基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜周五下滑，铝价跌至四年低点，因美国就业数据惨淡，令人们担心冠状病毒疫情导致全球金属需求长时间下跌。LME三个月期铜收盘下跌1.17%，至每吨4,839.5美元，远高于约两周前触及的四年低点4,371美元。LME期铜周线上涨约1%，为六周来首次上扬，此前好于预期的中国工厂数据提振了本周早些时候的铜价。美国劳工部公布的调查数据显示，受新冠疫情在美国蔓延影响，美国3月失业率从上月的3.5%升至4.4%，创1975年1月以来美国失业率最大单月增幅；非农业部门削减就业岗位70.1万个，为自2010年9月以来首次减少，显示美国就业市场形势正急剧恶化。交易商和基金经理一直担心，随着许多地区的工业停产，金属需求将不断下滑，他们同时试图在需求下跌与矿山关闭导致的产量下降之间取得平衡。丹麦盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：”现在有太多的未知数，市场正试图消化所有这些因素。”铜价走低和主要供应商的停工引发了人们对铜供应中断的担忧。铜广泛用于建筑、电力和制造业。不过，工业金属需求前景依然严峻，全球范围内冠状病毒感染病例超过100万例，且数据显示美国3月就业人数骤降70.1万人，为预估降幅的七倍。智利国家铜业委员会(Coc hilco)周五将其对2020年铜价预估下修45美分，至每磅2.4美元。智利一行业协会周五表示，在实施严格举措以遏制新冠病毒扩散之际，智利铜矿产商正在考虑削减产量。日本冶炼商将评估疫情影响，或调整新财年铜产量方案。铝头寸方面，据经纪商Marex Spectron估计，截至周二，LME铝的投机性净空头头寸占未平仓合约的比例升至54%，为2012年7月以来最高水平。日本丸红株式会社周五报告称，日本2月底三大港口铝库存较之前一个月减少2.2%，至29.84万吨。LME三个月期铝下跌0.64%，至每吨1,481.50美元，此前曾触及每吨1,479.50美元，这是2016年3月以来的最低水平。铅库存方面，周五数据显示上海期货交易所监控的铅库存连续第六周下降，至28个月低点，因中国缺乏回收金属，买家在交易所仓库寻找库存。不过，这些数据未能帮助LME期铅，三个月期铅收盘下跌2.47%，至每吨1,656.5美元。三个月期锡收盘下跌1.75%，报每吨14,123美元，此前根据LME每日数据，LME锡库存跳升24%，至7,590吨，这是2月26日以来的最高水平。矿商力拓称，无法向客户履行铜供应合约，此前上月地震导致其位于美国的Kennecott冶炼厂紧急关闭。三个月期镍收盘下跌0.65%，至每吨11,239美元。三个月期锌收盘下滑0.29%，至每吨1,880美元。

贵金属：

 

COMEX黄金期货周五收高，此前公布的美国3月就业报告显示，与新冠病毒相关的企业倒闭已对就业市场产生重大影响。COMEX 6月黄金期货收涨0.5%，或8美元，结算价报每盎司1,645.70美元。周四上涨2.9%，这是该合约五个交易日来首次上涨。数据显示，最活跃的黄金合约本周下跌0.5%。经纪商OANDA高级市场分析师Edward Moya表示， “金市继续处于观望模式，等着看全球经济将受到多么大的打击，以及大萧条般的状况会持续多久。”USA GOLD创始人Michael Kosares表示：“金融市场的通缩恐慌抑制了金价的上行趋势。”Kosares表示：“投资者正从对冠状病毒可能造成的损害的担忧转向经济数据所反映的现实。”“投资者正在现金和黄金中寻求庇护，在这种情况下，这也不足为奇。”美国劳工统计局周五发布的非农就业报告显示，美国上个月失去701,000个就业岗位，结束了为期113个月的史上持续时间最长的就业增长，这是11年来最大的月度降幅，也是有史以来最大的月度降幅之一，但这可能只是未来几个月情况的一个预兆。据调查，失业人数远超经济学家估计的10万人。与此同时，失业率从2月份的50年低点3.5%升至4.4%。不过，周四公布的每周首次申请失业救济人数大幅增加，表明这一比例实际上已飙升至10%左右。糟糕的就业数据未充分反映出劳动力市场的状态，仅在过去几周，可能就有大约1000万人失业，因个人和商业活动已经停止，以防止新冠病毒疫情的蔓延。周五的统计显示，全球累计确诊病例已突破100万例，死亡病例已超5.3万例。周五公布的其他数据似乎没有这么悲观，但Capital Economics首席美国经济学家Paul Ashworth在一份报告中称，“我们强烈怀疑该调查完全忽视了当前经济大屠杀的程度。”其称，这“要么是因为调查反馈是在本月早些时候提交的，要么是因为许多被关闭的公司根本没有回复。”美国供应管理协会(ISM)周五表示，美国服务业和其他非制造业企业3月继续增长，但增速为2016年8月以来最慢。ISM服务业指数3月为52.5，前月为57.3。随着全球经济衰退担忧加剧，美元兑一篮子货币走强，本周料将上涨超2%。瑞士贵金属炼厂PAMP周五表示，已获得地方当局复工的允许，但将以低于50%的产能运转。周四，全球最大黄金上市交易所交易基金SPDR Gold持金量上升0.3%，至971.97吨，反映出投资者对黄金的兴趣。其他贵金属方面，5月白银期货下跌0.94%，或16美分，结算价报每盎司14.494美元。本周下跌0.3%。7月铂金下跌1.6%，或11.9美元，结算价报每盎司718.10美元。周跌幅超3%。6月钯金下跌0.7%，或15.7美元，结算价报每盘司2,106美元。本周跌幅略高于4%。此外，COMEX 5月期铜下跌1.2%或2.6美分，结算价报每磅2.1925美元。本周仍上涨0.9%。

