基本金属：

伦敦金属交易所(LME)期铜周一收高，因数据显示部分欧洲国家新冠病毒死亡人数下降和交易所库存下降，尽管投资者对经济衰退的担忧继续令铜价承压。三个月期铜收盘上涨0.92%，至每吨4,884美元。期铜上周上涨1%，因中国公布的制造业PMI数据好于预期，从而令铜价结束六周连跌走势。意大利是全球冠状病毒死亡人数最多的国家，该国报告的新增单日死亡人数是两周多以来的最低，而在西班牙，新增死亡人数连续第四天下降。法国单日死亡人数也有所下降，新增进入重症监护病房人数也有所放缓。AJ Bell投资主管Russ Mould表示，“欧洲大陆部分地区可能出现冠状病毒病例数见顶的迹象，这给了人们一些希望，即这次经济打击将是短暂的”。与此同时，日本成为最新一个公布刺激经济一揽子计划的国家，该计划旨在减轻日本经济受疫情影响的冲击。Sucden Financial的研究主管Geordie Wi kes称，“随着主要经济体达到并超越冠状病毒曲线的峰值，我们预期风险偏好将改善。”然而，从长期来看，由于全球经济状况依然疲弱，我们预计价格将重预计价将会回吐涨幅。周一， LME库存铜减少1,050吨，至217,475吨。自3月17日触及2020年高点220,325吨以来，库存一直在稳步下降。上期所数据显示，上周五，上期所铜库存连续第三周下降，至332,435吨，较3月中旬触及的近四年高点下降13%。铜生产商Antofagasta表示， 由于受冠状病毒影响，该公司将暂停智利Los Pe lamb res铜矿扩张项目4个月的运营。在智利采取严格措施控制疫情之际，该国其它铜矿产商也在考虑减产。智利是全球最大的铜生产国。中国铝业将考虑进行维护，甚至关闭部分铝生产，并因铝价较低而削减氧化铝产量。Mar ex Spectron的分析师Alastair Munro指出，各种金属的持仓仍然保持在空头方向，主要是锌和铝，这两种金属在伦敦金属交易所和上海期货交易所都达到或接近纪录水平。“这些做空头寸确实加大了短线轧空的可能性，尤其是考虑到风险不大、不确定因素仍在持续的情况下。”由于与疫情相关的工厂关闭，镍供应减少，再加上价格下跌导致经营陷入亏损，预计将抵消不锈钢厂需求下降的影响，导致市场只有少量过剩。LME三个月期铝收跌0.64%， 报每吨1,472美元，此前触及2016年1月以来最低水准1,459.50美元。这是该合约连续第六个交易日下跌，今年以来累计下跌19%。三个月期铅收盘上涨1.06%，至每吨1,674美元。三个月期锌收盘上涨1.2%，报每吨1,904.5美元。三个月期锡收盘上涨1.11%，报每吨14,280美元。三个月期镍收盘上涨0.44%，至每吨11,289美元。

贵金属：

 

COMEX黄金期货周一飙升，因预期全球各国将出台经济刺激措施，以应对新冠病毒疫情所造成的经济损失。COMEX6月黄金期货收涨2.93%，或48.2美元，结算价报每盎司1,693.90美元。6月期金盘中一度触及每盎司1,715.8美元，为逾七年高位。Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible表示：“实货需求继续主导市场，支撑金价。大量的刺激措施有效地稀释了货币，所以黄金需求来自四面八方。”美元兑多数货币汇率表现迟滞，但兑日圆继续上涨，因欧洲的冠状病毒死亡率下降，而日本和亚洲其他地区的死亡人数急升。日本最早将于周二宣布东京和其他六个县市进入紧急状态，以遏制新冠病毒蔓延。与此同时，日本政府准备推出9,900亿美元的经济刺激计划，以缓解疫情对经济的冲击。据统计，全球已有超过125万人感染新冠病毒，死亡人数超过6.84万人。德国总理梅克尔周一表示，冠状病毒是欧盟面临的最大考验。她还表示，重要的是，在这场流行病引发的经济危机中，欧盟能够保持强大。世界各国政府和央行推出规模前所未有的财政和货币刺激措施和其他支持措施，以支持受冠状病毒大流行冲击的经济。国际货币基金组织(IMF)总裁此前表示，新冠病毒疫情大流行已导致全球经济活动停滞，并使全球陷入衰退，此次衰退将比10年前的全球金融危机“严重得多”。道明证券(TD Securities)分析师在一份报告中表示：“我们认为，持续数年牛市的基础正在巩固，因货币和财政刺激措施大举来袭，同时利率处于接近于零的水平。” “这表明，随着全球实际利率陷入负值区间，投资者将继续寻求黄金的(保值能力)。”全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust持金量上周五增加0.7%，至978.99吨，为逾三年来的最高水平。印度政府一知情人士周一表示，印度3月黄金进口较上年同期重挫逾73%，至六年半低位，因国内金价创纪录新高，且为限制新冠病毒扩散而进行的封锁措施打压零售需求。其他贵金属方面，5月白银期货上涨67.5美分，结算价报每盎司15.169美元。7月铂金期货上涨13.9美元，结算价报每盎司732.0美元。6月钯金期货下跌26.20美元，结算价报每盎司2,076.80美元。此外，COMEX5月期铜上涨2.5美分，结算价报每磅2.2175美元。

