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今日导读20190821
发布时间: 2019/8/21 9:46:48

基本金属:

期铜周二下跌,因市场关注最大消费国中国疲软的需求前景,受旷日持久的中美贸易争端影响,中国制造业活动已经恶化。伦敦金属交易所(LME)指标期铜下跌1.1%,至每吨5,711美元。自4月中旬以来,期铜价格下跌了13% “贸易战不仅反映在市场人气上,也反映在硬数据上。铜需求受到了冲击,”花旗分析师Oliver Nugent表示。“今年铜市场将达到平衡,因此宏观(经济)形势将成为影响因素。” Nugent说,花旗的中国铜终端用户跟踪指数7月份同比下降0.8%,这是连续第三次出现负增长。据估计,中国铜需求约为今年2,400万吨全球铜需求的一半。美国对中国华为从美国公司购买零部件的立场似乎有所软化。但商务部在一份声明中表示,“考虑到国家安全和外交政策面临的持续威胁”,90天的延期“旨在给美国各地的消费者提供必要的时间,让他们从华为设备转换到其他公司的设备”。七国集团(G7)峰会本周末将在法国举行,由于成员国对贸易议题的立场歧异,会议结束时可能不会发表联合公报。现货铜较三个月期铜贴水每吨28美元,也表明LME市场有充足的铜供应。717日贴水为每吨7美元。LME库存的铜库存为329,600吨,几乎是5月底水平的两倍。上海期铝触及逾九个月最高水准,受益于对中国供应中断的担忧。 LME期锌一度跌至2,223美元,为201610月以来最低,稍早曾突破位于大约2,300美元的100日移动均线切入位。收盘时跌1.6%,至2,226美元。LME期铝下跌0.7%,至每吨1,782美元;期铅上涨0.3%,至2,061美元;期锡持平在16,475美元;期镍下跌0.4%,至15,860美元。

贵金属:

COMEX黄金期货周二上涨,稳稳站在每盎司1,500美元上方,从前一个交易日下跌近1%的跌势中回升,因市场越发预期美国将放宽货币政策来缓解对全球经济下滑的担忧,拖累美债收益率下跌。纽约时间82013:30(北京时间82101:30)COMEX 12月黄金期货收涨0.3%,结算价报每盎司1,515.7美元。在周一回调之前,金价本月早些时候大幅上涨,升至六年高点,因中美贸易战忧虑,美国进一步降息预期,以及自2007年以来美国收益率曲线首次出现倒挂。 “收益率曲线的倒挂引发美国投资者不安,”RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn表示。他还补充称,“在美联储会议记录公布前,以及杰克森霍尔会议的消息出来之前,人们都在寻求逢低买进。”贵金属周二收复部分失地,因美债收益率下滑,激发部分买盘。美国公债收益率周二下跌,因央行进一步放宽货币政策的前景提振对公债的需求,而对意大利政府和英国脱欧的担忧刺激避险买需。自上周三两年期和10年期公债收益率曲线自2007年以来首次倒置以来,对美国进一步降息的预期增强。收益率曲线倒置暗示未来一至两年可能出现经济衰退。指标10年期公债价格升13/32,收益率报1.556%,低于周一尾盘的1.598%。两年期和10年期公债收益率之差由6个基点缩窄至4个基点。公债收益率下滑令黄金和其他贵金属资产更具吸引力,因黄金是不计息资产。投资者将认真解读美联储政策会议记录,并聚焦美联储杰克森霍尔研讨会和本周的七国集团(G7)峰会。美联储将于周三公布7月会议记录,主席鲍威尔将于周五发表讲话,预计届时他将就9月是否可能降息提供指引。INTL FCStone分析师Edward Meir在报告中表示:“市场人士将迫切希望听到美联储主席鲍威尔对利率未来的看法,特别是在债券市场已将长期收益率大幅拉低的情况下。”其他贵金属,9月白银期货上涨20.8美分,结算价报每盎司17.148美元。10月铂金期货下跌4.0美元,结算价报每盎司852.8美元。9月钯金期货上涨15.40美元,结算价报每盎司1,489.70美元。

农产品:

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收跌,基准12月合约触及三个月低点,受小麦下跌带来的外溢效应拖累,且美国中西部地区迎来有利作物的降雨。CBOT 12月玉米合约收跌5-3/4美分,结算价报每蒲式耳3.68-3/4美元,此前跌至3.68-1/4美元,为513日来最低。随着12月合约跌破在815日低点3.69美元的图表支撑位,技术性抛盘加剧。玉米期货回吐稍早涨幅并转跌,因雷达显示,周二伊利诺斯州、密苏里州、明尼苏达州和威斯康星州部分地区迎来有益的降雨。市场稍早自美国农业部(USDA)周一公布的作物生长报告中获得支撑,USDA数据显示,截至818日当周,美国玉米作物生长优良率为56%,此前市场预期为57%,之前一周为57%,去年同期为68%。美国Pro Farmer中西部作物巡查团在首日巡查中发现玉米单产低于均值的消息亦在稍早给市场带来额外支撑。巡查团周一表示,俄亥俄州玉米单产预计较上年同期大幅下降,为每英亩154.35蒲式耳。该数据低于2018年的作物巡查均值每英亩179.57蒲式耳及三年巡查均值的每英亩164.38蒲式耳。巡查团表示,南达科他州玉米单产料为每英亩154.08蒲式耳,低于2018年的每英亩178.01蒲式耳及三年巡查均值的每英亩158.59蒲式耳。巡查团预计将在周二稍晚公布印第安纳州和内布拉斯加州的单产预估。

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二下跌,基准12月合约触及三个月低点,因技术性抛盘及全球供应充足打压。CBOT 12月软红冬小麦合约下跌6美分,结算价报每蒲式耳4.66-1/2美元,此前一度跌至4.63-1/2美元的该合约514日以来最低位。堪萨斯期货交易所(KCBT)12月硬红冬小麦合约下跌4-3/4美分,结算价报每蒲式耳4.02美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)12月春小麦合约下跌1美分,结算价报每蒲式耳5.16美元。泛欧交易所(Euronext)小麦期货跌至合约低点,因北半球收割带来的充足的供应打压市场。乌克兰谷物交易商联盟UZA周二公布的数据显示,乌克兰2019年小麦产量料增至2,772万吨,2018年为2,483万吨。数据显示,乌克兰2019/20年度(7月至次年6)小麦出口量预计为2,100万吨,2018/19年度为1,553万吨。美国农业部(USDA)上周将2019/20年度全球小麦年末库存预估下调至2.854亿吨,低于7月时预估的2.8646亿吨,但仍为纪录高位。USDA周一稍晚在每周作物生长报告中公布称,截至2019818日当周,美国冬小麦收割率为93%,落后于市场平均预估值94%,之前一周为89%,去年同期为97%,五年均值为98%。当周,春小麦生长优良率为70%,市场预期为69%,之前一周为69%,上年同期为74%

     
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二小幅收高,受美国农作物状况评等下降和美国产量前景不确定性的支撑。CBOT 11月大豆期货合约收高1-3/4美分,报每蒲式耳8.68-1/4美元。CBOT 12月豆粕合约收涨2.30美元,报每短吨299.50美元; 12月豆油合约收跌0.25美分,报每磅28.79美分。大豆期货削减涨幅,因周二伊利诺斯州、密苏里州、明尼苏达州和威斯康星州迎来有利降雨。 周一美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2019818日当周,美国大豆生长优良率为53%,市场平均预估为54%,之前一周为54%,去年同期为65%Pro Farmer年度作物巡查亦提供支撑。Pro Farmer年度美国中西部作物巡查的巡查员周一称,首日作物巡查显示大豆结荚数低于均值。俄亥俄州每3*3英尺农田的大豆结荚数平均为764.01个,低于去年的平均1,248.2个及三年巡查均值的1,136.75个。南达克他州大豆结荚数平均为833个,低于去年的1,025个和三年均值965个。今日CBOT大豆预估成交量109,811手,豆粕为76,346手,豆油为105,318手。

能源化工:

油价周二企稳,受助于美中贸易紧张局势将得到缓解的乐观情绪,以及市场预期主要经济体将采取刺激措施以避免可能出现的经济放缓。油价稍早走低,因担忧未来需求。布兰特原油期货收高0.29美元,或0.5%,报每桶60.03美元,美国原油期货收高0.13美元,报每桶56.34美元。美国原油期货在盘后交易中下跌,之前美国总统特朗普说,他还没有准备好与中国达成贸易协议。美国表示,将延长华为的暂缓令,允许其继续从美国公司购买零部件,暗示世界上最大的两个经济体之间的贸易冲突略有缓解。 “中美贸易战的起伏,以及德国可能出台财政刺激措施等一些出台经济刺激措施的希望,今日影响油市,”Again Capital合伙人John Kilduff称。 对石油需求总体水平的担忧继续打压原油价格。石油输出国组织(OPEC)2019年全球石油需求增长预测下调4万桶/天,至110万桶/天,并暗示市场在2020年会出现轻微的供应过剩。全球股市上扬,因市场预期全球各国将采取行动遏制增长放缓,这也为油价提供了支撑。在中国央行宣布旨在降低企业借贷成本的利率改革后,中国贷款市场报价利率(LPR)新机制周二首次报价小幅下调,而德国也出现了一些积极举动。德国联合政府表示,将准备放弃平衡预算政策,并发行新债,以应对可能出现的衰退。

