.7%，至1.1311美元的八个月高点。美元兑日圆下跌0.6%，至105.49日圆，为逾六个月低点。外汇波动率指标周五上升，欧元兑美元一个月隐含波动率触及2018年11月以来最高。数据显示，美国2月非农就业岗位保持强劲增长势头，给经济带来强劲提振。数据未能支撑美元。"数据令人印象深刻，" Tempus Inc负责交易的副总裁John Doyle称，“但我认为，这些数据来带的积极影响将被当前占主导地位的避险环境所淹没。”英镑兑美元扩大涨幅，并受到欧盟首席脱欧谈判代表有关英国和欧盟今年仍有可能达成贸易协议的言论提振。英镑兑美元上涨0.5%，至1.3021美元。

财经事件

无

世界各国假期

(2020-03-09) 无

3月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
纽储行	2019年8月7日减息-50点	1.00%	2020年5月13日	利率不变
加央行	2020年3月4日减息-50点	1.25%	2020年4月15日	利率不变
澳储行	2020年3月3日减息-25点	0.50%	2020年4月7日	利率不变
英央行	2018年8月2日加息25点	0.75%	2020年3月26日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年3月21日	利率不变
美联储	2020年3月3日减息-50点	1.00%-1.25%	2020年3月19日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年3月19日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年3月12日	利率不变

所有内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出金融产品之要约。所有内容所载之资料乃根据本公司认为可靠之资料来源来编制，唯金瑞期货(香港)有限公司、数据供货商并不声明、保证此等内容之准确性、完整性或正确性。所有内容内之意见、预测、假设、估计、得出之估值及目标价均是报告内所显示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本报告内提及之投资意见或产品未必适合个别人士之投资目标、财政状况或个人之需要，因此不可完全依赖本报告以取代个人对投资应进行之独立判断。所有内容内所提及之投资产品之价格、价值及收入可能会浮动。过去之成绩不可作为未来成绩的指标，同时未来回报是不能保证的，你可能蒙受所有最初存入资金的损失。金瑞期货(香港)有限公司要员、董事及雇员在任何时间可持有本报告所提及之任何证券、认股证、期货、期权、衍生产品或其它金融工具的长仓及短仓。