农产品：

                                           
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五跌至三年半最低，交易商称，市场担忧需求受打击，因新冠疫情正令乙醇制造商和家畜养殖户受损，这两个正是玉米的主要消费者。5月玉米合约下跌2-3/4美分，结算价报每蒲式耳3.30-3/4美元，盘中触及328美元的合约最低，也创下自2016年9月以来最活跃玉米合约的最低价格。玉米期货当周下跌4.4%，为四周来第三周下跌。近期价格下滑之后，美国玉米出口需求增加的迹象则给市场带来一些支撑。美国农业部(USDA)周五公布，民间出口商报告向中国出口销售504,000吨玉米，2020/21市场年度付运。民间出口商同时报告向中国出口销售63,000吨玉米，2019/20市场年度付运。随着能源价格大幅下滑，美国乙醇产商不是减产就是暂停生产，乙醇行业的需求低迷令玉米价格承压。而牛肉和猪肉价格大幅下滑也令市场人士担心家畜养殖户会削减存栏量，这意味着饲料行业的需求也将下降。小麦期货周五反弹收高，因受技术性买盘和周末之前的空头回补等提振，此前市场已经连续四个交易日下滑。但疫情引发的需求忧虑则令小麦期货仍录得周线跌幅。CBOT交投最活跃的5月软红冬小麦合约收盘上涨7-1/2美分，结算价报每蒲式耳5.49-1/4美元。该合约本周累计下跌3.9%，为三周来首度录得周线跌幅。分析师称，5月小麦期货在50日和100日移动均线附近寻获支撑。堪萨斯期货交易所(KCBT)5月硬红冬小麦合约收涨8美分，结算价报每蒲式耳4.72美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX) 5月硬红春小麦合约收涨5-1/2美分，结算价报每蒲式耳5.24-1/2美元。埃及政府周五表示，该国的小麦战略储备可维持四个多月。一天前，埃及总理Mostafa Madbouly表示，埃及的主粮储备可以满足大约三个月的需求，但目前正努力将储备增加到六个月，以确保在新冠病毒爆发期间的供应稳定。埃及是全球头号小麦买家。