农产品：

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一连续第四个交易日下跌，刷新合约低位纪录，因新冠肺炎疫情几乎没有减弱迹象，令乙醇需求暴跌。玉米期货也受到美国大规模种植前景和原油价格再度疲软的拖累，突显出对以玉米为原料的乙醇的需求正在崩溃。CBOT 5月玉米合约下跌3美分，结算价报每蒲式耳3.27-3/4美元，盘中创下3.25-1/2美元的合约低位，从技术图表上看，这是自2016年9月30日以来最活跃玉米合约的最低价格。交易商称，迅速蔓延的冠状病毒继续扰乱全球供应，并引发对需求减弱的担忧，疫情对另一个主要谷物消费市场--牲畜市场的影响令期货价格承压。需求疲弱压低价格，因乙醇生产商在能源价格下跌之际已放慢或者停止生产。不断下挫的牛和生猪价格引发对牛和生猪饲养减少的担忧，这将削减饲料需求。Tyson Foods公司周一表示，其关闭了爱荷华州的一家生猪屠宰场，此前该屠宰场员工出现24例感染新冠病毒，这是冠状病毒爆发对美国食品供应链造成的最新破坏。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2020年4月2日当周，美国玉米出口检验量为1,271,481吨，高于市场预估区间80-120万吨，前一周修正后为1,270,152吨，初值为1,269,074吨。美国中西部内陆地区玉米和大豆现货基差报价周一大多持平，而在供应美国墨西哥湾出口市场的河流储运仓库的玉米和大豆基差报价则涨跌不一。小麦期货周一上涨，受天气相关忧虑提振，预报显示美国大平原地区可能出现寒潮天气，且迹象显示黑海地区旱情加剧。CBOT5月软红冬小麦期货收高6-1/2美分，结算价报每蒲式耳5.55-3/4美元。堪萨斯期货交易所(KCBT)5月硬红冬小麦合约上涨3-3/4美分，结算价报每蒲式耳4.75-3/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX) 5月硬红春小麦合约收涨2-1/4美分，结算价报每蒲式耳5.26-3/4美元。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2020年4月2日当周，美国小麦出口检验量为320,371吨，符合市场预估区间30-55万吨，前一周修正后为385,208吨，初值为363,881吨。受新冠肺炎疫情影响，粮食进口国家已发出计划提高战略粮食储备的信号。USDA周一在每周作物生长报告中公布称，截至2020年1月5日当周，美国冬麦生长优良率为62%，市场预估为56%，去年同期为60%.大豆期货周一盘中一度跌至两周最低，随后反弹，交易商称，因有迹象表明，南美的干旱状况或将影响巴西大豆收成。但交易商还表示，期货价格仍因新冠疫情而承压，疫情继续扰乱全球供应，并引发需求疲软的担忧。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2020年4月2日当周，美国大豆出口检验量为298,124吨，低于市场预估的30-65万吨，前一周修正后为413,957吨，初值为413,957吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为1,739吨，占出口检验总量的0.6%。巴西农业咨询机构AgRural周一在一份声明中称，其下调巴西2019/20年度大豆产量预估，因干旱将导致巴西南部地区大豆产出下降。此外，鉴于近期美国大豆出口量下滑至历史低位附近，可能需要一些特殊情况才能令美国大豆出货量接近美国政府全年出口目标。而且，如果出口需求不出现长期好转，美国大豆库存可能在9月份升至有记录以来的第二高水平，尽管2019年大豆收成相对并不高。CBOT5月大豆合约收涨1-1/4美分，结算价报每蒲式耳8.55-1/2美元。5月豆粕合约收跌6.2美元，结算价报每短吨297.00美元。5月豆油合约上涨0.4美分，结算价报每磅26.83美分。