外汇资讯:

821日,人民币对美元中间价较上一交易日上调21点,报7.0433。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2019821日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币7.0433元,1欧元对人民币7.8172元,100日元对人民币6.6289元,1港元对人民币0.89809元,1英镑对人民币8.5714元,1澳大利亚元对人民币4.7740元,1新西兰元对人民币4.5162元,1新加坡元对人民币5.0866元,1瑞士法郎对人民币7.2043元,1加拿大元对人民币5.2900元,人民币1元对0.59359马来西亚林吉特,人民币1元对9.4242俄罗斯卢布,人民币1元对2.1801南非兰特,人民币1元对171.33韩元,人民币1元对0.52132阿联酋迪拉姆,人民币1元对0.53234沙特里亚尔,人民币1元对41.8722匈牙利福林,人民币1元对0.55760波兰兹罗提,人民币1元对0.9536丹麦克朗,人民币1元对1.3751瑞典克朗,人民币1元对1.2760挪威克朗,人民币1元对0.81352土耳其里拉,人民币1元对2.8052墨西哥比索,人民币1元对4.3690泰铢。

人民币兑美元即期周二收跌近190点至一周新低,盘中汇价再度逼近7.07元关口,中间价则跌近90点刷新逾11年新低。交易员称,欧洲经济表现不佳美指被动反弹,客盘购汇需求不减,人民币也逐渐逼近7.07的前期低点,如果美指延续强势,人民币料仍有一定调整空间。他们并指出,除了美元走强以外,中美贸易战依旧紧张,不过中美仍有一定谈判基础,加上汇率弹性较高,市场单边押注人民币贬值的动力不足;当然大行继续在掉期市场进行操作,并在即期市场适度提供美元流动性,平滑市场波动。 “贸易战压力还在,人民币仍有些贬值压力,不过市场看法有些分化,”一中资行交易员称,“后面外盘怎么走可能影响会比较小,更多的是市场本身对人民币走势的判断。”花旗银行最新观点认为,月初人民币破七导致资本外流状况较上月有所恶化,加上近期中美贸易协议前景不佳且中国经济面临的下行压力仍较大,维持看空人民币判断。不过交银金研中心最新观点则认为,人民币汇率目前已较充分反映了贸易摩擦升级的冲击。中国短期经济数据走弱及市场降息预期可能对人民币汇率构成小幅压力,不过在宏微观审慎监管强化背景下,短期内人民币汇率进一步贬值空间较有限。中国央行宣布推出LPR机制后于周二首次报价,其中一年期LPR下降6个基点(bp)至4.25%;瑞银大中华区首席经济学家汪涛最新观点认为,新LPR对市场利率的影响相对有限,且全球主要央行降息也推动了中美利差扩大,新的LPR机制对人民币汇率的影响微乎其微。中国央行官员在答记者问中也明确表示,这次改革完善LPR形成机制不涉及市场利率的变化,对人民币汇率没有直接影响。当前中美利差处于舒适区间,对人民币汇率保持在合理均衡水平的基本稳定充满信心。全球汇市方面,欧元兑美元周二徘徊在在两周低位附近,因美国公债收益率略走升令美元保持强劲,而意大利政局不确定性导致欧元走势迟滞。市场重点关注周五起于美国怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年会。美联储主席鲍威尔对货币政策的评论最受关注,投资者普遍预期美联储9月政策会议将再度降息。

财经事件


①    04:30  美联储戴利发表讲话

②    06:00  美联储理事夸尔斯发表讲话

世界各国假期


(2019-08-21) 无


8月份央行观察


央行

上一次利率改变时间

当前利率水平

下一次会议时间

预期

美联储

2019年8月1日减息-25点

2.00%-2.25%

2019年9月19日

利率不变

日央行

2016年1月29日减息-20点

-0.10%

2019年9月19日

利率不变

瑞央行

2015年1月15日减息-50点

-1.25%~-0.25%

2019年9月19日

利率不变

欧央行

2016年3月10日减息-5点

0%

2019年9月12日

利率不变

加央行

2018年10月24日加息25点

1.75%

2019年9月4日

利率不变

纽储行

2019年5月8日减息-25点

1.50%

2019年8月7日

利率不变

澳储行

2019年7月2日减息-25点

1.00%

2019年8月6日

利率不变

英央行

2018年8月2日加息25点

0.75%

2019年8月1日

利率不变



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