能源化工：

国际原油期货周五连续第二个交易日上涨，美国原油和布伦特原油期货均录得历史最大单周百分比涨幅，因市场预期下周初将达成全球原油减产协议。周四，油价录得史上最大单日涨幅，因预计将实施大约相当于全球需求10%-15%的减产。此前，美国总统特朗普表示，俄罗斯和沙特将通过磋商结束价格战。这场价格战导致油价上个月下跌一半以上。特朗普称，美国还未同意加入减产行列。纽约时间4月3日14:30(北京时间4月4日02:30)，NYMEX5月美国原油期货上涨3.02美元，或11.93%，结算价报每桶28.34美元。该合约本周飙升31.8%，也是有记录以来的最大涨幅。6月布伦特原油期货上涨4.17美元，或13.9%，报每桶34.11美元。该合约周四一度飙升47%，创下历史最高盘中涨幅，收盘上涨21%。本周布伦特原油期货跳涨36.8%，创下历史上最大单周百分比涨幅。沙特阿拉伯牵头石油输出国组织(OPEC)于下周一召开紧急会议，届时可能会达成相当于全球供应量10%的减产协议，即每日减产约1,000万桶。Rapidanu.URobert McNally表示，“一夜之间，一项宏大的石油外交显然进人了高速运转状态，削减产量的可能性比昨天之前大得多，减产的规模似乎在加大，时机也提前了。”由于在日益恶化的冠状病毒大流行期间需求下降，即使是大幅削减全球产量也无法很大程度地抵消供应过剩。目前全球累计确诊病例已突破百万。国际能源署(IEA)署长比罗尔称，即使减产1,000万桶/日，相当于全球供应量的10%，第二季石油库存仍将以每日1,500万桶的速度增加。俄罗斯总统普京周五表示，俄罗斯已准备好与美国和石油输出国组织(OPEC)一起大幅减产，但将油价暴跌归咎于OPEC实际领头羊沙特阿拉伯。OPEC和以俄罗斯为首的其他大型产油国上月未能就产量限制达成一致，导致油价跌至18年低点。下一次会议定于4月6日举行。美国总统特朗普周五表示，沙特王储穆罕默德和俄罗斯总统普京都希望稳定全球油市，今年油价已经下跌约三分之二。特朗普表示，将和石油行业的高管讨论新冠肺炎疫情对石油行业造成的影响，将致力于推动能源行业恢复正常。一位美国白宫顾问周五表示，美国总统特朗普将抗击其他国家在能源市场上的共谋行动，这些行动可能会冲击美国能源生产商，但在石油产量问题上，美国政府不能向美国公司发号施令。白宫国家经济委员会主任库德洛在接受采访时表示，他认为特朗普与沙特和俄罗斯在石油问题上的对话没有理由不产生任何结果。OPEC及其盟友可能达成一项新的全球协议，削减全球原油供应。本周美国能源企业的石油活跃钻机数连续三周下降，创五年来最大单周降幅，因新冠肺炎疫情导致经济活动和燃料需求下滑，迫使油气企业削减新的钻探业务开支。贝克休斯周五在备受关注的报告中称，截至4月3日当周，美国石油井减少了62座，这是自2015年3月以来最大单周降幅，总钻机数为562座，为2017年3月以来最低。作为未来产量的先行指标，石油活跃钻机数较去年同期的831座减少32%。其他油品方面，5月RBOB汽油期货合约上涨2.88美分，或4.35%，结算价报每加仑约0.6916美元。5月取暖油期货上涨7.55美分，或7.59%，结算价报每加仑1.0706美元。

外汇信息：

美元兑主要货币周五连续第三日上涨，因投资者在冠状病毒疫情对经济的影响不断恶化之际寻求在美元中避险。“我们看到欧洲、英国和意大利的数据糟糕，如果你试图避险，那就是美国公债和美元，”Tempus Inc交易副总裁John Doyle表示。美元基本未受美国非农就业报告的影响。该报告显示，3月美国非农就业岗位骤降70.1万个，预估为减少10万个。这结束了为期113个月的史上持续时间最长的就业增长。劳工部还将2月就业岗位增幅上修至27.5万个。3月失业率从2月的3.5%升到4.4%。“3月非农就业岗位锐减，已经接近全球金融危机期间出现的最大月度降幅，表明冠状病毒疫情开始重创经济的时间比我们预期的还要早，” 凯投宏观资深美国分析师Andrew Hunter说。非农就业报告公布前，周四出炉的数据显示上周初请失业金人数飙升至665万人，前一周的数据确认为330万人,在下午的交易中，美元指数上涨0.4%，至100.61。当周上涨2.3%。上月美元走势大起大落，因投资者争夺美元流动性而升至高位，在美国联邦储备理事会(美联储/FED)向市场挹注大量流动性后下滑。欧元兑美元下跌0.4%，至1.0810美元，本周势将下跌2.9%。近几日欧元走软，因欧元区各国政府对救助该地区受创经济体的一揽子计划犹豫不决。随着美元全线走强，日圆、瑞郎、英镑、以及澳元和新西兰元均下跌.CHF=EBS。美元兑日圆尾盘上涨0.5%，报108.42日圆。随着封锁措施持续，疫情对经济的影响越来越明显，周五欧元区和英国采购经理人指数(PMI)显示企业活动萎缩。"复杂之处在于，尽管政府所做的一切都是非常正面的，但它们就像额外发放的福利，除此之外别无它法，" Adrian Lee & Partners总裁兼首席投资官Adrian Lee表示.“当我们结束封锁时，各国不会同步。中国是第一个结束封锁的国家，然后是意大利。但世界是如此紧密相连。当你在美国可能重新开始工作时，你却不能去伦敦，那就不好了。

世界各国假期

 

(2020-04-06)无假期

 

9月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
加央行	2020年3月27日减息-50点	0.25%	2020年4月15日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年4月30日	利率不变
澳储行	2020年3月19日减息-25点	0.25%	2020年4月7日	利率不变
纽储行	2020年3月16日减息-75点	0.25%	2020年5月13日	利率不变
美联储	2020年3月16日减息-100点	0.00%-0.25%	2020年4月30日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年4月28日	利率不变
英央行	2020年3月19日减息-15点	0.10%	2020年5月7日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年6月18日	利率不变

 

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