能源化工：

油价周一大跌，自上周涨势中回落，此前沙特和俄罗斯宣布推迟产油国会议，该会议旨在解决因新冠疫情打击需求而导致的日益严重的全球供应过剩问题。纽约时间4月6日14:30(北京时间4月7日02:30)，NYMEX 5月美国原油期货收跌2.26美元，跌幅8%，结算价报每桶26.08美元。6月布伦特原油期货下跌1.06美元，跌幅3.1%，结算价报每桶33.05美元。上周，全球石油市场反弹超过35%，因消息人士称，石油输出国组织(OPEC)及其包括俄罗斯在内的盟友即将就减产达成一致，以缓解全球供过于求的问题，尽管他们希望美国和其他国家也参与进来。不过，OPEC+原定于周一召开的会议已推迟至周四，因俄罗斯和沙特就上月现有减产协议破裂的分歧仍在继续。受疫情影响，全球燃料需求下降了约30%，而两国却正向市场大量供应没人要的石油。Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示，“OPEC+会议推迟引发了今天的大部分抛售，因俄罗斯和沙特之间存在重大分歧，这可能会排除周四达成减产协议的可能性。”莫斯科高级石油磋商代表之一暨俄罗斯直接投资基金首席执行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)周一表示，俄罗斯和沙特即将达成减产协议。疫情防控措施已严重打击燃料需求，而沙特与俄罗斯针对全球能源市场份额的争夺已加剧石油供应过剩。价格下跌如此之大，以至于许多生产者无法支付他们的成本。全球过剩的石油储备可能很快就会用完，这让许多国家和企业开始降低供应的紧迫感进一步增强。交易商称，美国原油跌幅超过布伦特原油，因此前数据提供商Genscape的一份报告显示，美国原油交割地点俄克拉荷马州库欣的原油库存上周料增加约580万桶。如果该些数据与美国能源信息署(EIA)将于周三发布的官方数据相匹配，将意味着库欣库存连续第五周增加，且创下自2004年有记录以来最大的单周增幅。OPEC+正在努力达成一项协议，将实施约占全球供应量的10%的减产，即1,000万桶/日，但成员国希望这是一项全球努力，让那些通常不会限制民间石油企业供应的国家参与进来，特别是世界最大产油国美国。三位OPEC+消息人士表示，包括沙特阿拉伯和俄罗斯在内的OPEC+产油国联盟可能在周四的会议上同意减产，前提是美国也加入减产行列。20国集团也在考虑周五召开紧急能源峰会，OPEC可能会根据其他国家的参与情况来削减石油供应。其他油品方面，5月RBOB汽油期货合约上涨1美分，结算价报每加仑0.7016美元。5月取暖油期货下跌2.49美分，结算价报每加仑1.0457美元。

外汇信息：

英镑兑美元和欧元周一双双下跌，此前报导称，英国首相约翰逊因新冠病毒病情恶化已转入重症监护病房。唐宁街说:“今天下午，首相的病情恶化了，在医疗小组的建议下，他已被转到医院的重症监护病房。”英镑兑美元跌至1.225美元，该消息公布前约为1.230美元。欧元兑英镑EURGBP=升至0.881英镑，此前报0.877英镑。Brown Brothers Harriman外汇策略师Ilan Solot表示:“如果他无法恢复公务，就会造成一些麻烦，但我们必须等待和观察。”如果约翰逊无法履行其职责，英国外交大臣拉布将被指定接管国家领导权。“目前还不清楚首相的紧急接班计划。市场讨厌不确定性，这对英国与新冠病毒斗争的进一步举措，以及未来的英国退欧贸易谈判都不是好兆头，”OANDA驻纽约高级市场分析师Edward Moya表示。英镑下跌，但此时市场普遍表现出风险偏好增强，因对新型冠状病毒在美国和欧洲的传播可能逐渐减弱抱持乐观情绪。纽约和新泽西的州长周一均表示，他们的州初步显示出冠状病毒疫情“趋平”的迹象，但在全国死亡人数超过1万人、病例数量达到35万的情况下，他们警告不要自满。在病死率稳步下降后，包括遭受重创的意大利和西班牙在内的欧洲国家已经开始着手缓解因冠状病毒而实施的封锁。富国银行分析师Erik Nelson在周一的一份报告中表示:“今天的汇率走势正紧紧跟随冒险策略。”澳元兑美元跃升1.55%，至0.6088美元。美元兑日圆上涨0.64%，至109.14日圆。日本将最早于周二宣布东京和其他六个县进入紧急状态，以控制这种冠状病毒的扩散。与此同时，日本政府准备推出9,900亿美元的经济刺激计划，以减轻疫情对经济的打击。但富国银行表示，"我们认为今日日圆走软更多是受全球股市走强影响，而非东京可能宣布紧急状态的报导。"欧元下滑，欧元区财长料将于周二就在疫情期间支持经济的三个快速选项达成一致。官员们必须在4月9日前设计出一套让持完全相反意见的各成员国都满意的方案，即那些呼吁联合发债的国家，以及那些强烈反对联合发债的国家。欧元兑美元跌0.11%，报1.0796美元。

世界各国假期

 

(2020-04-07)无假期

 

9月份央行观察

央行	上一次利率改变时间	当前利率水平	下一次会议时间	预期
加央行	2020年3月27日减息-50点	0.25%	2020年4月15日	利率不变
欧央行	2019年9月12日减息-10点	0%	2020年4月30日	利率不变
澳储行	2020年3月19日减息-25点	0.25%	2020年4月7日	利率不变
纽储行	2020年3月16日减息-75点	0.25%	2020年5月13日	利率不变
美联储	2020年3月16日减息-100点	0.00%-0.25%	2020年4月30日	利率不变
日央行	2016年1月29日减息-20点	-0.10%	2020年4月28日	利率不变
英央行	2020年3月19日减息-15点	0.10%	2020年5月7日	利率不变
瑞央行	2015年1月15日减息-50点	-1.25%~-0.25%	2020年6月18日	利率不变

 

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